金融学期末总结.docx

基础货币：基础货币是社会公众的手持现金和商业银行的准备金之和。(货币基数、高能货币或强力货币)通货膨胀： 商品服务的货币总价格总水平持续上涨的经济现象。货币需求:社会各部门在既定收入和财富范围内能够而且资源以货币形式持有的资产数量.货币供给:一定时期内一国银行体系向经济中投入,创造,扩张(收缩)货币的行为.社会总需求:一国在一定时期内社会各方面的实际咋还能用或实用的全部产品之和,即一定时期社会的全部购买支出.社会总供给:一国在一定时期生产部门按一定价格提供到市场的全部产品和劳务的价值之和,以及其他在金融资产总量,即一定时期社会的全部收入和总收入.银行券统一发行的需要;票据清算;充当最后贷款人;金融监管央行的性质与职能央行是国家赋予其制定并执行货币政策,对国民经济进行宏观调控和管理监督的特殊的金融机构.地位的特殊性：处于一个国家金融体系的中心，是统治全国货币金融的最高权利，是一国的金融机构管理最高当局。业务特殊性：不以营利为目的，不与商行争夺利益。管理特殊性：在形式管理职能时，以银行的身份出现，而非仅仅的行政管理机构。（1）中央银行是“发行的银行”：国家赋予中央银行拥有货币发行特权。（2）中央银行是“银行的银行”：集中存款准备金，充当商业银行的“最后贷款人”，组织、参与及管理全国的清算。（3）中央银行是“政府的银行”：代理国库;对政府提供信贷;代表政府管理金融活动,制定并监督执行相关金融管理法规;代表政府制定和实施货币政策;保管政府的外汇和黄金储备,进行外汇黄金的买卖的管理.央行的资产负债资产业务：贷款；再贴现；证券买卖；金融外汇储备负债业务：资本,筹集,维持和补充自有资本的业务(来源;政府参出资,地方政府出资,私人银行或部门出资)；货币发行央行想流通领域投放货币的活动(渠道:向商行或其他金融机构提供贷款:对商业银行或其他金融机构进行商业票据再贴现;收购金银和票据)；存款:来源:金融机构;政府和公共部门.类型:财政金库存款;政府和公共部门经费存款央行的业务活动原则不以盈利为目的；不经营商业银行业务；保证资产的流动性与安全性；管理权的相对对立性央行的政策目标物价稳定；经济增长，充分就业；平衡国际收支央行的政策性工具存款准备金率；公开市场业务；贴现率（选择性控制工具：优惠利率；证券保证金；预缴输入保证金；消费者信用管制；地产放贷管制）中央银行对基础货币的影响 央行通过对商行等金融机构债券的变动来影响基础货币量；央行通过变动国外净资产数额来影响基础货币量；央行通过变动对政府的债券净额来影响基础货币量；商业银行的性质与职能 性质：1、 商业银行具有现代企业的基本特征，是国民经济的重要组成部分 2、业银行是金融企业。经营对象为货币，通过存款，贷款，汇兑等业务为社会生产和流通服务 3、商业银行是特殊的金融企业职能：信用中介；支付中介（为客户保管、出纳和代理支付货币的功能）；信用创造；金融服务（担保，代收支付、代办保险、财务咨询、代理融通、信托、租赁、计算机服务、现金管理、基金管理）组织制度：结构分：总分行制；单一银行制；集团一行；连锁银行。业务分：银行分业制；全能银行制(1)负债业务：负债业务是商业银行吸收资金，借以形成其资金来源的业务。 资本金业务：是指归商业银行永久支配使用的一定数额的资金。是商业银行开业、经营和发展的前提条件。股本,资本盈余,各项准备金和公积金. 存款业务：活期存款:定期存款;储蓄存款. 借款业务：借款负债有向中央银行借款(途径:再贴现;抵押贷款);同业借款(同业拆借,抵押借款,转贴现贷款);国际金融市场借款;短期资金占用。 (2)资产业务：资产业务是商业银行运用其经营资金从事各种信用活动的业务。 现金资产业务（库存现金；法定存款准备金)投资：（政府债券投资；政府机构债券投资，地方政府债券投资；公司债券投资）票据业务：票据贴现（银行承兑票据，商行承兑票据，商业期票，银行本票、汇票，政府债券）；票据抵押贷款放款业务 ；放款原则：品德，能力，资本，经营状况，连续性 中间业务：结算，承兑，信托，租赁，代理，咨询银行卡业务；表外：备用信用证，承兑，贷款销售商业银行的经营、管理原则及其关系？ 盈利性原则：银行在经营活动中力争取得最大限度的利润。 安全性原则：安全性原则是指银行避免资产损失的可靠程度。流动性原则：流动性原则指银行保持资产在不发生损失情况下迅速变现的能力。对立统一，安全性与流动性正相关，流动性较强的资产，其安全有保障，风险较小，但与营利性往往有矛盾；流动性强安全性好，盈利率一般比较低。盈利率高的资产，一般流动性比较低，风险较大。 资产管理理论：商业性贷款理论、转换理论和预期收入理论，超货币供给理论，资产结构理论。 负债管理理论：银行券理论，存款理论，购买理论，销售理论 产负债管理理论：利差管理，利率敏感性分析和缺口管理 商业银行风险管理策略：（1）内部控制策略 （2）预防策略 （3）规避策略 （4）分散策略 （5）转嫁策略 （6）抑制策略 （7）风险补偿策略资本管理1988巴塞尔协议核心：增强银行业的风险管理能力最低资本要求（总资本 比率不得低于8%，附属资本不得超过核心资本）；监督检查；市场纪律原始存款与派生存款关系相互联系又相互区别，原始和派生都是在银行创造信用流通的基础上形成的，原始是派生的基础，派生是原始的延续和发展。而这作为对应盖脸，分别以对方的存在为前提，表明央行和商行在创造信用流通工具的地位和作用，以及相互制约和依存的关系。但只有原是存款才能充当存款准备金。商业银行存款创造受那些因素制约： 部分准备金制度：存款准备金率越高，提取的准备金越多，银行可用的资金就越少，派生存款量也相应减少；反之 非现金结算制度：客户则是通过签发支票来完成他的支付行为如果客户以提取现金方式向银行取得贷款，就不会形成派生存款。制约信用扩张与收缩的因素 法定存款准备金率：与商业银行的信用扩张能力和派生存款量成反比。提高法定存款准备金率，银行的信用扩张能力就降低，派生存款量就减少；降低法定存款准备金率，银行可使用的存款量就增加，从而使银行的贷款和派生存款量相应扩大。现金漏损率：活期存款提现。提现率与存款派生倍数呈反比超额准备金率：反方向变动剑桥方程式（现金余额学说）与费雪方程式（现金交易数量说）1、费雪的现金交易说认为，一国的物价水平决定于三个因素：流通中的货币数量、流通货币的效率即货币流通速度、商品交易数量 MV=PT 2、现金余额数量说 ：从个人资产选择的角度分析决定货币需求的因素。 剑桥方程式： MV=KPY 关系：现金交易说研究的是货币流通的速度，即流通中用以交易的货币量：现金余额说研究的的则是货币存量，即人们手中持有的准备用于购物的货币量。2、现金交易说强调的是客观因素：现金余额说强调的是人们主观意志和主观愿望。弗里德曼与凯恩斯的货币需求理论的区别2.凯恩斯货币需求内容：凯恩斯认为，所谓货币需求，就是指一定时期经济主体能够持有且愿意持有的货币数量。人们之所以需要持有货币，是因为对货币普遍存在一种流动性偏好的心理倾向，而这一流动性偏好就构成人们对货币的需求。人们保有货币的动机有：交易动机、预防动机和投机动机。 货币需求函数为： M= L 1 （Y）+ L 2 （r） 3.弗里德曼货币需求内容：货币需求对利率并不敏感，因为利率的变动往往是和货币的预期报酬率同向变动的。货币需求函数本身是相当稳定的，它不会发生大幅度的位移。货币最重要，Ms的变动是物价和经济活动变动的最根本的决定性原因。单一规则的货币政策主张。（影响人们持有实际货币的因素：财富总额；财富构成；金融资产的预期收益率；其他因素）1）、在凯恩斯的货币需求函数中，利率仅限于债券利率，收入为即期的实际收入水平。而在弗里德曼的货币需求函数中，利率则包括各种财富的收益率，收入则是具有高度稳定性的恒久收入，是决定货币需求的主要因素。2）、凯恩斯理论利率是决定货币需求的重要因素。而弗里德曼则认为，货币需求的利率弹性较低，即对利率不敏感。3）、凯恩斯认为，货币流通速度与货币需求函数不稳定。而弗里德曼则认为，货币流通速度与货币需求函数高度稳定。4）、凯恩斯认为，国民收入是由有效需求决定的，货币供给量对国民收入的影响是一个间接作用的过程，即经由利率、投资及投资乘数作用而作用于社会总需求和国民收入。弗里德曼则认为，由于货币流通速度是稳定的，货币流通速度的变动则直接引起名义国民收入和物价水平的变动，所以货币是决定总支出的主要因素。我国货币层次划分M0 =现金 M1 = M0单位活期存款M2 = M1个人储蓄大额可转让定期存单M3 = M2+商业票据+大额可转让定期存单M1狭义义货币供应量， M2 是广义货币供应影响货币乘数的因素（ 1）法定准备金率。定期存款与活期存款的法定准备金率均由中央银行直接决定。法定准备金率越高，货币乘数越小；反之，货币乘数越大。 （ 2）超额准备金率。商业银行保有的超过法定准备金的准备金与存款总额之比，称为超额准备金率显而易见，超额准备金的存在相应减少了银行创造派生存款的能力，因此，超额准备金率与货币乘数之间也呈反方向变动关系，超额准备金率越高，货币乘数越小；反之，货币乘数就越大。 （ 3）现金比率。现金比率是指流通中的现金与商业银行活期存款的比率。与货币需求正相关。与货币乘数负相关。 （ 4）定期存款与活期存款间的比率。一般来说，在其他因素不变的情况下，定期存款对活期存款比率上升，货币乘数就会变大；反之，货币乘数会变小。 社会总供给与社会总需求关系1、商品市场的商品供给决定一定时期的货币市场的货币需求。任何商品都需要或不来度量其价值并通过交换而实现价值，有多大规模商品供给就有多少货币需求。2、货币需求决定了对货币的供给，货币需求是货币供给的基础，央行控制货币供给与相应的货币需求相适应以维持货币均衡。3、货币市场上的货币供给形成对商品市场的商品需求。任何需求都是有支付能力的需求，只有通过货币供给的相互作用，需求才能得到实现。4、商品市场上的商品供给与商品需求必须保持平衡。货币失衡的原因。 货币供给小于货币需求的原因主要是 : 生产规模扩大后货币供给没跟上；货币供给正常状态下，央行收紧银根；经济危机时，信用失常，货币需求急剧膨胀，而央行货币供给没有跟上。 货币供给大于货币需求的原因主要有 : 政府财政赤字面向中央银行透支；经济发展中，银行信贷规模的不适当扩张；扩张性货币政策过度；经济落后、结构刚性的发展中国家，货币条件的相对恶化和国际收支失衡，在出口换汇无法满足时，由于汇市崩市、本币大幅贬值造成货币供给量急剧增长。货币失衡类型1、通胀+供给不足 紧缩货币，紧缩财政通缩+供给不足扩张货币，紧缩财政通缩+需求不足扩张货币，扩张财政通胀+供给不足紧缩货币，扩张财政消费物价指数(CPI)=固定商品按当期价格计算的价格固定商品按基期价格计算的价格*100%消费价格指数；批发物价指数（最终产品价格变动之前获得工业投入及非零售消费品的价格变动信号）；GDP冲减指数（能反映综合物价水平变动的情况指标，度量各种商品价格变动总水平的影响，用于对国民经济的综合指标进行名义值与实际值计算）；通胀的成因分类：需求拉上型通货膨胀：由于社会总需求过度增加，超过社会总供给而拉动物价总水平上涨。成本推动型通货膨胀：由于生产成本提高而引起的物价总水平上涨.1、工资推进型通货膨胀2、利润推进型通货膨胀。供求混合推进型通货膨胀：认为通货膨胀是由需求拉上和成本推进共同起作用而引发的。结构性通货膨胀:指由于国民经济部门结构或比例结构失调而引起的通货膨胀。成因：财政性过量发行；信用过度扩张；企业过度投资；外贸顺差以及外资大量流入通胀的类型:市场机制:公开行通胀;抑制性通胀; 铵价格上涨:爬行通胀(3%);温和通胀(3%-10%);恶性通胀(10%) 预期分类:预期通胀.非预期通胀原因:需求拉动型通胀(As不变，Ad上升),成本拉动行通胀（Ad不变，As下降），供求混合型通胀，结构型通胀，体制性通胀通胀对经济的影响再贴现的条件:从央行获得再贴现的主体资格;央行再贴现的对象作用：(1)影响商行等存款货币银行的准备金和资金成本，从而影响它们的贷款量和货币供应量；（2）再贴现政策可通过两个途径影响和调整信贷结构，即规定再贴现票据的种类对在贴现票据实行差额再贴现率（3）再贴现率的升降可产生货币政策变动方向和力度的告示影响公众预期（4）通过再贴现政策，可是央行发挥最后贷款人的作用，增强金融系统的信用和稳定。局限性：（1）调整贴现率的告示效应是相对的，有时并不能准确反映央行货币政策（2）当央行把再贴现率定一个特定水平上时，市场利率与再贴现率中间的利差将随市场利率的变化而变化较大了变动（3）利用再贴现政策控制货币供给的主动权并不完全在央行凯恩斯货币政策传导机制：货币政策发生作用的途径：（1）货币与利率间的关系，即流动性偏好（2）利率与投资间的关系，即投资的利率弹性货币供给量相对于需求突然增加后，首先发生影响的是利率下降，后促进投资增加。若消费倾向为已知量，则通过乘数作用又可促进国民总收入的增加。Ms r I E(总支出) Y【扩张货币政策】弗里德曼：货币的流通速度是是货币需求的函数，而货币需求由“永久性收入”货币政策时滞：内部时滞：（1）认识时滞（2）决策时滞 外部时滞：（1）操作时滞（2）市场时滞决定通货膨胀治理措施：1、宏观紧缩的财政政策：在此处键入公式。紧缩性货币政策 ：央行利用存款准备金率，再贴现率和公开市场业务紧缩信贷总规模以减少投资，达到压缩市场货币供应量目的紧缩性财政政策：削减政府开支、压缩公共工程支出、提高个人所得税2、物价和收入政策 3、供给管理政策：压缩总需求以实现均衡，以治理需求拉动型通胀我国治理通货膨胀的对策 、1、通货紧缩政策：增加税收、提高贴现率和减少信贷总额（通过央行价格机制来紧缩货币供应、减少银行信贷、遏制大量银行资金进入发地产市场和股票市场）2收入政策：限制工资、物价的上升来抑制通胀。如颁布价格指导线；以减税等手段刺激企业实行低价;对工资、物价实行强制性的控制或管理。通