5-借款需求分析

借款需求分析第五章 借款需求分析重要知识点1：借款需求的影响因素1、借款需求的主要影响因素：季节性销售增长、长期销售增长、资产效率下降、固定资产重置及扩张、长期投资、商业信用的减少及改变、债务重构、利润率下降、红利支付、一次性或非期望性支出2、从资产负债表和利润表分析（主要考试资产负债表分析）【真题：单选】不属于借款需求主要影响因素的是（ ）A. 一次性或非期望性支出 B. 资产使用效率下降C. 固定资产重置及扩张 D. 股权结构变动网校答案：D网校解析：本题的考点为借款需求的影响因素。包括：季节性销售增长、长期销售增长、资产效率下降、固定资产重置及扩张、长期投资、商业信用的减少及改变、债务重构、利润率下降、红利支付、一次性或非期望性支出等，可知不包括股权结构变动，故D选项正确。【真题：单选】下列情况，不会导致企业产生借款需求的是（ ）。A. 资产效率下降 B. 固定资产扩张C. 资产效率上升 D. 固定资产重置网校答案：C网校解析：本题的考点为借款需求的影响因素相关内容。借款需求的主要影响因素包括：季节性销售增长、长期销售增长、资产效率下降、固定资产重置及扩张、长期投资、商业信用的减少及改变、债务重构、利润率下降、红利支付、一次性或非期望性支出，可知不包括资产效率上升这一因素，C选项正确。【真题：单选】借款人因购买商品或服务获得的商业信用减少而导致的借款需求，属于（ ）。A. 负债变化引起的需求 B. 销售变化引起的需求C. 其他变化引起的需求 D. 资产变化引起的需求网校答案：A网校解析：本题的考点为借款需求的影响因素相关内容。商业信用的减少及改变、债务重构可能导致流动负债减少，因此商业信用减少而导致的借款需求属于负债变化引起的需求，可知A选项正确。【真题：多选】从资产负债表来看，可能导致长期资产增加的因素包括（ ）。A. 红利支付 B. 长期投资 C. 商业信用减少 D. 长期销售增长 E. 固定资产重置及扩张网校答案：BE网校解析：本题的考点为借款需求的影响因素相关内容。从资产负债表看，固定资产重置及扩张、长期投资可能导致长期资产的增加，可知BE选项正确。A选项，红利支付可能导致资本净值的减少，可知此项错误；C选项，商业信用减少可能导致流动负债减少，可知此项错误；D选项，长期销售增长可能导致流动资产增加，可知此项错误。【真题：多选】从资产负债表看，下列可能导致流动资产增加的因素有（ ）。A. 提供的商业信用减少 B. 长期销售增长C. 长期投资增加 D. 季节性销售增长 E. 资产效率下降网校答案：BDE网校解析：本题的考点为借款需求的影响因素相关内容。从资产负债表看，季节性销售增长、长期销售增长、资产效率下降可能导致流动资产增加，可知BDE选项正确。A选项，商业信用的减少及改变可能导致流动负债减少，可知此项错误；C选项，长期投资可能导致长期资产的增加，可知此项错误。【真题：多选】从资产负债表看，可能导致流动资产增加的因素有（ ）。A. 季节性销售增长 B. 长期销售增长C. 资产效率下降 D. 商业信用的减少 E. 红利支付网校答案：ABC网校解析：本题的考点为借款需求的影响因素相关内容。从资产负债表看，季节性销售增长、长期销售增长、资产效率下降可能导致流动资产增加，可知ABC选项正确。D选项，商业信用的减少及改变可能导致流动负债减少，可知此项错误；E选项，红利支付可能导致资本净值的减少，可知此项错误。重要知识点2：可持续增长率的计算 公式：* 注： 资本回报率=净利润/所有者权益留存比率=1-红利支付率红利支付率=股息分红/净利润【真题：单选】假设一家公司的总资产为12000万元，销售收入18000万元，总负债3000万元，净利润900万元，则该公司的资本回报率ROE为（ ）A. 30% B. 7.5% C. 10% D. 5%网校答案：C网校解析：本题的考点为可持续增长率的计算。其中，资本回报率=净利润/所有者权益，计算如下：（1）净利润：题目已知为“900”万元（2）所有者权益=总资产-总负债=12000-3000=9000万元将数据代入公式，资本回报率=900/9000=10%，故C选项正确。【真题：单选】假设A公司的所有者权益为5580万元，净利润为610万元，股息分红为413万元，A公司的可持续增长率为（ ）。A. 13.5% B. 9.6% C. 2.6% D. 3.7%网校答案：D网校解析：本题的考点为可持续增长率的计算。根据公式，可持续增长率=(资本回报率留存比率)/1-(资本回留存比率报率)，计算如下：（1）资本回报率=净利润/所有者权益=610/55800.109（2）留存比率=1-红利支付率=1-(股息分红/净利润)=1-(413/610)1-0.677=0.323将上述数据代入公式：可持续增长率=(0.1090.323)/1-(0.1090.323) 0.035/1-0.0350.037=3.7%，可知D选项正确。【真题：单选】某公司财务信息如表1所示：表1 财务信息 （单位：万元）该公司的留存比率为（ ）。A. 1.33 B. 0.50 C. 0.25 D. 0.75网校解析：C网校解析：本题的考点为可持续增长率的计算中留存比率的计算。根据公式，留存比率=1-红利支付率=1-(股息分红/净利润)=1-(600/800)=1-0.75=0.25，可知C选项正确。【真题：单选】假设某公司的红利支付率是0.4，则留存比率为（ ）。A. 0.9 B. 0.8 C. 0.6 D. 0.7网校答案：C网校解析：本题的考点为可持续增长率的计算中留存比率的计算。留存比率=1-红利支付率=1-0.4=0.6，可知C选项正确。重要知识点3：资产变化引起的需求 注意的知识点：1、资产效率的下降* 注意：通常，应收账款、存货的增加，以及应付账款的减少将形成企业的借款需求2、固定资产的重置和扩张注意“固定资产使用率”（1）公式：固定资产使用率=(累计折旧/总折旧固定资产)100%* 注：在“总折旧固定资产”中要排除不需要折旧的固定资产，如土地是不折旧的，因此土地无须重置（2）“固定资产使用率”粗略地反映了固定资产的折旧程度，但也需要考虑以下因素，即固定资产使用率指标存在不足之处：该比率中的固定资产价值代表了一个公司的整个固定资产基础，但固定资产基础可能相对较新，但有一些个人资产可能仍需要重置折旧并不意味着用光，因为折旧仅仅是一种会计学上的概念，它使随时间消耗的资产成本与预期生产的产出和服务相匹配。就公司而言，使用完全折旧但未报废的机械设备是很正常的为了提高生产力，公司可能在设备完全折旧之前就重置资产固定资产使用价值会因折旧会计政策的变化和经营租赁的使用而被错误的理解（3）固定资产扩张* 注意：与销售收入线性增长不同，固定资产增长模式通常呈阶梯形发展，每隔几年才需要一次较大的资本支出【真题：单选】某公司资产负债表显示，机器设备原值为200万元，办公设备原值为50万元，土地使用权为300万元，累计折旧为120万元，则该公司的固定资产使用率为（ ）。A. 22% B. 48% C. 60% D. 40%网校答案：B网校解析：本题的考点为固定资产的重置中固定资产使用率的计算。根据公式，固定资产使用率=(累计折旧/总折旧固定资产) 100%，计算如下：（1）累计折旧：题目已知为“120”万元（2）总折旧固定资产：题目已知“机器设备原值为200万元，办公设备原值为50万元，土地使用权为300万元”，其中排除不需要折旧的固定资产土地，其余部分计入总折旧固定资产中，即200+50=250万元将上述数据代入公式，固定资产使用率=120/250100%=48%，可知B选项正确。【真题：单选】下列关于销售收入与固定资产增长模式的表述，正确的是（ ）。A. 销售收入阶梯形增长，固定资产线性增长B. 销售收入线性增长，固定资产阶梯形增长C. 销售收入与固定资产都是线性增长D. 销售收入与固定资产都是阶梯形增长网校答案：B网校解析：本题的考点为固定资产扩张相关内容。与销售收入线性增长不同，固定资产增长模式通常呈阶梯形发展，每隔几年才需要一次较大的资本支出，可知销售收入线性增长，固定资产阶梯形增长，B选项正确。【真题：多选】下列情况中，会导致企业产生借款需求的有（ ）A. 应收账款增加 B. 应付账款增加C. 存货增加 D. 应收账款减少 E. 应付账款减少网校答案：ACE网校解析：本题的考点为资产变化引起的需求。通常，应收账款、存货的增加，以及应付账款的减少将形成企业的借款需求，故ACE选项正确。【真题：多选】“固定资产使用率”指标存在的不足包括（ ）。A. 为了提高生产力，公司可能在设备完全折旧之前就重置资产B. 固定资产基础可能相对较新，但有些资产可能仍需重置C. 固定资产使用价值会因折旧会计政策的变化和经营租赁的使用而被错误理解D. 未能反映固定资产的折旧程度E. 折旧并不意味着用光，就公司而言，使用完全折旧但未报废的机械设备是很正常的网校答案：ABCE网校解析：本题的考点为固定资产的重置相关内容。“固定资产使用率”粗略地反映了固定资产的折旧程度，该指标存在的不足之处包括：该比率中的固定资产价值代表了一个公司的整个固定资产基础，但固定资产基础可能相对较新，但有一些个人资产可能仍需要重置；折旧并不意味着用光，因为折旧仅仅是一种会计学上的概念，它使随时间消耗的资产成本与预期生产的产出和服务相匹配。就公司而言，使用完全折旧但未报废的机械设备是很正常的；为了提高生产力，公司可能在设备完全折旧之前就重置资产；固定资产使用价值会因折旧会计政策的变化和经营租赁的使用而被错误的理解。可知ABCE选项正确。D选项，固定资产使用率是可以粗略反映固定资产的折旧程度的，可知此项错误。重要知识点4：借款需求与合理的贷款期限之间的关系重要知识点4【真题：单选】应收账款和存货周转率的变化（ ）。【2015/2013年均出题】A. 只导致短期融资需求变化 B. 只导致长期融资需求变化C. 既可能导致短期融资需求变化，又可能导致长期融资需求变化D. 既不可能导致短期融资需求变化，又不可能导致长期融资需求变化网校答案：C网校解析：本题的考点为资产使用率的下降相关内容。公司资产使用率的下降，即应收账款和存货周转率的下降可能成为长期融资和短期融资需求的借款原因，可能导致长期融资需求，也可能导致短期融资需求。可知C选项正确。【真题：单选】下列关于借款需求期限的说法中，正确的是（ ）A. 与固定资产重置相关的借款需求一定是长期的B. 与资产效率降低相关的借款需求一定是短期的C. 与流动资产相关的借款需求一定是短期的D. 与债务重构相关的借款需求