公司概论课程期末复习指导.doc

公司概论课程期末复习指导第一章 公司的起源与发展本章学习重点：1原始公司的主要类型与特征2近代公司的主要形式与特征 3现代公司的特征及公司发展的顺序 4我国公司制度的历史演变 一、原始公司的主要形式与特征 （一）原始公司的主要形式有：家族企业、康枚达组织、索塞特组织、“海上协会”。 （二）原始公司的特征尽管从古罗马出现类似公司的团体直至中世纪绵延千年以上，但公司的发展仍处于一种幼稚的、原始的状态。原始公司的特征表现在： 1.没有明确的公司法律规范。 2.组织上的合伙性与不稳定性。 3.投资的短期性。 4.责任的无限性与规模的有限性。二、近代公司的主要形式与特征（一）近代公司的主要形式近代公司存在于15世纪末到19世纪下半叶，也就是封建制度逐步解体，资本主义迅速发展的时期。这一时期的企业组织形式有：合组公司、合股公司、特许股份公司。（二近代公司的特征资本原始积累时期的公司虽然还很幼小，但毕竟已经成形。当然，它同现代相比还不够成熟。概括起来，近代公司具有如下特征：1 所有权与经营权进一步分离。2 股份公司逐步占据了主导地位。3 近代公司侧重于在近代金融业和运输业中发展。4 有关公司的法律规范逐步建立起来。 三、现代公司的特征及公司发展的顺序现代公司始于19世纪末，也就是资本主义由自由竞争到垄断的过渡时期。这一时期，有两个因素强烈刺激了欧美各国在公司规模和数量上的急剧发展。1科学技术新发现和新发明在工业上的广泛发展。2市场竞争空前激烈。从公司的发展进程看，它在部门和产业的扩展有个客观的历史顺序，即公司最初起源于海上贸易（16世纪以前），接着扩展至交通运输业和金融业（1718世纪），最后，公司大量地、普遍地出现在制造业部门（19世纪下半叶之后）。股份公司发展的这种顺序表明，在社会化大生产的商品经济条件下，一个国家的经济起飞往往是从第三产业，即贸易（特别是对外贸易）和金融业的发展开始。现代公司的特征： 1.公司的充分发展首先，公司的数量有了惊人的增长。其次，公司规模巨型化。此外，跨国公司的大量出现。2.公司的中心地位由于公司的充分发展，公司在社会生活中越来越处于中心地位。公司组织掌握着关系国民经济命运的要害部门，特别是大公司已经控制了国民经济的主要命脉。其在国家政治生活中也占据了举足轻重的地位。3.公司股权的分散化随着现代工商业的发展，公司规模日益扩大，股东数量不断增多，公司股权日趋分散化和多元化。公司发行的股票和债券往往由分散在各地的千万个投资者所有，持股人不仅有自然人，还有企事业单位、政府部门、外国法人和个人。4.公司经营多样化、内部管理科学化5.公司立法日趋完备四、我国公司制度的历史演变我国由于几千年来的封建社会重农轻商，商业极不发达，公司组织这种形式无法得到发展。虽然我国公司的产生和发展有其自身的渊源，但我国公司的发展具有明显的外来性和跳跃性。 1.我国公司的起源在我国古代也存在过一些类似于西方国家中的合伙企业，这些企业主要存在于采矿及相应的行业，但由于我国历代王朝采取“重农桑，轻商业”的政策，致使我国的商品经济极为落后，因此，与商品经济发展密切相关的公司组织难以发展。我国早期的合伙企业则无法进一步演变成现代公司组织，直到西欧列强的侵入，方由列强在我国开办公司，从而使公司组织纳入我国经济活动之中。因此，可以说，我国公司组织的产生具有外生性和殖民性。2.建国前的公司制度旧中国的公司主要有三类：外国资本在中国创办的公司，清政府、北洋政府和国民党官僚资本创办的公司，民族资本创办的公司。3、建国后我国公司制度的演变（一）建国初期到1978年：计划经济体制下的公司制度从建国到1978年期间，我国实行的是产品经济（计划经济），公司制度在这段时间内基本上处于停滞、空白状态。（二）改革开放以来的公司制度从1981年开始，一些地区就出现了股票集资活动。1983年，深圳宝安县联合投资公司在深圳首次公开发行股份证。1984年，企业的股票发行规模有了明显增加，特别是集体企业内部各种形式的招股集资活动有了较为迅速的发展。同年7月，北京市成立了第一家股份有限公司天桥百货股份有限公司，发行了定期三年的股票。同年11月，上海电声总厂发起成立上海飞乐音响公司，这是第一家比较规范的向社会公开发行股票的股份公司。从1986年开始，一些全民所有制企业也开始进行股份制试点。1986年9月，中国工商银行上海信托投资公司静安证券部挂牌进行股票的柜台交易，标志着我国股票市场开始形成。1988年78月间，国内宏观经济和金融形势恶化。股票市场趋冷，股份制的发展进程也受到了抑制。到了1990年，国家实施的“双紧”政策收到明显实效，物价趋于稳定，社会总需求严重失衡的状况有了显著好转，股份制也重现生机。1990年12月和1991年7月，经中国人民银行批准，上海、深圳两地先后成立了证券交易所，34家企业的股票分别在两个证券交易所上市交易。这标志着我国的股票市场和股份制进入了一个新的历史发展时期。为了规范股份制试点工作，从1992年5月起，国家体改委会同有关部委先后下发了股份有限公司规范意见、有限责任公司规范意见和12个配套规范性文件，股票发行与交易管理暂行条例、定向募集股份有限公司内部职工持股管理规定等，股份制的政策和法规不断出台和逐步完善。至此，发端于改革开放初期的股份制，在经过了一段时间的艰难探索之后，终于跨上了稳步发展的坦途。第二章 公司法概论本章学习重点：1.公司法的概念、性质2.公司法的地位和作用3.我国公司法的主要特征。 一.公司法的概念、性质公司法的含义有广义和狭义之分。我们这里所讲的公司法，是针对狭义公司法而言的。所谓公司法是指规定各种公司的设立、组织、活动和解散以及调整公司对内对外关系的法律规范。公司法作为法律的组成部分，具有法律的一般共性，同时又具有不同于其他法律的特征： 1.公司法是一种企业组织法 2.公司法是一种活动法3.公司法是一种制定法4.公司法是公法化了的私法二、公司法的地位与作用1.公司法与民法、会计法、破产法、刑法都有着密切的关系。2.公司法是公司运作的行为准则公司法是随着公司的产生和发展逐步产生、发展和完善的。公司法的制定又对公司的健康正常发展起着积极的作用。（1）公司法确定了公司的行为准则（2）公司法确定了发起人、股东、董事、监事、经理的行为规则 公司法规定了公司设立条件和设立程序，只有具备公司条件、履行了法定程序，公司才能设立，才能作为法人从事经营活动。公司的经营范围应当依法登记，并在其经营范围内从事生产经营活动；公司法还规定，公司向其他公司投资的，除国务院规定的投资公司和控股公司外，所累计投资额不得超过本公司净资产的50%，此外，公司法还对股份有限公司发行股票、公司发行债券等行为作了规定，使社会公众、投资者的利益得到了应有的保障。三.我国公司法的主要特征。公司法在内容、体例诸方面，都有着与其他法律不同的特点，这些特点主要表现在以下四个方面：1从公司法的内容上看，公司法是一种组织法与活动法相结合的法律2从公司法的体例上看，公司法是一种实体法与程序法相结合的法律3从公司法的规范性质上看，公司法是一种强制性规范与任意性规范相结合的法律4从公司法所确认的各种规则看，公司法是具有一定国际性的国内法第三章 现代企业制度本章学习重点：1个人业主制企业、合伙制企业和公司制企业的优缺点2公司制企业的本质特征3.现代企业制度的含义、特征和内容4.建立现代企业制度的必要性5我国现代企业制度存在的主要问题及对策 一、个人业主制、合伙制企业和公司制企业的优缺点个人业主制企业，又称独资企业、个人企业，是一种最古老、最简单的企业形式。我国这些年来大量涌现的私营企业大多为个人业主制企业。1优点企业建立与歇业的程序简单易行，企业产权能够较为自由地转让；经营者与所有者合一，由业主自己直接经营，因而经营方式灵活，决策迅速；所有者的利益与经营者的利益完全是重合的，所有者的利益直接来自企业的经营绩效，所以企业主有充分的积极性去对生产经营过程进行监督；经营者与产权关系紧密、直接，利润独享，风险自担，因而精打细算；信息渠道单一，经营的保密性强。2缺点1无限的责任。在业主制企业中，企业主以其个人财产对企业的营运和发生的债务负有完全责任。2有限的规模。难于经营需要大量投资的事业。3企业的寿命有限。企业的存在完全取决于企业主，一旦业主终止经营，如市场竞争失败或自然死亡(除非有子女继承)，企业生命也会由此终止。合伙制企业的优缺点合伙制企业，也称合伙企业。1优点（1）组建较为简单和容易。（2）扩大了资金来源和信用能力。（3）提高了经营水平与决策能力。 2缺点 （1）合伙人承担无限连带责任。 （2）稳定性差。 （3）易造成决策上的延误。无论是业主制还是合伙制都有一个共同的特点，即企业不具有法人资格。一般把这两类企业统称为自然人企业。 公司制企业的优缺点1 优点：（1）有限责任。（2）筹资方便。（3）企业的管理水平高。（4）所有权转移方便。（5）企业的发展稳定。 2缺点（1）组建程序复杂，费用较高。（2）政府对公司的限制较多。（3）保密性较差。二、公司制企业的本质特征公司制企业是根据公司法的规定设立，以盈利为目的的具有法人资格的企业。公司制企业的本质特征可概括为以下五个方面：1产权特征一产权明晰和两权分离。企业资产所有权与经营权的分离是公司制企业最为本质的特征。2法人特征法人资格和法人财产权。3组织特征组织的高级化和复杂化。 4技术特征技术的现代化和系统化。5管理特征管理的现代化和科学化。 三、现代企业制度的含义、特征和内容现代企业制度的基本特征主要体现在四个方面：1产权清晰2权责明确3政企分开4管理科学现代企业制度的内容构成企业制度的基本内容有三个：一是企业的产权制度；二是企业的组织制度；三是企业的管理制度。四、建立现代企业制度的必要性1建立现代企业制度是建立社会主义市场经济的必然要求2建立现代企业制度是促进社会资源最佳配置的需要3建立现代企业制度是适应政府转变职能、改革国有资产产权管理体制的需要4建立现代企业制度是解决国家与企业分配关系的有效机制5建立现代企业制度是解决企业社会负担过重问题的有效方式五我国现代企业制度存在的主要问题及对策要建立适合我国国情的现代企业制度，需要实践经验的积累和不懈的理论探索。1建立现代企业制度的总体构想建立现代企业制度，必须从战略上对国有经济的布局进行调整，要根据我国的实际情况，采取多种形式，区别对待。国有经济必须控制的行业和领域包括涉及国家安全的行业、自然垄断的行业、提供重要公共产品和服务的行业以及支柱产业和高新技术产业中的重要骨干企业。今后，国有经济将在这四大行业和领域集中发展，而在其他行业和领域将逐步收缩和退出，以便更好地发挥国有经济的特有功能和作用。2建立科学有效的法人治理结构3降低企业负债率，加快发展资本市场4建立和完善社会保障体系5面向市场着力转换企业经营机制第四章 公司的特征、功能及类型 本章学习重点：1 公司的概念与特征2 公司与相关术语的比较3公司的功能4公司的分类5.无限公司、有限公司和股份公司的特点及优缺点一、公司的概念与特征公司的概念可以表述为：公司是依法设立，由若干法人或自然人共同出资组成，自主经营、自负盈亏，能够独立承担民事责任、享受民事权利，从事生产经营和服务性活动的营利性经济组织。公司的特征1公司具有企业的一般属性2公司具有法人资格3公司是联合体二、公司与相关术语的比较 在我国，存在着许多与公司相关的术语，它们与公司之间既有共性又有差异。弄清公司与相关术语的关系，有助于深入理解公司的概念与特征。包括：公司与企业、公司与法人、公司与联合体、公司与工厂、公司与企业集团等。 三、 公司的功能1公司的经济功能（1）公司是资本集中的最有效形式（2）公司能够有效地提高企业的经营效能（3）公司有利于资源配置的合理化（4）公司能够促进企业家阶层的形成（5）公司有利于重塑社会经济的微观基础 2、公司的社会功能 （1）公司的政治功能 （2）公司的技术功能 （3）公司的文化功能 （4）公司的其他社会功能 四、公司的分类按照不同的标准，可将公司分成多种类型。公司的分类标准主要有：债务清偿责任标准、信用标准 、行业标准、 控制与依附关系标准、上市标准、经营领域及其联系标准、地域标准、国籍标准等。要求了解这些分类标准以及由它所划分的公司类型，并掌握一些重要的概念。重点是公司的法定类型，即根据公司债务清偿责任的不同而进行的分类。同学们在学习中要分析和比较五种法定类型公司的特征、优点和缺陷。 五、无限责任公司、有限责任公司和股份有限公司的特点及优缺点1无限责任公司无限责任公司简称无限公司，是指由两个以上的股东所组成，全体股东对公司债务负连带无限清偿责任的公司。 2有限责任公司有限责任公司简称有限公司，是指由法定数量的股东所组成，公司股东以其出资额为限对公司债务负有限清偿责任的公司。 3股份有限公司股份有限公司也称股份公司，是指由一定人数的股东发起设立，全部资本划分成等额股份，股东以其认购的股份数额为限对公司债务承担责任的公司。 第五章 公司的设立 本章学习重点：1.公司的设立原则2.公司的设立方式3. 公司的设立条件 4.公司的设立程序一公司的设立原则 从公司发展的历史看，公司的设立原则主要经过了五个阶段,即自由主义、特许主义、核准主义、准则主义和严格准则主义。 二、公司的设立方式 公司设立的方式可以分为以下两种： 1发起设立：是指发起人认足公司的全部资本而设立公司。 2募集设立：是指发起人只认购公司资本总额的一部分，其余部分向社会公开募集而设立公司。 三、 公司设立的条件 1公司设立必须要有创办人 2公司设立必须订立章程 在这部分内容中，要注意掌握公司章程的法律特征、公司章程的订立形式、公司章程的订立原则、公司章程的内容等几个要点。 3公司设立必须要有资本 要重点掌握公司资本的概念、公司资本的最低限额、股东的出资方式等内容。 4公司设立必须登记 要注意领会和掌握公司的登记事项。 四、公司的设立程序 有限责任公司的设立程序： 1订立发起人协议 2订立公司章程 3必要的行政审批 4股东缴纳出资 5确立公司组织机构 6申请设立登记 股份有限公司的设立程序： 在我国，股份有限公司的设立须经以下几项程序：1 发起人的发起；2 订立公司章程；3 申请设立的行政审批；4 认定股份；5 募集设立时召开创立会；6 建立管理机关即选任董事、监事等；第六章 公司的产权制度 本章学习重点：1. 产权的含义，产权与所有权的区别 2产权制度的含义、功能 3公司产权制度的特征 4.股权设置的含义，我国公司的股权设置5我国公司股权结构的基本模式 6公司的股权配置原则 7.产权结构多元化的实现方式 一、产权的含义、产权与所有权的区别产权是财产权的简称，它是法定主体对财产所拥有的各项权能的总和。产权的形式主要有：私有产权、社团产权、法人产权、集体产权、国有产权。 二产权制度的含义和功能产权制度是以产权为依托，对各种经济主体在产权关系中的权利、责任和义务进行合理有效地组合、调节的制度安排。简单地说，就是允许产权主体能干什么以及不能干什么的一种规则。 产权制度具有以下功能：界区功能、激励功能、约束功能、交易功能等。 三、公司产权制度的特征1公司产权制度的基础是公司所拥有的法人财产2公司产权制度的权力安排是三权分离 3公司成为不依赖于股东独立存在的法人 四、股权设置的含义，我国公司的股权设置股权设置是指股份公司各种股权所占的数量比例及其相互关系，它具体分析公司的原始所有权，即股东权的结构问题。我国是以公有制为主体的多种经济成份共存的社会主义国家，从我国的实际情况出发，根据投资主体的不同，有以下四种股权形式：国家股、法人股、个人股、外资股。 五我国公司股权结构的基本模式国家控股型、法人控股型、公众控股型。六、公司的股权配置原则1股权结构多元化2股权分散化3股权结构规范化七、产权结构多元化的实现方式1引进新的战略投资者。 2培育和发展机构投资者。 4产权清晰到自然人。 5引进独立董事。 6非竞争性企业产权结构多元化。 第七章 有限责任制：现代公司的基础本章学习重点：1有限责任制的概念和功能 2有限责任制的缺陷 3.公司人格否定论 一、有限责任制的概念、功能 按照流行的观点，公司有限责任的含义，一是指公司以其全部法人财产，对其债务承担有限责任；二是指公司破产时，股东仅以其出资额为限，对公司承担有限责任。 有限责任制的功能： 1.风险减少和转移功能。2.鼓励投资功能。3.资本流动促进功能。 二、有限责任制的缺陷 该制度主要存在以下三个方面的缺陷： 1.忽略了对债权人的保护。 2.为董事滥用公司的法律人格提供了机会。 3.对侵权责任的规避。 三、公司人格否认论 公司的独立人格，是公司在经济活动中作为权利主体地位的法律体现。 所谓公司人格否认论，是指在特定的法律关系中，司法审判人员对公司的股东特别是董事在管理公司事务中从事各种不正当行为而对公司的债权人造成损害的情况下，不考公司的独立人格，而要求公司的股东向债权人直接承担责任。许多学者认为，在不法行为人利用公司形式规避法律、从事欺诈等违法活动的情况下，应对公司人格予以否认，主要包括以下五种情况：财产混合、人格混同、虚拟股东、 不正当的控制。第八章 公司的法人治理结构 本章学习重点： 1法人治理结构的含义，公司法人治理结构中的双层委托代理关系 2.公司法人治理结构的基本特征 3.公司法人治理结构的组成 4.公司的最高权力机构 5.公司的决策机构 6.公司的执行机构 7.公司的监督机构 8.独立董事的概念和作用 9.我国公司法人治理结构的完善 一、法人治理结构的含义，公司法人治理结构中的双层委托代理关系简单地说，公司治理结构研究的是各国经济中的企业制度安排问题。这种制度安排，有狭义和广义之说。严格地说，对于法人治理结构的定义应作分层表述更为恰当和准确。从本质意义上，法人治理结构是指所有者与代理人之间的关系。公司法人治理结构在本质上表现为一种双层的关系结构：一1股东大会与董事会之间的信任托管关系2董事会与经理人员之间的委托代理关系 二、公司法人治理结构的基本特征 1职权分明而又相互制衡 2民主和法制相结合 三、公司法人治理结构的组成法人治理结构由股东大会、董事会、监事会和经理人员四个部分组成。股东会是公司的最高权力机构，董事会是公司的决策机构，总经理及其高层经理人员组成公司的执行机构，监事会是公司的监督机构。由于各自的地位、功能和作用不同，他们分享着不同权能，承担着相应责任，形成既相互独立又相互作用、相互制衡的关系。 四、公司的最高权力机构 公司是由股东投资组成的，是公司的最高权力机构，公司其他机构行使的职权直接或间接来自于股东大会。其职权包括：决定公司的经营方针和投资计划；审议批准公司的利润分配方案和年度财务结算；决定公司增加或减少资本以及公司债券的发行；选举或罢免公司董事和监事；决定公司的分立、合并、终止和清算；修改公司章程。 五、公司的决策机构 董事会作为股东大会的受托者，是股东大会闭会期间的最高决策机构。其主要职权包括：执行股东大会决议；决定公司的经营计划和投资方案；拟定公司的财务预决算方案、利润分配方案和弥补亏损方案；制定公司增减资本、发行公司债券的方案；拟定公司合并、分立、终止和清算的方案；聘任或解聘公司经理等高级管理人员、并决定其报酬。 六、公司的执行机构 公司的执行机构是指以总经理为首的执行班子。作为公司业务活动的最高指挥中心，它是一个执行性机构，实行首长负责制。 总经理作为公司法人代表的代理人及公司行政工作首脑，必须对董事会负责。其主要职权有：组织实施董事会决议；组织实施公司年度经营计划和投资计划；拟订公司内部管理机构的设置方案和基本管理制度；制定公司的具体规章；提请聘任或解聘公司的副总经理和财务负责人。 七、公司的监督机构监事会是公司的监督机构。其主要职权包括：检查公司的经营和财务活动；对董事、经理履行职务时违反法律、法规或者公司章程的行为进行监督；当董事和经理的行为损害公司利益时，要求董事和经理予以纠正；列席董事会会议。 八、独立董事的概念和作用独立董事是相对于执行董事而言的。一般把参与企业内部管理过程的董事称为执行董事，把不参与企业内部管理过程的董事称为非执行董事。非执行董事又包含两类：一是属于股东不参与直接经营的董事，通常称为非执行董事，二是集专家或处在独立立场角色的董事，也叫独立董事。独立董事的作用： 1.独立董事是专家董事，能够提高企业的决策能力。 2.独立董事是公正董事，能够确保决策的公正性。 在我国，独立董事制度有待完善。 九、我国公司法人治理结构的完善 由于我国进行现代企业制度探索的时间很短，从实践看，尚存在不少比较突出的矛盾，有些矛盾还相当尖锐。目前存在的主要问题有： 1股权结构不合理使中小股东没有发言权 2股东大会未能充分有效地行使职权 3董事会不规范、董事不“懂事”的现象比较普遍 4监事会的监督机制弱化 5股东大会、董事会、总经理、监事会责权实施中的矛盾 6“新三会与“老三会”的关系尚未理顺 完善我国公司的法人治理结构 1健全董事会制度 2建立完善的激励和约束机制 3强化监事会的监督功能，并自觉接受公众监督 4处理好“新三会”与“老三会”的关系第九章 经理人员的激励与监督机制 本章学习重点：1.经营者激励与约束问题产生的根源2.经理人员激励机制的构成3.经理人员激励机制的设计原则4.股票期权激励的含义与特点5.实施期股期权激励的几种模式6.实施期股期权激励的主要难点与对策 7.经营者的约束机制的主要内容 一、经营者激励与约束问题产生的根源 1委托人与代理人之间的利益目标不一致。2委托人与代理人之间的信息控制不对称。3委托人与代理人之间的责任和风险不对等。 二、经理人员激励机制的构成广义地说，经理人员的激励机制，包括物质激励机制和精神激励机制两个方面。狭义地讲，经理人员的激励机制，是指经营者的报酬激励机制。经理人员的报酬通常由工资、津贴（或奖金）、在职消费和期股期权构成。每一种形式的报酬在激励机制中的功能是不同的。 三、经理人员激励机制的设计原则1、报酬与绩效挂钩，投资者与经营者二者利益兼顾，以效率优先为主的原则。2、固定收入与风险收入相结合，以风险收入为主的原则。3、长期业绩与短期业绩相结合，以激励长期业绩为主的原则。4、物质激励与精神激励相结合，以物质激励为主的原则。 四、期股期权激励的含义特点期股激励是指激励对象以一定的优惠价格获取或免费获取一定数量本企业的股份，并延期兑现的一种激励方式。期股激励适用于未上市的企业。期权激励是指公司通过给予激励对象在一定期限内，按照某个固定价格购买一定数量的本公司股票，并在其认为合理的价位上抛出的权力的一种激励方式。期权激励适用于上市公司。 期股期权激励的特点1期股期权激励的长期性。 2期股期权激励的有效性。 3期股期权激励对象的有限性。 4期股期权激励降低了平庸者混水摸鱼的可能性 五、实施期股期权激励的几种模式主要有上海的期股激励模式、武汉的期权激励模式和深圳的期股期权激励模式，要了解它们的适用范围、激励对象、激励主体、期股构成、实现形式、红利兑现与期股变现、配套措施等。 六、实施期股期权激励的主要难点与对策1逐步构筑有利于实施期股期权激励的法律体系。2加快企业经理队伍的建设，培育和发展经理市场。3需要建立一整套科学的考评体系。4、不断探索期股期权激励的范围。 七、经营者的约束机制在市场经济中，企业经营者的监督约束机制中最重要的是市场约束机制。市场制度的约束力最终来源于经理市场上的竞争和退出机制，但这种机制的实现却是产品市场、资本市场和经理市场共同作用的结果。进一步说，产品市场的功能是显示经营者的绩效和经营能力，资本市场是对经营者的绩效和经营能力作出评价，而经理市场则是最终决定企业经营者的进入或退出。第十章 公司的股票与债券管理 本章学习重点： 1股票的基本特征及其种类 2影响股票价格的基本因素3股价指数的含义、作用，世界上几种主要的股价指数4股票的发行目的、条件、程序和发行方式 5公司债券的种类、发行目的和发行方式 6股票与债券的联系与区别 一、股票的特征、种类股票的基本特征如下：1.风险性2.流动性3.决策性4.亏损责任有限性股票的种类 1. 普通股票与优先股票 2. 记名股票与无记名股票 3. 有票面金额股票与无票面金额股票 4.表决权股和无表决权股此外，我们对股票的价值与价格也应有所了解。二、影响股票价格波动的因素（1）政治因素（2）经济因素（3）心理因素（4）企业因素三、股价指数的含义和作用股价指数是表明股票行情变动的一种股票价格平均数。股价指数的作用1股市行情变化的测量器。2投资者投资时不可缺少的信息。3反映经济状况的“晴雨表”。世界上几种主要的股价指数：1道.琼斯指数道.琼斯指数是世界上最早、最享盛誉和最有影响的股票价格指数，由美国道.琼斯公司计算并在华尔街日报上公布。道.琼斯股价指数以1928年l0月1日为基期，基期指数为100。2标准普尔指数 标准普尔指数，是标准普尔公司于1957年开始编制和发表的，基期指数也是100。3NASDAQ指数NASDAQ市场设立了13种指数，其中，NASDAQ综合指数是以在NASDAQ市场上市的、所有本国和外国的上市公司的普通股为基础计算的。该指数是在1971年2月5日启用的，基准点为100点。4金融时报指数金融时报指数是英国最具权威性的股价指数，由金融时报编制和公布。5日经股价指数日经股价指数由日本经济新闻社编制和公布的，反映日本股票市场价格变动的股价指数。6恒生指数恒生指数是香港恒生银行于1969年11月24日起编制公布，是系统反映香港股票市场行情变动最有代表性和影响最大的指数，它挑选了33种有代表性的上市股票为成份股，用加权平均法计算。7上证综合指数上海证券交易所从1991年7月15日起编制并公布上海证券交易所股价指数，它以1990年12月19日为基期，以全部上市股票为样本，以股票发行量为权数，按加权平均法计算。8深证成份股指数深证成份股指数由深圳证券交易所编制，通过对所有深圳证券交易所的上市公司进行考察，按一定标准选出40家有代表性的上市公司作为成份股，以成份股的流通股数为权数，采用加权平均法编制而成。 四、股票的发行目的、条件、程序和发行方式1筹措自有资本。 2追加投资，扩大经营。3增加自有资本。 4维护经营支配权。 5满足证券交易所的上市标准。 6其他。根据有关规定，我国公司发行新股必须具备下列条件：前一次发行的股份已募足，并间隔一年以上；若是新设公司，则发起人认购的股本数额不得少于股本总额的35。公司在最近三年内连续盈利，并可向股东支付股利。公司在最近三年内财务会计文件无虚假记载。公司预期利润率可达同期银行存款利率。股票公开发行的程序比较复杂，大体上包括：董事会决定发行股票。公司向政府有关机关申请。董事会备置认股书,供投资者认股所用。董事会公告招股，公开经政府有关机关核准的包括招股说明书在内的文件。投资者认领股份。认股人缴纳股款。改选董事、监事(股份增额后的补选)。申请发行新股的变更登记。一般情况下，股票大都通过承销商发行。承销又分为以下几种方式：代销、余额包销、全额包销。 五、公司债券的特征、种类、发行目的和发行方式1公司债与一般借贷之债的区别（1）债权人的对象不同。（2）集中程度不同。（3）表现形式不同。2公司债券与股票的区别（1）股票与债券的性质不同。（2）持有者的权利和责任不同。（3）股票与债券的投资收益不同（4）股票与债券的期限不同。 （5）股票与债券的风险程度不同。债券是表明债券、债务关系的一种书面凭证，是债务人承诺按一定利率定期支付利息，并到期偿还本金的一种有价证券。公司债券是公司为筹集资本而发行的债券，主要有以下几种： 1记名公司债和无记名公司债 2担保公司债和无担保公司债 3定息债券和贴现债券 4公募债券和私募债券 5转换公司债和非转换公司债 公司债券的发行目的：1扩大资金来源。2降低资金成本。3减少税收支出。4公司发行债券既可以获得经济方面的好处，又不会影响股东对公司的控制权。公司债的发行条件：股份有限公司的净资产额不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币6000万元；累积债券总额不超过公司净资产额的40；最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息；资金筹集投向符合国家产业政策；债券利率不得超过国务院限定的利率水平；国务院规定的其他条件。发行公司债必须依照法定的程序进行，一般需经过决议、申请、审批、募集四个阶段。六、股票与债券的联系与区别股票与债券均属于公司获得经营所需资金的方式，同时也都是社会投资人的投资对象，因此，二者在经济功能上有共同之处：对于发行者来说，它们都是筹资手段，都可以由此获得所需要的资金，对于投资者来说都是投资工具，都可以由此把货币投放到自己认为最有利可图之处，并按期获得收益；它们都是虚拟资本，本身没有价值，却因能带来一定的收益而具有价格；它们的价格形成都具有特殊性，通常它们的市场价格都与其券面额或票面额不一；它们都具有一定的流动性，都可以通过买卖实行转让。但是，公司债券与股票有着以下显著区别：1股票与债券的性质不同债券仅仅是一张债务凭证，属借款性质，并不拥有公司的所有权；股票是一张所有权证书，表明对公司拥有一定比例的所有权。2持有者的权利和责任不同公司债债权人仅享有对公司的债权，而无对公司经营管理的参与权，自然对公司的经营状况也不承担责任。股票持有人则享有法律规定的以及公司章程约定的股权，但股东对公司的经营负有限责任。3股票与债券的投资收益不同对公司债债权人来说，无论公司有无盈余，均有确定比率的利息请求权，在债券期限届满时，债权人有权要求公司还本付息，所以，公司债的收益具有相对稳定性。股东则仅在公司有税后利润时，才有分配股息红利的请求权，因此，股票收益具有不稳定性，股利的多少取决于公司的经营状况。4股票与债券的期限不同任何一种形式的债券都有明确的到期期限。股票只有发行日期没有到期日期，在一般情况下，股东不能向股份公司提出退股的要求，股份公司也不能收购本公司股票。5股票与债券的风险程度不同股票和债券的投资都存在风险，相比债券，股票的风险更大。在公司破产或解散时，按法定清偿顺序，债券持有人先于股东就公司的财产受偿，之后，股东才能就公司剩余财产进行分配。所以，债券是一种保守性投资，股票是一种风险性投资。第十一章 公司的合并、分立、清算和解散本章学习重点： 1、 公司合并的含义及其特点2、 公司合并的方式、动机和程序3、 公司合并与公司联合的联系与区别4、 公司分立的含义、特点、方式5、 公司分立与设立分公司的区别6、公司重整的含义、意义和法律程序 7、破产及其特征8、公司重整与公司破产的区别 9、公司解散及其原因 10、公司清算的含义、特征、程序 一、公司合并的含义及其特点公司合并指两个或两个以上的公司依照法律规定或合同约定合并为一个公司的法律行为。公司合并的特点有：1公司合并是两个或者两个以上的公司合并为一个公司2公司合并必须依法进行3公司合并须订立合并协议4合并各方无偿转让了法人所有权5合并的主体可以有多种公司形式二、公司合并的方式、动机、程序方式：公司合并分为吸收合并和新设合并两种方式。动机：1扩大经营规模，增强经济实力2实现多角化经营，分散经营风险3提高市场份额，扩大市场销售4消除相互竞争5优化资源配置6防止被其它公司吞并7减少各种开支，节约税金8获得股票升值的好处程序：1做出合并决议2签订合并协议3编制资产负债表及财产清单4通知或公告债权人5办理合并登记三、公司合并与公司联合的联系与区别公司联合是指通过资本加入、业务渗透、人事相兼等方式，使若干个企业在经营形式上合为一体的组织。它与公司合并既有某些共同点又有严格的区别。1公司合并与公司联合的共同点（1）公司联合与公司合并都是由若干个企业合为一体的现象。（2）在对外关系上，彼此联合着的公司有时也会作为一个整体来与其它公司发生经济联系。（3）在内部关系上，彼此联合着的公司有时也会有一个内部协调组织，并对各公司之间的经济活动进行调节。2公司合并与公司联合的区别（1）合并行为必然引起原主体资格的变更。（2）合并行为必然会涉及到公司全部资本的转移。 （3）合并与联合具有不同的法律程序。四、公司分立的含义、特点、方式公司分立是指原有公司依照法律规定分为两个或两个以上具有独立法人资格的公司。公司分立的特点：1分立是单个公司的行为，不牵涉到别的公司，它只需本公司的股东会作出决议即可。2分立是把一个公司分成两个或两个以上的公司，分立后的公司是独立的法人，而不是企业内部的一个分支机构。原公司与分立后的公司是母子公司关系，而不是总公司与分公司的关系。3公司分立必须依照法定程序、合乎法定要求进行，否则分立违法，无效。4公司分立后的存续形式可以分别对待。有限责任公司分立后，新成立的公司仍为有限责任公司；股份有限公司分立后，新成立的公司可以是股份有限公司，也可以是有限责任公司。方式：新设分立和派生分立两种方式。五、公司分立与设立分公司的区别公司分立与公司设立分公司有根本区别。1分立行为会引起原主体资格的变更2分立行为必然会引起公司资本的转移3分立行为是一种法律行为 六、公司重整的含义、实行公司重整制度的意义公司重整是指公开发行股票或公司债的公司，由于财务上的困难，已经暂停营业，或具有停止营业的危险时，经法院裁定，依法律程序予以整顿，使之得以复兴的一种法律行为。公司重整制度仅限于股份有限公司。实行公司重整制度的意义在于：1有利于公司摆脱破产的威胁，在新的基础上开始新的经营活动；2有利于维护股东的权益，使他们免受公司破产的损失；3有利于维护职工的利益，使他们免于失业的危险；4有利于维护债权人的利益，使他们免受公司破产的损失；5有利于维系公司原有业务关系的稳定，使正常的社会经济秩序免受冲击。 七、公司重整与公司破产的区别1公司重整与公司破产的目的不同2提出公司重整与公司破产申请的主体不同3公司重整与公司破产的原因不同4公司重整与公司破产的执行机构不同5公司重整与公司破产的法律程序不同。 八、破产及其特征破产是指债务人不能清偿到期债务时，为了维护债权人的利益，由法院对债务人的所有财产依法进行强制性的公平清偿与分配的一种法律行为。破产的法律特征是：1债务人不能清偿到期债务，丧失了偿债能力，这是破产发生的根本原因。2破产的主要目的是为了对债务人的所有财产进行公平清偿与分配，以保护债权人及债务人的合法权益。3破产既表明了债务人所处的经济状态、所产生的法律后果，同时，破产又是一种特定的法律程序。九、公司解散及其原因公司解散是指业已成立的公司，因发生法律或章程规定的解散事由，而停止其积极的业务活动，并开始处理未了结事务的法律行为。导致公司解散的主要原因有：1法律或公司章程规定的解散事由发生，如规定的营业期限已满；2股东大会决定解散；3公司股东人数或资本总额低于法定的最低数额；4公司合并或分立；5公司破产；6公司严重违反国家法律、法规，危害社会公共利益被依法撤销。十、公司清算的含义、特征、程序公司清算是指公司在解散过程中，为了保护相关当事人的合法权益，依法对公司的财产、债权债务进行清理，终结公司现存法律关系的行为。公司清算的法律特征：1清算是在公司解散过程中发生的行为2清算并不是针对公司解散的所有情况3清算的直接目的是终结公司尚存的法律关系 4清算是严格按法律规定进行的活动程序：1清算人的产生2通知或公告公司解散的有关事宜3理算公司的财产和债权债务4清算人处分公司财产5清算程序结束第十二章 公司的管理 本章学习重点： 1企业集团的概念、特征、组织结构和类型 2业集团的组建原则 3团母公司对成员企业的管理的模式 4股公司的概念、特征和分类 5有控股公司的性质、特征、类型及职能6有控股公司的组建原则、条件、程序与途径一、企业集团的概念、特征与类型企业集团是以一个实力雄厚的企业为核心，以资本联结为主要纽带，通过产品、技术、经济契约等多种方式，把多个企业单位联结在一起，具有多层次组织结构的法人联合体。企业集团是在经济上实行统一控制，而在法律上成员企业又各自保持独立的多法人联合体。企业集团的特征：1、企业集团的参与者之间是以资本为纽带或者紧密的经济利益关系而联合在一起的。2、各参与者以集团章程作为共同的行为规范。3、企业集团必须具备一定的规模。4、企业集团不具备独立的法人资格。企业集团的组织结构：核心层、紧密层、半紧密层、松散层。 企业集团的类型； 1、按核心层企业的