海尔的辅助营销模式的资本模式ppt课件.ppt

,海尔的辅助网络直销资本模式,制作团队：,103宿舍,海尔股份占据情况,海尔电子商务有限公司注册资本1000万元。其中本公司占30股份。海尔集团公司集体资产内部持股会占20股份。海尔电冰箱股份有限公司集体资产内部持股会占10,海尔空调器有限总公司集体资产内部持股会占10。海尔电器国际股份有限公司集体资产内部持股会占10。,海尔电子有限公司集体资产内部持股会占10。海尔通信有限公司集体资产内部持股会占10。,海尔系整体上市运作,由于海尔系资产庞大，国内资本市场运作规定繁琐、苛刻，海尔系萌发海外借壳上市的冲动。海尔系希望在香港资本市场先行收购一家公司，利用这家公司反收购集团资产，实现整体上市。美好的梦想，在实施过程中却不如人意，充分展示了资本市场的凶险，值得项目资本运作人员考虑，以免成为资本猎手的目标。整个操作过程可以分成两个阶段：麦绍棠时代、收购变更时代。,上市历程,海尔系整体上市运作,海尔集团的资本模式,海尔集团发展迅猛，完全得益于有效的资本经营模式，抓住有利时机，实现了低成本的资本扩张，其中最显著的有两种方式，一是通过股权融资，发行海尔冰箱股票，募集社会资金；二是以无形资本运作带动有形资本，进行并购重组，实现高效率的规模扩张。,海尔电子商务的资本模式主要采用传统投资型的资本模式，其电子商务网站主要采用自建方式。尤其是投资较大的在线采购招标，没有像许多企业利用公共的交易平台，而是自建的采购平台，要求所有希望为其供货的供应商都在网上注册，有效的保证了海尔全球供应链战略的实施。,海尔的资本模式分析,（年）主要是投入资金，全盘改造。,（年）主要是投入资金，输入管理，扩大规模，提高水平。,第二阶段,第一阶段,第三阶段,（年至今），此阶段的兼并方式主要是以无形资产盘活有形资产，以海尔名牌及管理体系移值到被兼并企业中，转换机制，实现精神变物质。,从青岛电冰箱厂发展带现在，随着企业制度的完善，管理的深化，海尔集团在企业并购及盘活资产方面，经历了三个发展阶段：,海尔集团的主要资本运营的模式,股权融资模式“吃休克鱼”的兼并收购策略曲线MBO,next,股权融资模式的成功运用,海尔集团抓住1993年国家发展资本市场这个机遇，公司上市，93年11月份海尔冰箱股票上市，募集资金3.69亿元，96年通过配股又募集资金1.43亿元，这些资金先后用于扩大冰箱产量及相关项目上，得到了最有效的运用。面对股票上市后的新压力，海尔通过改制，使企业发生了很大的变化，使公司利润持续上升，从根本上保证了股民的权益。通过股票上市从而转变企业的机制，形成股民、员工、用户互动的价值链，这是其在资本市场取得成功的一个重要原因。,back,“吃休克鱼”的兼并收购策略,除了成功地利用资本市场促进企业的快速发展外，资本运营的实践中，海尔集团坚持“吃休克鱼”的策略，所谓休克鱼是指硬件条件很好，管理却滞后的企业，由于经营不善落到了市场的后面，一旦有一套行之有效的管理制度，把握住市场就能重新站起来。海尔通过采取下列并购措施，成为以无形资产海尔品牌、海尔文化、海尔管理盘活有形资产的经典。使其找到了海尔与“休克鱼”的结合点。（1）整体兼并（4）特许权运营（2）控股兼并（5）无形资产运营（3）杠杆兼并,back,整体兼并,青岛空调厂原是一集体企业，由于内部经营管理不善，经济效益逐年下滑，造成产品大量积压，生产能力不足，资产得不到充分利用，在这种情况下，由青岛市政府出面，海尔集团对青岛空调厂进行了整体式兼并。海尔集团兼并空调器厂后对其进行了规范化的股份制改造，将海尔的管理理念植入空调器厂，使改造后成立的海尔空调器厂的产值、产量连年大幅度增长。到1996年底，产量已达48万台，销售收入8.2亿元。,back,控股兼并,控股兼并通过收购股权等方式拥有被控股企业的控股权，从而达到控制对方的目的。武汉蓝波希岛公司是一家生产冷柜的国有企业，该公司的生产线也是从德国的利渤海尔公司引进的，但由于企业对政府的依赖性太强，企业内部经营管理不够，致使企业的竞争力日趋下降，最终企业被迫停产。海尔集团从扩大自己的经营规模考虑，通过与武汉市政府协商，投入2200万元，收购了武汉蓝波希岛公司60%的股权，实现了对蓝波公司的控股兼并。,back,杠杆兼并,杠杆兼并是指企业在银行贷款或金融市场借贷的支持下进行的兼并收购活动。海尔集团于1997年以2928万元作为向顺德海尔电器股份限公司借款，在产品生产出来以后，分3年3次等额用海尔股份所分得的利润进行偿还的方式，控制了广东爱德电器公司下属洗衣机厂的60%的股权。该洗衣机厂在海尔集团兼并时已停产半年，海尔集团通过自己的高效管理，在顺德海尔成立10多天后，便使洗衣机总装线全部恢复运转，1个月后，洗衣机就开始正式产出产品，以海尔命名的新一代电脑控制自动洗衣机从这里走向市场。这样，海尔集团一分钱也没花，通过向被兼并方企业借入资本，实现控股，既扩大了洗衣机的生产规模，又扩大了市场占有率。,back,特许权运营,莱阳电熨斗厂是一家以生产电熨斗为主的电器厂，因管理不善，经营陷入困境，提出要与海尔集团合作。海尔集团充分运用自己的品牌优势，在1997年7月的兼并合同中，除了规定海尔以技术、模具、型号等有形资产和无形资产作价1100万元控股55%外，还特别规定新成立的莱阳海尔电器有限公司每年必须将销售收入总额的5%交给海尔集团作为使用海尔这一驰名商标的商标费用。这样，一方面海尔通过其大股东地位来管理企业，保证企业能够生产出高重量的产品，不至于影响海尔的市场信誉；另一方面通过特许权使用费合同条款还可获得一笔可观的收入。,back,无形资产运营,这里的无形资产主要是指企业内部具有优秀的管理理念、独特的企业文化以及先进的管理体系。海尔集团在对外进行资本经营时就特别注重运用海尔的无形资本，海尔兼并红星电器股份有限公司便是一个很好的例子。海尔集团兼并红星电器后，只派了3位带有深厚海尔文化“基因”的人员来输入海尔文化、海尔的管理理念和管理体系，就使红星电器公司的员工从思想上，观念上实现了根本性转变。同时，企业也发生了翻天覆地的变化，海尔兼并红星电器3个月后，便使新成立的海尔洗衣机有限公司扭亏为盈。,back,三次变形曲线MBO,第一次变形1997年开始，海尔内部持股会浮出水面，2000年内内部持股会成立了海尔投资。通过海尔投资，拥有海尔零部件采购和商标所有权，这两项内部交易获利高达34个亿。海尔内部持股会以帐面收益转变成资本用于再投资。,三次变形曲线MBO,第二次变形2001年，青岛海尔利用增发募集资金和部分自有资金共计20亿，向海尔投资溢价收购青岛海尔空调器有限公司74.45%的股份产生的股权投资差额，20亿元一次性转让给海尔投资，海尔投资拥有了资本运作的“第一桶金”。从此，海尔集团以海尔投资的名义进行了一系列的资本扩张，如控股长江证券、设立海尔纽约人寿等，海尔投资旗下的公司总资产已超过650亿元。,三次变形曲线MBO,第三次变形2004年4月，海尔集团将其洗衣机业务以及持有的飞马通讯（青岛）有限公司35.5%的股权注