大豆期货投资规划报告.docx

大豆期货投资规划报告一、投资品种本次选择的投资品种为大豆。二、大豆期货的基本面分析基本因素分析法是通过分析期货商品的供求状况及其影响因素，来解释和预测期货价格变化趋势的方法。（一）大豆的供给分析大豆种植、供应是具有季节性的。国内、美国大豆的收获期在每年的10、11月份，南美国家大豆的收获期在每年的4、5月份，一般来说，在收获期，大豆的价格比较低。其次，种植面积的变化对大豆市场价格的影响。国内大豆种植面积预测报告由国家统计局农调队在每年3月中、下旬发布。第三，种植期内气候因素、生长情况、收获进度的影响。在每年的5月9月份，芝加哥大豆期价的炒作因素中重要的是气候因素，美国农业部每周三发布每周气象与作物公报。而国内报刊，如期货日报等经常发布有关农业气象方面的报道，但遗憾的是没有一个权威机构专门负此职，经常是由一些地方性气象台或统计局农调队发布这方面的信息。作物进展情况，国内较少专门报道，有些报道内容附于农业气象报道之后。（二）大豆的需求分析1. 大豆的国内需求分析国内消费量主要受消费者的收入水平或购买能力、消费者人数、消费结构变化、商品新用途发现、替代品的价格及获取的方便程度等因素的影响，这些因素变化对期货商品需求及价格的影响往往大于对现货市场的影响。具体分析一下大豆的情况，大豆的食用消费相对稳定，对价格的影响较弱。大豆的压榨需求变化较大，对价格的影响较大。大豆压榨后，豆油、豆粕产品的市场需求变化不定，影响因素较多。 豆油作为一种植物油，受菜籽油、棕榈油、花生油、葵籽油等其它植物油供求因素的影响。大豆压榨后的主要副产品（80%以上）是豆粕。豆粕是饲料中的主要配料之一，与饲养业的景气状况密切相关。而豆粕的需求情况对大豆期价的影响很大。同时，由于我国的大豆主要从美国、巴西和阿根廷进口。而世界上大豆生产最多的依次是美国，巴西，阿根廷，中国和印度。其中阿根廷全国72%的大豆卖中国，90%的豆油卖中国。另外据渣打银行预测，未来10多年内，中国进口大豆还将进一步攀升，2013年中国进口大豆将达到8710万吨，到2020年将提高至1.25亿吨。由此可见，我国国内对大豆的需求很大程度受国际市场的影响，因此价格的波动会受到国际的汇率、产量、政治等相关因素影响。2. 大豆的国际需求分析世界大豆主要进口国：欧盟、日本、中国、东南亚国家和地区。欧盟、日本的大豆进口量相对稳定，而中国、东南亚国家的大豆进口量变化较大。稳定的进口量虽然量值大但对国际市场价格影响甚小，不稳定的进口量虽然量值小，但对国际市场价格影响很大。例如，中国与东南亚国家在95、96年对大豆的需求的迅速增长导致芝加哥大豆期价的上涨。三、大豆期货的目前市场状况以A1305豆一1305为例，自2012年11月12日回到4734.0水平后，就一直处于平稳走势的态势，多空双方的力量较为平衡。在2012年的最后一个交易日（2012年12月31日）里，其开盘价为4740.00，最高价4758.00，最低价4724.00，收盘价4743.00，多开20761，多平31791，空开25138，空平27814，总开仓数为46958，总平仓数为60380，交投理想，较为活跃。国家统计局数据显示；中国12月份精炼植物油产量为442万吨，同比增加25.0%；上个月产量为483万吨，环比减少8.6%，1-10月总产量为4073万吨；同比增加22.8% 。美国农业部(USDA)公布的数据显示，截至2012年12月8日当周，美国大豆出口检验量为6406.5万蒲式耳，前一周修正后为5996.9万蒲式耳，初值为5944.2万蒲式耳。截至12月20日当周，美国大豆收割率为96%，之前一周为93%，去年同期为95%，五年均值为93%。四、资金安排建议拟投资金额：500万元人民币建仓时间：最晚不超过2013年2月份建仓，以低买策略为主。1. 多头建仓，逢低适量买入大豆期货多头合约，投入资金约占30%，即150万元。建仓价格区间为4719.8至4826.3。鉴于目前大豆期货走势波动不大，故止损点可适当降低，设在4631左右，以防止振荡而非转势，导致先行平仓，错失投资机会。2. 密切关注大豆期货价格动态，同时，观察国际价格以及国际环境。若大豆价格走势于预测同步，逐渐上涨，涨幅接近5%，且市场呈现调整，K线图有利于持仓，可以考虑加仓20%。同时，同步提高止损点，并继续观察市场。若大豆价格波动下跌，触及预先设置止损点4631，则平仓退出市场，待寻找投资机会。同时，观察当时走势，若空头形势明显，可空头建仓做短线操作，持仓1至2周，凭借空头交易追回损失。待走势恢复后，继续多头建仓，保持预定的投资路线。不过按目前现货来看，虽然近期期货盘面下跌，但东北大豆收购价格依然坚挺，今年种植面积的下降对国产大豆价格的坚挺提供了保证。短期内应，继续持有空单，逢低买入大豆多。3. 若大豆期货价格持续上涨，并一举突破4871，则应考虑加大仓位，继续投入资金20%。控制风险，当价格触及4967以上时，全部平仓，结束投资。或者，价格波动较大，导致亏损达到之前盈利的80%以上时，也全部平仓，确保本金安全，同时也预示着投资策略不准确，应该结束投资，重新制定投资策略。五、风险控制措施首先，投资人需按照本投资规划执行，总投资额必须限制在全部资本的50%以内。在任何时候，交易者投入市场的资金都不应该超过其总资本的一半。尽量选择交易量和持仓量大的合约，防止无法以看好的当前价位建仓或者平仓，导致投资损失。同时，注意不要持有合约到接近交割的日期，否则会占用很多保证金，甚至要承担交割责任。留意仓位，注意持仓比例和保证金占用，以免被强行平仓。密切观察现货价格和期货价格的相关性，合理设置止损点和止盈点，控制损失和利润。投资有风险，对有一半机会亏损做好充分的心理准备。要懂得如何控制自己的情绪。赚与亏是市场走势客观升降的结果，并不以人们的主观意志为转移，也不会因投资人的情绪表现而改变。七、免责声明（一）本投资规划的设计基于客户提供的资料、信息以及数据，本人将本