财政支出与GDP之间关系的实证分析.docx

财政支出与GDP之间关系的实证分析中央财经大学财政学院 09级 DJ摘要：本文通过协整理论来对我国1952年2010年财政支出与GDP之间关系进行分析，并进一步通过Granger因果分析来说明我国在长期阶段财政支出与GDP之间的双向因果关系，两者存在相互促进作用。关键字 财政支出 协整 Granger因果关系一、 引言财政支出与经济增长之间的关系一直是经济学关注的热点。随着经济的高速发展，我国财政支出规模也呈现逐步扩大的趋势，财政政策也成为了我过政府对经济实行宏观调控的重要手段，越来越显示其对一国的经济发展的重要作用。从上世纪三十年代凯恩斯提出的政府支出乘数理论，认为在有效需求不足的情况下，政府扩大财政支出可以有效促进社会总需求的扩大进而增加社会就业，最终达到促进经济增长的目的。相反，在有效需求多大的情况下通过政府财政支出的调节可以起到平衡社会供求关系，实现经济的平稳增长。根据凯恩斯主义, 财政支出对经济增长具有乘数效应, 但是这种增长只是短期的。经过后来许多学着的研究，形成了三种主要的关于财政支出和经济增长的不同结论：第一类学者认为财政支出与经济增长有负相关关系，他们主要是认为作为非生产性的财政支出对国家的经济增长没有多少作用，反而会减缓国家经济增长速度，而生产性的政府投资支出可以促进经济的增长，为经济增长提供必要环境。第二类学者政府支出可以促进经济的增长，尤其是对于对于一些较穷、欠发达的国家。还有一些学者认为政府财政支出与经济增长不相关。他们大多是把财政支出分成了生产性支出和消费性支出，分别对经常性支出和消费型支出进行研究，集中在支出结构上的分析。本文通过从从财政支出与GDP之间关系进行协整分析和格兰杰因果性检验。二、 实证分析（一）样本数据本文数据来源于中国统计年鉴（2011年），中国统计出版社，2011年版。选取了GDP作为代表经济的指标和GE政府财政支出指标，数据均采用的是当年的价格，为了消除时间序列中可能出现的异方差问题，对变量进行了自然对数变换。分别用LGDP和LGE分别表示取自然对数后的生产总值和政府财政支出。（二）单位根检验在进行回归和协整分析之前，先对数据进行单位根检验，单位根检验的目的主要是分析数据的非平稳性，只有同阶单整的非平稳序列才有可能是协整的关系。单位根检验的方法有很多种，,其方法通常有DF 检验法、PP 检验法和ADF 检验法。在实践中,人们通常使用的是ADF 检验法。其模型有：模型(无常数项、无趋势项)：yt=(-1)+i=1myiyt-i+t模型（有常数项、无趋势项）：yt=+-1yt-1+i=1myiyt-i+t模型（有常数项、有趋势项）：yt=1+2t+-1yt-1+i=1myiyt-i+t其中, t为白噪声,表示变量的一阶差分,原假设为H0：=1,即yt有一个单位根（非平稳）,t 为时间趋势因素。若ADF 值小于Mackinnon 临界值,则序列是平稳的,否则是不平稳的。首先我们看看各变量的趋势图：图1 LGDP 和LGE 的时序图从图1可以看出，LGDP和LGE具有相同的增长趋势，二者变动方向比较一致，而且表现出了一定的不平稳性。对各变量分别进行一阶差分，差分后分别表示LGDP和LGE差分后各变量的时间序列变得较为平稳，见图2：图2 LGDP和LGE的一阶差分图通过图2可以初步预测GDP和财政支出具有是一阶单整。下面对其做出更严格的统计检验使用ADF单位根检验法对时间序列的平稳性进行检验。利用分析软件中的单位根检验方法, 其中最佳滞后期由AIC 准则来确定。表1 各变量的单位根检验变量检验类型ADF统计量P值结论 LGDP（c，t，2）-1.1297550.91非平稳LGDP（c，0，1）-4.8605320.0012平稳LGE（c，t，2）-0.1282550.9931非平稳LGE（c，0，1）-4.1191540.0001平稳注：（c，t，n）分别表示在ADF检验中是否有漂移项、时间趋势和滞后期，LGDP 和LGE为LGDP 和LGE的一次一阶差分。从上表中可以看出变量GDP和GE的对数序列的P值都显著大于5%也大于1%，说明在单位根检验中不能拒绝原假设，即序列都是非平稳的。而通过对序列进行一阶差分后的分析显示，变量的P值都小于1%，即在1%的显著性水平下都可以拒绝原假设。也可以通过对ADF统计量的值分别和1%、5%时软件计算的临界值进行比较大于临界值就表示序列非平稳来得出结论。因此，LGDP和LGE都是一阶单整，即LGDPI(1)、LGEI(1)，满足协整关系的前提。（三）协整检验通过上面的单位根检验可以知道序列LGDP和LGE都是一阶单整序列，可以进行协整关系的检验。本文因为是对两个变量的协整检验所以采用的是E-G两部法。首先，对LGDP和LGE进行最小二乘法回归。由软件计算结果可得到下面协整方程：LGE = -0.4397 + 0.8829*LGDP t=（-3.20） （60.02） se= 0.14 0.015 R2= 0.984421 n=59 DW=0.24虽然模型最后的R2数值较大，模型的解释程度达到了98.44%，但是由于模型中的DW值太小，故回归方程出现了严重自相关现象。故采用广义最小二乘估计，加入解释变量和被解释变量的滞后因素，建立如下模型：LGEt=0LGDPt+1LGDPt-1+1LGEt-1+ut通过回归得到：LGE=1.2746*LGDP-1.2630*LGDP(-1)+0.9821*LGE(-1) t=（6.7480） （-5.8786） （15.0319）R2= 0.9965 DW= 1.4377 n=58利用上式求与的长期关系：=（1.2746-1.2630）/(1-0.9821)=0.647405014这估计的长期关系为LGE=0.6474*LGDP，显示出我国财政支出对GDP的弹性为0.647405014，非均衡误差Et=LnGEt-0.6474*LGDPt 对Et作ADF检验，检验结果：t-StatisticProb.*Augmented Dickey-Fuller test statistic-5.3618800.0000Test critical values:1% level-2.6069115% level-1.94676410% level-1.613062由表中的ADF值和1%、5%的临界值相比较可以知道残差序列是平稳的，因此我国财政支出与GDP之间存在长期均衡协整关系。长期来看，我国GDP每变动1%，财政支出将同方向变动0.64%，方程的拟合效果比较好。（四）格兰杰因果关系检验由于LGE和LGDP都是一阶单整，且具有协整关系，故可以对其进行格兰杰因果关系检验。结果见下表2表2 变量之间的Granger 因果关系检验滞后阶数原假设1234F值P值F值P值F值P值F值P值LGE does not Granger Cause LGDP9.273940.00363.553290.03583.426370.02424.288740.0049LGDP does not Granger Cause LGE7.370250.00884.282010.018992.832600.04782.792560.0370通过表2的结果可以知道，在显著性水平为1%，滞后阶数为1的情况下，财政支出与GDP存在双向因果关系；在显著性水平为5%的情况下，无论是滞后几阶都能得出财政支出与GDP双向因果关系这一结论。这说明财政支出是GDP的Granger原因，财政支出的变化将会导致GDP的变化；同样，GDP也是财政支出的Granger原因，也能引起财政支出的变化。三、 结论第一，根据协整检验，尽管我国财政支出和GDP都具有非平稳性，但他们之间存在长期的均衡关系，就长期而言，我国财政支出和GDP具有统计上的高度相关性。第二，根据格兰杰因果关系检验，我国财政支出和GDP具有双向因果关系，GDP 是财政支出的格兰杰因, 财政支出也是GDP 的因, 两者存在双向的促进关系。财政支出是GDP的Granger的因可以通过凯恩斯理论进行解释，而GDP的变化决定财政支出的变化主要是因为GDP的变化能够影响税收，进而影响财政收入，最后通过财政收入影响到了财政支出。第三，从协整方程可以看出，从长期来看，我国GDP每变动1%，财政支出将同方向变动0.64%，财政支出对GDP的弹性只有0.647405014，小于1。说明在长期我国财政支出的增长速度低于GDP的增长速度，但在短期来看弹性的大小具有不确定性。参考文献： 1 张晓峒.：计量经济学基础M ，天津:南开大学出版社，2007。2 张晓峒：EViews使用指南与案例M ，北京:机械工业出版社，2007。3 范丽红、凌卫平：中国财政支出结构与经济增长的实证分析，财政金融，2006年第