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企业资金管理论文企业经营管理论文渠道营运资金管理绩效评价指标体系研究 摘要营运资金管理在当今经济社会中企业经营管理中显得日益重要，本文结合营运资金管理相关研究成果和当今经济关注点，从采购、生产和销售渠道对营运资金管理进行流动性、收益性、和谐性三个方面绩效评价指标研究。关键词营运资金管理 流动性 收益性 和谐性 评价指标体系一、引言在高效运转的经济时代，每个企业日益认识到营运资金管理的好坏关系到企业经营的成败。因没有较好的管理营运资金，致使企业暂时性的周转不灵，导致“黑色倒闭”，实在是一件令人扼腕的事。由此可见营运资金的管理是企业经营管理不可忽视的关键点。一套科学的营运资金评价指标体系是营运资金管理优劣的指示灯。本文基于渠道对营运资金的流动性、收益性和和谐性三方面评价进行了指标的设计。二、营运资金管理概念1.营运资金分类营运资金是指一个企业维持日常经营所需的资金，有总营运资金和净营运资金之说。国内外对营运资金管理的研究大多以流动资产减流动负债的概念界定为基础的。现有的营运资金分类方法主要有三种。如下表1：表12.营运资金管理方法营运资金管理研究始于单独流动资产项目优化的研究，例如存货、现金及应收账款等重要营运资金项目。随后，W. D. Knight（1972）指出每一项的最优并不代表整体的最优，单独研究每项流动资产的最优水平是不合适的，应将各项流动资产上的投资联合起来进行研究。在20世纪中后期企业营运资金管理实践中，营运资金管理已不再局限于企业自身明显转向以供应链的优化和管理为重心。王竹泉、逄咏梅、孙建强（2007）在对国内外营运资金管理现状进行系统分析研究的基础上，提出“应以营运资金分类为切入点，建立基于渠道管理的营运资金管理新框架”。以供应链的优化和管理为重心，营运资金管理的大量创新模式得到广泛应用。三、渠道营运资金绩效评价指标体系研究1.基于渠道营运资金管理绩效评价体系设计原则流动性评价。为了应对日新月异的企业内外部环境，企业的财务状况必须保持高度的流动性。收益性评价。在价值最大化作为企业财务管理目标的指引下，对各渠道实现的经济收益、价值增值进行客观的评价是一项关键的工作。和谐性评价。运用渠道的理念进行营运资金的管理需要企业参与的价值链的各个环节协同运作，如果其中的一个环节运转失误，整个价值链条就会中断甚至导致全盘皆输，所以企业要与供应商和销售商建立长期有效的战略合作关系，确保整个价值链的顺利运行，为企业营运资金的管理提供可靠的保障。2.基于渠道营运资金管理绩效评价指标体系设计（1）基于渠道的营运资金流动性评价指标设计引用王竹泉教授的研究成果。指标体系如下：营运资金周转期=营运资金总额/(全年销售收入/360)经营活动营运资金周转期=经营活动营运资金总额/(全年销售收入/360)=(营销渠道营运资金+生产渠道营运资金+采购渠道营运资金)/全年销售收入/360)营销渠道营运资金周转期=营销渠道营运资金/(全年销售成本/360)=(成品存货+应收账款、应收票据-预收账款-应交税费)/(全年销售成本/360)生产渠道营运资金周转期=生产渠道营运资金/(全年完工产品成本/360)=(在产品存货+其他应收款-应付职工薪酬-其他应付款)/(全年完工产品成本/360)采购渠道营运资金周转期=采购渠道营运资金/(全年材料消耗总额/360)=(材料存货+预付账款应付账款、应付票据)/(全年材料消耗总额/360)（2）营运资金是为企业再生产活动正常进行提供必要条件的，其本身并不具有直接的盈利性。但加速营运资金的周转可以为企业节约资金的垫支，相当于无形中为各渠道增加了收益，由此进行营运资金收益性的评价。采购渠道收益增加额=基期采购渠道营运资金（报告期采购渠道营运资金周转次数-基期采购渠道营运资金周转次数）生产渠道收益增加额=基期生产渠道营运资金（报告期生产渠道营运资金周转次数-基期生产渠道营运资金周转次数）销售渠道收益增加额=基期销售渠道营运资金（报告期销售渠道营运资金周转次数-基期销售渠道营运资金周转次数）（3）当今是供应链与供应链之间的竞争，企业要想在市场中站得久远则需要稳定所在供应链。笔者提出的营运资金的和谐性即是维护好供应链各方利益的和谐。在采购渠道上，主要是通过应付账款的管理。企业可以推迟支付采购款，相应减少货币资金投资的需求量，但不能过度延期，否则会造成上游供应商资金回收困难，影响企业间的和谐关系，此时企业必须对收益和成本之间进行权衡。笔者认为应付账款平均账龄指标可以衡量采购渠道营运资金的和谐性。应付账款平均账龄 =某项应付账款账龄该项应付账款金额/各项应付账款金额在销售渠道上，平均付款期太长可能导致供应商紧缩信用，平均收款期太短则可能导致客户投入竞争对手的怀抱，因此应当采用“合作”而不是“压榨”的方式开展营运资金的管理。笔者通过应收账款的平均收款期来评价其和谐性。应收账款平均账龄= 某项应收账款账龄该项应收账款金额/各项应收账款金额生产渠道是衔接采购渠道和销售渠道，为了防止因原材料供应脱节而停工待料和产成品脱销的风险，生产渠道营运资金管理需要与其他两个渠道相协调。笔者使用在产品的平均生产期指标，衡量生产渠道营运资金是否具有和谐性，则应考察该指标是否与采购环节的材料平均储存期和销售环节的产成品平均库存期相协调。涉及指标如下：在产品平均生产期=某种在产品已生产时间该种在产品金额/各种在产品金额材料平均占用期=某种材料储存期该种材料金额/各种材料金额产成品平均库存期=某种产成品库存期该种产成品金额/各种产成品金额参考文献：1王竹泉，逄咏梅，孙建强.国内外营运资金管理研