工程经济评价基础

Foundationengineeringeconomicevaluation 工程经济评价基础 目录 Contents 工程经济评价基础 1 工程经济分析的基本要素 基本经济要素 现金流量投资产品成本费用销售收入 利润和税金价格 工程经济评价基础 现金流量 现金流量 现金流入 现金流出 净现金流量 流出系统的实际支出 流入系统的实际收入 现金流入 现金流出 1 现金流入 相对某个系统 指在某一时点上流入系统的资金或货币量 如销售收入等 用符号 CI t表示 2 现金流出 相对某个系统 指在某一时点上流出系统的资金或货币量 如投资 成本费用等 用符号 CO t表示 3 净现金流量 相对某个系统 指在同一时点上现金流入与流出之差 即 CI t CO t 工程经济评价基础 现金流量图 现金流入图是一种反应经济系统资金运动状态的图式 即把经济系统的现金流量汇入一时间坐标图中 表示各现金流入 流出与相应时间的对应关系 1 现金流入图包括大小 流向 时间点 其中大小表示资金的数额 流向指项目的现金流入或流出 时间点是指现金流入或现金流出时所发生的时间 2 现金流入图的画法 横轴表示时间轴 将横轴分为n等分 注意第n 1期终点和第n期始点是重合的 每一等分代表一个时间单位 可以是年 半年 季 月或天 与横轴垂直向下的键头代表现金流出 与横轴垂直向上的键头代表现金流入 键头的长短与金额的大小成比例 代表现金流量的键头与时间轴的交点即表示该现金流量发生的时间 工程经济评价基础 现金流量图 1 说明 1 水平线是时间标度 时间的推移是自左向右 每一格代表一个时间单位 年 月 日 时间长度称为期数 2 垂直箭线表示现金流量 向上 现金的流入 向下 现金的流出 3 一般假定现金的支付都发生在每期期末 4 现金流量图与立脚点有关 2 注意 1 时间的连续性决定了坐标轴上的每一个时点既表示上一期期末也表示下一期期初 如第一年年末的时刻点同时也表示第二年年初 2 立脚点不同 画法刚好相反 3 净现金流量 现金流入 现金流出 4 现金流量只计算现金收支 包括现钞 转帐支票等凭证 不计算项目内部的现金转移 如折旧等 应有明确的发生时点 必须实际发生 如应收或应付帐款就不是现金流量 不同的角度有不同的结果 如税收 从企业角度是现金流出 从国家角度都不是 0 2 3 4 时间 1 400 现金流入 现金流出 200 200 200 300 工程经济评价基础 现金流量图 例1 某企业计划投资一个项目 在第一年年末需要投资100万元 第二年年末需要投资150万元 项目能在以后三年内每年年末产生100万的收入 如果资金成本为12 试计算该项目是否值得投资 通过分析现金流量图 发现2次现金流出的金额是不相等的 只能使用复利现值的公式分两步计算现金流出的现值 而三次现金流出的金额是相等的 是一个递延年金的形式 期数为3 而递延期为2 可直接利用公式进行计算 0 2 3 4 1 100 150 100 100 100 5 现金流量图示 工程经济评价基础 现金流量图 例2 某个项目投资总额1000万元 分5年支付工程款 3年后开始投产 有效期限为5年 投产开始时垫付流动资金200万元 结束时收回 投产后每年可产生300万元的现金流入 假设资金成本为10 试用净现值法分析该项目是否可行 1 该项目的现金流出情况如下图所示 0 2 3 4 5 6 7 8 1 200 200 200 200 200 200 上图可分解为A 200 n 5的普通年金和S 200 n 3的复利 2 该项目的现金流入情况如下图所示 0 2 3 4 5 6 7 8 1 300 200 300 300 300 300 上图可分解为A 300 n 8 m 3的递延年金和S 200 n 8的复利 通过这两个图形可以看出 现金流出量有两组数据需要计算 一个是A 200 n 5的普通年金现值 一个是S 200 n 3的复利现值 现金流入量有两组数据需要计算 一个是A 300 n 8 m 3的递延年金现金 一个是S 200 n 8的复利现值 然后直接将相关的数值代入公式计算结果即可 工程经济评价基础 现金流量图 例3 某项目第1年和第2年各有固定资产投资400万元 第2年投入流动资金300万元并当年达产 每年有销售收入580万元 生产总成本350万元 折旧费70万元 项目寿命期共10年 期末有固定资产残值50万元 请作现金流量表 并画出现金流量图 0 1 2 3 4 5 700万元 300万元 400万元 6 7 8 9 10 720万元 工程经济评价基础 投资 总投资 固定资产投资 固定资产投资方向调节税 建设期借款利息 流动资金 总投资 固定资产 无形资产 递延资产 流动资产 1 固定资产 使用年限在一年以上 单位价值在规定标准以上 并在使用过程中保持原有物形态的资产 2 无形资产 没有物质实体 却可使拥有者长期受益的资产 3 递延资产 不能全部计入当年损益 应当在以后年度内分期摊销的各项费用 4 流动资产 可以在一年或超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产 工程经济评价基础 产品成本费用 总成本费用 生产成本 管理费用 财务费用 销售费用 经营成本 总成本费用 折旧费 维简费 摊销费 利息支出 成本 固定成本 可变成本 半可变成本 生产成本 直接材料 直接工资 制造费用 其他直接支出 工程经济评价基础 销售收入 利润和税金 销售收入 企业垫支资金的回收或资金增值的实现 是企业生产成果的货币表现 销售收入 产品销售量 单价 利润 是企业在一定时期内全部生产经营活动的最终成果 利润总额 销售利润 投资净收益 营业外收入 营业内支出 利润率 利润总额 收入 费用总额 100 税金 产品税增值税营业税所得税城市维护建设税房产税 工程经济评价基础 价格 市场价格 出厂价格 商业批发价格 市场零售价格 影子价格 经济价格 制定价格的步骤 1 选定订价目标2 确定需求3 估计成本4 分析竞争者制订的价格和产品质量5 选择定价方法6 选定最终价格 工程经济评价基础 2 经济效益评价的基本方法 经济效益 有用成果 劳动耗费 经济效益 有用成果 劳动耗费 评价经济效益的指标 1 反映收益指标 数量指标 品种指标 质量指标 利润指标 2 反映劳动耗费指标 年总成本费用指标 投资指标 时间指标 3 反映收益和劳动耗费的综合指标 绝对经济效益指标和相对效益指标 工程经济评价基础 经济效益评价的基本方法 1 静态评价方法 1 投资回收期法 投资回收期 Pc 累计净现金流量开始出现正值年份数 1 上年累计净现金流量绝对值 当年净现金流量 Pt Pc方案可取 Pt Pc方案不可取 例4 建某厂其一次性投资总额为4亿元 建成后达到设计能力时估计每年均等地获得净收益0 8亿元 主管部门规定投资回收期为7年 试判断该项目是否可取 解 Pt 投资总额 年净收益 4 0 8 5年因为Pt Pc 7年 所以该项目在经济上合理 工程经济评价基础 例5 拟建某机械厂 预计每年获得的净收益及投资回收情况如表所示 试判断经济上该项目是否可取 设基准投资回收期Pc 7年 时期 建设期 生产期 年份 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 投资 年净收益 累计净收益 2000 1500 2000 3500 500 800 1000 1500 1500 1500 1500 2500 3000 2200 1200 300 1800 3300 4800 7300 解 Pt 6 1 1200 1500 5 8年因为Pt Pc 7年所以方案合理 投资回收期法 工程经济评价基础 2 投资收益率法 Ra Hm Ko 100 Ra 投资收益率 Hm 年净收益 Ko 总投资额 若Ra Rc 则方案可取 例6 拟建某厂所需总投资额为2000万元 预计投产后每年销售收入1000万元 年经营成本和销售税金为500万元 试求该项目投资收益率 解 Ra Hm Ko 100 1000 500 2000 100 25 工程经济评价基础 3 差额投资回收期法 指在不计利息的条件下 用投资额大的方案比投资额小的方案所节约的经营成本 来回收期差额投资所需的期限 差额投资法用于几个都能满足相同需要 但要求在这些方案中选优时进行比较 前提是各方案满足可比要求 简单的说 就是两方案的投资差额比上两方案的年经营差额 算出来的是投资差额的回收期 当两上比较方案年产量不同时 以单位产品的投资费用和经营费用来计算差额投资回收期 也就是每个费用均除以相关的产量 再行计算 工程经济评价基础 当有多个方案进行比较选优时 首先要将其排序 以投资总额从小到大排列 再两两比较选优 差额投资回收期法的评价准则是基准投资回收期 当Pa Pc时 选投资小的方案 因为差额投资回收比基准回收期还要慢 当然不能多投资 最后 差额投资回收期法只能用来衡量方案之间的相对经济性 不能反映方案自身的经济效益 差额投资回收期法 例7 已知两建厂方案 方案甲投资为1500万元 年经营成本400万元 年产量为1000件 方案乙投资为1000万元 年经营成本360万元 年产量为800件 基准投资回收期P c 6年 试选出最优方案 解计算各方案单位产量费用 计算差额投资回收期Pa 由此可见 Pa Pc 故方案甲为优 工程经济评价基础 4 计算费用法 就是把各个方案的一次性投资与经常性的经营成本 统一成一种性质相似的费用 称为计算费用 也就是说 它并不是实际的费用 因此又称为 折算费用 在这里是一个名词 当多个方案进行比较时 用计算费用法可以将二元值变为一元值 即把投资与经营成本两个经济因素统一起来 从而大大简化了多方案的比较 此处有两种计算费用 在运用计算费用法时 可根据需要选择一种或两种来进行计算 在多方案比较时十分方便 只需算出各方案的计算费用 最后取计算费用值最小的就是最优的 注意 计算费用法应用的前提条件是 各互比方案之间的收益相同 一般在题中指明各方案达到同一需求水平 工程经济评价基础 计算费用法 例8 建为保证某种产品的产量达到某一水平 有3个建厂方案 方案I是改建现有工厂 其一次性投资K01 2545万元 年经营成本760万元 方案II是建设新厂 一次性投资K02 3340万元 年经营成本 方案III是扩建现有工厂 一次性投资K03 4360万元 年经营成本 设3个方案的寿命周期相同 如所在部门的基准投资收益率Rc 10 试用年计算费用法选择最优方案 解用公式Z年 C 0 RcKo计算 取Z年最小的方案为优 故方案II最优 工程经济评价基础 2 动态评价方法 1 现值法 净现值 NPV 法 现值成本法 净现值率法 NPV 基准收益率为in时的项目净现值Kp 投资的现值Bt 项目分析期内年等额收益Ct 项目分析期内年等额支出L 项目残值in 基准收益率n 项目使用寿命 工程经济评价基础 例9 某工程项目预计投资10000元 预测在使用期5年内 每年平均收入5000元 每年平均支出2200元 残值为2000元 基准收益率为10 用净现值法判断该方案是否可行 解 2000 NPV 0 故方案可行 现值法 工程经济评价基础 习题 某水库建设费用为4050万元 运行维修费用每年为50万元 年收益分别为 发电100万元 供水90万元 养鱼70万元 旅游40万元 假设基准收益率为5 使用寿命为50年 试计算项目净现值 并判断方案的经济可行性 现值法 在多个方案中确定优先顺序时 如果资金没有限额 则只按净现值指标大小排列 若资金有限额则采用净现值率和净现值法结合 经过反复试算来得到最佳方案 在现值法中 标准收益率的选定有两个原则 以贷款筹措资金时 投资的基准收益率应高于贷款利率 一般高5 自筹资金投资时 不需利息 基准收益率应大于等于贷款的利率 工程经济评价基础 2 未来值法 净未来值法和未来值成本法 未来值法是把技术方案在整个分析期内不同时点上的所有净现金流量 按基准收益率全部折算为未来值并求和 然后根据未来值大小来评价方案的优劣 实际应用时 未来值法依不同的情况分为净未来值法和未来值成本法 2 未来值成本 FC 法 当可供选择的方案其实现的功能相同 且只知其现金流出 而不知其现金流入时 可用未来值成本法作方案比较 此时 具有最低未来值成本的方案为最优方案 1 净未来值 NFV 法 当已知方案的所有现金流入和流出的情况下 可用净未来值法评价方案好坏 只要NFV 0 证明方案在经济上是可行的 而具有非负的最高净未来值的方案则为最优方案 工程经济评价基础 3 内部收益率法 内部收益率法 差额投资内部收益率 1 内部收益率又称内部报酬率 是指方案的净现值等于零时的收益率 即式中i0 方案的内部收益率 IRR Ft 方案第t年的净现金流量 t 现金流量发生的年份序号 n 项目使用寿命 对典型的投资项目来说 其净现金流量的符号从负到正只变化一次 这样也就只存在唯一的内部收益率 直接求解内部收益率i0是很复杂的 在实际工作中多采用试算法 试算法的根据是 方案的净现值与收益率有如图所示的关系 试算时 先以某个值代入净现值公式 净现值为正时 增大i值 如果净现值为负时 则缩小i值 通过反复的试算求出使NPV1略大于零时的i1 再求出来NPV2略小于零时i2 在i1与i2之间用直线插值法求得内部收益率i0 工程经济评价基础 内部收益率法 式中i0 内部收益率 IRR il 试插的低收益率 i2 试插的高收益率 NPV1 采用低收益率il时的方案净现值 NPV2 采用高收益率i2时的方案净现值 为了减少误差 应使两个试插之值不超过2 5 计算出某一方案的内部收益率i0后 要与基准收益率in比较 当i0 in时 则认为方案可取 反之 则认为不可取 内部收益率法的优点是不需事先确定基准收益率 使用方便 另外用百分率表示 直观形象 比净现值法更能反映单位投资的效果 但计算比较复杂 工程经济评价基础 内部收益率法 2 差额投资内部收益率 IRR 又称增量投资收益率 是指两个方案的投资增量的净现值等于零时的内部收益率 它可用下列公式计算 式中Ft2 投资额大的方案第t年的净现金流量 Ft1 投资额小的方案第t年的净现金流量 i 增量投资收益率 t 现金流量发生的年份序号 n 计算期 经过变换得出 即 有此可见 增量投资收益率i 就是两方案净现值等时的内部收益率 方案优劣的判断准则如下 当i in时 投资额大的方案优于投资额小的方案 工程经济评价基础 4 年值比较法 年值法 年费用比较法 年费用现值比价法 年值 金 法比较法是把所有现金流量化为与期等额的年值或年费用 用以评价方案的经济效益 1 年值法 AW 用于项目的收和支出皆为已知 在进行方案比较时 分别计算各比较方案净效益的等额年值 然后进行比较 以年值较大的方案为优 公式为 AW NPV A P i n 其中NPV是净现值 A P i n 是资本回收系数 2 年费用比较法 AC法 和年值法相似 用于技术方案的逐年收益无法或无需核算时 以计算各方案所耗费用来进行比较 并以费用最小的方案作为选优的标准 年费用比较法就是将各技术方案寿命周期内的总费用换算成等额年费用值 年值 并以等额年费用最小的方案作为最优方案 3 年费用现值比较法 当相互比较的技术方案投资额 投资时间 年经营费用和服务期限均不相同时可用此法来选优 就是先计算各方案的等额年费用 然后将等额年费用换算为各自方案的总费用现值 并进行比较 取年费用最小的方案为优 工程经济评价基础 评价方法总表 经济效益评价方法总表 单方案 工程经济评价基础 评价方法总表 互斥方案比较方法与判据汇总表 工程经济评价基础 3 不确定性分析方法 所谓不确定性分析主要是指技术方案中某些不确定性因素对其经济效益的影响 这对投资额较大 寿命较长的重大项目来说尤为重要 比较适用的不确定性分析方法有盈亏平衡分析 敏感性分析和概率分析 盈亏平衡分析法是根据方案的成本与收益关系确定盈亏平衡点 保本点 进而选择方案的一种不确定性分析方法 1 盈亏平衡分析的重要性 按照目标利润 目标成本 相适应的产量与品种这样的顺序组织生产经营活动 它可以变被动经营为主动经营 盈亏平衡分析就是找出产量 成本 利润三者结合的最佳点 它是预测利润 控制成本的一种有效手段 工程经济评价基础 2 盈亏平衡分析的目的 1 求出企业不亏损的最低年产量 即平衡点产量 2 确定企业的最佳年产量 3 通过盈亏平衡分析 控制企业的盈亏平衡形势 以便针对企业出现的不同情况采取相应的对策 从而保证企业获得较好的经济效益 盈亏平衡分析法 3 盈亏平衡分析的基本原理 1 销售收入与产品产量 销售量 的关系企业的销售收入与产品产量的关系有两种情况 1 在没有竞争的市场 即在完全垄断生产 条件下 企业销售收入S与产品产量Q 销售量 呈线性关系 直至达到市场极限 2 在有竞争的市场情况下 产品价格是一个变量 常因需求或生产的增长而变化 2 总成本费用与产品产量的关系 1 线性关系 2 非线性关系 工程经济评价基础 盈亏平衡分析法 4 盈亏平衡点的确定 1 图解法 根据产品产量 销售量 产品价格以及固定总成本费用和可变总成本费用等资料 以产品产量 或销售量 为横坐标 以总成本费用或销售收入的金额为纵坐标 分别做出总成本费用与产量 销售收入与产量的关系线 如图所示 两线相交于G点 G点即为所求的盈亏平衡点 2 计算法 在线性盈亏平衡模型中 方案的总成本费用 销售收入与产量 销售量 成线性关系 即 S0 PQ DQC B VQ根据盈亏平衡点的定义 S0 C 即 工程经济评价基础 盈亏平衡分析法 5 盈亏平衡点用于多方案经济评价 在用盈亏平衡模型对两个或多个方案进行分析和评价时 一般必须特别注意对比方案的总费用支出必须和同一经济参量有关 当该经济参量取某一数值时 对比方案的总费用相等 由此可利用盈亏平衡点来评价各对比方案之间的相对优劣 6 盈亏平衡点应用于工艺方案的经济分析 工艺方案的经济分析是在确保制造质量的前提下 通过对主要零件的工艺成本计算 对比来评定其经济性 当对比不同工艺方案时 若对比方案的工艺成本相等 此时的产量称为对比工艺方案的临界产量 当实际生产量Q小于临界产量Q0时 则采用工艺方案I有利 反之 采用工艺方案II有利 工程经济评价基础 敏感性分析的基本步骤如下 1 确定敏感性分析指标2 计算目标值3 选取不确定因素4 计算不确定因素变动对分析指标的影响程度5 找出敏感因素6 综合其他对比分析结果采取措施 敏感性分析 指研究某些不确定性因素 如销售收入 成本 投资 生产能力 价格 寿命 建设期 达产期等 对经济效益评价值 如投资收益率 现值 年值等 的影响程度 从许多不确定因素中找出敏感因素 并提出相应的控制对策 供决策者研究分析 工程经济评价基础 敏感性分析的作用 1 通过敏感性分析可以研究影响因素的变动将引起经济效益评价值的变动范围 2 找出影响技术方案经济效益的敏感因素 并进一步分析与之有关的预测或估算数据可能产生不确定性的根源 3 通过多方案敏感性对比 选取敏感性小的方案亦亦即风险小的替代方案 4 通过可能出现的最有利与最不利的经济效益分析 来寻找替代方案或对原方案采取采取某些控制措施 敏感性分析 工程经济评价基础 概率分析又叫风险分析 是一种利用概率值定量研究不确定性的方法 概率分析方法是在已知概率情况下 通过计算期望值和标准差 或均方差 可以表示其特征 概率分析决策的方法有决策收益表法和决策树法 概率分析 1 决策收益表法是概率分析决策的基本方法 该表首先分别计算各方案在不同自然状态下的收益值 然后按大小加权平均计算出各方案的期望收益值进行比较 从中选出一个最佳方案 2 决策树法是以图解方式分别计算各个方案在不同自然状态下的损益值 通过综合损益值的比较 作出决策 其步骤为 1 画决策树 决策点用方框表示 机会点用圆圈表示 概率枝末稍用 表示 2 计算各机会点的期望值 计算时从右向左逆向进行 3 修枝选优 作出决策 工程经济评价基础 3 工程项目的可行性研究 可行性研究 是在确定工程项目时 运用工程技术学和经济学原理 采用系统的观点和方法 对工程项目方案的各个方面进行调查研究 分析预测 反复对比 综合论证 从而保证工程项目在技术上的先进适用性 经济上的合理盈利性 市场和社会上的可行性 为决策提供科学依据 工程项目建设 投资前时期 投资时期 生产时期 工程经济评价基础 可行性研究程序图 工程项目要求 机会研究 初步可行性研究 详细可行性研究 评价和决策报告 是否进行可行性 是否进行可行性 是否可行 约束条件 中止 技术经济数据 中止 技术经济详细数据 中止 是否再讨论 输入信息 技术可行预测 市场需求预测 社会环境价值预测 法律分析 市场及销售分析 法律分析 市场及销售分析 否 否 否 否 是 是 是 是 工程经济评价基础 可行性研究的主要内容 1 市场调查产品过去 现在和将来的用户是谁 在什么地方 消费者的欲望和购买动机如何 产品现在和将来的用途是什么 用户对产品品种 规格 性能 质量等的要求是什么 产品现在和将来的市场总需求量是多少 本厂现在和将来将达到的市场占有率是多少 现在和将来有哪些厂商生产同类产品 生产能力有多大 进出口情况如何 竞争企业所采取的时常政策 策略和手段如何 采用新技术和发展新产品的动向如何 产品是否有其他替代产品 产品所处的寿命周期阶段 发展趋势如何 消费者对本企业实行的新产品定价和老产品调价的反映如何 国际市场价格如何 2 企业生产规模 指用产品表示的工程项目年综合生产能力 3 技术选择技术的先进性 适用性 可靠性 连锁效果 后果的危害性 4 厂址选择 5 投资估算和总成本费用估算 6 经济评价 可行性研究程序图 工程经济评价基础 4 生产成本控制与分析 生产成本控制 包括生产过程前成本控制和生产过程中成本控制 生产成本控制的程序 制定成本控制标准 揭示成本差异 及时纠正偏差 工程经济评价基础 生产成本控制与分析 1 直接材料成本差异分析 材料用量差异 实际用量 标准用量 标准价格材料价格差异 实际价格 标准价格 实际用量材料成本差异 材料用量差异 材料价格差异 例10 生产某产品所耗甲材料的标准价格为每公斤8 0元 实际价格为每公斤7 5元 标准用量为6000kg 实际用量为5400kg 试计算材料成本差异是多少 解 材料用量差异 5400 6000 8 0 4800元材料价格差异 7 5 8 0 5400 2700元材料成本差异 4800 2700 7500元 工程经济评价基础 2 直接人工成本差异分析 直接人工效率差异 产品实际工时 产品标准工时 标准工资率 直接人工工资率差异 实际工资额 产品实耗工时 计划工资额 产品标准工时 产品实际工时 例11 某企业在报告期共计生产甲产品20000件 实耗6000工时 每件产品耗用0 3工时 实际发生的工资总额为6000元 平均每工时实际工资率为1 00元 现行标准工资率为0 8元 单位产品的工时耗用标准为0 25工时 试计算该企业报告期内的直接人工成本差异 解 直接人工效率差异 6000 0 25 20000 0 8 800元直接人工工资率差异 6000 6000 0 25 0 8 20000 5000 6000 1200元 不利差异 不利差异 生产成本控制与分析 工程经济评价基础 3 可变制造费用差异分析 生产成本控制与分析 可变制造效率