注册税务师财务与会计财务预测和财务预算.doc

第三章财务预测和财务预算一、本章概述（一）内容提要本章主要讲解了财务预测和财务预算的基本理论和基础方法，其中，对于资金需求量的预测本章解析了销售百分比法和回归分析预测法两种方法；对于利润预测本章从固定成本和变动成本的区分、边际贡献的计算和盈亏临界点销售量（额）的计算出发，作了目标利润额的预测和为达到目标利润需采取的方法演示。对于财务预算则简要分析了全面预算和财务预算的基础理论和方法。本章主要考点1.销售百分比法2.回归分析预测法3.本量利分析法中各指标的计算4.实现目标利润的各因素测算5.全面预算的内容以及各种预算之间的相互关系6.财务预算的内容及编制方法二、知识点详释3.1资金需要量预测一、资金需要量预测的意义（1）资金需要量预测是企业制定融资计划的基础；（2）资金需要量预测有助于改善企业的投资决策。二、资金需要量预测的步骤（1）销售预测；（2）估计需要的资产；（3）估计收入、费用和留存收益；（4）估计所需要的追加资金需要量，确定外部融资数额。三、资金需要量预测的方法（一）销售百分比法1.销售百分比法的概念销售百分比法是根据销售与资产负债表和利润表项目之间的比例关系，预测企业融资需求数量的一种方法。2.销售百分比法的假设前提该方法是建立在收入、费用、资产、负债与销售收入之间存在固定比例的前提下。3.预测方法（1）编表法；（2）公式法。4.编表法（1）编制预计利润表计算确定利润表各项目与销售收入的百分比；假设基期利润表中销售收入100万元，销售成本70万元，则销售成本的销售百分比为70%。其他项目同样原理计算确定。预计预测年度利润表各项目；某项目计划年度数额该项目销售百分比预计年度销售额假设计划年度销售收入预计为200万元，则计划年度预计的销售成本为20070%140（万元）。预计留存收益数额。留存收益增加预计净利润（1股利支付率）例1（教材P36）某企业2005年利润表如表31所示。表312005年度利润表（简表）单位：元项目金额销售收入30 000 000减：销售成本 22 800 000销售费用120 000管理费用6 120 000财务费用60 000利润总额900 000减：所得税*270 000净利润63 0000注：假定所得税税率30%若该企业2006年预计销售额为38 000 000元，则2006年预计利润表可测算如表32所示：表322006年预计利润表单位：元项目2005年实际数销售百分比（%）2006年预计数销售收入30 000 000100.0038 000 000减：销售成本 22 800 00076.0028 880 000销售费用120 0000.40152 000管理费用6 120 00020.407 752 000财务费用60 0000.2076 000利润总额900 0003.001 140 000减：所得税270 000342 000净利润630 000798 000若该企业预定的股利支付率为50%，则2006年预测留存收益增加额为399 000元，即：答疑编号3581030101正确答案留存收益增加额798 000（150%）399 000（万元）（2）编制预计资产负债表区分敏感项目与非敏感项目，并计算基年资产负债表各敏感项目与销售收入的百分比；敏感项目是指直接随销售额变动的资产、负债项目，例如现金、应收账款、存货、应付账款、应付职工薪酬等项目；非敏感项目是指不随销售额变动的资产、负债项目，如固定资产、长期股权投资、短期借款、应付债券、实收资本、留存收益等项目。假设基期销售额100万元，基期资产负债表中存货为30万元，则存货占销售收入百分比为30%。预计预测年度资产负债表各项目。敏感项目的预计数预计销售额该敏感项目的销售百分比假设计划年度销售收入200万元，则预计存货为：20030%60（万元）。非敏感项目沿用上年数值或根据其他条件计算填列确定追加资金需要量。资金总需要量预计总资产预计负债及所有者权益例2（教材P37）假定某企业205年度实际销售收入30 000 000元，206年度预测销售收入38 000 000元。205年度资产负债表如表33所示。表33205年度资产负债表（简表）单位：元项目金额资产：现金150 000应收账款4 800 000存货5 220 000其他流动资产20 000固定资产净值570 000资产总额10 760 000负债及所有者权益：应付票据1 000 000应付账款5 280 000应付职工薪酬210 000应付债券110 000负债合计6 600 000实收资本500 000留存收益3 660 000所有者权益合计4 160 000负债及所有者权益总额10 760 000根据上列资料，编制该企业206年预计资产负债表，如表34所示。表34206年预计资产负债表（简表）单位：元项目205年实际数205销售收百分比（%）206年预计数资产：现金150 0000.5190 000应收账款4800 000166080 000存货5220 00017.46612 000其他流动资产20 00020 000固定资产净值570 000570 000资产总额10 760 00013 472 000负债及所有者权益：应付票据1 000 0001 000 000应付账款5 280 00017.66 688 000应付职工薪酬210 0000.7266 000应付债券110 000110 000负债合计6 600 0008 064 000实收资本500 000500 000留存收益3 660 0003 660 000所有者权益合计4 160 0004 160 000负债及所有者权益总额10 760 00012 224 000答疑编号3581030102正确答案在上面的预计资产负债表中，可以看到资产负债所有者权益，而会计等式表明资产负债所有者权益。根据这个原理，参考前面资料可以计算出应筹集的资金数额。由于206年预计资产负债表中，总资产13472000元，而负债所有者权益12224000元，二者差额13472000122240001248000（元）。这部分资金是206年需要的资金总额，但是，从206年预计利润表中知道，206年可以有399000元作为未分配利润留给企业使用，因此，企业应在外部筹集的资金数为1248000399000849000（元）。【提示】应付票据是否为敏感项目并不是绝对的，需要根据题目条件判断，本题中是作为非敏感项目来核算的。5.公式法（1）公式推导过程追加资金需要量预计资产预计负债及所有者权益留存收益增加（基期资产资产增加）（基期负债及所有者权益负债增加）留存收益增加（基期资产基期负债及所有者权益）（资产增加负债增加）留存收益增加 资产增加负债增加留存收益增加在敏感资产、负债销售百分比不变的情况下：资产增加销售额增加敏感资产项目销售百分比负债增加销售额增加敏感负债项目销售百分比由此可以得出：追加资金需要量销售额增加敏感资产项目销售百分比销售额增加敏感负债项目销售百分比留存收益增加整理后得出：追加资金需要量（敏感资产项目销售百分比敏感负债项目销售百分比）销售额增加留存收益增加根据上例资料，206年销售增加额（S）为8000000元（3800000030000000）；205年敏感资产总额（RA）为10170000元，（15000048000005220000）；205年敏感负债总额 （RL）为5490000元（5280000210000）；205年销售额骨30000000元；206年留存收益增加额骨为399000元，则运用上述公式可计算如下：追加资金需要量8000000（10170000/300000005490000/30000000）3990000849000（元）经典例题-1【单选题】某公司采用销售百分比法对资金需要量进行预测。预计2008年的销售收入为5 700万元，预计销售成本、销售费用、管理费用、财务费用占销售收入的百分比分别为75%、0.5%、19.5%、1.2%。假定该公司适用的所得税率为30%，股利支付率为40%。则该公司2008年留存收益的增加额应为（）万元。A.90.972B.38.988C.129.96D.60.648答疑编号3581030103正确答案A答案解析留存收益的增加额预计净利润（1股利支付率）预计销售收入（1销售成本销售百分比销售费用销售百分比管理费用销售百分比财务费用销售百分比）（1所得税率）（1股利支付率）5 700（175%0.5%19.5%1.2%）（130%）（140%）90.972（万元）经典例题-2【多选题】在分析资产负债表项目与销售关系时，要区分敏感项目与非敏感项目，下列各项中，一般属于敏感项目的有（）。A.应付账款B.实收资本C.应付职工薪酬D.存货E.长期股权投资答疑编号3581030104正确答案ACD经典例题-3【2010年单选题】某公司采用销售百分比法预测2010年外部资金需要量，2010年销售收入将比上年增加20%。2009年的销售收入为1800万元，敏感资产和敏感负债占销售收入的百分比分别为58%、13%，销售净利润率为10%，股份支付率为60%。若该公司2010年销售净利润率、股份支付率均保持不变，则2010年该公司应追加资金需要量的数额是（）万元。A.32.4B.54.0C.75.6D.90.0答疑编号3581030105正确答案C答案解析2010年该公司应追加资金需要量的数额180020%（58%13%）1800（120%）10%（160%）75.6（万元）经典例题4【2011年单选题】甲公司采用销售百分比法预测2011年外部资金需要量。2010年销售收入为8000万元，销售净利润率为15%，敏感资产和敏感负债分别占销售收入的48%和22%。若预计2011年甲公司销售收入将比上年增长20%，留存收益将增加260万元，则应追加资金需要量为（）万元。A.108 B.124 C.156 D.246答疑编号3581030106正确答案C答案解析应追加资金需要量800020%（48%22%）260156（万元）（二）资金需要量预测的回归分析预测法资金需要量的回归分析预测法是假定资金需要量与销售额之间存在线性关系，然后根据历史资料，用最小二乘法确定回归直线方程的参数，利用直线方程预测资金需要量的一种方法。其预测模型为：yabx式中：y资金需要量x销售额a固定的资金需要量（即不随销售额增加而变化的资金需要量）b变动资金率（即每增加1元的销售额需要增加的资金）参数a、b的公式为：式中,为x和y的平均值，即：例3（教材P39）某企业200205年6年的销售额及资金需要量如表35所示。该企业的生产较稳定，若206年企业计划销售额为500万元，利用回归分析预测法预测企业206年的资金需要量。表35单位：万元年份200年201年202年203年204年205年销售额（x）380460400480520560资金需要量（Y）200240220250280290利用回归分析法，假设资金需要量（Y）与销售额（X）之间存在线形关系：Yabx利用表36可以计算：表36单位：万元年份200年201年202年203年204年205年合计x3804604004805205602 800Y2002402202502802901 480X2144 400211 600160 000230 400270 400313 6001 330 400XY76 000110 40088 000120 000145 600162 400702 400答疑编号3581030107正确答案a148060.492800618即：y180.49x当206年的销售额为500万元时，资金需要量为：y180.49500263（万元）3.2利润预测一、利润预测常用的几项指标（一）固定成本和变动成本1.固定资产成本与变动成本的区别固定成本含义固定成本是指与商品产销数量没有直接联系，在一定时期和一定产销数量范围内其发生总额保持相对稳定不变的成本。特点（1）在一定时期和一定产销数量范围内固定成本总额保持不变；（2）单位产品应负担的固定成本随产品产销量的增加而减少。变动成本含义变动成本是指其发生额随商品产销数量的增减变化而相应变动的成本。特点（1）单位变动成本固定不变；（2）变动成本总额随产品产销量的增加而成正比例增加。2.成本分解方法我国企业成本核算采用的是制造成本法。为了进行本量利分析，需要将总成本分解为固定成本与变动成本，其方法有个别成本分解法和总成本分解法。个别成本分解法是根据会计明细账逐项查找固定成本和变动成本，然后分别进行汇总确定固定成本与变动成本的一种方法。总成本分解法（又称高低点法、变动成本率分解法），即比较两个时期的销售收入与总成本，然后求出变动成本率，从而对总成本进行分解的一种方法。变动成本率（高点总成本低点总成本）/（高点销售收入低点销售收入）变动成本销售收入变动成本率固定成本总成本变动成本经典例题1【基础知识题】已知某企业2011年和2012年的相关数据如下：年份销售收入（万元）总成本（万元）2011年500048002012年60005400答疑编号3581030108正确答案2011年变动成本500060%3000（万元）2011年固定成本480030001800（万元）同样可以求出2012年的变动成本和固定成本（与2011年相同）将企业的总成本划分为固定成本和变动成本后，总成本的构成是：总成本固定成本单位变动成本产销量（二）边际贡献边际贡献又称边际利润或贡献毛益，它是销售收入减去变动成本后的金额。边际贡献抵偿固定成本以后的剩余部分就是利润总额。1.基本指标边际贡献销售收入变动成本（销售价格单位变动成本）销售数量单位边际贡献销售数量固定成本利润单位边际贡献销售价格单位变动成本2.相关指标边际贡献率边际贡献总额/销售收入100%或单位边际贡献/销售价格100%变动成本率变动成本/销售收入100%单位变动成本/销售价格100%边际贡献率变动成本率1（三）盈亏临界点销售量（额）1.盈亏临界点的概念盈亏临界点也称为保本点、损益平衡点，它是指企业处于不亏不赚、即利润总额为零的状态。2.盈亏临界点的表达方法一是用实物数量来表示，即盈亏临界点销售量（或保本点的销售量、保本量）；二是用货币金额来表示，即盈亏临界点的销售额（或保本点的销售额、保本额）。3.盈亏临界点销售量的计算公式盈亏临界点销售量固定成本总额/（单位产品销售价格单位变动成本）固定成本总额/单位边际贡献这一公式适用于产销单一产品的企业。对于产销多种产品的企业，可以采用盈亏临界点销售额来计算临界值，计算公式为：经典例题2【基础知识题】假设计划年度某种产品的销售价格为38元，单位变动成本为22元，固定成本总额为16 000元，则该产品的盈亏临界点销售量为：答疑编号3581030109正确答案经典例题3【基础知识题】假设某公司计划年度销售收入780 000元，固定成本总额175 000元，变动成本率65%，则该公司计划年度盈亏临界点销售额为：答疑编号3581030110正确答案二、预测目标利润额1.本量利分析法利润预测值销售收入预测值变动成本固定成本（单价单位变动成本）预计销售量固定成本单位边际贡献预计销售量固定成本边际贡献总额固定成本销售收入预测值边际贡献率固定成本销售收入预测值（1变动成本率）固定成本利润预测值（销售收入预测值盈亏临界点销售收入）（销售收入预测值盈亏临界点销售收入）变动成本率（销售收入预测值盈亏临界点销售收入）（1变动成本率）（销售收入预测值盈亏临界点销售收入）边际贡献率经典例题-4【2011年多选题】下列采用本量利分析法计算销售利润的公式中，正确的有（）。A.销售利润=销售收入变动成本率固定成本B.销售利润=销售收入（1边际贡献率）固定成本C.销售利润=销售收入（1变动成本率）固定成本D.销售利润=（销售收入盈亏临界点销售额）边际贡献率E.销售利润=盈亏临界点销售量边际贡献率答疑编号3581030111正确答案销售利润=销售收入边际贡献率固定成本销售收入（1变动成本率）固定成本销售收入边际贡献率盈亏临界点销售额边际贡献率（销售收入盈亏临界点销售额） 边际贡献率经典例题-5【单选题】某企业本年度销售量为1000件，单位售价120元，固定成本为30000元，当年实现的净利润为42000元，所得税税率为30%，假定不存在纳税调整事项，该产品的单位边际贡献为（）元。A.35B.40C.72D.90答疑编号3581030112正确答案D答案解析因为利润总额销售收入单位变动成本固定成本边际贡献总额固定成本，所以边际贡献总额固定成本利润总额3000042000/（130%）90000（元），单位边际贡献边际贡献总额/销售数量90000/100090（元）。经典例题-6【单选题】某公司计划年度A产品的销售价格为每件100元，固定成本总额为375 000元，变动成本率为25%，则盈亏临界点销售量为（）件。A.2 000B.3 500C.5 000D.5 500答疑编号3581030113正确答案C答案解析盈亏临界点销售额固定成本总额/（1变动成本率）375 000/（125%）500 000（元），因为盈亏临界点销售额盈亏临界点销售量单价，所以盈亏临界点销售量盈亏临界点销售额/单价500 000/1005 000（件）。三、预测实现目标利润必须达到的经济指标目标利润销售数量销售价格销售数量单位变动成本固定成本影响企业利润的主要经济指标有产品销售数量、销售价格、固定成本、单位变动成本等。预测实现目标利润必须达到的经济指标，实际上就是已知目标利润和其中三个经济指标然后求另外一个经济指标的问题。经典例题-7【基础知识题】某企业上年度甲产品的销售数量（Q）为1000件，单位售价（SP）为18000元，单位变动成本（V）为12000元，固定成本总额（F）为5000000元。那么，甲产品上年度的利润为：答疑编号3581030114正确答案PQSPQVF10001800010001200050000001000000（元）在此基础上，如果要求下年度的利润增长12%，即达到1120000元1000000（112%），可以从以下几方面采取措施：1.增加销售数量因为：112000018000Q12000Q5000000Q（1800012000）6120000所以：Q6120000（1800012000）1020（件）在其他条件不变时，销售数量增加2%（10201000）1000100%，达到1020件时，可实现目标利润。2.提高销售单价因为：1 120 0001 000SP1 00012 0005 000 0001 000SP18 120 000所以：SP18 120 0001 00018 120（元）在其他条件不变时，销售单价提高0.67%（18 12018 000）18 000100%，达到18 120元时，可实现目标利润。3.降低固定成本总额因为：1120000100018000100012000F11200001800000012000000F所以：F180000001200000011200004880000（元）在其他条件不变时，固定成本总额降低2.4%（48800005000000）5000000100%，降低为4880000元时，可实现目标利润。4.降低单位变动成本因为：11200001000180001000V50000001000V1000180005000000112000011880000所以：V11880000100011880（元）在其他条件不变时，单位变动成本降低1.00%（1188012 000）12000100%，降低为11880元时，可实现目标利润。经典例题-8【多选题】某企业生产种产品，单价8元，单位变动成本6元，固定成本2000元，预计产销量为2000件，若想实现利润3000元，可采取的措施有（）。A.固定成本降低1000元B.单价提高到8.5元C.单位变动成本降低到5.5元D.销量提高到2500件E.单价降低到7元，销量提高到2500件答疑编号3581030115正确答案ABCD答案解析目标利润销售数量单价销售数量单位变动成本固定成本总额30002000820006固定成本总额，固定成本总额1000（元），选项A正确；30002000单价200062000，单价8.5（元），选项B正确；3000200082000单位变动成本2000，单位变动成本5.5（元），选项C正确；3000销售量8销售量62000，销售量2500（件），选项D正确；单价降低到7元，销量提高到2 500件，利润25007250062000500（元），选项E不正确。经典例题-9【2010年单选题】某出版社与一畅销书作者正在洽谈新作出版的事宜，预计出版该书的固定成本总额为70万元，单位变动成本为10元/册；同时与作者约定，一次性支付稿酬100万元，另按销售量给予售价10%的提成。若预计该书的销售量为40万册，为实现税前目标利润150万元，该书的售价应定为（）元/册。A.15.50B.18.00C.20.00D.21.00答疑编号3581030116正确答案C答案解析（售价0.910）40170150，解方程得，售价20（元/册）。经典例题-10【2011年单选题】甲企业只生产销售一种产品，2010年度该产品的销售数量为1000件，单价为18元，单位变动成本为12元，固定成本总额为5000元。如果甲企业要求2011年度的利润总额较上年度增长12%，在其他条件不变的情况下，下列单项措施的实施即可达到利润增长目标的是（）。A.销售数量增加1% B.销售单价提高0.5%C.固定成本总额降低2% D.单位变动成本降低1%答疑编号3581030117正确答案D答案解析2010年度利润总额1000（18-12）5000 1000（元）。在此基础上，如果要求2011年度的利润增长12%，即达到1120元【1000（112%）】，分析如下：选项A，利润总额1000（11%）（18-12）5000 1060（元），不符合题意；选项B，利润总额100018（1+0.5%）-125000=1090（元）,不符合题意；选项C,利润总额1000（18-12）5000（1-2%）1100（元），不符合题意；选项D，利润总额100018-12（1-1%）50001120（元），符合题意。经典例题-11【计算题】长江股份有限公司（以下简称“长江公司”）只生产和销售甲产品一种产品（单位：件），2011年度甲产品单位变动成本（包括销售税金）为54元，边际贡献率为40%，固定成本总额为1125 012元，全年实现净利润为402000元。该公司适用的所得税税率为33%，2011年度的股利支付率为20%。2012年度的股利支付率将提高到50%。长江公司2012年度资金需要量预测采用销售百分比法。该公司2011年末简要资产负债表如下：金额单位：元资产项目负债及所有者权益项目现金300024流动负债应付账款200000应收账款1000000短期借款345800其他流动资产35976应交税费50000存货2400000长期负债1560000固定资产净值1364000所有者权益股本3000000无形资产900000留存收益844200资产总计6000000负债及所有者权益总计6000000假设长江公司2011年度和2012年度均无纳税调整事项。假定该企业其他流动资产随着销售额的变动而成正比变动。根据上述资料，回答下列各题：（1）长江公司2011年度的盈亏临界点销售量为（）件。A.12 500B.18 750C.22 500D.31 251答疑编号3581030118正确答案D答案解析变动成本率单位变动成本/单价，变动成本率边际贡献率1，所以单价单位变动成本/变动成本率54/（140%）90（元），单位边际贡献单价单位变动成本905436（元）；盈亏临界点销售量固定成本/单位边际贡献1125012/3631 250.33（件）。选项D最为接近，应选择D。（2）如果长江公司2012年度实现税前利润总额比2011年度增长l0%，在其他条件不变的情况下，2012年度应实现销售收入将比2011年度增加（）元。A.100000B.120000C.150000D.450000答疑编号3581030119正确答案C答案解析边际贡献利润总额固定成本，净利润利润总额（1所得税税率），2012年的边际贡献2012年的利润总额固定成本402 000/（133%）（110%）1125 0121785012（元）。边际贡献率边际贡献/销售收入，2012年的销售收入2012年的边际贡献/边际贡献率1785 012/40%4462 530（元）；2011年的销售收入2011年的边际贡献/边际贡献率（2011年的利润固定成本）/边际贡献率402000/（133%）1125012 /40%4312530（元）；2012年销售收入增加额44625304312530150000（元）。（3）如果长江公司为了保证2012年度实现净利润比2011年度增长l0%，在其他条件不变的情况下，甲产品单位变动成本应降低为（）元。A.45.25B.48.55C.51.36D.52.75答疑编号3581030120正确答案D答案解析011年的销售量边际贡献/单位边际贡献（利润总额固定成本）/单位边际贡献402000/（133%）1 125012 /3647917（件）。单位边际贡献单价单位变动成本，2012年甲产品单位变动成本单价单位边际贡献90402000/（133%）（110%）1 125012 /4791752.75（元）。（4）如果长江公司2012年的销售收入和净利润均比2011年度增加10%，并且2011年度还有剩余生产能力，即增加收入不需增加固定资产投资，则该公司2012年度的追加资金需要量为（）元。A.89 322.40B.127 500C.150 368.42D.260 400答疑编号3581030121正确答案B答案解析边际贡献率边际贡献/销售收入，2011年的销售收入边际贡献/边际贡献率402 000/（133%）1 125 012 /40%4 312 530（元）。追加资金需要量预计年度销售增加额基期敏感资产总额/基期销售额预计年度销售增加额基期敏感负债总额/基期销售额预计年度留存收益的增加额预计年度销售增加额（基期敏感资产总额/基期销售额基期敏感负债总额/基期销售额）预计年度留存收益的增加额2012年需要追加资金需要量4 312 53010%（3 736 000/4 312 530250 000/4 312 530）402 000（110%）（150%）127 500（元）3.3财务预算一、全面预算（一）全面预算的内容全面预算是企业为了实现其生产经营目标，将企业各个部门的经营活动进行规划，形成的一套反映企业预期经营活动的实施方案。 财务预算是全面预算的核心内容。全面预算通常包括销售预算、资本支出预算和财务预算三个部分。财务预算主要包括现金预算、预计利润表、预计资产负债表和预计现金流量表。财务预算的综合性最强，是预算的核心内容；销售预算是全面预算的起点；现金预算是财务预算的核心。 财务预算的各项指标又依赖于生产预算和资本支出预算，因此生产预算和资本支出预算是财务预算的基础；生产预算和资本支出预算是根据销售预算来编制的，销售预算是整个预算管理体系的前提。经典例题-12【2008年单选题】下列关于企业预算内容的表述中，正确的是（）。A.资本支出预算是全面预算的起点，销售预算是全面预算的基础B.财务预算是全面预算的核心，包括预计资产负债表、预计利润表、预计现金流量表等内容C生产预算需要根据销售预算来确定，包括直接材料、直接人工、制造费用、期末存货等项目的预算D.现金预算是财务预算的核心，其编制基础包括成本费用预算、预计现金流量表和增量预算等内容答疑编号3581030122正确答案B答案解析销售预算是全面预算的起点，财务预算的各项指标又依赖于生产预算和资本支出预算，因此生产预算和资本支出预算是财务预算的基础，所以，选项A不正确；财务预算的综合性最强，是预算的核心内容，财务预算包括现金预算、预计利润表、预计资产负债表和预计现金流量表，因此选项B正确；生产预算不包括期末存货项目的预算，因此选项C不正确；现金预算以生产经营预算及成本、费用预算为基础编制，是财务预算的核心，以生产经营预算及成本、费用预算为基础编制，因此选项D不正确。（二）全面预算的作用（1）明确企业经营目标；（2）协调各方面关系；（3）控制经济活动；（4）考核评价业绩。二、财务预算（一）财务预算的内容财务预算包括：现金预算、预计利润表、预计资产负债表和预计现金流量表。现金预算又称现金收支预算，是反映企业在预算期内全部现金流入和现金流出，以及由此预计的现金收支所产生的结果的预算。现金预算以生产经营预算及成本、费用预算为基础编制，是财务预算的核心。现金预算的内容包括现金收入、现金支出、现金余缺及资金的筹集与运用。预计利润表是反映和控制企业在预算期内损益情况和盈利水平的预算。它是在汇总销售预算、各项成本费用预算、资本支出预算等资料的基础上编制的。预计资产负债表是反映预算期末企业财务状况的预算，它以报告期的资产负债表为基础，结合企业各种业务预算、资本预算和现金预算编制的。预计现金流量表是从现金流入和流出两个方面反映企业经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流量的预算。经典例题-13【多选题】下列项目中，属于企业财务预算内容的有（）。A.资本支出预算B.现金预算C.预计所有者权益变动表D.预计利润表E.预计资产负债表答疑编号3581030123正确答案BDE答案解析财务预算主要包括现金预算、预计利润表、预计资产负债表和预计现金流量表。（二）财务预算的编制方法1.固定预算与弹性预算预算类型定义优点缺点适用范围固定预算以预算期内正常的、可实现的固定业务量作为基础编制的预算。编制方法简单、易行。可比性差；机械、呆板。适合于业务量水平较为稳定的企业或非盈利组织弹性预算在成本习性分析的基础上，以业务量、成本和利润间关系为依据，根据各种业务量水平编制的预算。适用范围宽；可比性强。编制比较复杂。适用于与业务量有关的各种预算经典例题-14【多选题】相对于固定预算而言，弹性预算的主要优点有（）。A.可比性强B.稳定性强C.编制比较复杂D.适用范围宽E.编制方法简单答疑编号3581030124正确答案AD答案解析弹性预算的优点是适用范围宽，可比性强，所以本题选AD。2.增量预算与零基预算预算类型定义优点缺点增量预算以基期成本费用水平为基数，结合预算期业务量水平及降低成本的措施，通过调整有关费用项目而编制的预算。简单、工作量小。受原有项目制约，不利于根据情况的变化调整预算。零基预算不考虑以前的情况，从零出发，根据企业的实际需要量重新考虑每一项的收入及支出是否合理，在综合平衡的基础上编制的预算。能调动各方面的积极性，有助于企业的长远发展。工作量大。3.定期预算与滚动预算预算类型定义优点缺点定期预算编制预算的时间不变，一般以一个会计年度为一个完整的预算期。预算期间与会计期间相等，便于利用预算管理和考核企业。具有滞后性和间断性。滚动预算随着预算的执行不断补充，逐期向后滚动，使预算期保持不变的预算编制方法。透明度高；及时反映企业的变化；使预算连续、完整。工作量大。经典例题-15【单选题】可以使预算连续和完整，并能克服定期预算缺点的预算方法是（）。A.弹性预算B.零基预算C.滚动预算D.固定预算答疑编号3581030125正确答案C答案解析定期预算的缺点是具有滞后性和间断性。由于滚动预算随着预算的执行不断补充，逐期向后滚动，因此，滚动预算能够使预算连续和完整。第四章筹资管理一、本章概述本章就各种筹资方式的优缺点作了对比分析，对各种筹资方式的资金成本的计算作了案例解析，并在此基础上推算出综合资金成本，继而认定最佳筹资方案和最优资金结构。本章主要关注的知识点：1.筹资渠道和筹资方式；2.筹集方式的优缺点；3.不同筹资方式的资金成本及其计算；4.综合资金成本的计算；5.资金结构的选择方法及其运用；（二）历年试题分析年度题型题量分值考点2009单选题33债券筹资的优点分析；保留盈余资金成本的计算；借款资金成本的计算；多选题24每股收益无差别点分析法的应用；企业信用政策应考虑的因素；2010单选题22有关筹资风险与资金成本的论断的正误判定；综合资金成本的计算；多选题12租赁的优点解析；2011单选题22综合资金成本的计算；债券发行价格的计算；多选题24影响融资租赁租金的因素分析；流动负债的界定；二、知识点详释4.1企业筹集资金的原因与要求一、企业筹资的动因1.筹资企业资本金；2.扩大生产经营规模；3.调整资金结构；4.偿还债务。二、企业筹集资金的要求1.认真选择投资方向；2.合理确定资金数额和投放时间；3.正确运用负债经营，降低企业风险；当资产息税前利润率大于债务资金成本率时，利用负债资金有利于企业获得财务杠杆利益。但负债的增加会增大企业的财务风险，过多的使用负债会使企业的风险过大，在市场竞争中处于不利地位。4.认真选择筹资渠道和筹资方式，降低企业的资金成本。三、筹资渠道和筹资方式1.筹资渠道（1）国家财政资金；（2）银行信贷资金；（3）非银行金融机构的资金；（4）其他企业的资金；（5）居民的资金；（6）企业的留存收益。2.筹资方式（1）吸收直接投资；（2）发行股票；（3）利用未分配利润；（4）银行借款；（5）发行债券；（6）融资租赁；（7）商业信用。其中，利用（1）（3）方式筹集的资金为所有者权益资金；利用（4）（7）方式筹集的资金为负债资金。4.2所有者权益资金的筹集一、所有者权益资金的内容与特点（一）所有者权益资金的内容构成所有者权益资金又称自有资金，是企业所有者投入企业的资本金和企业在生产经营期间形成的留存收益等。资本金分为国家资本金、个人资本金、法人资本金及外商资本金；留存收益包括积累的盈余公积金和未分配利润。（二）所有者权益资金的特点1.所有权属于企业所有者；2.企业及其经营者能长期占有和自主使用。二、筹集所有者权益资金的方式（一）吸收直接投资1.含义吸收直接投资是指企业吸收国家、法人、个人和外商以货币、实物、无形资产等形式出资形成企业资金的一种筹资方式。它是筹资资本金的重要方式。2.要求（1）采用吸收直接投资筹集资本金的企业，包括国有企业、集体企业、合资企业、有限责任公司等， 股份有限公司不采用这种方式筹集资本金。（2）有限责任公司的股东可以用货币出资，也可以用法律、行政法规允许的实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资。全体股东的货币出资金额不得低于有限责任公司注册资本的30%。（3）对作为出资的非货币财产应当评估作价，核实财产、不得高估或者低估作价。（二）发行股票1.股票的种类（1）按股东权利的不同，分为普通股票和优先股票；优先股股东的投资风险低于普通股。表现在：优先获得股利；优先获得剩余财产。但是，优先股股票权利受到限制：表决权受到限制，一般来说，只有