金融中介体系课件

金融中介体系 1 5金融中介体系 金融中介体系 2 本章主要内容 5 1金融中介及其包括的范围5 2西方国家的金融中介体系5 3中国的金融中介体系5 4国际金融机构体系 金融中介体系 3 5 1金融中介及其包括的范围 什么是金融中介 从事各种金融活动的组织 林林总总 统称为金融中介 也称为金融机构 金融中介机构 广义 信用关系中借者与贷者之间的中介既包括在间接融资领域中 与资金余缺双方进行交易的各种类型的银行 也包括在直接融资领域中 为筹资者和投资者双方牵线搭桥 提供策划 咨询 承销 经纪服务的金融中介 如投资银行 证券公司 证券经纪人 投资基金 证券交易所 保险公司等 狭义 银行 金融中介体系 4 对金融中介领域的分类 联合国统计署和国民核算体系的分类 一 按经济活动的分类 联合国统计署 1 不包含保险和养老基金的金融中介活动 2 保险和养老基金 不包括强制性社会保障 3 辅助金融中介的活动 金融中介体系 5 二 按中心产品的分类 联合国统计署 1 金融中介服务 不包括投资银行服务 保险和养老基金服务 2 投资银行服务 3 保险和养老基金服务 不包括强制性社会保障 4 再保险服务 5 金融中介辅助服务 6 保险和养老基金辅助服务等等 金融中介体系 6 三 按机构的分类 国民核算体系 1 中央银行 2 存款货币银行 3 不通过吸纳存款的方式而是通过在金融市场上筹集资金并利用这些资金获取金融资产的其他金融中介机构 4 金融辅助机构 5 保险公司和养老基金 金融中介体系 7 金融服务业与一般产业的异同 1 在资产负债表中 金融资产与实物资产相比 具有其他产业不能比拟的极高比率 2 资产规模比权益资本比率较一般产业高 3 高风险产业 4 以追求利润为经济活动目标 5 金融中介中关键部分实施国有化理论 金融中介体系 8 5 2西方国家的金融金融中介体系 西方国家金融中介体系的构成 简明概括 众多银行与非银行金融机构并存的格局 其中 银行机构居支配地位 1 银行机构 中央银行和存款货币银行 2 非银行金融机构 保险公司 投资公司 基金组织 消费信贷机构 金融公司 租赁公司 证券交易所等 金融中介体系 9 中央银行 是一国金融中介机构体系的中心环节 处于特殊的地位具有对全国金融活动进行宏观调控的特殊功能多数国家只有一家中央银行 特别的 美国有12家联邦储备银行 都起中央银行的作用 欧洲中央银行目前为欧洲12国共同拥有 金融中介体系 10 存款货币银行 商业银行 主要业务 经营工商业存 放款 通过办理转账结算实现着国民经济中的绝大部分货币周转 同时起着创造存款货币的作用 机构数量多 业务渗透面广 资产总额比重大 始终居于其他金融机构所不能代替的重要地位 金融中介体系 11 政策性银行 由政府设立 以贯彻国家产业政策 区域发展政策等等为目标的金融机构 盈利目标居次要地位 而且各自有特定的服务领域 不与商业银行竞争 资金来源 财政拨款 发行政策性金融债券等方式 一般不普遍设立分支机构 其业务通常由商业银行代理 金融中介体系 12 投资银行 专门针对工商企业办理各项有关投资业务的银行 名称 投资银行欧洲大陆及美国等工业化国家商人银行英国证券公司日本资金来源依靠发行股票和债券业务主要有 对工商企业的股票 债券进行直接投资 为工商企业代办发行或包销股票与债券 参与企业的创建 改组 兼并 收购活动 包销本国政府和外国政府的公债券 提供有关投资方面的咨询服务 金融中介体系 13 金融公司 资金来源 货币市场发行商业票据 资本市场发行股票 债券等 汇聚的资金是用于贷放给购买耐用消费品 修缮房屋的消费者以及小企业 金融中介体系 14 一些金融公司由其母公司组建 目的是帮助推销自己的产品 福特汽车公司组建的福特汽车信贷公司就是向购买福特汽车的消费者提供信贷 金融中介体系 15 储蓄银行 办理居民储蓄并以吸收储蓄存款为主要资金来源的银行 在西方不少国家 储蓄银行大多是专门的 独立的 对储蓄银行也大多有专门的管理法令 资金去向 主要用于长期投资 金融中介体系 16 不动产抵押银行 专门经营以土地 房屋及其他不动产为抵押的长期贷款的专业银行 资金来源 发行不动产抵押证券贷款业务 以土地为抵押的长期贷款 贷款对象主要是土地所有者或购买土地的农业资本家 以城市不动产为抵押的长期贷款 贷款对象主要是房屋所有者 从事房地产业的企业 金融中介体系 17 信用合作社 资金来源 合作社成员缴纳的股金和吸收存款 贷款主要用于解决其成员的资金需要 信用合作社 农村农民的信用合作社 城市手工业者等特定范围成员的信用合作社 金融中介体系 18 保险公司 各类保险公司是西方国家最重要的非银行类金融机构 主要包括 财产保险公司 人寿保险公司 火灾及意外伤害保险公司 信贷保险公司 存款保险公司等等 其中 普遍以人寿保险公司的规模为最大 保险公司的资金运用业务 主要是长期证券投资组织形式 1 国营保险公司 2 私营保险公司 3 合作保险 4 个人保险公司 5 自保保险公司 金融中介体系 19 跨国金融中介 典型的跨国银行是随着资本主义的发展而发展起来的 最初跨国银行主要是宗主国在殖民地设立的分支机构 所以又有殖民银行之称 早期跨国银行的业务比较简单 主要从事进出口贸易的融资 结算等 二战后 跨国银行在国外的分支机构逐渐增多 业务范围进一步拓宽 跨国公司和其他国家的政府 企业成为其主要的顾客 实现全球化的阶段 跨国银行在国外设立众多的分支机构 并形成一个庞大的网络体系 金融中介体系 20 5 3中国的金融中介体系 我国金融中介机构体系格局 以中国人民银行为中心 国有商业银行为主体 多种金融机构并存 分业经营 分业监管 金融中介体系 21 中国人民银行 People sBankofChina 作为国务院组成部门 是制定和执行货币政策 维护金融稳定 提供金融服务的宏观调控部门 具体职能 1 依法制定和执行货币政策 2 按照规定监督管理银行间同业拆借市场 债券市场 外汇市场和黄金市场 金融中介体系 22 3 防范和化解系统性金融风险 维护国家金融稳定 4 确定人民币汇率政策 维护合理的人民币汇率水平 实施外汇管理 持有 管理和经营国家外汇储备和黄金储备 5 发行人民币 管理人民币流通 6 经理国库 7 会同有关部门制定支付结算规则 维护支付 清算系统的正常运行 金融中介体系 23 8 制定和组织实施金融业综合统计制度 负责数据汇总和宏观经济分析与预测 9 组织协调国家反洗钱工作 指导 部署金融业反洗钱工作 承担反洗钱的资金监测职责 10 管理信贷征信业 推动建立社会信用体系 11 作为国家的中央银行 从事有关国际金融活动 12 按照有关规定从事金融业务活动 13 承办国务院交办的其他事项 金融中介体系 24 政策性银行由政府投资设立 根据政府的决策和意向专门从事政策性金融业务的银行 不以营利为目的 并且根据具体分工的不同 服务于特定的领域 1994年以前 我国没有专门的政策性金融机构 国家的政策性金融业务由当时的四家国有独资商业银行承担 1994年以后 金融中介体系 25 金融中介体系 26 政策性银行 主要任务基本原则资金来源改革与转型 金融中介体系 27 主要任务国家开发银行按照国家有关政策 筹集和引导境内外资金 向国家基础设施 基础产业和支柱产业的大中型基本建设和技术改造等政策项目及其配套工程发放贷款 从资金来源上对固定资产投资总量进行控制和调节 优化投资结构 金融中介体系 28 中国进出口银行执行国家产业政策和外贸政策 为扩大机电产品和成套设备等资本性货物出口提供政策性金融支持 中国农业发展银行按照国家相关政策 以国家信用为基础 筹集农业政策性信贷资金 承担国家规定的农业政策性金融业务 代理财政性支农资金的拨付 为农业和农村经济发展服务 金融中介体系 29 基本原则不与商业性金融机构竞争自主经营保本微利 金融中介体系 30 资金来源一是财政拨付 二是由原来的各专业银行划出的资本金 三是发行金融债券 金融中介体系 31 改革与转型条件日益成熟外部条件 近年来我国产业结构 宏观经济环境 市场需求和微观条件都发生了很大变化 内部条件 带有补贴的 政府指令的政策性业务比重逐步下降 银行自营的开发性业务比重上升 金融中介体系 32 按照 分类指导 一行一策 的原则对政策性银行进行改革 实现自主经营 自担风险 自负盈亏 金融中介体系 33 改革的方向和原则商业化基本确定 按照现代企业制度推进改革 全面推行商业化运作 主要从事中长期业务 国家开发银行 金融中介体系 34 中国农业发展银行和中国进出口银行 扎实推进内部改革 大力加强内部控制和风险管理 稳步拓宽业务范围 努力提高市场化管理水平 要积极探索对政策性金融业务实现公开透明的招标制 由财政给予必要的贴息等风险补偿 各政策性银行要按照市场原则承担政策性金融业务 通过优质服务和有效管理来提高竞争能力 金融中介体系 35 国有商业银行 2012年 金融中介体系 36 国有商业银行的业务经营范围 1 吸收公众存款 2 发放短期 中期和长期贷款 3 办理国内外结算 4 办理票据贴现 5 发行金融债券 6 代理发行 代理兑付 承销政府债券 金融中介体系 37 7 买卖政府债券 8 从事同业拆借 9 买卖 代理买卖外汇 10 提供信用证服务及担保 11 代理收付款项及代理保险业务 12 提供保管箱服务 13 经中国人民银行批准的其他业务 金融中介体系 38 金融资产管理公司我国的四家资产管理公司 华融 长城 东方 信达 组建目的 一 改善四家国有商业银行的资产负债状况 化解潜在的金融风险 提高其国内外资信 二 实现不良贷款价值回收最大化 以最大限度保全资产 减少损失 三 通过金融资产管理 对符合条件的企业实施债权转股权 支持国有大中型亏损企业摆脱困境 并按照现代企业制度的要求转换经营机制 建立规范的法人治理结构 金融中介体系 39 金融资产管理公司业务活动 1 追偿债务 2 对所收购的不良贷款形成的资产进行租赁或者以其他形式转让 重组 3 债权转股权 并对企业阶段性持股 4 资产管理范围内的公司之上市推荐及债券 股票承销 5 发行金融债券 向金融机构借款 6 财务及法律咨询 资产及项目评估 7 中国人民银行 中国证监会批准的其他业务活动 金融中介体系 40 其他商业银行自1986年国家决定重新组建股份制商业银行以来 我国陆续建立了12家股份制商业银行 包括中信银行 中国光大银行 华夏银行 广东发展银行 深圳发展银行 招商银行 浦东发展银行 兴业银行 中国民生银行 恒丰银行 浙商银行和渤海银行 到2011年末 资产总额为18 38万亿元 占银行业金融机构资产总额的16 2 金融中介体系 41 以城市名命名的商业银行城市信用合作社 城市合作银行 以城市名命名的商业银行由城市企业 居民和地方财政投资入股组成的地方性股份制商业银行 主要功能 为本地区的经济发展融通资金 重点为城市中小企业的发展提供金融服务 金融中介体系 42 投资银行在我国 没有直接以投资银行命名的投资银行 中国第一家中外合资投资银行 中国国际金融有限公司金融中介机构体系中投资银行这一环节的主要力量 证券公司 securitiescompany 金融中介体系 43 券商证券公司又称券商 securitiesdealer 是由证券主管机关批准设立的以经营证券业务为主的非银行金融机构 业务范围一般包括 代理证券发行业务 自营 代理证券买卖业务 代理证券还本付息和红利的支付 证券的代保管和签证 接受委托代收证券本息和红利 接受委托办理证券的登记和过户 证券抵押贷款 证券投资咨询业务等 金融中介体系 44 我国的证券公司与国外成熟的现代投资银行存在着明显的差距 尚不能充分发挥投资银行的职能 主要表现在 证券公司的业务经营范围比较狭窄 除了经营证券业务等传统的投资银行业务之外 对公司并购 公司理财 项目融资 资产管理等业务的开展极为有限或尚未涉足 另外 虽然证券公司数量众多 但规模小 机构分散 缺乏竞争力 近来 部分证券公司向现代投资银行的过渡已在酝酿之中 金融中介体系 45 农村信用合作社2003年明确 应把农村信用社逐步办成由农民 农村工商户和各类经济组织入股 为农民 农业和农村服务的社区性地方金融机构 并积极探索和分类实施股份制 股份合作制 合作制各种产权制度 2006年允许成立村镇银行 社区性信用合作组织 贷款公司 金融中介体系 46 城市信用合作社是为城市集体企业 个体工商户以及城市居民服务的金融企业 是实行独立核算 自主经营 自负盈亏 民主管理的经济实体 业务有 办理城市集体企业和个体工商户的存 放 汇业务 办理城市个人储蓄存款业务 代办保险及其他代收代付业务 以及中国人民银行批准的其他业务等 金融中介体系 47 信托投资公司代表公司 中国国际信托投资公司 中国光大国际信托投资公司 中国民族国际信托投资公司 中国信息信托投资公司 中国教育信托投资公司等组建机构 相当部分是由银行系统出资创办 此外 则或是由国务院组建 或是由国务院各部委组建 更多的则是由各级地方政府出资组建 金融中介体系 48 何为信托 信托 trust 就世界这项业务的发展来看 其基本含义是 接受他人委托 代为管理 经营和处理经济事务的行为 我国信托投资公司实际经营一般的商业银行业务 开展的所谓 信托 实际是突破偏低的法定利率限制吸收存款 我们的通俗说法是 高息揽存 至于 投资 我国信托投资公司所从事的则是券商性质的业务活动 以及自身的证券 房地产投机 金融中介体系 49 信托投资公司可以经营的本外币业务主要有 1 资金信托业务 2 动产 不动产及其他财产的信托业务 3 投资基金业务 4 企业资产的重组 并购及项目融资 公司理财 财务顾问等中介业务 5 国债 政策性银行债券 企业债券等债券的承销业务 6 代理财产的管理 运用和处分 7 代保管业务 8 信用见证 资信调查及经济咨询业务等等 金融中介体系 50 财务公司定义 以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的 为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构特点 为集团内部成员提供金融服务 其业务范围 主要资金来源与资金运用都限定在集团内部 而不能像其他金融机构一样到社会上去开拓生存空间 业务 存款 贷款 结算 票据贴现 融资性租赁 投资 委托以及代理发行有价证券等 金融中介体系 51 金融租赁公司大都是由银行 其他金融机构以及一些行业主管部门合资创建主要业务 1 用于生产以及科 教 文 卫 旅游 交通等方面的动产 不动产的租赁 转租赁 回租租赁业务 2 前述租赁业务所涉及的标的物的购买业务 3 出租物和抵偿租金产品的处理业务 4 向金融机构借款及其他融资业务 5 吸收特定项目下的信托存款 6 租赁项目下的流动资金贷款业务 7 外汇及其他业务 金融中介体系 52 小额贷款公司坚持为农民 农业和农村 即 三农 经济发展服务的原则下自主选择贷款对象 贷款发放坚持 小额 分散 的原则 鼓励小额贷款公司面向农户和微型企业提供信贷服务 着力扩大客户数量和服务覆盖面 金融中介体系 53 业务特点一是只贷不存 公司主要依靠股本金发放贷款 二是利率放开 小额信贷公司的利率可自由浮动 但不能超过法定利率的四倍 三是有特定的服务对象 主要服务于 三农 三农 贷款不得低于总贷款的70 四是业务区域受限制 只能服务于所在的行政区域 不能跨区 五是个人出资 小额信贷公司资本金不得低于1500万元 投资者应是自然人 金融中介体系 54 邮政储蓄机构与人民生活有紧密联系的邮政机构 在办理各类邮件投递和汇兑等业务的同时 办理以个人为主要对象的储蓄存款业务 改革开放后 储蓄事业日益受到重视 1986年2月在全国开办邮政储蓄业务 并在邮政总局下设立邮政储汇局 依照规定 邮政网点吸收的储蓄全部缴存中国人民银行 邮政储蓄存款成为中国人民银行的一项信贷资金来源 金融中介体系 55 进一步改革 将邮政储汇局改成相对独立的邮政储蓄金融机构 2007年3月 中国邮政储蓄银行正式挂牌 该行的市场定位是 可以经营 中华人民共和国商业银行法 规定的各项业务 以零售业务和中间业务为主 为城市社区和广大农村地区居民提供基础金融服务 支持社会主义新农村建设和城乡经济社会协调发展 邮储资金不再像过去那样全部缴存中国人民银行 新增存款由其自主运用 金融中介体系 56 保险公司保险业 insurance 是极具特色并具有很大独立性的系统 这一系统之所以往往被列入金融体系 是由于经办保险业务的大量保费收入 世界各国的通例 是用于各项金融投资 资金去向 几年前 除用于理赔给付外 其余只限于银行存款 买卖政府债券 金融债券及证券投资基金 保险资金被允许投资股票市场 银行股权以及间接投资基础设施建设等 金融中介体系 57 保险公司业务范围一是财产保险 propertyinsurance 业务 具体包括财产损失保险 责任保险 信用保险等业务 二是人身保险 lifeandhealthinsurance 业务 具体包括人寿保险 健康保险 意外伤害保险等业务 根据我国 保险法 的规定 同一保险人不得同时兼营上述两类保险业务 金融中介体系 58 改革开放以来 我国保险业发展迅速 1988年以前 保险业由中国人民保险公司独家经营 后来 保险市场主体逐步增加 1996年7月 中国人民保险公司改建为中国人民保险 集团 公司 简称中保集团 下设中保财产 中保人寿和中保再保险三家保险有限公司 实行产 寿险分业经营 1998年10月 为进一步促进我国保险事业健康发展 撤销了中国人民保险 集团 公司 其上述三家子公司分别更名为中国人民保险公司 中国人寿保险公司 中国再保险公司 将中保集团所属的其他海外经营性机构全部划归香港中国保险 集团 有限公司管理 金融中介体系 59 近年又新成立了政策性保险公司 保险代理公司等 改革开放以来 许多外国保险公司看好中国保险市场的巨大发展潜力 纷纷来华设立分公司及代表处 截至2011年底 已有来自18个国家和地区的51家外资保险公司在华设立177家营业机构 更多的则是以合资的形式组建保险公司 如中意人寿保险有限公司 信诚人寿保险有限公司 金融中介体系 60 近年来 我国保险业的业务也有迅速的发展 2011年全国年保费收入为14339 25亿元 其中财产险收入占32 2 人身险收入占67 8 2011年保险公司总资产达到60138 10亿元 是2002年的9 51倍 全国保险公司资金运用余额为37736 37亿元 保险公司实现资金运用收益3883 46亿元 超过前五年的总和 资金运用平均收益率10 29 我国保险业的发展与国际上还存在着较为明显的差距 金融中介体系 61 保险深度和保险密度保险深度 insuranceintensity 即保费收入占GDP的比例 2011年不到4 保险密度 insurancedensity 即人均保费 2011年约为1000元 2011年世界平均保险深度为8 保险密度超过500美元 金融中介体系 62 投资基金我国的投资基金 investmentfunds 最早产生于20世纪80年代后期 1987年 中国银行和中国国际信托投资公司共同推出面向海外投资者的基金 在这期间 面向国内发行的基金 市场上习惯叫 老基金 由于缺乏全国统一的管理法规 这些基金的发行与运作存在不少问题 如基金发起人复杂 基金资产流动性差 基金管理人和托管人混淆等 金融中介体系 63 我国较为规范的证券投资基金产生于1997年11月 证券投资基金管理暂行办法 出台之后 1998年 6家规模分别为20亿元的第一批试点证券投资基金 securityfunds 均为封闭式基金 closed endinvestmentfunds 陆续发行上市 2000年10月 证监会发布 开放式投资基金试点办法 对开放式基金 open endinvestmentfunds 也属证券投资基金 的公开募集 设立 运作及相关活动作出规定 此后短短几年 开放式基金便获得快速发展 金融中介体系 64 截至2012年3月 开放式基金共有919只 基金份额共计25441 21亿份 管理的资产净值达到20719 84亿元 占全部基金总资产的93 72 封闭式基金共80只 占全部基金资产的6 28 这些基金由14家托管银行托管 其中工商银行 建设银行 中国农业银行 中国银行和交通银行5大国有商业银行托管的基金资产 占全部基金资产的90 以上 截至2012年5月末 全国共有基金管理公司72家 2012年6月 成立了基金行业的自律组织 中国证券投资基金业协会 金融中介体系 65 近年来 我国存在着带有私募基金 privateplacement 性质的投资基金 最为常见的是私募