国美金融个人理财业务研究毕业论文.doc

国美金融个人理财业务研究毕业论文目 录摘 要IAbstractII第1章 绪 论11.1 选题背景11.2 选题目的及意义21.2.1 研究目的21.2.2 研究意义31.3 国内外研究现状41.3.1 国外研究现状41.3.2 国内研究现状41.4 研究方法7第2章 个人理财业务的概述82.1 个人理财定义82.2 个人理财发展路程92.3 个人理财业务的理论依据9第3章 国美金融概况及个人理财业务问题分析113.1 国美金融概况113.2国美金融个人理财业务问题分析123.2.1 个人理财产品不够成熟123.2.2 风险控制能力弱133.2.3 操作不够规范143.2.4 从业人员水平参差不齐15第4章 国美金融个人理财业务发展对策184.1 向同业产品学习借鉴184.2 加强风控部门建设204.3 严格遵守业务操作规范214.4 提高从业人员质量22结束语23致 谢24参考文献25第1章 绪 论1.1 选题背景伴随着现今社会经济的快速发展，如今的中国在全球经济排行中也可谓是经济强国，国内GDP处于逐年递增状态，居民人均收入也保持着稳步提升，中国城乡居民人民币储蓄存款也呈现逐年上升趋势，截止至2014年末，我国全部金融机构存款总额高达117万亿元。近年来，个人理财、金融服务也逐渐社会所关注的主流焦点之一。个人理财业务组织结构图，见图1-1：个人理财业务理财顾问服务综合理财服务私人银行业务理财计划保证收益理财计划非保证收益理财计划保本浮动收益理财计划非保本浮动收益理财计划图1-1 个人理财业务组织结构图来源：百度百科目前，众多商业银行陆续推出个人理财业务，各大理财公司也纷纷参与其中，导致现今金融产品的种类丰富繁多，各家理财产品百花齐开、争奇斗艳，以商业银行为首的个人理财业务带动整个金融市场的稳步发展，如招商银行的“金葵花”、工商银行的“工银灵通”、建设银行“乾元”以及民生银行“非凡理财”等等，自天弘基金推出“余额宝”开始，各类宝宝也层出不穷的涌入大众视野：民生银行“如意宝”、交通银行“得利宝”、招商基金“招财宝”以及中海基金“e通宝”等等。我国理财业务虽处于新兴发展时期，但随着我国经济市场的逐步发展和完善，加之我国居民对金融市场存在着一定的信任基础，所以市场发展前景非常广阔。受国内外金融危机影响，中国股市自2015年的大跌落开始到目前就处于一直震荡不稳状态，这导致中国众多股民有跳楼的冲动，这对于股市来说是一个重创性伤害。不过，虽然这次经济市场给金融市场下了一封极具挑战性的战书，但对于聪慧的金融从业人员来说，也无疑给强者提供了更有商业价值的发展机遇。近些年各类非金融企业为了追赶金融市场前行的脚步，也相继推出以公司名义为旗号的金融产品，例如京东旗下的“京东宝”以及网易、新浪等一些互联网公司推出的各类理财产品等等。基于这样的背景之下，国美电器作为一个大型全国连锁的上市企业，在福布斯公布的2011年亚洲上市50强企业中成为亚洲市场唯一入选的家电零售品牌，开辟一个电器外的新兴市场就变得很有必要。居民对于国美这个企业的信任是无可厚非的，而国美的企业信条就是：被信任是一种快乐！国美电器为成功跨入金融市场以国美企业信誉作担保，推出国美旗下金融产品“美易理财”，希望以此跨界金融市场，实现企业的多领域化。如何快速的适应金融市场的变化，提高国美金融在金融市场上的核心竞争力，设计开发出更符合中国居民需求的理财产品以及为客户量身打造全方位、综合性和个性化的金融服务，是目前国美金融应该探讨的重要课题。1.2 选题目的及意义1.2.1 研究目的我国改革开放以来,随着国家经济繁荣、国民收入的进一步提高,老百姓的物质生活水平也不断提高,金融意识逐渐增强,理财方式发生了巨大变化1。居民的需求不能满足于资金只存放在银行的储蓄存款业务，更希望通过多元化的理财产品将资金的价值提升，希望能找到稳定可靠的金融产品焕活囊中的闲置资金，从而获得更多的收益。从金融市场发展前景可看，非金融企业跨界融入金融市场是必然趋势。从2015年开始，中国央行连续几次发布降息消息，导致银行现今的吸储功能降低，目前金融市场形势不好，这也正能突出金融产品中强者的优势，居民会更倾向一些收益呈现利好趋势的理财产品。本文以国美电器作为非金融企业的跨界打入市场为实例研究，虽有国美企业的旗帜作靠山，但发展中也存在着诸多困难。王娟在2005年第九期农村财政与金融上发表的试析商业银行的个人理财业务中指出，国内各家银行推出的个人理财业务，尽管其产品和服务在诸多方面存在差异，但却都存在着进入门槛高、产品同质化趋势严重、受分业经营制约等问题2。由此可见，明确好产品市场定位，进一步总结细化市场，选定目标后实施差别化的服务，树立“以客户信任满意为宗旨”的金融服务理念，完善好自家市场营销策略，抢占市场先机，及时寻找到新的利润增长点。参考个人理财业务的发展旅程及经验，试探性找出国美金融的优势及面临困难的对策。希望对现今时期我国个人理财业务机构在发展中存在的一些共性问题的解决具有一定的借鉴作用。1.2.2 研究意义我国个人理财业务相对于西方金融市场来说发展较为缓慢，于二十世纪八十年代末到九十年代萌芽，起步同国外相比稍晚。加上思想相对于西方落后，所以能在短暂的时间内快速发展起来，增长速度非常之快，足以证明中国理财市场前景的广阔。我国个人理财业务虽然发展迅速，却存在许多问题，例如产品设计形势单一缺乏特色、对产品潜在风险的披露程度过低等等。国美金融若想在金融市场有自己的一席之地，要改善个人理财市场存在的这些共性问题，必须要有创新意识，一定要研究开发出一套带有自身企业特色并且能适应广大客户需求的产品，这是很有必要的。1.3 国内外研究现状1.3.1 国外研究现状由著名的经济学家莫迪利亚尼和布伦伯格共同创建的生命周期理论是经济学中重要的理论基础。现今金融市场的发展离不开这个经济学领域重要理论，个人理财业务更是如此。该理论将消费者的生命周期大致分为三个部分：少年、壮年及老年，消费者在不同阶段所处的环境不同，经济实力也不一样，所以对于消费的需求也随之而改变。消费者会根据自己不同阶段的收入为自己设计规划好消费和储蓄的比例，为自己实现最佳的消费配置，从而实现终身财产安全。生命周期理论是个人理财业务发展的理论依据，这种联系消费者行为的理论，对于个人理财业务的发展起着推促作用。西方国家个人理财业务的发展与我国相比显然进步得多，西方思想比我们开放的多，所以在很多事物的体现上可看出比我们更富创造性。加拿大经济学家夸克霍和克里斯罗宾逊所著的个人理财策划(2004)，是加拿大权威的理财科教用书，书里内容丰富、体系结构完整，既有深厚的理论基底，又不伐实践操作价值。这本书对个人理财策划进行了细微地阐述，让我们对西方经济学领域彻底改观。不仅如此，由于对西方业务的客观了解，对我国理财业务的发展很有帮助。利用西方个人理财业务框架进行延展性创新，借鉴西方的一些经济思维理论，从而加快我国金融业务发展的步伐。1.3.2 国内研究现状同世界上资本国家分析对比，我国个人理财业起步稍晚。尽管我国个人理财业务在世界个人理财格局中资历尚浅，但依旧拦不住飞速发展的脚步。近些年随着金融市场体制的完善，各类理财产品层出不穷，但主流产品大致分为以下四大类型：债券和货币市场类理财产品、信贷资产类理财产品、结构性理财产品以及其他类理财产品（复合型资产组合、证券市场、融资性股权投资），上述四类理财产品的市场占比分别为44%、41%、7%、8%。从市场的产品挂钩资产来说，各类产品的发型占比如下表1-1：表1-1 四大类理财产品市场占比债券、货币市场信贷资产结构性其他类发行数（款）1421382030市场占比（%）444178来源：搜狐经济李峥和吕仲在2012年发表的国内个人理财业务现状分析和发展建议一文中指出，我国个人理财业务发展主要存在两大类问题：银行内部自身问题；受银行体系外部环境的制约。而在2008年由郭家琪、李宁和谢晓雪三人发表的我国商业银行个人理财业务现状分析及发展构想一文中也明确说明了一些我国个人理财业务中存在的诸多应重点分析的问题。银行作为个人理财业务的开创者，带动着金融市场个人理财业务的整体趋势发展，所以商业银行对于个人理财业务发展和完善有义不容辞的责任。我国个人理财业务的发展中很重视生命周期这个理论基础，由于人的年龄、婚姻、子女情况不同，依据生命周期理论中的“家庭生命周期理论”可将客户的生命周期大致分为三个主要阶段：包括单身期、家庭期、退休期，客户在不同阶段的收入水平、消费需求以及理财观念会有很大的不同，根据这些变量可建立一个模型，即个人理财业务市场细分可以从三个角度来研究，细分为如表1-2：表1-2 个人理财业务市场细分市场细分影响因素所处生命周期基本特性年龄家庭月平均收入受教育程度家庭生命周期不同生命周期理财特性理财价值观处理财务信息方式理财决策主张偏好的投资方式理财服务方式所处生命周期的理财选择理财工具资料来源：百度网数据我国就个人理财业务重点分析的文章有个人理财业务的拓展，该文由刘婵娟于2007年发表，文中阐述了中国居民受传统理念影响，观念比较落后，对理财意识较模糊，思想停留在资金放在银行储蓄最安全的旧思想，对理财行业缺乏基本的信任，所以导致个人理财业务的发展对象存在一定的局限性，造成个人理财业务没有融入大众百姓的群体中。此外她还认为我国个人理财业务门槛较高，不在普遍居民心理承受范围之内，这样会导致客源稀疏，加之个人理财业务还缺乏创新性突破、产品单一以及不完善的金融服务等等，这对于我国个人理财业务的发展非常受限。所以，针对这些问题，作者认为应该更新国民观念，不仅是居民、也要适时更新从业人员的工作理念，从而提高从业人员的素质、设计出更有新意的产品及服务。加强营销手段的同时降低门槛，使之能够深入大众民心，最重要的是为客户设计提供最佳投资配置方案，做好核心业务发展。1.4 研究方法阅读分析大量有关方面的论文和资料，通过文献研究法、实地调研法相结合实践方法，并结合自己的实践经验提出自己的观点。文献研究法：通过广泛查阅各种文献、资料，概括性总结国内个人理财业务的发展状况，并结合各项金融理论基础分析总结国美金融的发展现状、存在问题及解决对策，并摸索研究对于国美电器这种非金融性企业跨足金融界如何能在金融市场立足并有自己的市场价值。实地调研法：通过在国美电器亲身实习，有很好的先天条件去了解接触国美金融，进行实地调研，从而得到国美金融在金融市场上的第一手数据，为研究国美金融个人理财业务奠定基础。除此之外，本论文课题运用了理论研究和实际分析相结合的方法，并融入经济学、管理学、金融学等理论，如：经济周期理论、投资组合理论、资本资产定价理论及金融创新理论等。主要采用静态分析与动态分析相结合,明确阐述了个人理财业务发展应具备的思路。总结分析目前金融市场中个人理财业务的发展问题，为国美金融在金融市场能稳步健康的发展研究合适的方案。 第2章 个人理财业务的概述2.1 个人理财定义个人理财（Personal finance）是指以客户的财务状况为依据，对客户资产、负债及收入等经济数据进行分析整理的基础上，根据客户对风险的偏好和承受能力，结合预定目标，运用诸如储蓄、保险、证券、外汇、收藏、住房投资等多种手段对资产和负债进行规划和管理3。换句话说，个人理财就是对客户的资金做好妥善安排，给客户做出合理的个人理财规划。同时适当参与金融市场的投资活动，从而在客户风险承受范围内帮助实现资产增值的资金管理过程。个人理财投资业务范围包括：储蓄、国债、证券、股票、保险、基金、外汇、收藏等八大品类内容。现代意义的个人理财，与简单的储蓄或投资不同，它不仅囊括对财富的积累，而且包括了财富的规划和保障4。用简单的话来解释，大多数的普通老百姓，想利用手中的闲置资金，不满足于银行储蓄的的低收益率，有碍于个别品类理财产品的门槛因素，所以找第三方理财公司对其资金做出合理规划，运用理财顾问给出的专业规划，根据理财法则做出实用的理财方案（如表2-1），让有限的资金发挥最大的经济效用，从而实现资金收益的最大化管理。表2-1 理财法则的4个实用型理财方案编号年收入占比对家庭类别10%20%30%40%A投资保险储蓄生活无社会保险、低收入B保险投资储蓄生活有社会保险、中低收入C保险储蓄投资生活有社会保险、中高收入D保险储蓄生活投资有社会保险、高收入资料来源：和讯网2.2 个人理财发展路程个人理财业务发展背景二十世纪70年代以来，全球商业银行在金融创新浪潮的冲击之下，具有批量大、风险低、业务范围广、经营收益稳定等优势的个人理财业务获得了快速发展，在商业银行业务发展中占据着重要位置6。富裕阶层的出现,使金融市场中对个人理财服务的需求比起以往任何时候都更加强烈。我国商业银行从20世纪90年代末开始尝试向客户提供投资顾问和个人理财服务7。2000年，在中国人民银行指导下，全国范围内展开对外币利率管理的改革。这个历史性的经济转型点，为我国外币理财业务打通了政策市场。促成后期外汇理财产品一直占据理财市场前导地位，但由于规模受限，所以没有形成行业竞争市场。2004年，光大银行推出第一款人民币理财产品“阳光理财B计划”,该产品以银行间债券市场上流通的国家级信用债券为保证。自此,银行开始尝试真正意义上的投资理财业务8。自2006以来，随着居民收入的提高，客户理财服务需求的与日俱增，加之金融市场格局的多元化，不仅是局限于商业银行，第三方理财机构也不断涌现，金融市场理财产品规模呈现爆炸式上升趋势。在这种存款市场激烈竞争局面中，各个金融机构不断创新丰富理财产品、加强宣传力度、延伸理财品牌链上的子产品等。2.3 个人理财业务的理论依据家庭生命周期理论（family life cycle）起源于20世纪30年代，最早由希尔(R. Hill)和汉森共同提出，是综合多个学科的基础而提出，是以客户不同时期资产状况特征和理财需求为重要工具，理财规划师通过客户在生命周期的不同时期为客户设计合理的理财方案。旨在分析了客户自己的真实的财务状况、资产状况后，根据客户的风险偏好，根据客户不同人生阶段的需求，做出科学合理的理财规划方案。包含对客户短期、中期、长期的所有财务规划、投资规划等等9。投资组合理论（Portfolio Theory)是指通过不同种类证券组成的投资组合，而收益计算是这些证券收益的加权平均数，但是其风险却不是，从而降低投资组的非系统性风险。该理论由美国经济学家美国经济学家哈里马科维茨（H.M.Markowitz）于1952年提出，并通过深入、系统、有效的研究，最终获得了诺贝尔经济学奖。该理论建立在有效市场和理性投资者假说基础上的现代金融理论体系，马克维兹投资组合理论主要研究的是投资者在权衡收益与风险的基础上最大化自身效用10。投资组合理论该理论包含两项重要内容：投资组合有效边界模型和均值方差模型。资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model ）简称CAPM，是以资本市场理论和投资组合理论为基础，建立在马克维茨的资产投资理论之上。主要研究证券市场中风险资产与资产收益率之间的关系、以及均衡价格形成方式。该理论于1964年由美国学者夏普（William Sharpe）、约翰林特纳（John Lintner）、莫辛（Jan Mossin）和特里诺（Jack Treynor）等人一起提出，旨在研究证券市场价格如何决定的模型，是现代金融市场价格理论的支柱，广泛理财业务及投资领域。第3章 国美金融概况及个人理财业务问题分析3.1 国美金融概况国美控股集团由黄光裕先生于1987年创建，听集团名字可能会有些陌生，但在现今中国企业中占据着重要位置。公司本着“商者无域，相容共生”的发展理念及“互动、互助、互补”营运准则，经过短短仅30年的发展，如今已成为一家资本雄厚、运营稳健、整合能力强并且集零售服务业、投资业、地产业等多元化发展的大型现代化集团型企业，拥有3家上市公司及30万员工队伍。2015年控股集团总资产已达1280亿元，全年净利润更是突破20个亿，在国内企业排名中占据领先地位。国美金融是国美控股集团开拓市场领域的一个试金石。国美金融虽初入金融市场，但发展速度非常之快，以牵手恒丰银行、先锋金融集团为宣告正式迈进金融市场。现今业务范围已涉足众筹、互联网金融、第三方支付及股权投资等多个金融领域。近些年，国美金融将重点布局“供应链金融和消费贷”。战略以“打造全零售生态圈”为目标，构建包括资产交易、创投金融、创新金融、支付金融及数据云五大平台。现今的国美金融已是可以跨足供应链金融、消费金融、保险、基金、理财、以及跨界创新等六大产品体系。2015年1月，以国美控股为主导下成立的“华人金融”正式上市。注册资本10亿元人民币，全面打造P2P平台。2015年9月，国美金控带着5亿元及国美控股集团强烈的期盼，筹划布局现今金融市场最火热的话题-互联网金融业务。对于国美这个非金融企业首次跨足金融圈，这个突破性的发展被定位为拉动未来企业前行的“新风口”。同年9月10日，国美金控与恒丰银行签订未来战略部署合作协议；2016年1月，国美在线CEO李俊涛与“美盈宝”合作方诺安基金总经理奥成文在北京签署了年度战略合作备忘录，美盈宝不仅支持14家主流银行快捷支付、一人绑定多张银行卡，还支持其他“理财产品”购买功能。国美金融拥有良好的企业资源，企业发展不仅是内部员坚持不懈的研发理财产品。但国美金融并不排挤其他金融机构，并且愿意合作推出金融产品。在与传统金融机构合作上既有线上合作，也对外开放线下门店资源，满足国美集团及成千家合作商户的资金管理需求。根据国美在线预测，2016年国美金融全年成交额预计将突破200个亿，国美金融未来三年也会复合100%+增长，为消费者带来高收益的同时确保资金安全，打造用户信任的互联网金融第一安全品牌。3.2国美金融个人理财业务发展问题3.2.1 个人理财产品不够成熟国美金融现今属于起步阶段，面对当前日益紧凑的金融市场，互联网金融目前是金融市场一块炙手可热的“肥肉”，国美的竞争对手不局限于金融企业，像阿里巴巴、京东等非金融企业很早就涉足于P2P网贷业务，互联网金融已有了它自己的产业链条布局，想要在已有的格局中脱颖而出，对于国美这种迟到于金融商圈及支付领域的企业来说还是有难度的。不过，这并不能用来反馈国美金融的能力，只能说在现今的互联网金融行业中稍显落后，在我们现今的竞争对手中落后。分析如今理财市场，个人理财产品鱼目混杂，各个金融机构都尽努力发挥最大的优势，推出各种高收益橄榄枝。国美金融刚成立不久，旗下金融产品虽然品种丰富，但总体来说产品还不够成熟。总结国美金融近几年研发的理财产品有：美易理财、鹏润美美理财、华人金融、美盈宝、国美信易贷等等，各类产品门槛和期限均不相同，对应的人群类别也不同。看似产品种类很多，但主要都是以P2P、信贷业务、货币基金业务为主，个人理财产品单一。整理这些国美金融个人理财产品分析如表3-1：表3-1 国美金融理财产品对比品类期限（月）起投额度（万）收益（年化）适应人群美易理财20.0017%各类人群美美理财656.5%投资者华人金融12212%白领美盈宝30.59.5%各类人群国美信易贷12-361010%企业、单位资料来源：国美金融3.2.2 风险控制能力弱信贷业务是国美金融的主要业务之一，因其具有图3-1的五大特点，近些年也是理财市场上热门产品之一。理财公司同商业银行营运模式不同，商业银行在多年的发展中已经拥有自己完善的风险管理体制。然而对于国美金融这个新生儿，对于信贷业务的风险控制能力比较小，公司风险控制能力较弱。举例来说，假设企业A，信用等级较小，资金周转经常失灵。对于这类公司，商业银行会其进行整体分析，一般不会对其进行信贷业务合作。然而国美金融在处在发展初期，相信对于国美金融来说，一定不想放掉任何一个投资者。从国美金融发展角度来说，为了个人理财业务发展，它会不同于商业银行选择与企业A进行合作信贷业务合作。但试想，对于企业A这种有偿还能力的企业来说，这样的合作可能就会产生不良贷款，国美金融就会面临坏账风险。直接透明风险分散门槛低信用甄别渠道成本低信贷图3-1 信贷业务五大特点资料来源：百度文库现今每年都会成立或是倒闭成批的理财公司，倒闭的原因很多：资金周转失灵、高管携款潜逃，对于坏账方面，公司负担不了不良贷款带来的代价，想想除了跑路也没什么其他的办法。分析这些企业失败的原因，究其根源都在于风险控制。商业银行在出现坏账风险的时候，通常会有政府作为后台支撑，充分利用银行优势。或是对贷款公司或是抵押资产进行资产评估进行商业拍卖，或是将坏账债券转化为债券及股票作为短期贷款发放给地方政府关联企业。然而像国美金融这种理财公司，面对这些坏账就会是一个很大的困难。3.2.3 操作不够规范操作风险是一项自金融市场产生金融活动以来就存在的古老风险。是因为法律法规在操作风险问题上有漏洞，所以至今没有完整的框架来定义。现今全球经济日益加速、金融技术日新月异，但金融管制体系却比较松弛。随着近几年个人理财业务规模日趋壮大、业务种类日渐复杂，操作风险的问题愈发凸显，国美金融也是如此。国美金融在办理个人理财业务很容易出现差错，公司还在成长期，要学习的东西还很多。在业务操作上或轻或重的都会面临出现内部操作风险、外部人员欺诈、企业内部软件遭遇黑客、风控部门系统故障导致的信息泄露等等不可预料的操作误点。换个角度讲，国美金融正因为处在公司成立初期，心态正是欲求成功的时候，最容易被利益诱惑，或多或少在操作上有一些不规范，这些操作风险如果没有做好防范措施，给公司带来的损失是不可估量的。以“星光财富”的案例来说，目前市面上大多数投资理财公司都采用中介方模式经营，而绝大多数投资者并不了解自己选择的投资理财公司，很多理财机构利用这一点，将投资者的钱套牢。为什么现在的理财市场跑路现象层出不穷，因为很多理财公司在成立起就没有走正规专业的操作规范。缺少第三方支付平台，不仅如此，在与客户签订合约时并没有告知实情，客户没有知情权，公司业务操作不透明，所以客户对于钱的走向不能时时关注。我国每年都会有40%左右的理财公司跑路倒闭，对于这些理财机构的失败，国美金融应该有所反思。总结来说，虽然国美金融在办理个人理财业务中涉及操作不规范，但远还没达到违反法律法规的程度。多数都是日常业务中可能会涉及的销售操作不规范、信息披露不够充分、业务操作半透明、公司风控人员假公济私、理财顾问私提佣金等等。这些业务上的不规范，虽然琐碎，但都可以从交易细节上来改变。3.2.4 从业人员水平参差不齐国美金融才刚成立没多久，团队人员较稀少，从业人员的素质问题也存在一定的问题。一个金融企业若想长期持续性发展，必须以客户的利益优先、然后是员工、最后才是公司的股东。而在国美金融，有许多金融从业新人由于初入金融市场，缺少从业人员应具备的专业素质，为了贪图利益、不仅提高佣金收成，甚至还会违规操作追求个人利益最大化。这种结果长期以往下去，最后不仅让客户钱财两失，还容易断送自己的职业生涯，影响国美金融的信誉，失掉在金融界好不容易树立起的信用。经统计，国美金融现今的团队队伍总计300人，整理各岗位从业人员的学历占比如图4-2：图4-2 国美金融从业人员学历占比资料来源：国美人资部从图4-2我们可以看出，虽然从业人员学历中本科生占据多数，也不乏博士和硕士。但从整体来看，从业人员水平参差不齐，甚至还存在高中及以下学历。而从这些从业人员中进行统计，有经验从业人员、经验不丰富从业人员、完全无经验从业人员三者的占比如图4-3：图4-3 国美金融从业人员经验占比资料来源：国美人资部由图4-3我们可以看出，国美金融存在着大部分完全无经验从业人员，从业人员良莠不齐。国美金融从业人员问题不仅在于从业人员的学历问题，论资历有经验从业人员占比较少，这样的人才构成对于国美金融未来的长久发展是非常不利的。第4章 国美金融个人理财业务发展对策4.1 向同业产品学习借鉴对于一个非金融性企业，想要在金融市场长期稳定性发展，做好个人理财业务，那就要抓住一个金融企业发展作重要的核心要点就是理财产品。纵观整个金融市场，理财产品种类五花八门，不过不难看出整个市场的主要格局，发展趋势大体上还是以股票、基金、信托类产品、银行理财产品、贵金属投资、P2P理财为主体导向，我们可以针对这几个大品类进行一个简单的产品收益与风险分析表，见表4-1：表4-1 理财产品风险收益分析表种类风险性收益性股票高高基金不定灵活银行理财产品小稳定贵金属投资高不定P2P理财微高高数据来源：东方财富网从表我们可以清晰的看出几种类型产品的区别，用最直白的角度来说，风险越高收益越高，即两者成正比，所以投资理念直接影响居民对产品种类的选择，而能影响居民投资理念的是居民个人收入及风险偏好，年龄较大的群体可能更倾向于银行理财产品，收益稳定风险小，而敢于冒险追求高收益的人可能会选择股票投资。如今在金融圈混的最为火热的可能就是P2P理财，交易便捷而且收益较高，而我国目前对其监管政策还比较放松，所以P2P理财也成为金融市场中做容易出现非法交易以及鱼目混珠的一个理财产品类型，不过不能因此全票否认P2P理财，好的P2P平台还是存在的。考察一个P2P是否为一个好平台，投资者会从以下5个方面入手：1、P2P平台成立年限；2、平台营运模式；3、资金第三方托管；4、专业的金融团队从业人员；4、风险保障金额度。从这可以看出，企业在做P2P产品的时候要着重考虑这五个方面。说到理财产品，理财市场上的产品虽然五花八门，但总体上都是千篇一律的风格。经过分析市面上的一些理财产品，大多数金融企业在产品研发考虑上最先考虑的就是风险和收益，但都欠缺最重要的一个因素-创新。分析投资者对于投资产品的选择倾向，首要考虑的就是这个产品是否能吸引这位投资者。如今的金融市场，大多缺乏具有创新风格的产品，所以投资者对于产品的选择太过于局限性，考虑因素同研发者一样，都仅限于风险和收益。举个案例，天弘基金在2013年推出的新型货币基金-余额宝，是移动互联网时代的一种现金管理工具，刚上市没多久便火遍大江南北，可以称得上是家喻户晓。余额宝的横空出世，瞬间吸引了众多中小型投资者的眼球，对比同类货币基金产品，余额宝不仅有着低门槛、操作简洁方便、随取随用、低手续费等特点，还可以用于转账、购物、生活缴费等众多消费支付方式，可以说集众多优点于一身，仅在短短三年时间内就发展成中国规模最大的货币基金。货币市场一直是最亲民的金融市场，在货币市场还是一片沉默的时候，余额宝的闪亮登场顿时给投资者眼前一亮，让投资者看到了余额宝在货币市场不同于其他产品的创新理念，尽管后期相继有各种第三方理财机构相继铺天盖地的推出各类仿版“宝宝”，这些产品虽然名字有所不同但产品性质却大同小异，模仿余额宝的发展模式，而此时的余额宝已经拥有了众多的客户群，占据着不可动摇的市场地位，所以尽管后期会出现什么“宝宝”，都不可能达到后来者居上的效果。根据财界在2014年统计出的金融市场十大互联网创新金融产品，绘制成组织结构图,见图4-2：图4-1 2014年金融市场十大互联网创新产品来源：财界网所以，对于国美金融这种非金融性企业来说，要想摆脱产品单一、不成熟，就要研发出能占据金融市场地位的产品，可以总结余额宝及其他同业产品的成功案例，向其借鉴好的经验。从投资者的角度考虑产品设计，结合公司特有的优势，在以风险和收益为主体的基础上融入创新理念及国美金融特色，研发出既具有创新风格又能得到投资者好评的理财产品。4.2加强风控部门建设金融行业很重视风控部门，可以说是一个金融企业的命脉。国美金融同其他金融机构一样，拥有自己的风险控制部门，设立上三个重要部门：风控审核部、政策和数据分析部、催收部。国美金融风控审核部主要包括三个部门，即初审部、终审部和稽核部。其主要职责就是对贷款人提交的资料的真实性及有效性进行审核，从而结合国美金融决策引擎及评分卡等考核标准给予客户是否核批的决定。政策和数据分析部主要有以下三个部分，如图4-1：政策和数据分析部政策制定团队数据挖掘分析团队 数据建模团队图4-1 政策和数据分析部组织结构图资料来源：百度文库三个工作部门相辅相成，主要任务是制定贷款产品政策，包括前台销售、中台审核、后台催收的三个政策制度把关。而催收部分为初催和高催，按照决策引擎及评分卡标准，对逾期客户进行催收工作。国美金融虽然拥有自己独立的风控部门，但是因为在起步初期，所以很多细节还不够完善。三个工作部看似简单，融进个人理财业务实际操作的风控部门任务很艰巨，压力也比较大，每一个政策、每一个数据、每一个决策都不容马虎，举手投足都涉及公司的前程发展。所以，国美金融在今后的每一天，一定要重视公司风控部门的建设，保证企业的长期稳定性发展。4.3严格遵守业务操作规范俗话说“无规矩不成方圆”，国美金融作为国美控股推出的正规性理财公司，应该规范化、标准化每一个部门、每一项操作业务、每一项投资决策。在避免国美金融遭受外部欺诈的同时，降低因内部黑幕操作产生的风险可能性，减少风险为公司带来的损失。此前,曾有业界人士认为,国美由于缺少第三方支付牌照,不能将交易的数据流、资金流进行有效对接,采用第三方支付工具的同时,也丢失了大量数据价值,无法形成生态圈闭环11。同时，办理业务中不能做到交易透明化，与国美发展战略目标有悖。目前,国美控股旗下已经拥有第三方支付公司,并且已经取得第三方支付、小贷、保理、融资租赁、互联网金融服务的牌照12。这就代表着国美金融的个人理财业务正在趋向正规化，可以在业务办理过程中保证客户的信息对称性以及操作的透明性。国美金融也算是首战告捷，但只做到这些还远不能阻止公司内部操作风险。所谓“人间正道是沧桑”，国美金融作为金融界新生儿，一定要严格遵守业务操作规范，在业务操作中杜绝一切违规操作。针对国美金融的业务规范提出以下三点建议：业务操作透明性及真实性，国美金融在向客户介绍公司个人理财业务时，应该明确告知第三方平台的名称及业务操作流程，向客户真实的介绍个人理财产品的特性，让客户有客观的辨知能力，对公司平台做出真实有效的判断；办理业务过程中，国美金融应给客户在第三方平台进行独立开户，由第三方平台进行客户资金托管，钱的实时走向便于客户及时查看；国美金融需设立保障赔付金制度，在客户利益受损时，可以先行为客户提供赔付，为客户在个人理财业务中提供安全感。4.4提高从业人员质量分析国美金融现今从业人员的水平，参差不齐，新人占比较大。但从国美金融的发展角度分析，对于国美金融现在的形势，公司还处在发展初期，对于个人理财业务本身就存在着发展难度，需要的是有经验的专业从业人员去引领国美金融的发展导向，而不是在成长期就开始耗费时间和金钱来培养新人，这是在慢性消耗国美金融的资源。国美金融虽然有着国美控股企业背景支撑，但公司毕竟还未发展成熟，对于从业人员的选拔不能马虎行事。从初期就做好专业团队建设，充分利用好总部的有利资源广纳贤士。提高从业人员质量，不仅重视从业人员的金融技能培养，还要关注从业人员的商业智慧、伦理道德方面的发展，培养个人理财专业精英团队。保证每一个国美金融的从业人员，都能站在一个公平公开公正的角度上、用专业化的金融分析方法，切实站在客户的利益上来分析解决问题。相信未来每一个国美金融人都能够通过科学合理的投资理念，将客户的资产进行合理的配置并且实现客户收益最大化，将国美金融发展成为国内规范化、专业化的金融理财机构。结束语我国目前的金融体系上不健全,理财市场还处于松散发展状态，特别是互联网金融业务的发展（例如P2P)。个人理财业务是以国有银行为主流市场导向，而第三方理财机构的经营特点符合中国人民银行对于理财市场的管理规范要求，而且占据着理财市场的大部分空间，所以现今理财市场的空间非常广阔。探索成功经营第三方理财机构的成功经验，打破商业银行垄断个人理财业务的模式，合理利用政府政策及金融市场提供的有效资源，并且加强理财市场的监督管理，进而完善金融市场体系，未来的理财市场有望成为金融界的兴盛领域。本文分析了国美金融个人理财业务发展问题，并结合际案例分析，从理财产品、风险控制能力、操作规范及从业人员四个方面分析了国美金融发展中面临的主要问题及应对决策，试探性的给出了相关的建议。希望对现阶段解决国美金融发展具有一定的借鉴作用，并希望国美金融能够长期稳健发展。致 谢时光眨眼飞逝，回想这四年大学时光，让我从青涩走向成熟，非常感谢我的母校-黑龙江科技大学，经济学院带给我的不只是知识的洗礼，更是精神的升华。这四年，我笑过也哭过，从一个人独立来到哈尔滨这座城市，带着懵懂与任性，虽然这四年我的成绩没有很出色的历史，但我敢说，这四年的锻炼对我未来的职业生涯真的受益匪浅。对于宋威老师对我的帮助和指导，真的是让我终身受益。由于我忙于工作，很少有时间回学校与老师及时沟通，宋威老师就用邮箱对我的论文进行指导，