一股票投资入门PPT课件

1 第一讲股票投资入门 一股市的魅力 二了解股票市场 三技术分析原理 四股市交易规则 五股票投资策略 六挖好第一桶金 2 一股市的魅力 这是一个美好的春天 沪深股市 档不住的诱惑 惊险 刺激 上证指数自2006年1月1日 我国新公司法正式修定实施时 股价出现新低点1067 41点 12月14日一举突破2001年6月14日创下的历史高点2245 44点报收于2249 11点 之后一路上攻 每日沪深股市成交额合计都超过千亿元 2007年春节前一日沪市上冲3000点大关 5月29日达到本轮行情的阶段高点4335 96点 在人们的一片惊叹声中 2007年10月16日 沪市一举冲到了6124点的历史高位 不到两年时间沪市涨幅高达500 强烈的赚钱效应吸引了大批新股民和新基民入市 股民又迎来了新的春天 2007年2月28日 华泰证券南京大桥南路营业部股民张浩创造了股市有史以来的奇迹 一天之内获得了近700倍的收益 他挂0 01元的海尔认沽权证成交 当日收盘价是0 70元 一天之内820元净赚56万元 3 2007年4月13日 股改复牌的 ST长控 600137 现名 ST浪莎 盘中大幅上涨 该股当日开盘报14 36元 最低14 36元 最高85 00元 当日收盘报67 90元 涨幅845 68 最高涨幅超过1000 复权涨幅达到1083 84 这成为沪深股市1200多家上市公司中的又一项奇迹 更有甚者 股改复牌的 ST凌光 600629 由股改前收盘价1 21元 一举上冲到18元高位 涨幅高达1387 6 收盘报14 49元 仍有1097 52 涨幅 再次创造了中国股市的涨幅榜第一 奇迹一次又一次出现 ST长运 从2006年11月21日的2 43元起步 连涨46个停板 达21 86元高价 股价连翻四番 特别值得一提的是 一个32岁的杭州小伙子 在两年多的时间内 从7万元起家 到2007年10月 资金炒到了4600多万元 股市的魅力在哪里 明天会有多美好 你还在等吗 4 你还在等吗 望牛畏熊是一般股民的心理 然而 不管是牛市 还是熊市 都可能赚到大钱 也都可能出现大亏 关键在于股民自身的素质和经验 股市的冲浪者 要想取得真正的成功 恐怕离不开全面的知识 独立的性格和不错的运气三个方面 基本分析包括国内外政治 经济 金融情况 上市公司的行业整治情况 公司的经营业绩及未来展望 政府对股市的政策措施及其影响股市的其他因素 用来研判股票市场的中长期趋势 技术分析是许多专家研究出来的评价股市涨跌的方法 图表 用以分析判断短期 中期的股价变动 准确性较高 技术分析看似复杂 其实很有规律 只要留心研究 很短时间就可运用自如 它是你取得成功的有利武器 不少股民在买和卖的时候总是迟疑不决 优柔寡断 喜欢道听途说 打探小道消息 听别人的见解 结果可能很难如意 看看数火鸡的故事吧 5 数火鸡 有一个人 他设了一个诱捕火鸡的圈套 用一连串玉米粒引诱火鸡走入一个门上装枢纽的大笼子 他远远地用一根绳子连在笼子的门上 当有足够数目的火鸡进入笼子时 他能把绳子一拉关住笼子 但是一旦他关上笼子 除非他亲自走到笼子前就不可能再打开笼子 但这样会把占在外边的火鸡吓走 一天 他已见到有12只火鸡在它的笼子里 接着又一只火鸡溜了出来 剩下11只 他想 刚才有12只的时候 我应该拉绳子关上笼子的 也许再等一下 他还会走进去 当他等这第12只火鸡进笼子时 又有2只火鸡走出了笼子 他又想 我刚才应该满足 有11只也好 只要再有1只火鸡跑回笼子 我就拉绳子 当他再等机会时 有又3只火鸡跑了出来 结果他落得个双手空空 他的问题就在于他无法放弃原来已快到手的火鸡数目 想象其中一些还会跑回去 这种态度正是典型的投资人无法认赔卖出股票 他不断期望股票能恢复原价 教训是 为了减低股市的风险 停止数你的火鸡 6 作好准备入市 股市谚语一 股市有风险 入市需慬慎 股市谚语二 强者恒强 弱者恒弱 牢记股市谚语吧 它是股票市场永恒的规律 股票也像其他东西一样 便宜没好货 通常一般的朋友 股票经纪人或咨询服务机构往往成为使你遭受损失的建议的来源 值得你考虑的在股市上有所成就的朋友 经纪人或咨询服务机构总是极少数 著名的选股艺术家威廉 欧内尔认为 一般来说 股票交易要成功 需要具备三项要素 有效的股票选择程序 风险的控制以及对所述的前两项要素严格执行的纪律 经过一段时间认真的观察 跟踪和心理 理论 经济的准备之后 看准时机入市吧 7 股票市场有风险吗 8 9 10 记着股市谚语吧 股市有风险 入市需谨慎 11 二了解股票市场 股票市场就是发行和交易股票的场所 那么 下面这些问题是我们首先要考虑的 1 股票市场有哪些形态 2 股票市场上交易的股票有哪些类型 3 股票公开发行 IPO 和上市交易需要具备哪些条件 4 如何参与股票公开发行和上市流通的交易 5 影响股票市场的主要因素有哪些 6 关于股票市场的主要理论有哪些 7 股票技术分析的原理是什么 8 股票技术分析的重要指标有哪些 12 一 股票市场 股票发行和交易的场所往往还发行和交易债券 基金 股票权证等金融产品 这种市场称为证券市场 证券市场指证券发行和交易的场所 广义地说 证券市场指一切以证券为对象的交易关系的总和 股票市场是证券市场的一部分 证券市场根据功能可划分为两个层次 发行市场 又称为初级市场或一级市场 和流通市场 又称为次级市场或二级市场 证券发行市场的参与者包括 证券发行人 证券认购人 证券承销商和专业服务机构 证券发行可以采用公募发行和私募发行 直接发行和间接发行 招标发行和议价发行等不同方式 证券交易市场由两部分组成 场内交易市场 即证券交易所 和场外交易市场 又称店头市场 我国沪 深证券交易所是场内交易市场 美国的NASDAQ市场是场外交易市场的成功范例 13 二 股票类型 从不同的角度考虑 股票有不同的分类方法 主要介绍以下几类 按是否记名分类 分为 记名股票和不记名股票 按有无面值 分为 有面值股股票和无面值股股票 按股权特点分类 分为 普通股股票和优先股股票 我国发行的都是不记名股票 有面值股票 普通股票 在沪深证券交易所上市交易的股票有以下类别 按不同等级分为 A股和B股 按其风险特征分为 蓝筹股 成长股 周期股 防守股 投机股 收入股和概念股 当然 还可以按行业 地域 概念 指标股等特征把股票分成不同的板块 如金融 石化 电子信息等行业板块 浙江 上海等地域板块 3G 奥运 QFII持股 新材料 高价 ST S股等概念板块 上证综指 上证180指数 深圳成指 沪深300指数等指标股板块 另外还有 基金板块 权证板块等 14 三 股票发行 我国 公司法 规定 对具备发行条件的企业允许通过公开发行方式幕集股份 并通过上网定价 向法人及二级市场投资者配售与网上定价发行相结合等发行方式发行 投资者可参与公开发行证券的申购交易 从各国发行股票的经验来看 具体确定股票发行价格的方法有 议价法 竞价法 拟价法和定价法等几种 我国主要采用拟价法 即 市盈率 法确定股票发行价格 大多数股票发行市盈率定在15至20倍之间 发行价 每股净盈利 发行市盈率股票公开发行的条件 股票公开发行包括首次公开发行 IPO 增资发行和配股发行 在我国发行股票必须遵守 证券法 公司法 和相关行政法规及中国证监会颁发的规范性文件的规定 股份有限公司公开发行股票 必须依照法律规定的条件 报经中国证监会核准 我国股票发行程序主要包括四个阶段 股票发行准备 股票发行申请 股票发行核准 股票发行承销 15 四 股票上市交易 根据我国 证券法 规定 符合上市条件的股份有限公司的股票可以提出上市申请 经批准后可上市交易 投资者可参与上市证券的交易活动 证券交易所是上市证券买卖双方公开交易的场所 是一个有组织 有固定地点 集中进行证券交易的市场 是整个证券市场的核心 证券交易所主要有四个方面的功能 提供证券交易的场所 形成较为合理的价格 引导社会资金的合理流动 资源的合理配置 预测 反映经济动态 证券交易所的组织形式主要有两种 公司制和会员制 2005年4月20日 NYSE收购全电子证券交易所 Archipelago 成为一个盈利性机构 即公司制 我国沪 深证券交易所实行会员制 证券交易所的会员主要是证券经纪人和证券自营商 还有一种专职会员 会员是各证券公司 专门服务机构或其代理人员 投资者必须通过所开户的证券公司作为自己的经纪人进行交易 16 五 参与股票交易的程序 我国证券交易所规定的一般交易程序为 开户 委托 竞价成交 清算 交割 过户投资者买卖证券必须在证券经营机构开立委托买卖账户 开户包括开设证券账户和资金账户 投资者可以向证券商下达买进或卖出证券的委托指令 对IPO证券 可以进行申购委托 对上市证券可以进行买进或卖出委托 证券交易所对证券交易实行集中竞价成交 竞价成交是证券交易中最基本最主要的程序 也是证券交易程序中的关键阶段 证券交易成立后 就需要进行证券和价款的结算 证券结算包括 证券的结算和资金的清算 交割要求证券买卖双方交付实际成交的证券和资金 我国目前A股 B股 基金券 债券交割均采用T 1规则 权证交割实行T 0机制 最后需要过户 17 六 影响股票市场的主要因素 影响股票价格变化的主要因素有 1 政治因素 如国家领导人的更迭 经济政策和法规的重大变化 罢工 政治运动 战争等 2 经济因素 如国内生产总值 国民收入的变化 国家货币政策如利率 再贴现率变化 通货膨胀率和失业率变化 国民经济景气度的变化 汇率变化 行业周期变化等 3 企业经营及未来发展状况 如企业每股盈利 净资产收益率 资产负债率 营运资金流量状况 发展潜力等 4 心理因素 如果大多数股民对股市充满信心 必会推动股票价格上涨 反之 股票价格将会下跌 如2007年2月27日 受推出 证券交易税 传言的影响 我国股票市场大幅下跌 沪综指跌幅8 84 深成指跌幅更高达9 29 受此影响 全球主要股市均出现深幅回调 5 人为操纵因素 操纵者会制造各种消息误导投资者 从中渔利 6 股票除受上述因素影响外 还受到自身运动规律的影响 18 七 股票市场的主要理论 技术分析的主要理论是道氏理论 波浪理论 道氏理论的主要内容有 1 可以用股票价格平均数的波动来研究整个股票市场的变动趋势 因为股价平均数已经包含了一切的信息 这是道氏理论对证券市场的重大贡献 2 股票价格的周期性变动可以分解成三种运动 主要趋势 次要趋势 短期波动 三种运动合成了复杂的股价运动 道氏理论主要用于预测长期趋势 主要趋势 3 主要趋势可以划分为三个阶段 4 成交量的变化在趋势确定中起很重要的作用 5 收盘价是最重要的价格 道氏理论只考虑收盘价 6 只有当出现了明确的反转信号时 才意味着一轮趋势的结束 参考有关证券网络如大智慧 同花顺 钱茏等的 证券交易软件 19 常常有投资者指责道氏理论 反映迟顿 因为 道氏理论常常使交易者错过每一轮主要趋势的前1 3阶段和后1 3阶段 但是 理查得丢仑 RichardDurant 给我们展示了一个令人信服的结果 他假设以100美元于1897年7月12日正值道氏理论给出牛市信号时 投入道 琼斯工业平均指数股票 之后 这些股票在道氏理论明确确认主要趋势发生反转时 才被售出或再次买入 60年后的1956年10月 他的资金增值为11 236 45美元 而如果他只在最低点 1896年8月10日低点29 64 买入最高点卖出 1956年4月6日高点521 65 他60年后资金为1 757 93美元 这与用道氏理论操作结果相差甚远 然而 道氏理论也会出错 它依赖于人们的解释 优秀的道氏理论分析家会说 基本趋势仍然看涨 但己处于危险阶段 我无法建议您买什么 也许已经太迟了 这使得投资者疑惑不定 最大的问题是道氏理论不能指导我们买卖哪只股票 20 附 股票首次公开发行 我国股份有限公司股票首次公开发行的条件 1 股份有限公司生产经营活动符合国家产业政策 2 股份有限公司发行的普通股限于一种 同股同权 3 发起人认购的股本数额不少于公司拟发行股本总额的35 4 发行前1年末净资产在总资产中所占比例不低于30 无形资产 不含土地使用权 占其所折股本数的比例不得低于20 5 公司发行后股本总额不少于人民币5000万元 6 向社会公众发行的部分不少于公司拟发行股本总额的25 拟发行股本超过4亿元的 向社会公众发行的不低于股本总额的15 7 发起人在近三年内没有重大违法行为 8 近三年连续盈利 21 股票增发 中国证监会2001年2月25日发布了 上市公司新股发行管理办法 对上市公司新股发行条件及关注事项 发行程序及审核事项 信息披露和法律责任等做了详细规定 股份有限公司申请增发新股 除必须符合 公司法 证券法 和 上市公司新股发行管理办法 的规定外 还应当符合下列条件之一 1 经注册会计师核验 公司最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不得低于6 且预测本次发行完成当年加权平均净资产收益率不低于6 设立不满3个会计年度的 按设立后的会计年度计算 2 经注册会计师核验 如公司最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均低于6 则应符合以下规定 1 公司及主承销商应当充分说明公司具有良好的经营能力和发展前景 新股发行时 主承销商应向投资者提供分析报告 2 公司发行完成当年加权平均净资产收益率应不低于发行前一年的水平 并应在发行招股文件中进行分析论证 3 做好财务状况和经营成果的讨论和分析 22 配股发行 根据证监会规定 上市公司必须符合下列条件方可向股东配股 1 公司章程符合 公司法 规定 2 配股募集资金的用途必须符合国家产业政策的规定 3 前一次公开发行的股份不足 且募集资金的使用与其招股说明书所述用途相符 资金使用效率良好 本次配股与前次发行的时间不少于一个会计年度 4 经注册会计师核验 公司最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6 扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比 以低者作为净资产收益率的计算依据 设立不满3个会计年度的 按设立后的会计年度计算 5 公司在最近3年内财务会计文件无虚假记载或重大遗漏 6 公司在最近3年内连续盈利 并可向股东支付股利 本次配股募集资金后 公司预期净资产收益率可达到同期银行存款利率 7 配售的股票限于普通股 配售的对象为股权登记日登记在册的本公司全体普通股股东 8 公司一次配股发行股份总数 原则上不超过前次发行并募足股份后股本总额的30 如果公司具有实际控制权的股东全额认购所配售的股份 可不受上述比例的限制 23 我国证交所股票上市的条件 我国的 公司法 对上市公司的内涵界定是 上市公司是指所发行的股票经中国证监会批准在证券交易所上市交易的股份有限公司 我国证券交易所股票上市的条件为 1 股票已经向社会公开发行 2 发行后的股本总额不少于人民币5000万元 3 持有股票面值达人