《财务管理》实训讲义.doc

湖南工院经济管理系财务管理课程实训教案 适用专业：会计电算化 编写教师：李清文 教 研 室：会计教研室 一、 实训目的 通过本次实习，要求学生掌握财务报表分析，运用正确的分 析方法对企业财务状况和经营成果进行评价。（实训案例见 后）二、 实训内容 1、用横向分析法（逐年分析法和基期分析法）对资产负债表和损 益表进行分析。 2、用纵向分析法对资产负债表和损益表进行分析。 3、对该公司的偿债能力、营运能力及盈利能力进行综合评价。 4、利用所学的财务指标编制比较财务比率分析表，并分析变动原 因和趋势。三、实训要求和任务： 要求在实训期间完成以下资料： 1、横向分析表的编制及分析（实训要求一） 2、纵向分析表的编制及分析（实训要求一） 3、企业财务能力综合评价（实训要求二） 4、比较财务比率分析表的编制及分析（实训要求二）四、实训成绩评价：成绩判定分优秀、良好、及格和不及格四个等级，根据实训任务完成情况和出勤情况综合评定。实训任务完成情况占60%，出勤情况占40%。要求 一、采用下列表一、表二、表三格式对资产负债表和损益表分别进行横向和纵向分析。 二、利用你所学过的财务比率分析该公司的偿债能力、营运能力及盈利能力，并编制公司财务比率比较分析表分析财务比率变动原因及趋势。（写出计算过程，计算结果保留两位小数。）附表格样式：表一：（横向分析逐年分析法）项目2002年度（2002年12月31日）2001年度（2001年12月31日）2000年度（2000年12月31日）本年数比上年增加（减少）本年数比上年增加（减少）本年数金额百分比金额百分比货币资金174874273.761006583137.83423表二：（横向分析基期分析法）项目 2002年度（2002年12月31日） 2001年度（2001年12月31日） 2000年度（2000年12月31日）本年数 比基年增加 （减少）本年数 比基年增加 （减少)基期金额百分比金额百分比 表三：纵向分析（取总资产、销售收入为100%）项目 2002年度（2002年12月31日） 2001年度（2001年12月31日） 2000年度（2000年12月31日）金额百分比金额百分比金额百分比销售收入47902100%37472100%34385100% 财务管理大型实训案例以下是远东公司1992年和1993年的简化资产负债表和1990年至1993年的损溢表资料表一 远东公司简化资产负债表 单位：万元资产1992年12月31日1993年12月31日负债及股东权益1992年12月31日1993年12月31日现金339431短期借款170199应收账款（净值）365503应付账款531634存货300289其他流动负债184221其他流动资产324352流动负债合计8851054流动资产合计13281575长期借款351363固定资产净值22662361应付债券789846其他长期资产251281长期负债合计11401209股本（普通股590万股）590590资本公积218315盈余公积202320未分配利润810729股东权益合计18201954资产总计38454217负债及股东权益总计38454217表二 远东公司损溢表 单位：万元项目1993年度1992年度1991年度1990年度销售收入3688308027722467减：销售成本2416198917271492销售费用245221198176销售利润1027870847799减：管理费用252231197189财务费用109918475营业利润666548566535加：营业外收入12010811050减：营业外支出758013098利润总额711576546487假设远东公司1992年年初的存货余额为271万元，应收账款余额为325万元，资产总额为3795万元，股东权益合计为1800万元；假设远东公司的所得税率为33%，该公司无优先股，其普通股股票在1993年底和1992年底分别为12.50元/股和9.00/股，该公司1993年和1992年的财务费用均为利息支出，要求：（一）、根据以上资料，编制横向比较分析的比较资产负债表和比较损溢表（其中比较损溢表应包括逐年比较法和基年比较法），并对该公司三年来财务状况和经营成果的变动情况和趋势加以简要分析说明。（二）、编制远东公司1993年度和1992年度纵向比较分析的比较资产负债表和比较损益溢表，并作必要的分析说明。（三）、计算各种财务比率，编制公司财务比率比较分析表，并分析说明该公司的资产流动性和短期偿债能力，负债情况和长期偿债能力以及公司的盈利能力。另附1993年远东公司所属行业有关主要财务比率指标的平均数如下：流动比率为2.00, 速动比率为1.10, 应收账款周转率为9.00, 存货周转率为6.65；总资产周转率为0.80, 资产负债率为46.00%, 产权比率为107.56%, 已获利息倍数为5.90；销售净利率为12.10%, 资产净利率为8.90%, 净值报酬率为18.00%, 每股收益为0.60,市盈率为13.20。勿需计算的财务比率指标: 超速动比率,流动资产周转率,有形净值债务率,每股股利,留存盈利比率。财务管理实训案例参考样本（一）、根据资料，编制远东公司横向分析的比较资产负债表和比较损溢表如下： 远东公司比较资产负债表 单位：万元 （横向分析）项目1993年12月31日1992年12月31日增加（减少）金额百分比（%）流动资产：现金4313399227.14应收账款50336513837.81存货289300（11）（3.67）其他流动资产352324288.64流动资产合计1575132824718.60固定资产（净值）23612266954.19其他长期资产2812513011.95资产总计421738453729.67流动负债：短期借款1991702917.06应付账款63453110319.40其他流动负债2211843720.11流动负债合计105488516919.10长期负债：长期借款363351123.42应付债券846789577.22长期负债合计12091140696.05所有者权益：股本（普通股590万）59059000资本公积3152189744.50盈余公积32020211858.42未分配利润729810（81）（10.00）股东权益合计195418201347.36负债及股东权益总计421738453729.67远东公司比较损溢表单位：万元（横向分析逐年分析法）项目1993年度1992年度1991年度1990年度本年数比上年增加（减少）本年数比上年增加（减少）本年数比上年增加（减少）本年数金额百分比%金额百分比%金额百分比%销售收入368860819.74308030811.11277230512.362467减：销售成本241642721.47198926215751492销售费用2452410.862212311.621982212.50176销售利润102715718.05870232.72847486.01799减：管理费用252219.092313417.2619784.23189财务费用1091819.789178.3384912.0075营业利润66611821.53548（18）（3.18）566315.79535加：营业外收入1201211.11108（2）（1.82）11060120.0050减：营业外支出75（5）（6.25）80（50）（38.46）1303232.6598利润总额71113523.44576305.495465912.11487远东公司比较损溢表单位：万元（横向分析基年分析法）项目1993年度1992年度1991年度1990年度（基年）本年数本年数比基年增加（减少）本年数比基年增加（减少）本年数比基年增加（减少）金额百分比%金额百分比%金额百分比%销售收入3688122149.49308061324.85277230512.362467减：销售成本241692461.93198949733.31172723515.751492销售费用2456939.202214525.571982212.50176销售利润102722828.54870718.89847486.01799减：管理费用2526333.332314222.2219784.23189财务费用1093445.33911621.3384912.0075营业利润66613124.49548132.43566315.79535加：营业外收入12070140.0010858116.0011060120.0050减：营业外支出75（23）（23.47）80（18）（18.37）1303232.6598利润总额71122446.005768918.285465912.11487 简要分析说明：从以上的比较资产负债表可知，1993年的资产总额比上年度增加372万元，增长了9.67%，其中增长幅度较大的是应收账款和现金，应收账款比上年度增长37.8%，现金比上年度增长27.14%。这两种资产的增长，其原因可能是 1993年的销售收入的增长，或者是企业存在赊销政策过宽，使应收账款余额增长较快。从负债方面看，流动负债增长较快，对此也要分析增长幅度是否合理等。逐年分析比较损溢表显示该公司1993年的销货净额比1992年增长19.74%，说明公司业务有了较快的发展，但1993年的销货成本比上年增长21.47%，超过收入的增长速度，这应引起注意，以便采取措施，降低成本。同时，1993年的管理费用和销售费用的增长速度大大低于同年销售收入的增长速度，说明企业在费用管理和控制方面有较好的业绩。基年分析比较损溢表的结果反映出该公司多年来销售收入和销售成本均呈上升趋势，但销售成本的上升速度要大于销售收入的上升速度，对此，有必要进行细致分析原因，否则，对企业极为不利。 （二）、根据资料，编制远东公司1993年度和1992年度纵向分析的比较资产负债表和比较损溢表如下：远东公司比较资产负债表 单位：万元（纵向分析）项目1993年12月31日1992年12月31日金额百分比%金额百分比%流动资产：现金43110.223398.82应收账款50311.933659.49存货2896.853007.80其他流动资产3528.353248.43流动资产合计157537.35132834.54固定资产（净值）236155.99226658.93其他长期资产2816.662516.53资产总计42171003845100流动负债：短期借款1994.721704.42应付账款63415.0353113.81其他流动负债2215.241844.79流动负债合计104524.9988523.02长期负债：长期借款3638.613428.89应付债倦84620.0679820.75长期负债合计120928.67114029.65所有者权益：股本（普通股590万股）59013.9959015.34资本公积3157.472185.67盈余公积3207.592025.25未分配利润72917.29810 21.07股东权益合计195446.34182047.33负债及股东权益合计42171003845100远东公司比较损隘表（纵向分析） 单位：万元项目1993年度1992年度金额百分比%金额百分比%产品销售收入36881003080100减：产品销售成本241665.51198964.58产品销售费用2456.642217.18产品销售利润102727.8587028.25减：管理费用2526.832317.5财务费用1092.96912.95营业利润66618.0654817.79加：营业外收入1203.251083.51减：营业外支出752.03802.60利润总额71119.2857618.70 简要分析说明：通过以上的纵向分析比较资产负债表可以看出，该公司固定资产占资产总额的比例在下降，流动资产的比例在上升，流动负债所占的比例也有所上升，长期负债则有所下降。通过纵向比较的损溢表可知，每1元的销售收入所负担的销售成本和财务费用有所上升，所负担的销售费用和管理费用有所下降，所取得的产品销售利润有所下降，企业应针对问题分析原因，采取相应的策略和措施。 （三）、计算远东公司相关财务比率指标如下：流动比率：速动比率：存货周转率：存货周转天数： 应收账款周转率： 营业周期: 1993年营业周期=43.90+42.35=86.25（天） 1992年营业周期=51.65+40.31=91.96（天）资产负债率： 产权比率: 已获利息倍数： 长期负债与营运资金比率： 销售净利率: 市盈率：根据以上计算的财务比率指标，并结合该公司同行业的平均水平，编制远东公司主要财务比率的比较分析表如下：比率名称本公司比率1993年的行业平均数评价1993年1992年与行业平均数比与上年度相比综合比较1、流动比率1.491.502.00差差差2、速动比率1.221.161.10较好较好较好3、存货周转率8.206.976.65好好好4、应收账款周转率8.508.939.00差差差5、总资产周转率0.910.810.80好较好较好6、资产负债率53.66%52.67%46%差差差7、产权比率115.81%111.26%107.56%差差差8、已获利息倍数7.527.335.90好