新形势下县级城投公司的发展方向.doc

新政策下我县城投融资平台的发展对策文章摘要：随着国发201019号文件的出台，地方融资平台公司将面临着被清理的命运，而地方融资平台是支撑地方重点基础设施及城市建设的关键。我县作为皖江城市带承接产业转移示范区59个县区之一，在未来的五年内，需要投入大量的资金进行基础设施建设，只有采取有力措施，筑牢以城投公司为主的融资平台，才能大有可为。本文就新政策条件下无为城投城投融资平台如何面对新形势，应对变化，推进大项目建设，实现大发展，服务县域经济社会发展进行重点阐述。主题词：新政策 投融资 平台建设 学 员：程勇单 位：无为县城投公司办公室邮 编：238300 电 话：2525275 1 19号文件的主要精神分析1.1 国发19号文件主旨。根据国发201019号文件规定，国家对已经设立的融资平台公司进行规范清理。通过认真解读，在19号文中对地方融资平台制约性因素主要有以下七个方面：一是对只承担公益性项目融资任务且主要依靠财政性资金偿还债务的融资平台公司，今后不得再承担融资任务；二是对承担公益性项目融资任务，同时还承担公益性项目建设、运营任务的融资平台公司，要在落实偿债责任和措施后剥离融资业务，不再保留融资平台职能；三是对主要承担有稳定经营性收入的公益性项目融资任务，并依靠自身收益去偿还债务的融资平台公司，要按照公司法有关规定，充实公司资本金，完善治理结构，实现商业运作。四是要通过引进民间投资等市场化途径，促进投资主体多元化，改善融资平台公司的股权结构。五是学校、医院、公园等公益性资产不得作为资本注入融资平台公司。六是承担项目融资任务的平台公司，必须是该项目法人，既是承贷主体，又要是项目建设主体和经营主体；七是融资平台公司因承担项目建设需举债的，其自身必须要有稳定的经营收入，并主要依靠自身收益去偿还债务。2 县级城投融资平台发展的现状及存在的主要问题2.1 城投发展现状。由于运营时间、市场化程度以及创新意识的不同，目前全国各地县级城投公司发展不平衡，一部分公司已建立多元化融资体制，步入良性循环道路，而一部分城投公司则举债建设，入不敷出。以无为城投为例，自2007年6月重新组建以来，全面突出项目融资工作，不断加快工程建设步伐，着力强化建设资金监管，大力提升资本运营能力，在项目融资上，累计融集各类建设资金21.5亿元，其中已签订合同12.9亿元，正在申报8.6亿元；在工程建设上，高质量、高标准完成县经开区西二路、城市排涝、城市防洪工程等一批重点工程项目建设，目前正积极推进城南新城拆迁安置房等工程建设；在资金监管上，共监督拨付各类建设资金38921万元，资金节约率达14.6%；在资本运营上，完成投入1000万元入股村镇银行，计划投入2000万元入股农村商业银行，投入5000万元入股无为融兴中小企业信用担保有限公司，完成收储国有集体土地160.5亩。三年来，城投融资平台为我县城市经济及重点产业发展作出了应有的贡献。2.2 城投存在问题。但对照上述规定，无为城投融资平台目前主要存在以下几个方面问题：一是没有足额注入资本金，并且缺乏土地等有形资产支撑，注册资产为政府大楼、铁山影剧院、公园等公益性资产，不符合此次规定。城投注册资金虽为3.6亿元，其中3.5亿元为道路、办公楼等无效资产，货币资金虽为1000万元，但随后转还财政，公司无法进行正常的市场化运作。二是城投融资平台所采取的贷款担保方式，主要由人大形成决议，依靠省、县财政担保，这恰恰是19号文所禁止的。三是目前我县城投融资平台只作为具体项目的承贷主体，而不作为项目法人、建设主体和经营主体，造成承办贷款与使用贷款相分离。四是城投公司没有稳定的经营收入及现金流，无法实现经营收益，更无法走“自我经营、自我负债、自我发展”的商业化运作路子。 3 县级城投融资平台应如何定位 3.1 县级城投融资平台应做什么。首先我们要搞清县级城投融资平是谁是干什么的问题。城投公司应该是由政府授权组建并直接投资的享有独立法人地位的国有独资的经济主体，其职能就是按照县政府确定的城市建设目标，用好政府投入的财政性资金和定向配置的资源，运用市场经济手段筹措建设资金，进行项目投资管理和对已形成的城市基础设施国有资产进行经营管理，承担相应的投资风险和经营风险。结合县域经济发展实际，县级城投融资平台需要强化的是要运用市场经济的手段筹集建设资金，说直接点县级城投公司主要干的活就是要能找到钱，所以说城投公司是政府搭建的城市建设投融资的功能性平台，主要职能是担当政府项目融资的借款人，同时还要起到保护财政安全的第一道屏障的作用。为此，我们认为县级城投融资平台工作用通俗的话来描述就是三句话：一是要能把钱找得来；二是要把钱用得好；三是还要把钱还得去。4 县级城投融资平台的发展策略与发展方向皖江城市带承接产业转移示范的建设给我县社会经济全方位发展带来了新的发展机遇，特别是江北工业集中区就座落在我县二坝镇，更加突出了我县在示范区建设中的排头兵作用。面对机遇与挑战同在、优势与劣势并存的局面，无为城投公司既要努力增强机遇意识和发展意识，做到把握机遇、乘势而上，又要切实增强危机意识和风险意识，做到权衡利弊，稳健经营。同时，必须以更加强烈的发展意识，更加扎实的工作作风，更加有效的工作举措，切实把握机遇、积极应对挑战，最大限度地发挥优势、扭转劣势，力争在同类企业中实现率先崛起。4.1 要实实在在地增加城投融资平台的现金流量。在资本运作中，保持实物资本与货币资本的合理比例，是保持资本流动性、实现资本增值的前提。就城投融资平台而言，流动资本没有优势，将财政城建资金统一由城投公司运作，一方面可大大缓解城投公司流动资金不足问题，减少贷款利息支出额度，降低负债率，另一方面将这部分资金由城投公司运作，将资金变为资本，资金的利用效率将会大大提高。由于无为城投公司是在无货币注册资金的情况下成立的，因没有有效资产和自有资本金，致使公司无法运用市场化运作方式增强融资实力。为此，县政府应结合财政实际运转情况，按年度向城投公司注入20003000万元的货币资本，可连续注入三年，从而形成投融资平台充裕的现金流，实实在在增加融资平台的资产。4.2 要争当城市及重点产业项目建设投融资的运作主体，切实加快城市基础设施建设步伐。作为城市基础设施投融资主体的城投公司，应将县直各部门分散投资、分散管理的政府行为，转变为公司集融资、投资、建设和经营相结合集约管理的企业行为，彻底解决城市基础设施建设投资与经营责权不明，政企不分问题。同时，城投公司在城建资金运作的方式上，应按照城建项目收益性、准收益性、非收益性等不同性质，采取不同方式。公益性、准经营性城市基础设施项目建设资金主要由政府投资，并通过城投公司行使投资职能，不足部分由城投公司筹集运作，政府的财政城建资金及土地收益可作为偿还债务的保证；经营性城市基础设施项目的建设，可由城投公司作为项目发起人，吸引多元投资，也可由其他投资方投资建设，全面引入民间资本参与到无为城市建设及示范区建设当中来，以切实加快城市基础设施建设，提速城乡一体化建设进程。4.3 要争当国有资产及土地资本的运营主体，全面推进国有资本保值、增值。我县在城市建设过程中，经过长期投入，形成大量的城建存量资产，在城市资产中占有相当大的比重。由于过去政府或主管部门既是投资者，又是经营者，实际上这部分国有资产没有明确的业主，往往造成建设时热火朝天，建成后管理薄弱、无人管理，需要大量的城建维护补贴。现在用市场经济观念进行审视和分析，大部分城建资产不但可以形成新的产出，还可以运用市场手段，使存量资产盘活变现。以城投公司为主体，运用市场手段运营城建资产，不仅可以解决城建资金不足这一难题，还可以提高城建资产的运营效率，形成城建资产投入、产出良性循环，促进城市基础设施建设的可持续发展。同时，土地资本也以其巨大推动力撑起了地方经济发展的一片睛空。当前，应将我县一些优势土地资源和优势资产划入城投公司名下，如化肥厂73.2亩、六州轧花厂40亩、体育场约40亩土地等，还必须在城南新城再划入200亩土地，使今年城投公司土地收储面积达到500亩，以扩大公司规模，不断拓展投资领域，使城投公司步入了良性发展轨道。如芜湖城投现控制了1.7万亩土地，安庆城投收储了1万余亩土地，含山城投收储土地近3000亩；黄山城投则拥有自来水公司、林场、茶场等经济实体。4.4 要不断拓展符合城市发展规划与产业导向的各类自营项目，不断寻求县级城投融资平台利润新的增长点。19号文的新规，给县级城投融资平台公司下了一个明确的定义，就是要求平台公司既承担政府投资职能又负有自身投资、经营职责。通俗点来说就是在完成好政府规定动作的同时做好平台的自选动作。自营项目的拓展对县级城投融资平台的存续与发展非常重要，也是公司主营业务、利润和现金流的重要来源，如果没有自营项目的开拓，这样的城投公司还没有走向市场，是不完整和幼稚的。对于无为城投融资平台来说，当前可依托县政府参与其基础设施建设等等，在取得一定经验的基础上再全面走向市场。自营项目的选择一定要本着有利可赢、控制风险的原则，同时只要是符合国家的法律法规、城市发展规划、产业导向和前景好的各类经营性项目均可适时涉足。就目前而言，我县城投应努力开展如收储与经营土地、参与房地产开发、开展投融资服务、开展代建制、入股省市集中区开发公司等，或是