财务管理与控制ppt课件

.,决策者的财务管理与财务控制,.,财务分析的三步曲,一、财务分析的基础环节解读报表二、财务分析的核心环节比率分析三、财务分析的关键环节关注真实,.,我们的目的:,透析财务报表透视管理漏洞强化财务控制,.,财务分析第一步,解读三大会计报表,资产负债表利润表现金流量表,.,资产负债表（20 xx年12月31日）资产金额负债和所有者权益金额流动资产：流动负债：货币资金短期借款应收账款应付票据预付帐款应付账款存货其他应付款待摊费用一年内到期的长期负债待处理流动资产净损失非流动负债：长期借款非流动资产：应付债券固定资产净值所有者权益：无形资产实收资本长期债权投资资本公积长期股权投资盈余公积未分配利润总资产负债+所有者权益,.,（一）资产负债表解读重点,关注报表项目的构成，如资产结构与资本结构？关注资产质量，如不良资产有多少？（不能带来利润的资产）近期的债务压力有多大？历年的盈余积累如何？,.,（二）利润表的解读,表达公司在一定期间的经营成果。净利润=利润总额所得税利润总额=营业利润+（）投资收益+营业外收入营业外支出营业利润=主营业务利润+其他业务利润管理费用营业费用财务费用主营业务利润=主营业务收入主营业务成本主营业务税金及附加,净利润越大业绩就越好吗?,.,利润表,项目金额一、主营业务收入减：主营业务成本主营业务税金和附加二、主营业务利润加：其他业务利润减：营业费用管理费用财务费用三、营业利润加：投资收益补贴收入营业外收入减：营业外支出四、税前利润减：所得税六、净利润,.,.,检查经营成果,把握结果-赚了多少钱？分层观察-在哪里赚的钱？是来自正常经营还是偶然所得？1.与上期比-满意吗？2.与预算比-满意吗？,.,现金流量表的解读,经营活动现金流在评价企业未来获取现金能力时最为关键。投资和融资活动的现金流的分析，投资和融资活动的现金流的分析，应结合经营情况、项目情况及融资环境共同进行。,结构：一、经营活动产生的现金净流量二、投资活动产生的现金净流量三、筹资活动产生的现金净流量四、现金及现金等价物净增加额,.,ABC公司现金流量表项目金额A：营业净现金流入：销售商品、提供劳务收到现金收到其他与经营活动有关的现金减：购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工的现金支付的各项税费经营现金净流入小计B：投资净现金流入：加：出售固定资产、无形资产和其它长期资产收回到期投资取得投资收益,.,减：购建固定、无形和其它长期资产投资支出的现金投资现金净流入小计C：筹资净现金流入：加：长期借款增加短期借款增加吸收投资收到的现金减：偿还到期债务支付筹资费用支付利息支付股利筹资现金净流入小计D：总净现金流入（A+B+C）,.,财务分析第二步,比率分析,n,偿债能力,n,资本结构,n,经营能力盈利能力,n,.,.,蓝田股份公司的偿债能力分析,截止2000年底，蓝田股份公司流动资产43310万元（其中存货27934万元），流动负债56701万元（其中短贷9980万元），根据计算，蓝田股份2000年底流动比率是0.77，速动比率是0.35，净营运资金是-1.3亿元。一般规律流动比率标准值为2速动比率标准值为1说明该公司短期偿债能力非常差,.,财务分析的关键环节关注真实,一个话题：盈余管理（利润操纵）的问题,.,1、什么是盈余管理？,盈余管理是企业管理当局有目的地管理财务报表的形成过程，以便使报表业绩达到满意的水平。也叫报表披露管理。为什么会产生盈余管理？利益管理者的私人利益,.,2、盈余管理的动机涉及的主要方面,企业管理人员为了提高业绩报酬为了减少税收（避税目的）为了取得上市及配股资格，获取资本市场的利益（筹资目的）为了获得贷款或避免违反债务契约为了避免巨额的政治成本,.,3.盈余管理的主要手段?,变更存货计价方法变更折旧方法和折旧年限变更长期股权投资核算方法变更坏帐准备等八大准备的计提方法费用是否资本化,.,华菱管线：高龄应收帐款一次提清,2003年，华菱管线实现净利润7.59亿元，比上年增长42%，经济效益超过历史最好水平。公司从2003年1月1日起将应收账款坏账准备的计提由原“账龄在一年以内的计提5%，1-2年的计提10%，2-3年的计提15%，3-4年的计提20%，4-5年的计提25%，5年以上的计提30%”调整为“账龄在一年以内的计提5%，1-2年的计提15%，2-3年的计提25%，3-4年的计提35%，4-5年的计提50%，5年以上的计提100%”。变更后，公司计提的坏帐准备金额大幅增加，如公司原来对7646.59万元的5年以上应收帐款仅计提了2293.98万元的坏帐准备，而2003年公司对1.03亿元的5年以上的应收款项全额计提了坏帐准备。此项会计变更减少了华菱管线2003年度利润8125.4万元。,.,八一钢铁：多管齐下加速计提,2003年，八一钢铁实现净利润3.21亿元，同比增长100.61%。而从2003年7月1日起，八一钢铁将公司现有部分固定资产经济使用年限进行了调整,加快了固定资产的折旧速度。经测算，折旧年限的变更使八一钢铁在2003年增加折旧额5976万元，减少2003年利润总额5173万元。公司还加大了对应收帐款的计提力度，如对一年以内的4070.99万元应收帐款，计提了550.5万元的坏帐准备，计提的坏帐准备比例高达13.52%，而其他上市公司对一年以内的应收帐款计提的坏帐准备比例多在1%-5%之间。公司还对2.48亿元原料及主要材料计提了1477.44万元的跌价准备。这些都为来年的业绩打下伏笔。,.,准备金一直是扭亏的法宝,ST黑豹：2001年出现首次亏损，2002年在扭亏无望的情况下，干脆大幅计提资产减值准备，在2003年年报中将以前年度已经计提的各项减值准备转回1378万元，得以在2003年实现了480.3万元的净利润，若将资产减值准备转回带来的非经常性损益扣除，公司2003年净利润实际仍亏损898万元。,.,ST江纸2003年每股亏损2.844元，是上市公司中的亏损大户。而2005年1月29日该公司公布的2004年年报显示，该公司2004年的每股收益却达到了0.65元，不仅扭亏为盈，而且一步跨入绩优股的行业，该公司实现净利润1.05亿元。那么，该公司扭亏为盈的利器是什么呢？主要为将以前计提的资产减值准备转回3.25亿元，若扣除非经常性损益，ST江纸2004年实际仍巨亏2.25亿元，