第三讲-EXCEL在资金时间价值计算的应用...ppt

第三讲EXCEL在资金时间价值计算的应用,3.1终值的计算3.2现值的计算3.3年金的终值和现值3.4计息周期与终值和现值,3.1终值的计算,3.1.1一笔现金流的单利终值计算与分析模型3.1.2一笔现金流的复利终值计算与分析模型3.1.3单利与复利终值选择计算与比较分析模型3.1.4复利终值系数计算模型,3.1.1一笔现金流的单利终值计算与分析模型,终值是指现在的一笔资金在一定时期之后的本利和或未来值。单利终值的计算式中：FS为单利终值；P为现在的一笔资金；iS为单利年利率；n为计息期限。,3.1.1一笔现金流的单利终值计算与分析模型,【例2-1】模型的功能：计算单利终值分析本金、利息和单利终值对计息期限的敏感性绘制本金、利息和单利终值与计息期限之间的关系图在实现计算结果和计算公式状态间切换工具-选项-视图-窗口选项-公式组合键：ctrl+公式审核，包括追踪引用单元格和追踪从属单元格，具体见【工具】菜单的【公式审核】,3.1.1一笔现金流的单利终值计算与分析模型,通过【例2-1】学习：输入公式显示公式与显示计算结果之间的切换公式审核复制公式绝对引用与相对引用，注意F4的功能键运用创建图表,3.1.2一笔现金流的复利终值计算与分析模型,复利终值的计算公式或式中：P为现在的一笔收款或付款；i为复利年利率；n为年限；F为复利终值；FVIFi,n=(1+i)n称为复利终值系数，它表示现在的1元钱在n年后的价值。FV(rate,nper,pmt,pv,type),FV函数的功能,FV函数的功能是基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资的未来值。公式为：=FV(rate,nper,pmt,pv,type)式中：rate各期利率，是一固定值。nper总投资（或贷款）期，即该项投资（或贷款）的付款期总数。pmt各期所应付给（或得到）的金额，其数值在整个年金期间（或投资期内）保持不变。如果忽略pmt，则必须包括pv参数。pv现值，即从该项投资（或贷款）开始计算时已经入账的款项或一系列未来付款当前值的累积和，也称为本金。如果省略pv，则假设其值为零，并且必须包括pmt参数。type数字0或1，用以指定各期的付款时间是在期初还是期末，type为0表示期末，type为1表示期初。如果省略type，则默认其值为零。,3.1.2一笔现金流的复利终值计算与分析模型,【例2-2】模型的功能：计算复利终值分析本金、利息和复利终值对计息期限的敏感性绘制本金、利息和复利终值与计息期限之间的关系图分析复利终值对利率变化的敏感性分析复利终值对利率和计息期限变化的敏感性绘制不同利率水平下复利终值与计息期限之间的关系图。,3.1.2一笔现金流的复利终值计算与分析模型,通过【例2-2】学习：FV函数的功能调用函数的方法单变量模拟运算表双变量模拟运算表编辑图表,3.1.3单利与复利终值选择计算与比较分析模型,【例2-3】模型的功能选择按单利方法或复利方法计算终值对比分析未来30年的单利终值和复利终值绘制单利终值与复利终值的对比分析图,3.1.3单利与复利终值选择计算与比较分析模型,通过【例2-3】学习：IF函数的功能IF函数是一个条件函数，它的功能是根据参数条件的真假，返回不同的结果。其语法格式为：=IF(logical_test,value_if_true,value_if_false)组合框控件的设置与使用方法【视图】【工具栏】【窗体】,3.1.4复利终值系数计算模型,【例2-4】模型的功能计算复利终值系数计算方法直接输入公式或运用FV函数数组公式输入,3.2现值的计算,3.2.1一笔款项的单利现值计算与分析模型3.2.2一笔款项的复利现值计算与分析模型3.2.3单利与复利现值选择计算和比较分析模型3.2.4复利终值和复利现值系数选择计算模型,3.2.1一笔款项的单利现值计算与分析模型,单利现值的计算公式：式中：P为现值，F为未来值，i为单利年利率，n为期限。单利现值的计算实际上是单利终值的逆运算过程。【例2-5】,3.2.2一笔款项的复利现值计算与分析模型,复利现值的计算公式：或：式中：PVIFi,n=称为复利现值系数【例2-6】PV函数的语法格式=PV(rate,nper,pmt,fv,type),3.2.3一笔款项的单利现值与复利现值的选择计算和比较分析模型,【例2-7】模型的功能选择按单利方法或复利方法计算这笔款项现值对比分析未来10年的单利现值和复利现值绘制单利现值与复利现值的比较分析图【例2-8】现值系数计算,3.3年金的终值和现值,3.3.1年金终值和现值的计算公式3.3.2几种不同年金终值和现值的计算模型3.3.3年金终值和现值选择计算模型3.3.4年金终值和年金现值系数表选择计算模型,3.3.1年金终值和现值的计算公式,年金的种类普通年金先付年金延期年金永续年金,普通年金的终值和现值,普通年金终值的计算公式为：普通年金现值的计算公式为：式中：A为年金；F为年金终值；P为普通年金的现值；i为年利率；n为期限；FVIFAi,n称为年金终值系数；PVIFAi,n称为年金现值系数。,先付年金的终值和现值,先付年金的终值Vn的计算公式为：或者：先付年金的现值V0的计算公式为：或者：,延期年金和永续年金的现值,延期年金的现值V0的计算公式为：或者：永续年金的现值计算公式为：几种不同年金终值和现值的计算模型【例2-9】【例2-10】,3.3.4年金终值系数表和年金现值系数表选择计算模型,【例2-11】,3.4计息周期与终值和现值,3.4.1每年多次计息情况下终值与现值的计算与分析模型3.4.2名义年利率与有效年利率的计算与分析模型3.4.3每年多次计息情况下按不同方法选择计算终值或现值比较分析模型3.4.4连续复利情况下终值与现值的计算与分析模型,3.4.1每年多次计息情况下终值与现值的计算与分析模型,如果给定的年利率为i，每年计息m次，那么现在的一笔资金P在n年末的终值的计算公式为：如果给定的年利率为i，每年计息m次，那么n年末的一笔资金F的现值的计算公式为：【例2-12】,3.4.2名义年利率与有效年利率的计算与分析模型,有效年利率r与名义年利率i之间的关系为：式中：m为每年计息次数,相关的函数,EFFECT函数用于计算有效年利率。公式为：=EFFECT(nominal_rate,npery)NOMINAL函数用于计算名义年利率。公式为：=NOMINAL(effect_rate,npery)式中：nominal_rate为名义年利率；effect_rate为有效年利率；npery为每年的复利计息期数。为了使用以上两