复星能源中期回顾及战略规划.doc

复星能源中期回顾及战略规划第一部分：上半年工作中的不足和解决措施在项目管理上，五麟公司交城煤矿在今年上半年取得开展前期工作批复，成立了交城煤矿建设公司，7月已正式复工建设。吕家岭煤矿已列入国家煤炭工业十二五规划，力争四季度取得开工路条。在项目投资上，去年10月至今年6月，能源团队全力投入在Z项目中，此项目被董事会定义为集团一号项目，我们与合作方签署了合作框架协议，完成了尽职调查，董事会也多次开会对这个项目进行研讨。最后，虽然集团中止了投资计划，但是，通过这个项目很好的锻炼了队伍。Z项目之后，能源团队经过认真分析、客观总结，清晰地意识到，在今后工作中存在的主要缺陷与不足，一是主体资格或缺，二是政策体制壁垒，三是行业积淀不深，四是执行能力低下，五是机制不尽灵活，六是团队建设滞后。针对以上几点，从主观上考虑能够推进的工作重点如下：一、能源团队的定位拟从“承担集团在能源领域的投资职能”进一步向上下游延伸，拓展融资渠道、提升管控能力、研究退出机制，依托集团的品牌影响力和各个平台优势，逐渐向集“融投管退”于一体的能源资产管理公司（GP）演进。具体思路为：挖掘山西能源领域民资退出后的资金存量，储备具有山西特色的LP；依托山西省5+2煤矿(煤运)集团以及其他可能合作的煤矿整合主体，采取一个项目一个基金(或类基金)的方式进行投资；投资范围不仅仅局限在整合主体上，不单纯以谋求控股为前置投资条件，兼顾短中期的财务收益目标，采用差异化的投资战略，在可能有投资机会的地方见缝插针，发挥自身优势谋求企业发展。目前，能源已完成十余项煤炭项目、煤层气项目、新能源项目的投资分析，古县项目已完成初调，并通过部门立项，正在走集团立项审批流程，H、D、P2、Q2、X项目等均在继续跟进中，并已完成和山西煤销集团、霍州煤电集团投资合作煤矿草案。二、推行精益管理，将明确的量化标准渗透到各个管理环节，切实提高团队的执行能力。构建精益化的管理体系分两个层面，第一，构建利于精益化战略目标实现的宏观管理体系；第二，构建体系中各项管理项目（如融资管理、投资管理、投后管理、人力资源管理等）的具体实施体系，各体系中包含具体的实现目标、推行精益化管理的方法、工具、手段、措施等。三、优化人力资源，积累人才优势，建立健全科学合理的人力资源管理体制。实施人才引进工程，建立有效的激励机制，重视人才的再培育，践行“继任者计划”和“星炬工程”，构筑公平、公正的择优选才、唯才是用的竞争机制，培育富有个性的人才文化，不断提高人才的凝聚力。第二部分：战略规划一、行业分析：复星能源团队认为：1、中国能源和电力行业在未来三到五年内，面临巨大的资金需求；2、煤炭依然是我国中长期不可替代的一次能源；3、火电仍将是我国未来安全、可靠的二次能源；4、肥煤、主焦煤、无烟煤和优质动力煤资源的稀缺性意味着潜在的投资收益；5、稀缺、优质煤炭价格的非正常下行是暂时的，小幅震荡总体上行是此类煤炭价格未来的主流趋势；6、此期间带来了低成本收购的良好时机。二、复星能源的定位：遵循复星集团“决策、搭台、修正、共成长”的经营理念，奉行“为所投资的企业创造价值”的原则，致力在维护本地能源公司品牌延续性和管理独立性的基础上，对能源产业项目进行控股、参股投资，并携手这些公司实现共同增长、提高价值。复星能源依托多种投资手段，以煤炭、电力、冶金、化工作为投资的核心产业，并不断向新能源领域拓展延伸。三、总体思路以化石能源为主体（煤、石油），两气能源为辅助（天然气、煤层气），再生能源为延伸（风能、水能、太阳能），生物能源为补充（生物柴油、沼气等），初步构建复星能源的优势产业体系。大力发展资产管理业务，构建以自有资金与产业战略投资、基金（夹层基金）、信托、并购贷款相结合的具有复星特色的能源融资体系，实现“少资本”撬动“大产业”的战略投资格局。依托一个管理平台复星能源，低比例自有资金1020%，成立多支（多品种）基金一次、二次能源发展基金、二次能源转化基金，以上下游产业集群投资组合为基础，逐步奠定在国内能源投资领域的领导地位。四、基本原则在资源占用上，坚持“优先介入炼焦煤、无烟煤，积极介入优质动力煤，谨慎介入煤化工，适度介入风险探矿”的原则；在项目选择上，坚持“区位优势明显，地质结构简单，露天开采优先，具备转化条件”的原则；在产业布局上，坚持“先上游，后下游；先资源，后产业；先山西，后全国；先国内，后国外”的原则；在产业结构上，坚持“一次能源一次能源向二次能源转化二次能源再转化，炼焦煤、无烟煤以资源开发为主，动力煤以资源利用为主”的原则。五、规划目标（一）总体目标投资12个在复星投资历史上具有标志性或者里程碑意义的大项目，打造具有一定规模优势和行业地位的复星能源产业板块。实现管理资产600亿800亿的产业规模，年贡献利润3040亿元。打造一支以产业经营为主，战略投资、资产管理为辅的具有企业家精神的优秀团队，成为集“融投管退”功能于一体的能源资产管理公司（GP）。（二）阶段目标1、20122015年以煤炭产业为重点，与集团资产管理集团进行融资工作的对接，实现100亿元投资规模，管理资产规模达200亿元，年贡献利润10亿元，并打造一支能够满足投资和管理所需的“专业化、精英化和多元化”的团队。2、20162017年以运营项目为依托，开发国内相关项目，开拓新的融资平台，并实现一次能源向二次能源转化的产业延伸，实现200亿元投资规模，管理资产规模达400亿元，年贡献利润20亿元，并打造具有企业家精神的优秀团队。3、20182020年以国内产业为基础，在海外能源投资领域有所突破，并实现二次能源再转化的产业延伸。实现400亿元投资规模，管理资产规模达800亿元，年贡献利润40亿元，确立能源资产管理公司在能源投资领