工程经济学课程设计

工程经济课程设计报告专用汽车工厂建设的投资可行性报告与分析学院： 管理科学与工程学院 专业： 工业工程 班级： 工143 姓名： 卢燕庆 学号： 149094156 指导教师： 陈荣 日 期： 2017年5月19日 目录1项目概述21.1项目背景21.2项目总投资估算21.3资金使用计划22基础数据选定42.1销售收入测算数据42.2成本测算数据42.2.1原材料及燃料动力成本42.2.2人力及其他成本52.3利润分配52.4 资金主要筹措方式及来源53基本计算公式74财务评价84.1盈利能力分析84.2清偿能力分析84.3财务生存能力95项目不确定性分析105.1盈亏平衡分析105.2敏感性分析105.2.1不确定性因素对NPV的影响105.2.2不确定性因素对IRR的影响115.3风险分析126可行性分析136.1可行性分析概述136.2可行性研究分析136.2.1资源条件分析136.2.2市场分析137项目评估157.1项目评估结论与建议157.1.1项目评估157.1.2项目建议151 项目概述1.1 项目背景专用汽车作为汽车工业的重要组成部分，伴随着汽车工业的发展而迅速发展，预计未来几年内专用汽车的产销量有望保持10%的增长势头。某汽车股份有限公司是安徽省专用汽车重点生产厂。随着市场需求的迅速增加，以及市场预测发展趋势，公司现有生产能力不能满足需求，因此公司决定新建年产5000辆专用汽车的生产能力。1.2 项目总投资估算（1）项目建设期为2年，第一年投资占30%，第二年占70%。第3年达产40%，第4年达产50%，第5年达产70%，第6年达产100%；项目计算期为12年（含建设期）。建设投资中75%为自有资金；25%为银行贷款，贷款年利率为9.2%建设期利息计入固定资产投资。贷款偿还按最大可能偿还。（2）项目流动资金30%为铺底资金，70%为银行贷款，流动资金贷款年利率为6.2%流动资金分四年投入，流动资金均在年初按当年需求投入。1.3 资金使用计划根据建设期资金的不同用途可分为建筑工程，设备购置，工器具及夹具，其它费用。具体投资计划参见项目投资计划与资金筹措表。2 基础数据2.1 销售收入测算数据销售收入测算数据如表2.1所示。表2.1产品代表产品型号年产量（辆）售价 （万元/辆）备注八平柴东风解放AH5112GSN50016.918散装运输水泥车东风解放双桥20TAH5203GSN100023.507东风双桥24TAH5224GSN50039.49三菱搅拌车AH5265GJB70061.116混凝土搅拌运输车五十铃搅拌车AH5272GJB60061.116东风搅拌车AH5241GJB30036.663垃圾车AH5072ZYS80030.085压缩式垃圾车15T自卸车AH326060047.014自卸车合 计50002.2 成本测算数据2.2.1 原材料及燃料动力成本原材料及燃料动力成本如表2.2所示。表2.2序 号项目名称单价（元）/吨年耗量1原材料1.1钢板及型材8998116000 t1.2外协件1023438400 t2燃料及动力2.1电能66012541 MWh2.2自来水900121 kt2.3汽油375016 t2.4柴油3600343 t2.2.2 人力及其他成本生产人员为867人，人均年工资及福利3万元；行政管理人员76人，其他人员为36人。销售费用按照销售收入的1%估算。税金按照增值税税率为17%；城市维护建设税税率为7%；教育费附加费率为3%；所得税税率为25%来计算。建筑工程费（新建建筑物参照当地同类建筑物造价指标估算）、设备及安装费（国内设备按国内最新价格计算，进口设备按报价或询价估算，设备运杂费、安装费含在设备原价中）、工器具及夹具费，见总投资估算表。建设单位管理费：按工程费用的1%计算；办公及生活家具购置费：按全体人员数人均1000元计算；设备联合试运转费：按需要试运转车间设备购置费0.7%计算：31.62万元；电增容费：为估算值：159.50万元；勘察设计费：为合同数：368.00万元。基本预备费：按工程费用和其他费用之和的8%估算2.2.3 其他销售费用按销售收入的1%计算；流动资金估算中有关周转天数：应收账款60天；原材料及辅助材料14天；外协外购件20天；燃料7天；在产品14天；产成品20天；现金30天；应付账款60天。固定资产残值为固定资产原值的4%；房屋及建筑物折旧年限为10年，机器设备折旧年限为10年2.3 利润分配税后利润提取10%公积金和5%公益金。具体数据参见损益表中各年数据。2.4 资金主要筹措方式及来源固定资产资金主要构成是75%为自有资金，25%为银行贷款，贷款年利息为9.2%。流动资金的使用主要是根据需求年份来，其中30%为铺底资金，70%为银行贷款，流动资金贷款年利率为6.2%。其中固定资产分两年投入，第一年为30%，第二年为70%；流动资金是从达产期的第一年开始投入，分四年分别进行。其中基准收益率为13.2%。3 基本计算公式流动资金 = 流动资产流动负债流动资产 = 应收帐款存货现金流动负债 = 应付帐款流动资金本年增加额 本年流动资金上年流动资金周转次数 360/最低周转天数 （最低周转天数按实际情况并考虑保险系数分项确定）应收帐款 年经营成本/周转次数存货 外购原材料、燃料在产品产成品外购原材料、燃料 年外购原材料、燃料费/周转次数在产品 （年外购原材料、燃料及动力费年工资及福利费年其他制造费用）/周转次数产成品 年经营成本/周转次数现金 （年工资及福利费年其他费用）/周转次数年其他费用 制造费用管理费用财务费用销售费用（工资及福利费折旧费摊销费+修理费利息支出）上式中括号内项目是指制造费用、管理费用、财务费用及销售费用中的有关项目。应付帐款 年外购原材料、燃料及动力费/周转次数4 财务评价4.1 盈利能力分析盈利能力分析主要是通过分析项目财务计划现金流量表、利润与利润分配表进行。（1）财务计划现金流量表 项目资本金现金流量表是作为动态指标，主要是考量项目资本金财务各项现金流入与流出。（2）利润与利润分配表利润与利润分配表主要是针对静态指标总投资收益率和项目资本金净利润率来衡量。计算出每年的未分配利润和投资利润率。内部收益率IRR=32.65%，基准收益率Ic=13.2%IRR，故方案是可行的。4.2 清偿能力分析清偿能力分析主要是从资产负债表、建设期利息估算及还本付息表来进行。其中这三张表都主要是利用静态指标进行估算，其具体内容如下（1）资产负债表资产负债表主要是通过资产负债率进行考核，资产负债率=负债合计/资产100%。其中资产负债率各年变化图如下所示，可见该项目的资产负债情况良好，之后随年限的增加，各年的负债率在逐年减少。从一定角度来看资产负债率维持在30%50%是比较好的，但是该项目后期的资产负债率的减速。所以企业经营者应当充分考虑这个问题，尽量将企业的资产与负债保持在一个相对平衡的水平。该项目的偿债能力较强。资产负债率如图4.1所示。图4.1各年资产负债率（2）还本付息表项目的偿还期为2.88年，即在投产期一第年即可将借款偿还，所以该项目的偿债能力较强。4.3 财务生存能力财务生存能力主要是利用财务计划现金流量表来进行分析，其分析指标是静态指标累计盈余公积金，在达产期后各年累计盈余公积金都为正值，该项目的生存能力较好，企业经营状况良好。各年累计盈余公积金如图4.2所示。图4.2各年累计盈余公积金5 项目不确定性分析5.1 盈亏平衡分析正常年份BEP（生产能力利用率）=年平均固定总成本/（年平均产品销售收入-年平均可变成本-年平均销售税金及附加）=25.18%正常年份盈亏平衡产量=1259辆当项目在正常年份达到预计盈亏平衡产量1259辆时能够保证企业实现盈亏平衡。盈亏平衡分析如图5.1所示。图5.1盈亏平衡分析图5.2 敏感性分析5.2.1 不确定性因素对NPV的影响不确定性因素对NPV的影响如表5.1所示，其中建设投资产生的影响较小，经营成本和销售收入对NPV的影响程度很大，所以企业管理者在制定方案时应当着重销售收入与经营成本的管理控制。（1）敏感性分析表表5.1NPV不确定因素-10%010%销售收入-331133147196054基建投资329753147129966经营投资8528131471-22340（2）敏感性分析图图5.2敏感性分析图5.2.2 不确定性因素对IRR的影响不确定性因素对IRR的影响主要体现在销售收入与经营成本对IRR的影响，经营成本对IRR的影响最为敏感，建设投资对IRR的影响程度较小。在此与NPV敏感性分析结果相一致，在此要采取相同的措施进行项目管理与控制。（1） 敏感性分析表表5.2IRR不确定因素-10%010%销售收入-14.75%32.65%65.23%基建投资34.66%32.65%30.86%经营投资60.67%32.65%-3.89%（2）敏感性分析图图5.3敏感性分析图5.3 风险分析风险是相对于预期而言的，经济主体遭受损失的不确定性。风险包括纯风险和理论风险，静态风险与动态风险，主管风险与客观风险。工程项目的风险主要来源于市场风险、技术风险、财产风险、责任风险、信用风险。风险管理要做的风险识别、风险估计、风险评价、风险决策、风险应对。其中风险识别一般是要确定所需实现的目标，找出影响目标值的全部因素，分析各因素对目标的相对影响程度，并根据各因素向不利方向变化的可能性进行分析、判断，最终确立主要风险因素。如找出可能影响IRR的各种因素，对于风险我们应当尽可能进行规避或者将风险发生的概率降到最低程度，并且要做到事前控制。同时也需要进行应急的时候措施制定，做到防患于未然。6 可行性分析6.1 可行性分析概述项目可行性分析是指在投资决策之前，对此拟投资项目进行技术、市场、财务、经济和社会等方面的调查研究、分析比较和效益测算，并据此提出本项目的可行性评价和如何建设的意见，为投资项目决策提供科学、客观、公正依据。6.2 可行性研究分析6.2.1 资源条件分析（1） 原材料钢板及型材：万元外协件： 万元原材料合计：150193.2万元（2）燃料及动力电能： 万元自来水： 万元汽油： 万元柴油： 万元燃料及动力费合计：968.076 万元综合分析原材料在成本中占了很大一部分比例，而汽车制造的主要材料就是钢材，所以项目控制成本是很关键的一部分，其它则是需要提高外协件和工艺，增加企业产品的竞争能力。6.2.2 市场分析目前我我国汽车制造企业比较多，但是具有一个共同的特征就是企业实力弱，高档车少，竞争能力差，产品差异化程度很低，质量层次不齐，经济利润不大。根据近年来我国专用汽车行业发展市场分析得出：（1） 提高专用汽车的档次目前我国专用汽车整体档次较低，导致整个行业的利润小。今后多发展中高档次的专用汽车，以提高收益率。要加大相关的研究。（2） 新能源型汽车逐渐增多目前随着能源的急剧消耗，汽油价格居高不下。新能源汽车出现良好上升趋势，加大对新能源汽车的研究，争取占得新能源市场的大部分份额，已获得更高的利润。同时号召国家提出的科学发展观的理念。（3） 挑战与机遇行业面临深度调整，企业竞争更趋激烈。近年汽车行业大幅增长的动力依然不足，整个行业将进入深度调整期，但部分专用汽车将逆势上涨。清洁专用汽车有望迎来发展机遇，随着环境污染的加剧、能源供应形势严峻，推广清洁能源、加快天然气的开发和利用成为重要途径之一。7 项目评估7.1 项目评估结论与建议7.1.1 项目评估该项目在实施上是可行的，在财务上具有良好的偿债能力与盈利能力。当市场、达到预期效果时企业是可以实现目标的。但是企业必须同时注意到自身发展所潜在的风险，因为市场的各