《财务报表分析》课件

1 财务报表分析 2 一部分 财务报表分析程序与方法 一 财务报表分析程序财务报表分析程序 是指进行财务报表分析所应遵循的一般规程 是进行财务报表分析的基础与关键 为开展财务报表分析工作 掌握分析技术指明了方向 主要包括三个阶段八大步骤 第一阶段 准备阶段第一步 明确分析目的 第二步 制定分析计划 3 一部分 财务报表分析程序与方法 第三步 搜集整理分析信息 第二阶段 分析实施阶段此阶段为财务报表分析的关键阶段 包括两个步骤 第四步 财务报告分析 包括资产负债表及附表 资产减值准备明细表 所有者权益增减变动表及应交增值税明细表 利润表及附表 利润分配表 分部报表 主营业务收支明细表 管理费用明细表 营业费用明细表 财务费用明细表 营业外收支明细表 投资净收益明细表 其他业务收支明细表 现金流量表及会计报表附注 4 一部分 财务报表分析程序与方法 会计报表附注的基本内容 1 企业的一般情况 2 基本会计假设 3 企业采用的主要会计政策 4 变更事项说明 5 会计报表项目注释 6 分地区分行业的分部信息资料 7 重要事项的揭示 5 一部分 财务报表分析程序与方法 第五步 财务效率分析也称为财务指标分析 包括盈利能力分析 营运能力分析和偿债能力分析 第三阶段 综合评价阶段第六步 综合分析与评价 第七步 财务预测与价值评估 第八步 撰写分析报告 6 一部分 财务报表分析程序与方法 二 财务报表分析方法1 比较分析法就是将两个或两个以上的数据或指标进行对比 借以进行分析研究的方法 包括水平分析法 垂直分析法和趁势分析法 水平分析法 指将反映企业报告期财务状况的信息与反映企业前期或历史某一时期财务状况的信息进行对比 研究企业各项经营业绩或财务状况的发展变动情况的一种财务分析方法 7 一部分 财务报表分析程序与方法 水平分析法的基本要点是 将报表资料中不同时期的同项数据进行对比 对比的方式有三种 一是绝对值增减变动 二是增减变动率 三是变动比率值 垂直分析法垂直分析与水平分析不同 它的基本点不是将企业报告期的分析数据直接与基期进行对比求出增减变动量和增减变动率 而是通过计算报表中各项目占总体的比重或结构 反映报表中的项目与总体关系情况及其变动情况 一般步骤是 8 一部分 财务报表分析程序与方法 第一 确定报表中各项目占总额的比重或百分比 第二 通过各项目的比重 分析各项目在企业经营中的重要性 第三 将分析期各项目的比重与前期同项目比重对比 研究各项目的比重变动情况 趁势分析法是根据企业连续几年或几个时期的分析资料 运用指数或完成率的计算 确定分析期各有关项目的变动情况和趋势的一种财务分析方法 一般步骤是 9 一部分 财务报表分析程序与方法 第一 计算趋势比率或指数 第二 根据指数计算结果 评价与判断企业各项指标的变动趋势及其合理性 第三 预测为来的发展趋势 2 比率分析法比率分析的形式有 第一 百分率 第二 比值 第三 分数 由于财务分析的目的不同 分析的角度不同 比率分析指标有许多不同分类形式 第一 按分析主体或目的划分的比率 10 一部分 财务报表分析程序与方法 1 从投资者观点看的财务比率 2 从债权人观点看的财务比率 3 从政府管理者观点看的财务比率 4 从经营者观点看的财务比率 第二 按分析内容划分的比率 如 盈利能力比率 营运能力比率 偿债能力比率等 第三 按财务报表划分的比率 11 一部分 财务报表分析程序与方法 1 资产负债表比率 2 利润表比率 3 现金流量表比率 4 资产负债表与利润表结合比率 5 资产负债表与现金流量表结合比率 6 利润表与现金流量表结合比率 3 因素分析法是根据分析指标与其影响因素之间的关系 按照一定的程序和方法 确定各因素对分析指标差异影响程度的一种技术方法 根据其分析特点可分为连环替代法和差额计算法两种 12 一部分 财务分析程序与方法 1 连环替代法由以下几个步骤组成 第一 确定分析指标与其影响因素之间的关系 第二 确定分析指标的报告期数值与基期数值 列出两个关系式或指标体系 确定分析对象 第三 连环顺序替代 计算替代结果 第四 比较各因素的替代结果 确定各因素对分析指标的影响程度 第五 检验分析结果 2 差额计算法是连环替代法的简化形式 是将连环替代法的第三步和第四步合并为一个步骤进行 即确定各因素实际数与基期数之间的差额 并在此基础上乘以排列在该因素前面各因素的实际数和排列在该因素后面各因素的基期数 所得出的结果就是该因素变动对分析指标的影响数 13 二部分 财务报告分析 一 资产负债表分析 一 分析目的1 揭示资产负债表及相关项目的内涵 2 了解企业财务状况的变动情况及变动原因 3 评价企业会计对企业经营状况的反映程度 4 评价企业的会计政策 5 修正资产负债表的数据 二 分析方法1 水平分析法就是从总体上了解资产 权益的变动情况 以便对资产负债表的变动原因做出解释 主要计算以下两个指标 1 某项目变动额 该项目期末余额 该项目期初余额 2 某项目变动率 该项目变动额 该项目期初余额 100 14 二部分 财务报告分析 货币资金变动的主要原因 1 销售规模的变动 2 信用政策的变动 3 为大批现金支出作准备 短期借款变动的原因 1 流动资金需要 2 节约利息支出 3 调整资产负债表结构和财务风险 4 增加企业资金弹性 长期借款变动的原因 15 二部分 财务报告分析 1 银行信贷政策及资金市场的资金供求状况 2 为了满足企业对资金的长期需要 3 保持企业权益结构的稳定性 4 调整企业负债结构及财务风险 资产负债表发生变动的几种类型 1 负债变动型 2 追加投资变动型 3 经营变动型 4 股利分配变动型 16 二部分 财务报告分析 2 资产负债表的垂直分析法就是进行资产负债表的结构分析 按以下步骤进行 1 计算资产负债表各项目的比重 某项目的比重 该项目金额 资产总额 或负债及股东权益总额 100 2 计算各项目比重的差异 某项目比重的差异 该项目期末比重 该项目期初比重 3 做出概括分析评价 17 二部分 财务报告分析 3 资产负债表的分析指标体系 短期偿债能力指标 1 营运资本 流动资产 流动负债不足的营运资本可能会使企业无法支付当期负债与费用 发放股利 又不能购置新的固定资产或进行投资等 过量的营运资本同样可能使企业发生危机 如库存积压过多 资产使用效率低等 2 流动比率 流动资产 流动负债表示企业短期内偿还流动负债的能力 理想的流动比率为2 1 此外 反映企业短期偿债能力的指标还有速动比率 现金比率等 18 二部分 财务报告分析 长期偿债能力指标 1 负债比率 负债总额 资产总额 100 2 负债与股东权益比率 负债总额 股东权益总额 100 3 负债与有形净资产比率 负债总额 股东权益 无形资产 100 此外 反映长期偿债能力的指标还有结构比率 如 流动资产结构比率 固定资产结构比率 流动资产对总负债比率 流动负债对总负债比率 长期负债对总资产比率等 另外 分析企业的偿债能力必须结合企业的盈利能力 有关盈利能力指标在利润表分析中再加以阐述 19 二部分 财务报告分析 营运能力指标 1 应收帐款周转率应收帐款周转次数 赊销总额 应收帐款平均余额应收帐款周转天数 计算期天数 应收帐款周转次数 2 存货周转率存货周转次数 销售成本 或销售收入 总额 存货平均余额存货周转天数 计算天数 存货周转次数 3 营业周期 应收帐款周转天数 存货周转次数盈利能力指标 利润表分析中加以阐述 20 二部分 财务报告分析 4 资产负债表政策分析资产负债表附注分析的重点 1 会计政策选择和会计政策的变更 2 会计估计和会计估计变更 3 信息披露的充分程度 4 对资产负债表的影响 应收帐款会计政策 1 应收帐款的确认方法 2 坏帐损失的核算方法 3 坏帐损失的计提范围 存货会计政策 21 二部分 财务报告分析 1 分析存货数量盘存方法及其变更的影响 2 分析存货计价方法及其变更的影响 3 分析存货跌价准备的计提以及对存货的影响 固定资产会计政策 1 分析固定资产预计使用年限和预计净残值确定的合理性 2 分析固定资产折旧方法的合理性 3 分析固定资产折旧政策的连续性 三 案例分析 见案例一 22 二部分 财务报告分析 二 利润表分析 一 分析目的1 利润分析可正确评价企业各方面的经营业绩 2 利润分析可及时 准确地发现企业经营管理中存在的问题 3 利润分析可为投资者 债权人的投资与信贷决策提供正确信息 另外 利润分析对于国家宏观管理者研究企业对国家的贡献也有重要意义 23 二部分 财务报告分析 二 利润表分析的内容1 利润主表分析主要包括利润增减变动分析 利润结构变动情况分析 收入分析和成本费用分析 2 利润表附表分析主要包括利润分配表及分部报表分析 3 利润表附注分析主要是根据利润表附注及财务情况说明书等相关资料 分析利润表及附表中的重要项目的变动情况 揭示利润形成及分配变动的主观原因与客观原因 24 二部分 财务报告分析 三 利润增减变动情况分析1 净利润或税后利润分析 通过水平分析法 找出企业净利润增长或下降的原因 2 利润总额分析 利润总额是反映企业全部财务成果的指标 不仅反映企业的营业利润 而且反映企业的投资收益 以及利得和损失 通过水平分析 找出企业营业利润增加或减少的关键原因 3 主营业务利润分析 主营业务利润的增减变化可能受销售量 品种构成 价格 质量 成本等诸多因素影响 可通过产品销售利润明细表进行因素分析得出结论 四 利润构成变动分析采用垂直分析法 通过计算各因素或各种财务成果在销售收入中所占的比重 分析说明财务成果的结构及其增减变动的合理程度 25 二部分 财务报告分析 四 利润分配表分析1 利润分配增减变动分析 运用水平分析法 分析各利润分配项目的增减变动情况 2 利润分配结构分析 采用垂直分析法 依据利润分配表 相关附表及附注资料 分析以下两个方面内容 1 可供分配利润项目的构成情况 2 利润分配各项目的比重分析 五 分部报表分析1 业务分部报表分析采用水平分析法分析各业务分部营业利润的增减变动情况及原因 并与资产 负债进行比较分析 采用垂直分析法 计算各因素在销售收入中所占的比重 分析各业务分部的财务成果的结构及其增减变动的原因 比较各业务分部的盈利能力 计算资产负债的增减变动情况 分析各业务分部的资本结构及财务费用的增减变化 26 二部分 财务报告分析 2 地区分部报表分析 1 地区分部增减变动分析采用水平分析法 分析评价以下内容 各地区分部营业利润的增减变动情况及原因分析 地区分部营业利润的增减变动与资产 负债的比较分析 2 地区分部结构变动分析采用垂直分析法 计算各因素在销售收入中所占的比重 分析各地区分部的财务成果的结构及其增减变动的原因 比较各地区分部的盈利能力 计算资产负债的增减变动情况 分析各地区分部的资产 负债差异及财务费用的增减变化 27 二部分 财务报告分析 六 主营业务利润分析主营业务利润 也称产品销售利润 影响产品销售利润最基本的因素是销售量 单价和单位销售成本 此外 它还受产品结构 质量等诸多因素的影响 主营业务利润的分析主要采用因素分析法 可按照以下顺序进行 1 找出影响产品销售利润的因素 2 确定各因素变动对产品销售利润的影响程度 3 对产品销售利润完成情况进行分析评价 28 二部分 财务报告分析 产品销售利润的因素分析法1 销售量的变动对利润的影响分析销售量变动对利润的影响 产品销售利润基期数 产品销售量完成率 1 其中 产品销售量完成率 产品实际销售量 基期单价 或单位成本 产品基期销售量 基期单价 或单位成本 100 2 销售品种构成变动对利润的影响分析品种构成变动对利润的影响 产品实际销售量 产品基期单位利润 基期产品销售利润 产品销售量完成率 29 二部分 财务报告分析 3 销售价格变动对利润的影响分析一般可用下式计算 价格变动对销售利润的影响 产品实际销售量 实际销售价格 基期销售价格 如果属于等级产品的价格变动 则应按下式进行计算 价格变动对销售利润的影响 等级产品实际销售量 实际等级实际平均单价 实际等级基期平均单价 其中 实际等级实际平均单价 各等级实际销售量 该等级实际单价 各等级实际销售量之和实际等级基期平均单价 各等级实际销售量 该等级基期单价 各等级实际销售量之和 30 二部分 财务报告分析 4 等级构成变动对利润的影响分析质量变动对销售利润的影响 等级产品实际销售量 实际等级基期平均单价 基期等级基期平均单价 其中 基期等级基期平均单价 各等级基期销售量 该等级基期单价 各等级基期销售量之和5 销售成本变动对利润影响分析成本变动对利润的影响 产品实际销售额 单位产品基期成本 单位产品实际成本 6 税率变动对利润影响分析 主要分析消费税率变动对利润的影响 31 二部分 财务报告分析 消费税率变动对利润的影响 产品实际销售额 基期消费税率 实际消费税率 这一公式主要适用从价定率计算消费税的情况 如果企业实行从量定额计算消费税额 则采用下列公式计算消费税额变动对利润的影响 消费税额变动对利润的影响 产品实际销售量 单位产品基期消费税额 单位产品实际消费税额 产品销售利润完成情况评价 产品销售利润的分析评价 应在确定各因素对利润影响程度的基础上 从以下几个方面进行 1 分析影响产品销售利润的有利因素与不利因素 2 分析影响产品销售利润的主观因素与客观因素 3 分析生产经营中的成绩与问题 32 二部分 财务报告分析 七 企业收入分析企业收入确认与计量分析 1 企业收入确认分析 1 收入确认时间合法性分析 2 特性情况下收入确认的分析 3 收入确认方法合理性分析 2 企业收入计量分析关键在于确认销售退回 折扣与折让的计量是否正确 销售数量与销售价格分析 1 计算营业收入增长额和增长率营业收入增长额 实际营业收入 基期营业收入营业收入增长率 营业收入增长额 基期营业收入2 计算销售量的变动对收入的影响 33 二部分 财务报告分析 销售量变动对营业收入的影响 基期营业收入 销售量增长率其中 销售量增长率 产品实际销售量 基期单价 产品基期销售量 基期单价 13 计算价格变动对收入的影响价格变动对收入的影响 营业收入增长额 销售量变动对营业收入的影响收入构成分析 1 主营收入与其他收入分析2 现销收入与赊销收入分析 34 二部分 财务报告分析 八 成本费用分析成本费用分析的目的 主要是找出影响成本升降的原因 挖掘成本管理的潜力 1 产品销售成本分析 1 全部销售成本完成情况分析将本年度全部产品销售总成本与按本年实际销售量计算的上年实际销售总成本进行对比 求出销售成本的增长额和增长率 全部销售成本降低额 本年实际销售总成本 按本年实际销售量计算的上年实际销售总成本全部销售成本降低率 全部销售成本降低额 按本年实际销售量计算的上年实际销售总成本 2 计算主要产品和非主要产品的销售成本降低额和降低率 以及对全部销售成本降低率的影响 主要产品销售成本降低对全部销售成本降低率的影响 主要产品销售成本降低额 按本年实际销售量计算的上年实际销售总成本 35 二部分 财务报告分析 非主要产品销售成本降低对全部销售成本降低率的影响 非主要产品销售成本降低额 按本年实际销售量计算的上年实际销售总成本 3 主要产品单位销售成本分析2 各项费用完成情况分析可采用水平分析法和垂直分析法进行分析 运用水平分析法计算出各项费用的实际数与上期数或预算数的差额 以揭示各项费用的完成情况及产生差异的原因 运用垂直分析法则可揭示各项费用的构成变动 说明费用构成变动的特点 九 案例分析 见案例二 36 二部分 财务报告分析 三 现金流量表分析 一 分析目的1 从动态上了解企业现金变动情况和变动原因 资产负债表中的货币资金项目反映了企业一定时期现金变动的结果 是静态上的现金存量 不能反映出现金的来龙去脉 只有通过现金流量表的分析 才能从动态上说明现金的变动情况 并揭示现金变动的原因 2 判断企业获取现金的能力 3 评价企业盈利的质量 企业盈利仍然有可能发生财务危机 高质量的盈利必须有相应的现金流入做保证 37 二部分 财务报告分析 二 现金流量表的分析内容1 现金流量表一般分析 分析各主要项目对经营活动现金流量 投资活动现金流量和筹资活动现金流量的影响 以说明企业现金流入量和现金流出量的规模及特点 2 现金流量表水平分析 主要通过对比不同时期的各项现金流量变动情况 揭示企业当期现金流量水平及其变动情况 反映企业现金管理的水平和特点 3 现金流量表结构分析 采用垂直分析法 计算企业各项现金流入量 流出量分别占现金总流入量和流出量的比重 以及对现金净流量的影响程度 4 现金流量与利润综合分析 一方面揭示现金流量与利润的区别 另一方面揭示二者的关系 38 二部分 财务报告分析 三 经营活动现金净流量与净利润的关系二者的关系可通过现金流量表编制的间接法体现出来 具体可用公式表示如下 经营活动的现金净流量 净利润 不减少现金的费用 营业外支出 非现金流动资产减少 流动负债增加 不增加现金的收入 营业外收入 非现金流动资产增加 流动负债减少或者表示为 经营活动的现金净流量 净利润 不减少现金的经营性费用 不减少现金的非经营性费用 非现金流动资产减少 流动负债增加通过对这一关系式的分析 我们可以揭示出从净利润到经营活动现金净流量的变化过程 39 二部分 财务报告分析 四 经营活动现金净流量与净利润对应分析从经营现金流入与企业收入 经营现金流出与企业成本费用的对应关系分析 可以观察在权责发生制和收付实现制条件下现金净流量与净利润的差别 以经营活动现金净流量与净利润的关系为例 针对以下几种情形可以得出分析结论 1 经营活动产生的现金流量小于零这意味着企业通过正常经营活动带来的现金流入量 不足以支付因上述经营活动而引起的货币流出 企业正常经营活动所需的现金支付 可通过以下几种方式解决 1 消耗企业现存的货币积累 2 挤占用于投资活动的现金 推迟投资活动的进行 3 在不能挤占用于投资活动的现金的条件下 进行额外贷款融资 4 在没有贷款融资渠道的条件下 用拖延债务支付或加大经营活动引起的负债规模来解决 40 二部分 财务报告分析 2 经营活动产生的现金流量等于零这意味着企业通过正常经营活动带来的现金流入量 恰恰能够支付因上述经营活动而引起的货币流出 在这种情况下 现金流量处于 收支平衡 必须注意的是 在企业的成本消耗中 有相当一部分付现成本 从长期来看 经营活动产生的现金流量等于零的状态 也就是亏损状态 3 经营活动产生的现金流量大于零但不足以补偿当期的非付现成本这意味着企业通过正常经营活动带来的现金流入量 不但能够支付因上述经营活动而引起的货币流出 而且还有余力补偿一部分当期的非付现成本 在这种状态下 企业有可能仍处于亏损状态 4 经营活动产生的现金流量大于零并恰能补偿当期的非付现成本这意味着企业通过正常经营活动带来的现金流入量 不但能够支付因上述经营活动而引起的货币流出 而且还有余力补偿全部当期的非付现成本 这种状态下 并不是经营活动产生的现金流量结果的最好标志 5 经营活动产生的现金流量大于零并在补偿当期的非付现成本后仍有剩余这意味着企业通过正常经营活动带来的现金流入量 不但能够支付因上述经营活动而引起的货币流出 而且将为企业的投资活动提供现金流量的支持 这种状态下 是经营活动产生的现金流量结果的最好表现 41 二部分 财务报告分析 五 经营现金净流量与净利润趋势分析通过连续几期的经营活动现金净流量与净利润趋势分析 可以动态地观察企业经营现金净流量状况及其变化 全面评价企业实现净利润的质量 特别要关注现金流量长期脱离利润的情况 42 三部分 财务报表分析专题 43 合理避税 一 合理避税的关键合理避税最关键的问题是财会人员的执业水平 执业水平包括税收政策水平和业务水平两个方面 一般来说 避税筹划的空间由以下构成 1 利用国家税收优惠政策进行合理的安排以达到避税的目的2 利用可选择的会计方法3 从中选择对纳税最有利的方法以达到避税的目的4 利用税收法规 政策中存在的缺陷 不足5 达到一定时期减轻税负的目的 44 一 纳税人合理避税的首要条件1 纳税人必须具备一定的法律知识2 纳税人应该对税法和政府征收税款的具体方法有深刻的了解和研究3 纳税人必须具有一定的经营规模和收入规模 值得为有效的避税行为花费代价 45 二 纳税人合理避税的基本条件1 掌握和了解企业的基本情况 1 企业的组织形式 2 财务情况 3 投资意向 4 对风险的态度 5 企业纳税情况2 了解企业法人代表的情况3 搜集和准备有关资料4 避税计划的制定5 避税计划的选择与实施 46 二 分环节合理避税 1 采购环节2 生产环节3 销售环节4 投资环节5 利润分配环节 47 三 分税种合理避税 主要介绍增值税和企业所得税的合理避税 48 四 合理避税的主要方式 1 利用税收的差异性避税2 利用税法本身存在的缺陷3 转让定价避税4 资产租赁避税5 避税地避税6 让利销售避税7 运用电子商务避税 49 五 所得税的合理避税 1 换成 洋 企业2 注册到 避税绿洲 3 进入特殊行业4 做 管理费用 的文章5 用而不 费 6 合理提高职工福利7 做足 销售结算 的文章8 用足税收优惠政策9 定价转移10