《最新黄金投资培训》PPT课件

黄金投资培训 国泰金行河南省分公司 一 黄金基础知识二 黄金在资产配置中的作用三 黄金投资产品 一 黄金基础知识 黄金介绍 化学名AU 1盎司 31 1035克1美元 6 53人民币 美元 盎司人民币 克 黄色光泽的金属 黄金基本性质 密度大 常温常压下 密度19 32克 立方厘米 熔点 沸点高 硬度较低 摩氏硬度2 5 延展性好 稳定性高 抗腐蚀能力极强 黄金两大属性 商品属性 首饰业 电子业 现代通讯 航天航空等部门的重要材料 货币属性 国家货币储备金 个人资产投资和保值的工具 世界黄金存世分布比例 国际黄金主要市场 伦敦 黄金定盘最大的黄金市场最大的黄金现货市场 纽约 最大的黄金期货市场 其他 日本 印度 香港 新加坡 中国 迪拜 土耳其 主要黄金市场成交量 LBMA LondonBullionMarketAssociationCOMEX NewYorkCommodityExchangeTOCOM TokyoCommodityExchangeMCX MultiCommodityExchangeofIndiaIGE 土耳其黄金交易市场DGCX 迪拜黄金和商品交易所SGE 上海黄金交易所 黄金市场参与者 国际金商 伦敦五大金行 交易所矿产商 珠宝商银行对冲基金其他法人机构和私人投资者经纪公司 套期保值Hedge 套利Arbitrage 投机Speculation 影响黄金价格的主要因素 影响黄金价格的因素 黄金供需关系 央行黄金储备前十位 影响黄金价格的因素 美元走势 影响黄金价格的因素 通货膨胀 影响黄金价格的因素 原油价格 影响黄金价格的因素 利率 黄金克星 前美联储主席保罗沃尔克发现只要把利息加到CPI增长率之上 厘的水平 黄金价格就动弹不得 1980年的加息引发了 黄金大熊市 影响黄金价格的因素 地缘政治乱世藏黄金 911恐怖袭击 2001 5天之内 金价从每盎司271 50美元上涨到293 25美元 跳升幅度达5 3 6个星期以后 金价回到280美元左右 美国经济不被看好 加上安然事件对美国股市的打击 加剧了美国资本的撤离 股市资金转移到黄金市场 第二次海湾战争 2003 2004 美股及美元重挫 重新攀升至333 00美元以上水平 2003年12月至2004年1月投资者持续买入黄金规避风险 金价上涨突破400美元 是1988年以来首次 国际经济背景是黄金价格上涨的主要因素 美国次级债引发金融市场动荡不安 黄金价格走势回顾 月图 美国废除了金本位 石油危机 第一波黄金潮 金价从官方定价35美元上升至850美元 希腊债务危机 金价创1254历史新高 讨论 黄金价格未来走势 二 黄金在资产配置中的作用 风险和回报 马柯维茨的资产组合管理理论认为 只要两种资产收益率的相关系数不为1 即完全正相关 分散投资于两种资产就具有降低风险的作用 而对于由相互独立的多种资产组成的资产组合 只要组成资产的个数足够多 20支股票以上 其非系统性风险就可以通过这种分散化的投资完全消除 SAMUDRA GVSDNBHD AStrategicallydiversifiedportfolioDOESNOTonlycontainarangeofdifferentassettypessuchasstocksandbonds BUTshouldalsohaveassetsthathavelowcorrelationwithoneandanother Atleast3 ofaportfoliobeparkedingoldforconservativeinvestors 5 forbalancedinvestorsandupto8 forinvestorswithhigherriskappetite AlanInn Co headofCIMBPrivateBankingTheEDGE 12June2009 FORINTERNALCIRCULATIONONLY 三 黄金投资产品 SAMUDRA GVSDNBHD GoldBullionandCoinsGold MiningCompaniesGoldandGold RelatedFundsGoldPassbookAccountsGoldETFs ExchangeTradeFunds Derivatives Futures Options FORINTERNALCIRCULATIONONLY 案例分析 国内创新型黄金投资产品 据了解 交易型黄金凭证主要以黄金交易所上市的标号为Au9995的标准黄金金锭实物黄金为基础资产 追踪现货黄金价格的黄金现货产品 每手交易单位对应10gAu99