旅游三财务报表分析练习PPT课件

.,1,例1.流动比率为1.2，则赊购材料一批（不考虑增值税），将会导致（）。A流动比率提高B.营运资金不变C流动比率不变D.速动比率降低【答案】B、D【解析】流动比率=1.21，说明分子大于分母，当分子、分母增加相同金额时，将会导致分母的变动幅度大于分子的变动幅度。该指标将会变小。,.,2,如代入具体数据：原来流动比率=12101.2赊购材料一批，价值10万元，则流动比率=（1210）（1010）1.1，即流动比率降低。同时，赊购材料一批，速动资产不变，流动负债增加，所以，速动比率降低。营运资金=流动资产-流动负债，赊购材料一批，流动资产和流动负债以相同的金额增加，所以，营运资金不变。,.,3,例2.企业将长期债券投资提前变卖为现金后，流动比率与速动比率的变化如何?【答】长期债券投资提前变现，企业现金增加，流动负债没有变化。现金是速动资产项目，所以，流动比率和速动比率都会变大；根据流动比率与速动比率的公式可以得出，速动比率变化的幅度更大。,.,4,例3.影响应收账款周转率指标利用价值的因素有哪些?【答】一般来说，应收账款周转率越高、平均收账期越短，说明应收账款的收回越快。影响应收账款周转率指标利用价值的因素有：季节性经营的企业使用这个指标时不能反映实际情况。由于在计算应收账款周转率时要利用“销售收入”这个指标，要使计算出来的应收账款周转率有利用价值，那么“销售收入”应反映全年中较为均衡的正常销售水平，显然，季节性经营的企业计算出的销售收入是在全年销售水平极不平衡的状态下计算出来的，因此，在季节性经营引起销售额波动的情况下，会影响应收账款周转率指标的代表性和说服力，不能真实反映其在经营淡季和旺季应收账款周转快慢的差异。,.,5,例:某集团公司下属AB两个持续经营的公司,销售规模以及赊销政策类似假设赊销都在月初A公司生产冬装,销售主要在冬季(1月和12月的赊销额各是300万元),那么A公司应收账款大部分也分布于会计期末和下期期初,按照简单算术平均计算,年内应收账款占用较高;B公司生产电风扇,主要在夏季销售,所以应收账款主要分布于夏季(6月和7月的赊销额各是300万元),年末应收账款占用额较少,.,6,大量使用分期收款结算方式。大量使用分期收款结算方式下，其销售方式决定销售收入偏低，报表中应收账款平均占用额也较低，但实际结算过程中应收账款占用较多（虽然从会计处理角度讲，分期收款商品发出时，不涉及应收账款的变化，但从资金管理角度讲，分期收款商品发出时，相当于资金占用形式已由存货资金占用形式转化为结算资金占用形式），所以，大量使用分期收款结算方式，会影响应收账款周转率指标的利用价值。,.,7,大量的销售使用现金结算。大量使用现金结算的销售，其销售方式决定应收账款平均占用额较低，应收账款周转率较快，但这种周转率较快并不能完全说明是由于其应收账款管理效率提高而带来的。年末大量销售或年末销售大幅度下降。与（1）的情形相同。以上因素使得应收账款周转率指标并不能完全解释其真实的应收账款管理效率，因此，会影响应收账款周转率指标的利用价值。,.,8,例4.ABC公司无优先股,去年每股盈余为4元,每股发放股利2元,保留盈余在过去一年中增加了500万元。年底每股价值为30元,负债总额为5000万元,则该公司的资产负债率为()。A.30%B.33%C.40%D.44%【答】C,.,9,【解析】解此题的关键在于求出股东权益，现在题中已知年底每股账面价值为30元，则若能求出普通股股数，问题也就解决了。根据每股股利2元和每股盈余4元可确定股利支付率为50%(24100%)，而股利支付率+留存盈利比率=1，因此，留存收益比率也为50%。留存收益（保留盈余）在过去一年中增加了500万元，则去年派发的股利总额也应为500万元，而每股股利为2元，那么普通股总数应为250万股，年末账面净资产为25030=7500万元，则资产负债率为：5000（50007500）100%40%。,.,10,例5.下列各项中，可能导致企业资产负债率变化的经济业务是（）。A.收回应收账款B.用现金购买债券C.接受所有者投资转入的固定资产D.以固定资产对外投资（按账面价值作价）【答】C,.,11,【解析】收回应收账款、用现金购买债券和以固定资产对外投资（按账面价值作价）资产总额不变，负债总额也不变，所以，资产负债率不变。接受所有者投资转入的固定资产会引起资产和所有者权益同时增加，负债占总资产的相对比例在减少，即资产负债率下降。,.,12,例6.A公司未发行优先股，2002年每股利润为5元，每股发放股利为3元，留存收益在2002年度增加了640万元。2002年年底每股净资产为28元，负债总额为6200万元，问A公司的资产负债率为多少?,.,13,【答】利用已知条件，通过每股盈余、每股股利、每股净资产与资产负债率之间的关系，就可以计算出答案。普通股股数：640万元(5-3)=320(万股)股东权益总额：28320万股=8960(万元)资产总额：8960+6200=15160(万元)资产负债率=620015160=40.9%。,.,14,已获利息倍数。已获利息倍数指标是指企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量偿付借款利息的能力，也叫利息保障倍数。其计算公式为：已获利息倍数=EBITI=（所得税净利润利息）利息注意：分子的“利息”仅指计入“财务费用”的利息。分母的“利息”包括“资本化”利息和计入“财务费用”的利息。,.,15,例7.判断题。从ABC公司去年年末的资产负债表、利润和利润分配表及相关的报表附注中可知，该公司当年利润总额为3亿元，财务费用2000万元，为购置一条新生产线专门发行了1亿元的公司债券，该债券平价发行，债券发行费用200万元，当年应付债券利息300万元。发行公司债券募集的资金已于年初全部用于工程项目。据此，可计算得出该公司去年已获利息倍数13。（）,.,16,【答】【解析】已获利息倍数=(30.2)/(0.20.03)=13.91。已获利息倍数分析：已获利息倍数指标反映企业经营收益为所需支付的债务利息的多少倍。只要已获利息倍数足够大，企业就有充足的能力偿付利息，否则相反。,.,17,如何合理确定企业的已获利息倍数，这需要将该企业的这一指标与其他企业，特别是本行业平均水平进行比较，来分析决定本企业的指标水平。同时从稳健性的角度出发，最好比较本企业连续几年的该项指标，并选择最低指标年度的数据，作为标准。利息保障倍数不仅反映了企业获利能力的大小，而且反映了获利能力对偿还到期债务的保证程度，它既是企业举债经营的前提依据，也是衡量企业长期偿债能力大小的重要标志。,.,18,与此同时，结合这一指标，企业可以测算一下长期负债与营运资金的比率，计算公式为：长期债务与营运资金比率=长期负债/（流动资产-流动负债）一般情况下，长期债务不应超过营运资金。,.,19,例8.判断题。某公司今年与上年相比，营业收入增长10，净利润增长8，资产总额增加12，负债总额增加9。可以判断，该公司权益净利率比上年下降了。（）【答】,.,20,【解析】根据杜邦财务分析体系：权益净利率=营业净利率资产周转率权益乘数=（净利营业收入）（营业收入资产总额）1（1资产负债率）今年与上年相比，销售净利率的分母营业收入增长10，分子净利润增长8，表明营业净利率在下降；资产周转率的分母资产总额增加12，分子营业收入增长10，表明资产周转率在下降；资产负债率的分母资产总额增加12，分子负债总额增加9，表明资产负债率在下降，即权益乘数在下降。今年和去年相比，营业净利率下降了；资产周转率下降了；资产负债率下降了，从而权益乘数下降了，由此可以判断，该公司权益净利率比上年下降了。,.,21,例9.某公司2002年12月31日发行在外的普通股股数为100万股，2003年4月1日由于可转换债券的持有者行使转换权而增加的普通股股数为12万股，2003年8月8日公司回购本公司股份36万股。2003年加权平均股数为多少?【答】则2003年加权平均股数=100（1212）+12（812）-36（412）=96（万股）注意:4月1日增加的普通股股数为12万股，发行在外的月份数为8个月（从5月算起）；8月8日公司回购本公司股份36万股，发行在外的月份数为8个月（禁止流通从9月开始算起）。,.,22,例10.ABC公司无优先股并且当年股数没有发生增减变动，年末每股净资产为5元,权益乘数为4,资产净利率为40%(资产按年末数计算),则该公司的每股收益为()。A.6B.2.5C.4D.8【答】D【解析】本题的考核点是上市公司财务分析。解此题的关键在于知道每股收益、每股账面价值和权益净利率的关系。每股收益（净利润-优先股股息）/年末普通股总数=（年末普通股权益普通股股数）（净利优先股股息）年末普通股权益=每股账面价值权益净利率=每股账面价值资产净利率权益乘数=540%4=8。,.,23,例11.W公司无优先股,2003年年末市盈率为16,股票获利率为5%,已知该公司2003年普通股股数没有发生变化,则该公司2003年的留存收益率为()。A.30%B.20%C.40%D.50%【答】B【解析】本题的考核点是上市公司财务分析。解此题的关键在于知道股利支付率、市盈率和股票获利率的关系。股利支付率=每股股利/每股收益=（每股市价每股收益）（每股股利每股市价）=市盈率股票获利率=165%=80%。,.,24,例12.每股收益是衡量上市公司盈利能力的重要财务指标，()。A它能够展示内部资金的供应能力B它反映股票所含的风险C它受资本结构的影响D它显示投资者获得的投资报酬,.,25,答案C。解析每股收益：(净利润优先股股息)年末普通股股数。因为公式中分子“净利润”没有考虑货币时间价值同时没有考虑风险所以，它不能够反映股票所含的风险；公式中分子“净利润”，将来一部分转化为留存收益，一部分转化为应付股利，只有留存收益率才能够展示内部资金的供应能力，每股收益不能够展示内部资金的供应能力；资本结构反映负债与所有者权益的比例关系，而由每股收益的计算公式可以看出，总资产中负债占的比例高低影响负债筹资的财务杠杆效应，即影响该指标的计算，所以，它受资本结构的影响；每股收益作为衡量上市公司盈利能力的重要财务指标，它反映普通股的获利水平，但并不反映投资者实际获得的投资报酬。,.,26,1、其他条件不变的情况下，如果企业过度提高现金流动负债比率，可能导致的结果是()。A财务风险加大B获利能力提高C营运效率提高D机会成本增加,答案：D,2、企业大量增加速动资产可能导致的结果是()A减少财务风险B增加资金的机会成本C增加财务风险D提高流动资产的收益率,答案：B,.,27,3、下列各项中，不会影响流动比率的业务是()。A用现金购买短期债券B现金购买固定资产C用存货进行对外长期投资D从银行取得长期借款答案：A4、某公司2003年的资产总额为l000万元，权益乘数为5，市净率为1.2，则该公司市价总值为()万元。A960B240C1200D220答案：B,.,28,5、如果企业速动比率很小，下列结论成立的是()。A企业流动资产占用过多B企业短期偿债能力很强C企业短期偿债风险很大D企业资产流动性很强答案：C6、某企业本年营业收人为20000元，应收账款周转率为4，期初应收账款余额3500元，则期末应收账款余额为()元。A5000B6000C6500D4000答案：C,.,29,7、某公司年初负债总额为800万元(流动负债220万元，长期负债580万元)，年末负债总额为1060万元(流动负债300万元，长期负债760万元)。年初资产总额1680万元，年末资产总额2000万元。则权益乘数(按平均数计算)为()。A2.022B2.128C1.909D2.1答案：A,.,30,习题：A公司2003年的净资产收益率为14，净利润为120万元，产权比率为80，2003年营业收入净额为3600万元，2003年的所有者权益期初数与期末数相同，预计2004年营业收入净额为4158万元，2004年资产总额比上年增长10，营业净利率，权益乘数保持不变。要求：（1）计算2003年资产总额，资产周转率、权益乘数、营业净利率。（2）计算2004年净资产收益率，并与2003年比较。,.,31,【资料】ABC公司是一个有较多未分配利润的工业企业。下面是上年度发生的几笔经济业务，在这些业务发生前后，速动资产都超过了流动负债。请回答下列问题。（1）长期债券投资提前变卖为现金，将会（）。A.对流动比率的影响大于对速动比率的影响B.对速动比率的影响大于对流动比率的影响C.影响速动比率但不影响流动比率D.影响流动比率但不影响速动比率答案：B,.,32,【资料】ABC公司是一个有较多未分配利润的工业企业。下面是上年度发生的几笔经济业务，在这些业务发生前后，速动资产都超过了流动负债。请回答下列问题。（2）将积压的存货若干转为损失，将会（）。A.降低速动比率B.增加营运资本C.降低流动比率D降低流动比率，也降低速动比率答案：C,.,33,【资料】ABC公司是一个有较多未分配利润的工业企业。下面是上年度发生的几笔经济业务，在这些业务发生前后，速动资产都超过了流动负债。请回答下列问题。（3）收回当期应收账款若干，将会（）。A.增加流动比率B.降低流动比率C.不改变流动比率D.降低速动比率答案：C,.,34,【资料