六信托与租赁冲刺班中级经济师金融专业名师考前辅导PPT课件

第六章 信托与租赁 本节考点 考点1 信托的概念与功能 考点2 信托的设立及管理 第一节信托概述 一 信托的定义 重点 信托是指委托人基于对受托人的信任 将其财产权委托给受托人 由受托人按委托人的意愿以自己的名义 为受益人的利益或者特定目的 进行管理或者处分的行为 1 信任和诚信是信托成立的前提和基础 2 信托财产是信托关系的核心 3 受托人以自己的名义管理或者处分信托财产 4 受托人按委托人的意愿为受益人的利益或者特定目的管理信托事务 考点1 信托的概念与功能 二 信托的基本特征 次重点 1 信托财产权利与利益相分离 2 信托财产的独立性 3 信托的有限责任 4 信托管理的连续性 考点1 信托的概念与功能 三 信托的构成要素 次重点 1 信托当事人 委托人 受托人和受益人2 信托行为 复合法律行为 设立信托的意思表示行为委托人将信托财产转移给受托人的行为 3 信托财产 合法性 确定性 积极性 流通性4 信托目的 自益信托 他益信托 公益信托 考点1 信托的概念与功能 四 信托的种类 次重点 考点1 信托的概念与功能 五 信托的功能 重点 1 财产管理功能 信托业首要和基本的功能2 融通资金功能3 社会投资功能4 风险隔离功能5 社会公益服务功能 考点1 信托的概念与功能 一 信托的设立 次重点 1 设立信托的条件2 信托的设立方式 信托合同 遗嘱信托3 信托登记 包括信托预登记 信托初始登记 信托变更登记 信托终止登记和信托更正登记等 考点2 信托的设立及管理 4 信托设立文件的内容 1 信托文件必须载明的事项信托目的 委托人 受托人的姓名或者名称 住所 受益人或者受益人范围 信托财产的范围 种类及状况 受益人取得信托利益的方式 方法 2 信托文件可以选择载明的事项 信托期限 信托财产的管理方式 受托人的报酬 新受托人的选任方式 信托终止事由等内容 考点2 信托的设立及管理 二 信托的管理 次重点 1 信托管理最重要的是对信托财产的管理2 信托财产的处分 事实上的处分和法律上的处分事实上的处分是指对信托财产进行消费 包括生产和生活的消费 法律上的处分是指对信托财产进行转让 考点2 信托的设立及管理 本节考点 考点1 信托公司的设立 变更与终止 考点2 信托公司的业务运营 考点3 信托公司的财务管理 资本管理与会计核算 考点4 信托公司面临的风险 第二节信托公司的经营与管理 1 信托公司可以采取有限责任公司或者股份有限公司的形式2 信托公司的设立应当具备下列条件 注册资本最低限额为3亿元人民币或等值的可自由兑换货币 注册资本为实缴货币资本 3 信托公司设立须经筹建和开业两个阶段 信托公司的筹建期为批准决定之日起6个月 未能按期筹建的 可申请延期一次 延长期限不得超过3个月 信托公司应当自领取营业执照之日起6个月内开业 不能按期开业的 可申请延期一次 延长期限不得超过3个月 考点1 信托公司的设立 变更与终止 一 信托业务 重点 1 基础设施信托业务 1 定义基础设施信托是指信托公司接受委托人的委托 发起设立信托计划 将委托人合法拥有的资金用于投资大型公共基础设施项目建设 为受益人获取信托收益的业务模式 2 运作方式一种是应收账款类基础设施信托另一种是贷款类基础设施信托 考点2 信托公司的业务运营 2 房地产信托业务 1 两种类型房地产信托业务可划分为投资和融资两种类型 2 两种运作方式 不动产信托 转移房子去出租 房地产资金信托 拿钱去买 炒 房 考点2 信托公司的业务运营 3 证券投资信托业务 1 证券投资信托业务是指信托公司将集合信托计划或者单独管理的信托产品项下资金 投资于证券 2 投资范围 A股股票 封闭式证券投资基金开放式证券投资基金 含ETF和LOF 企业债 国债 可转换公司债券1天和7天国债逆回购银行存款股指期货 考点2 信托公司的业务运营 4 银信理财合作业务 1 含义银信理财合作业务是指商业银行将理财计划项下的资金交付信托公司 由信托公司担任受托人并按照信托文件的约定进行管理 运用和处分的行为 2 限制条款与要求 银行不得为银信理财合作涉及的信托产品及该信托产品项下财产运用对象等提供任何形式担保 信托公司投资于银行所持的信贷资产 票据资产等资产的 应当采取买断方式 且银行不得以任何形式回购等 考点2 信托公司的业务运营 要求融资类业务余额占银信理财合作业务余额的比例不得高于30 要求商业银行和信托公司开展投资类银信理财合作业务 其资金原则上不得投资于非上市公司股权 信托公司开展银信理财合作业务 还应遵守 集合资金信托计划管理办法 等规定 坚持自主管理原则 不得开展通道类业务 考点2 信托公司的业务运营 二 固有业务 重点 1 定义信托公司运用固有财产经营的业务称为固有业务 2 内容第一 信托公司在固有业务项下可以开展贷款 租赁 投资等活动 其中投资业务限定为对金融类公司股权投资 金融产品投资和自用固定资产投资 考点2 信托公司的业务运营 第二 业务限制不得开展除同业拆入业务以外的其他负债业务 且同业拆入余额不得超过其净资产的20 固有财产原则上不得进行实业投资 不得以固有财产向关联方融出资金或转移财产 为关联方提供担保或以股东持有的本公司股权作为质押进行融资 3 业务实践以贷款 金融股权投资 金融产品投资等业务模式为主其中长期股权投资是多数信托公司的主营业务 考点2 信托公司的业务运营 三 特别许可业务1 私人股权投资信托业务将资金投资于未上市企业股权 上市公司限售流通股或中国银监会批准可以投资的其他股权的信托业务 2 信贷资产证券化业务3 企业年金信托业务 考点2 信托公司的业务运营 一 信托公司的财务管理 非重点 1 信托公司财务管理的内容资产管理 资金管理 成本费用管理 利润及其分配管理 财务会计报告管理等 2 信托公司专属原则一是信托财产与固有财产分别管理 分别记账的原则 二是固有财务部门与信托财务部门相互独立的原则 考点3 信托公司的财务管理 资本管理与会计核算 二 信托公司的资本管理 次重点 1 本质是以净资本为核心 通过与风险资本等指标的比较 衡量公司业务规模 整体风险 流动性和兑付能力 据此建立各项业务规模与净资本水平之间的动态挂钩机制 2 净资本指标规定信托公司净资本不得低于人民币2亿元 净资本不得低于各项风险资本之和的100 净资本不得低于净资产的40 3 风险资本风险资本衡量标准是各项业务所承担的综合风险程度 考点3 信托公司的财务管理 资本管理与会计核算 三 信托公司的会计核算 次重点 一是委托人才是真正的会计主体 实质重于形式原则 二是信托公司信托业务以信托项目为会计核算主体 各个信托项目应单独建账 独立核算 单独编制财务会计报告 考点3 信托公司的财务管理 资本管理与会计核算 信托公司的业务风险 次重点 1 一般风险 1 信用风险 2 市场风险 3 操作风险 4 合规与法律风险2 特殊风险 1 兑付风险 2 展业风险 考点4 信托公司面临的风险 本节考点 考点1 租赁的概念与功能 考点2 租金管理 考点3 融资租赁合同 考点4 我国融资租赁市场体系 第三节租赁概述 一 租赁的定义 次重点 1 租赁是以商品形态与货币形态相结合的方式提供的信用活动 具有信用和贸易双重性质 2 特点 在租赁期内 租赁转移的是资产的使用权 而不是资产的所有权 取得使用权需要以支付租金为代价 二 租赁的种类 次重点 1 租赁服务租赁服务包括各种有形资产 非金融类无形资产的短期和长期租赁 考点1 租赁的概念与功能 2 融资租赁 1 含义融资租赁业务是指出租人根据承租人对出卖人 租赁物的选择 向出卖人购买租赁物 提供给承租人使用 承租人支付租金的交易活动 2 融资租赁与经营租赁的根本区别融资租赁的出租人通常不承担租赁物的余值风险 而经营租赁的出租人一定要承担租赁物的余值风险 考点1 租赁的概念与功能 三 租赁的特点 次重点 1 所有权与使用权相分离2 融资与融物相结合3 租金分期支付 四 租赁的功能 次重点 1 融资与投资是融资租赁的基本功能2 产品促销与资产管理是融资租赁的扩展功能 考点1 租赁的概念与功能 一 租金的构成要素和支付方式 重点 融资租赁每期租金的多少 一般取决于以下三个因素 一是设备原价及预计残值 包括设备购买价 运输费 安装调试费 保险费以及设备租赁期满后出售可得的收入 二是资金成本 即租赁公司为承租企业购置设备垫付资金所应支付的利息 三是租赁手续费 即租赁公司承办租赁设备所发生的业务费用和必要的利润 大多为后付等额年金支付 考点2 租金管理 二 租金的影响因素 9个 重点 1 租赁期限 2 计算方法 3 利率 固定利率 浮动利率 4 付租间隔期 5 保证金的支付数量和方式 支付的保证金越多 租金总额越小 反之则越大 6 营业费用 7 付租方式 8 计息日和起租日 9 税收 支付币种 汇率的变动等 考点2 租金管理 一 融资租赁合同及其特征 重点 1 定义融资租赁合同是出租人根据承租人对出卖人 租赁物的选择 向出卖人购买租赁物 提供给承租人使用 承租人支付租金的合同 2 融资租赁合同主要具有以下特征 1 融资租赁合同是诺成 要式合同 2 融资租赁合同是双务 有偿合同 3 融资租赁合同是不可单方解除的合同 考点3 融资租赁合同 二 融资租赁合同的主要内容 次重点 1 融资租赁合同的内容包括租赁物名称 数量 规格 技术性能 检验方法 租赁期限 租金构成及其支付期限和方式 币种 租赁期间届满租赁物的归属等条款 2 融资租赁合同的内容包括租赁和买卖两部分 考点3 融资租赁合同 1 融资租赁市场的供给主体 1 主要是融资租赁公司 2 可分为银行系金融租赁公司 厂商系融资租赁公司和独立第三方融资租赁公司三类 银行系金融租赁公司定位于服务特大型企业和项目 优势在于资金实力雄厚 融资成本低 客户资源丰富 企业信用信息量大 劣势在于受监管制约较多 缺少灵活性 考点4 我国融资租赁市场体系 厂商系融资租赁公司定位于服务母公司的特定销售对象 优势在于具有较高的设备制造和维修的专业能力 完善的市场营销网络 广泛的客户群体和了解客户经营的能力 劣势在于融资成本相对较高 独立第三方融资租赁公司以为中小企业服务为主 优势在于受监管约束少 灵活性高 创新能力强 劣势在于融资成本相对较高 企业信用信息量较少 考点4 我国融资租赁市场体系 2 融资租赁市场的资金运用政府部门和工商企业都是重要的资金运用者 从政府部门看 融资租赁是政府主导的基础设施建设的重要融资渠道 从工商企业看 航空 船舶 工程机械 医疗设备等行业具有较高的融资租赁业务渗透率 考点4 我国融资租赁市场体系 本节考点 考点1 金融租赁公司与融资租赁公司的区别 考点2 金融租赁公司的设立 变更与终止 考点3 金融租赁公司的业务运营 考点4 金融租赁公司的资金筹集与盈利模式 考点5 金融租赁公司的风险与监管 第四节金融租赁公司的经营与管理 1 监管部门不同中国银行业监督管理委员会负责金融租赁公司的审批和监管融资租赁公司由商务部进行审批和监管 2 行业划分不同金融租赁公司属于金融业中的其他金融业融资租赁公司属于租赁和商务服务业中的租赁业 金融租赁公司是非银行金融机构融资租赁公司是非金融机构企业 考点1 金融租赁公司与融资租赁公司的区别 重点 3 业务内容不同金融租赁公司可以吸收非银行股东3个月 含 以上定期存款 经营正常后可进入同业拆借市场 融资租赁公司只能从股东处借款 不能吸收股东存款 也不能进入银行间同业拆借市场 4 租赁标的物范围不同金融租赁公司的租赁物为 固定资产 在实际监管中还面临窗口指导 需适时调整固定资产的经营范围 融资租赁企业开展融资租赁业务以权属清晰 真实存在且能够产生收益权的租赁物为载体 考点1 金融租赁公司与融资租赁公司的区别 重点 5 风险管理指标不同金融租赁公司按照金融机构的资本充足率进行风险控制 资本净额与风险加权资产的比例不得低于银监会的最低监管要求 融资租赁企业按照 风险资产不得超过净资产总额的10倍 的要求进行风险管理 在实际运作中 这个指标通常由出资人按照市场风险来考虑和确定 考点1 金融租赁公司与融资租赁公司的区别 重点 1 含义金融租赁公司是指经中国银行业监督管理委员会批准 以经营融资租赁业务为主的非银行金融机构 在公司名称中应当标明 金融租赁 字样 2 设立条件 有符合 中华人民共和国公司法 和中国银行业监督管理委员会规定的公司章程 有符合规定条件的发起人 注册资本为一次性实缴货币资本 最低限额为1亿元人民币或等值的可自由兑换货币 考点2 金融租赁公司的设立 变更与终止 有符合任职资格条件的董事 高级管理人员 并且从业人员中具有金融或融资租赁工作经历3年以上的人员应当不低于总人数的50 建立了有效的公司治理 内部控制和风险管理体系 建立了与业务经营和监管要求相适应的信息科技架构 具有支撑业务经营的必要 安全且合规的信息系统 具备保障业务持续运营的技术与措施 有与业务经营相适应的营业场所 安全防范措施和其他设施等 考点2 金融租赁公司的设立 变更与终止 一 业务范围 次重点 1 我国金融租赁公司可申请经营融资租赁业务 转让和受让融资租赁资产 固定收益类证券投资业务 接受承租人的租赁保证金 吸收非银行股东3个月 含 以上定期存款 同业拆借 向金融机构借款 境外借款 租赁物变卖及处理业务 经济咨询等基本业务 2 经营状况良好 风险管控能力较强的金融租赁公司 经中国银行业监督管理委员会批准 还可申请经营发行债券 在境内保税地区设立项目公司开展融资租赁业务 资产证券化 为控股子公司和项目公司对外融资提供担保等升级业务 考点3 金融租赁公司的业务运营 二 业务种类 重点 1 公司自担风险的融资租赁业务 1 直接租赁 直接租赁分直接购买式和委托购买式两种类型 2 转租赁 3 回租 回租是指出卖人和承租人是同一人的融资租赁 2 公司同其他机构分担风险的融资租赁业务 1 联合租赁 2 杠杆租赁3 公司不承担风险的