中国工商银行外币业务实际案例.ppt

商业银行国际业务产品及案例中国工商银行 商业银行国际业务产品 一 国际结算产品二 国际贸易融资产品三 利率 汇率避险产品 国际结算方式及运用 国际结算通过银行用货币收付来清偿国际间债权债务的行为 问题的提出 武昌造船厂出口船舶结算方式的选择背景 第一次出口 船东信誉待评估大型船舶制造资金量较大 垫支造船怕对方弃船 希望对方预付船东 造船质量预付后怕武船挪用 顾虑 出口商有三大顾虑 1 出口方将货物出运后 进口方能否按时付款 2 出口商不希望买主找到真正的供货人并与其发生直接联系 3 出口方一般说来弄不清进口国政府的外贸管理和外汇管制情况 进口方也有两大顾虑 1 出口方能否按时交货 2 进口方在付款前怎样才能核实即将运来的货物确系他所订的货物呢 这批货物的数量 质量 品种 规格 包装等各项特殊要求是否符合买卖合约的规定呢 一 国际结算的三种方式及特点二 结算方式的选择技巧三 多种结算方式组合使用是目前平衡交易双方利益的最佳选择 国际结算的三种方式及特点 国际结算方式细分 汇款 预付货款 货到付款 赊销 O A 汇款行 汇入汇款业务 境外进口商 账户行 我行出口商 付款人 进口商 代收行 提示行 托收行 委托人 出口商 买卖合同 1 发货 2 委托 3 委托 4 提示 5 付款或承兑 6 付款 7 结汇 案例一 托收银行的责任 武汉昌源国贸公司于2008年8月以D P付款交单方式出口加拿大 并委托工商银行将单证寄由美国银行转给加拿大银行托收 后来得知加拿大银行破产收不到货款 该公司要求退回有关单证却毫无结果 请问托收银行工商银行应付什么责任 案例二代收银行的责任 武汉金源公司2009年5月出售一批货给香港公司 价格条件为CIF香港 成交方式 运费 保费 CIF 付款条件为D P见票30天付款 金源公司同意香港公司指定香港广安银行为代收行 金源公司在合同规定的装船期限内将货装船 取得清洁提单 随即出具汇票 连同提单和商业发票等委托工行通过香港广安银行向香港公司收取货款 五天后 所装货物安全抵达香港 因当时该商品的行市看好 香港公司凭信托收据向广安银行借取提单 提取货物并将部分货物出售 不料 因到货过于集中 货物价格迅即下跌 香港公司以缺少保险单为由 在汇票到期拒绝付款 银行应如何帮助武汉金源公司处理此事 国际结算方式之三信用证 进口商 1合同商谈 6交单 7交单 8交单 10付款 9付款 开证行 出口商 信用证业务流程 实务 11付款 2申请开证 4通知 3开出信用证 通知银行 议付银行 5出运 信用证业务适用客户 具有进出口经营权的企业尤其是进出口双方互不了解对方 缺乏信任的情况 案例 信用证与销售合约互相独立 武汉艾迪百货公司2009年2月获得进出口经营权 4月与香港世纪百货公司洽谈成功一笔出口业务 由于第一次生意往来 决定采用信用证结算方式 5月收到由香港银行所开立的不可撤销跟单信用证 销售合约规定 货物包装条款为 均以三夹板盛放 每箱净重10公斤 2箱一捆 外套麻袋 信用证却规定 均以三夹板盛放 每箱净重10公斤 2箱一捆 武汉艾迪百货公司在发货时由于工作人员疏忽在包装箱上没有外套麻袋 香港世纪百货公司以此为由拒付款项 国际结算方式选择 在正常履约时 一般使用汇款 托收 信用证结算方式 而在非正常履约时 可以使用银行保函保函 简称 L G 是保证人关于款项支付的信誉承诺 是一种货币支付保证书 1 根据交易对手信用状况选择 2 根据货物的销路情况选择 3 根据贸易条件的种类选择 4 根据运输单据的性质选择此外 在选择结算方式时 还应考虑销售国家或地区的商业习惯 商品竞争情况 交易数额大小 卖方在销售地点是否设有代表机构等因素 以减少风险 案例 武汉威泰帽业公司选择汇款结算方式银行资金遭法院冻结 案例 中国与伊朗的国际结算问题 多种结算方式结合使用 武昌造船厂船舶出口国际结算的解决方案 案例 凯迪电力越煤项目结算方式 2009年7月9号凯迪电力中标越煤项目 承包额1 2亿美元预付款 预付款保函 信用证 案例 邮科院光纤出口结算方式 信用证80 托收 尾款凭验收报告20 贸易融资产品及运用 贸易融资概念 在国际结算业务中 银行往往向有资格的客户提供融资服务 有两种形式 一是银行向客户直接提供资金融通 二是银行为客户提供信用保证 以使客户能从贸易对方或第三方取得融资的便利 贸易融资产品及运用 国际贸易不同阶段及不同结算方式 银行有不同的贸易融资产品相对应 满足企业融资需求介绍几个新产品 银行能提供哪些种类的贸易融资 出口贸易融资产品的选择 信用证方式 非信用证结算方式 装船前 交单承兑后 装船后 进口贸易融资产品的选择 信用证方式 非信用证结算方式 货到前 货到后 到单前 签订贸易合同 货物进口付汇 预付货款融资 进口保理 进口T T融资及代付 进口代收押汇及代付 进口开证 进口信用证押汇及代付 提货担保 货到后 到单后 介绍两个新产品 预付款融资订单融资 预付款融资 案例背景 南方航空公司每年从境外引进飞机的数量众多 在南方航空公司与国外知名飞机制造商的飞机订购合同中大多约定以预付款方式支付合同金额一定比例的货款 南方航空公司预计每年飞机预付款支付平均达到8 10亿美元 客户目前面临的问题 南方航空公司需要在进口货物到港前预先支付一部分货款 以作为南方航空公司履行贸易合同的诚意 南方航空公司资金周转紧张 在支付飞机预付款时有资金融通需求 解决方案 预付款融资 功能特点 满足进口商在进口采购预付款阶段的资金周转需求 确保及时对外履行付款义务 出口商可以提前得到货款 及时组织备货生产 国内进口商可以分批付款 预付款 货到付款 降低集中或一次付款的压力 提高应付账款周转率 从境外出口商争取更好的销售条件 提升进口商的对外谈判议价及盈利能力 并且在卖方市场情况下有利于国内进口商迅速锁定进口量 订单融资 案例背景 武汉羊绒纺织品厂 年出口额3000万美元以上 在武汉羊绒纺织品厂与国外进口商签订订单后 该企业短期内需要大量资金进行原材料购买和组织备货生产 客户目前面临的问题 武汉羊绒纺织品厂资金周转紧张 在接到国外生产订单后生产备货阶段有短期资金融通需求 解决方案 订单融资 功能特点 装船前融资 解决出口商生产备货阶段因进货 备料 生产和装运而产生的资金缺口 帮助企业及时按照贸易订单合同规定发货收款 缓解流动资金压力 简单易行 灵活办理 仅需真实有效合同和订单即可申请融资 先货后款 提高出口商的谈判地位 并且在买方市场情况下有利于国内出口商迅速锁定出口业务量 大幅提高企业接收订单的能力 扩大业务规模 贸易融资新产品层出不穷 利率 汇率避险产品及运用 武汉长江啤酒有限公司借用外债成败的启示 1986年长江啤酒公司借用外贷后 德国马克兑美元汇率就一路走高 期间又经历两次人民币汇率并轨 人民币兑美元的汇率大幅下跌 在双重汇率风险作用下 人民币兑德国马克的汇率快速大幅下跌 从1986年的0 78元人民币兑1马克 1992年跌至4 52元人民币兑1马克 到1994年再跌至5 34元人民币兑1马克 随着汇率的变化 长江啤酒公司的外贷债务不断增加 到1994年末 加上未偿还的利息 由借款时的4000余万元人民币 增加到近4亿元人民币 债务一下子翻了10倍 1 利率避险2 汇率避险3 利率 汇率避险产品 利率避险 LIBOR利率 即伦敦同业拆放利率 LIBOR指在伦敦的第一流银行借款给伦敦的另一家第一流银行资金的利率 现在LIBOR已经作为国际金融市场中大多数浮动利率的基础利率 作为银行从市场上筹集资金进行转贷的融资成本 贷款协议中议定的LIBOR通常是由几家指定的参考银行 在规定的时间 一般是伦敦时间上午11 00 报价的平均利率 最大量使用的是3个月和6个月的LIBOR 我国对外筹资成本即是在LIBOR利率的基础上加一定百分点 从LIBOR变化出来的 还有新加坡同业拆放利率 SIBOR 纽约同业拆放利率 NIBOR 香港同业拆放利率 HIBOR 等等 LIBOR利率每日一价固定利率和浮动利率人民币利率一定时期固定一价外币利率变动就有机会和风险 利率风险管理 利率掉期的时机选择 资产方面 当利率下跌时 将浮动利率转换为固定利率 当利率上升时 将固定利率转换为浮动利率 负债方面 当利率下跌时 将固定利率转换为浮动利率 当利率上升时 将浮动利率转换为固定利率 案例 利率掉期 背景 A公司五年期5 000万美元债务 浮动利率 按6个月美元LIBOR 1 03354 调整 风险 美元利率上升方案 进行利率掉期浮动利率固定利率2 419 汇率 亦称 外汇行市或汇价 一国货币兑换另一国货币的比率 是以一种货币表示的另一种货币的价格 由于世界各国货币的名称不同 币值不一 所以一国货币对其他国家的货币要规定一个兑换率 即汇率 汇率风险分析 风险来源进口合同项下结算货币 非美元币种 出口合同项下结算货币 非美元币种 借款货币 非美元币种 与还款来源货币不一致风险表现企业财务净现金流量不可预测 未来支出的增加或收入的减少风险种类美元兑人民币的汇率风险美元兑其它货币的汇率风险 汇率风险防范措施 合理选择对外经济活动的货币种类提前或推迟结算 叙做贸易融资 合理运用外汇市场避险工具提高出口产品价格 案例 一个美国进口商因贸易的需要 目前要支付10万欧元 但三个月后有一笔10万欧元的收入 如果其以1欧元 1 2150美元的市场价格买入10万欧元 用于支付 但三个月后欧元贬值为1 2050 则该进口商因汇率风险造成损失 武汉龙神债务置换案例 武汉神龙汽车公司于1992年开始 向国外某商业银行贷款67 56亿法郎 贷款期限为30年 该公司从1997年开始还本付息 2000年欧元诞生后 欧元兑美元的汇率波动剧烈 公司面临着较高的汇率风险 该公司通过向国内某商业银行借取一笔利率较低的国内美元贷款 提前偿还了剩余的16 45亿法郎外债 不仅减轻了财务成本 还因此获得了10 64亿元人民币的汇兑收益 此次债务置换之后 该公司原来所背负的外债就变成了国内债务 高息债务置换成了低息债务 大大减轻了企业的财务负担 基础工具 即期外汇买卖 Spot 远期外汇买卖 Forward 掉期 Swap 期权 Option 掉期期权 Swaption 与进出口贸易有关的外汇资金产品 即期外汇交易远期外汇交易择期外汇买卖外汇掉期外汇期权买卖超远期外汇买卖 规避企业外债风险的产品 货币掉期利率掉期掉期期权利率期权远期结售汇 外汇资金管理产品 结构性存款 理念 树立 固定成本 的概念不要赌市场 国际结算贸易融资资金管理综合需求日益明显 付汇理财通 案例背景 A公司是一家主营进口的公司 与国外B公司签订了进口合同 并约定支付模式为A公司以TT汇款形式支付B公司1000万美元 因目前人民币升值预期较高 A公司希望我行提供一个服务方案 可以帮助其节约财务成本 减少汇率变动带来的损失 A公司希望达到的目的 在人民币升值情况下 以人民币购汇对外支付货款需锁定汇率风险 降低付汇成本 在市场出现本外币存贷利率差的情况下 获取一定无风险收益 解决方案 产品结构 付汇理财通 远期售汇 全额人民币质押 进口融资 内外联动 版付汇理财通 境外远期外汇买卖 全额人民币质押 进口融资产品组合原理 人民币升值 人民币定期存款利息收入 外币贷款利息支出 功能特点 降低进口商付汇成本 客户收益测算案例 A公司为进口内销型企业 每月需以人民币购汇1000万美元对外支付货款 以5月11日数据为例 当天即期售汇价6 83561年境内远期售汇汇率 6 8531年期LIBOR 1 78125 融资利率 LIBOR平1年期人民币定期存款利率 2 25 5月11日 若A公司选择即期购汇 须支付成本为6835 6万元 6 8356 1000万 人民币 若A公司选择办理我行的付汇理财通 将原本用于购汇的人民币以人民币存单的方式质押工商银行 由工商银行发放融资并即期代为支付1000万美元 融资期限一年 融资年利率1年期LIBOR 1 78125 需要支付的综合成本为 人民币成本 进口融资本息 远期购汇汇率 人民币存款利息 客户收益测算案例 续 办理付汇理财通综合成本 即期购汇对外支付成本即期购汇对外支付成本 1000 6 8356 6835 6万元办理付汇理财通 1 进口押汇 期限一年 存单质押 利率1 78125 本息合计 1000 1000 1 78125 365 365 1017 81万美元进口融资所需人民币成本 1017 81 6 853 1年远期购汇汇率 69