电子设备项目财务分析报告 (1)

泓域咨询MACRO/ 电子设备项目财务分析报告0第一章 项目建设背景一、电子信息制造行业分析2018年，我国电子信息制造业整体运行呈现出“稳中有进、稳中育新”的特点。据工信部统计数据显示，2018年，我国电子信息制造业主营业务收入较2017年增长9.0%。2019年，我国正式迎来了5G商用元年，随着5G时代的到来，我国电子信息制造业又将有哪些新的变化?下面将带你了解我国电子信息制造业的发展现状及未来发展前景。1978年，我国推行改革开放，电子信息制造业进入市场化转型阶段，电子信息制造业开始采用市场化运营的模式;1990-1999年，国家对重点领域出台了多部政策，大力扶持产业发展，我国电子信息制造业发展规模化;2000年以后，我国电子信息制造业采用通过代工切入全球电子产业链分工。近年来，我国电子信息制造业规模呈平稳增长的态势。2014-2018年，我国电子信息制造业主营业务收入逐年增加，据工信部统计数据显示，2018年，我国电子信息制造业主营业务收入为14.20亿元，较2017年增长9.0%。泛珠三角区域包括福建、江西、湖南、广东、广西、海南、四川、贵州、云南9省区和香港、澳门特别行政区。拥有全国约1/5的国土面积、1/3的人口和1/3以上的经济总量，在我国的经济发展中有着举足轻重的地位，其生态经济发展水平将直接影响我国生态经济发展进程。近年来，我国珠三角地区电子信息制造业规模增长速度较快、产品出口比重较高，电子信息制造业相对较为发达。据工信部2018年12月发布的中国电子信息产业统计年鉴2017统计数据显示，2017年，广东省电子信息制造业发展指数为78.64分，位居全国第一。近年来，人们对网络的需求快速增长，互联网流量快速增长，成为拉动信息基建的关键因素，电子信息制造业的需求逐渐增长。分类别来看，据工信部统计数据显示，2017年，我国电子信息制造业主营业务收入占比最高的为电子元器件类，占比为30.3%，其次为通信类，占比25.7%，计算机类和家电类分别占比15.0%、8.0%。分行业来看，2018年，我国电子信息制造业中，通信设备主营业务收入超45000亿元，电子计算机、电子器件、电子元件主营业务收入分别为25484亿元、25153亿元、24693亿元。随着5G牌照的发放，2019年迎来了5G商用元年。伴随着网络基础能力的提升，通信业务也会获得新的发展，前瞻分析认为，随着5G技术的广泛应用，未来我国通信设备的需求将进一步提高，我国电子信息制造业中通信设备的比重将进一步扩大。二、消费电子行业分析消费电子产品是指围绕着消费者应用而设计的与生活、工作、娱乐息息相关的电子类产品，最终实现消费者自由选择资讯、享受娱乐的目的。消费电子产业向中国的转移极大促进了我国消费电子产业的发展，使我国成为全球消费电子产品产量最大，消费成长空间最大，出口额最大，产品种类最多，产业链最齐全的市场。全球消费电子市场规模从2012年开始进入了一个平稳发展的阶段，总体市场规模在2015年有小幅下降，2016年全球市场规模为9500亿美元，同比下降0.5%。下降主要是因为汇率和产品价格下降等因素，实际上消费电子产品的销量是缓慢上升的。 与全消费电子市场饱和的状态不同的是，中国消费电子市场规模呈现出稳步上升的态势，市场规模由2009年的8442亿元增长至2015年的20100亿元，年复合增长率为15.5%。随着居民收入和消费能力的显著提升，人们对智能手机、 平板电脑、 可穿戴设备等移动终端需求不断扩大，国内消费电子市场将呈现良好的发展趋势。 2015 年，我国消费电子市场整体规模达到 20,100 亿元，已成为全球最大的消费电子市场。随着消费市场成熟和生产能力的提高，国际消费电子生产基地大规模向中国转移，特别是高端消费电子产品。 我国已成为世界消费电子产业的制造中心，全球50%以上的消费电子产品由中国制造。 2016年，中国规模以上电子信息制造业收入达12.2万亿元人民币，同比增速为8.4%。近年来，互联网技术的发展、消费电子产品制造水平的提高、居民收入水平的增加，促使消费电子产品与互联网相融合逐步成为趋势，使用消费电子产品逐步成为居民日常生活的一部分，消费电子产品的销售额也不断提高，消费电子产品已经成为现代人生活的重要组成部分。手机、数码产品、家用电器及其附属产品仍然是消费电子市场中增长最快的产品，平板电脑、笔记本电脑等产品也迅速走向成熟，智能穿戴设备的出现与发展则标志着消费电子产品智能化达到了新的高度。第二章 项目财务分析一、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资15754.04(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金6746.35万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资22500.39万元，其中：固定资产投资15754.04万元，占项目总投资的70.02%；流动资金6746.35万元，占项目总投资的29.98%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资6840.52万元，占项目总投资的30.40%；设备购置费5998.32万元，占项目总投资的26.66%；其它投资2915.20万元，占项目总投资的12.96%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=15754.04+6746.35=22500.39（万元）。二、资金筹措全部自筹。三、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入18778.80万元，总成本17541.81万元，利润总额5133.83万元，净利润3850.37万元，增值税586.92万元，税金及附加288.54万元，所得税1283.46万元；第二年负荷70.00%,计划收入32862.90万元，总成本26925.47万元，利润总额11884.74万元，净利润8913.56万元，增值税1027.10万元，税金及附加341.36万元，所得税2971.18万元；第三年生产负荷100%，计划收入46947.00万元，总成本36309.13万元，利润总额10637.87万元，净利润7978.40万元，增值税1467.29万元，税金及附加394.18万元，所得税2659.47万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入46947.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1467.29万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用36309.13万元，其中：可变成本31278.86万元，固定成本5030.27万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加394.18万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=10637.87（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=10637.8725.00%=2659.47（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=10637.87（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=10637.8725.00%=2659.47（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额10637.87万元，缴纳企业所得税2659.47万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=10637.87-2659.47=7978.40（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=47.28%。（2）达产年投资利税率=55.55%。（3）达产年投资回报率=35.46%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入46947.00万元，总成本费用36309.13万元，税金及附加394.18万元，利润总额10637.87万元，企业所得税2659.47万元，税后净利润7978.40万元，年纳税总额4520.94万元。四、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.32年。本期工程项目全部投资回收期4.32年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。五、综合评价1、“十三五”期间，我国经济仍将处于新常态，增长速度将维持在中高速水平，制造业发展进一步受到发达国家振兴制造业和东南亚国家低成本竞争的双重压力，整体经济发展困难较大，特别是随着部分行业去产能，另一些行业大力推行智能制造、大规模应用“机器替人”，中小企业的经营压力可能进一步加大，发展空间进一步受限，就业压力持续存在期甚至加大。在这种情况下，发展中小企业不仅有助于促进经济发展、提升就业吸纳能力，而且还能够进一步发挥我国经济规模优势，助推制造业竞争力提升。中小企业促进法完全符合新时期中国经济发展的实际，是时代的需要，历史的必然，它顺应了中小企业改革与发展的客观要求，中小企业的快速发展和提高从此有了强有力的法律保障。立法是基础，但关键在于付诸实施。因此，要动员社会各界认真学习、宣传和贯彻中小企业促进法，提高全社会促进中小企业发展的法律意识和思想观念，形成全社会关心和支持中小企业发展的良好氛围。各地区、各部门要按照“三个代表”要求，认真贯彻中小企业促进法，切实维护中小企业的合法权益，落实好中小企业扶持政策。要以中小企业促进法为基础，加快制定与之配套的法规和实施办法，并根据中小企业促进法规定的促进中小企业改革与发展的基本方针、政策和原则，尽快制定相应的地方性法规，使我国中小企业立法形成一个科学、完备、有序的体系。2、投资项目建设条件是有利的；项目选址于项目建设地，交通便利且工商业发达，人才资源汇集，地理位置优越，公用辅助设施有保证，完全能够满足项目的建设与发展要求，而且，建设内容符合项目建设地的产业发展目标和总体规划。投资项目建设条件是有利的；项目选址于项目建设地，交通便利且工商业发达，人才资源汇集，地理位置优越，公用辅助设施有保证，完全能够满足项目的建设与发展要求，而且，建设内容符合项目建设地的产业发展目标和总体规划。3、中国制造2025的实施，已经和仍将发挥提升中国制造企业国际竞争力的作用，中国制造业将直面第四次工业革命的机遇和挑战，并受惠于所产生的科技成果，加快转型升级和动能转换的步伐，进一步提升创新能力和供给能力，排除干扰，朝着制造强国这一目标坚定地前进。undefined4、本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率47.28%，投资利税率55.55%，全部投资回报率35.46%，全部投资回收期4.32年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建立起项目法人责任制，明确部门和个人的岗位职责。建设资金要设立专户存储，做到专款专用，在建设资金的使用过程中，严格进行跟踪检查和审计，对项目的主要经济技术指标进行严格的考核，加强人员培训，尤其是网络信息方面的人才培训。建议项目承办单位提前做好产品销售渠道及销售策略的策划设计工作，积极引进营销人才，使项目能够顺利实施并有利于项目后期的经营运作。笔记本电脑制造行业经历了从制造模式到代工制造模式，再到完全代工模式的发展历程。最初，行业采取制造模式，即笔记本电脑的所有或绝大多数配件均由笔记本品牌商自行生产。随着电子工业的快速发展，市场竞争越发激烈，生产规模日益膨胀，产品的型号和功能日益复杂，使用的材质丰富、零件繁多，导致了专业化分工进一步细化。许多品牌商把有限的精力和财力投入到产品的功能和性能方面，而把结构件模组、电路系统等通用技术能够实现的部分交给专业的代工厂进行生产，从原本制造模式朝着代工制造模式发展。2018年，我国电子信息制造业整体运行呈现出“稳中有进、稳中育新”的特点。据工信部统计数据显示，2018年，我国电子信息制造业主营业务收入较2017年增长9.0%。2019年，我国正式迎来了5G商用元年，随着5G时代的到来，我国电子信息制造业又将有哪些新的变化?下面将带你了解我国电子信息制造业的发展现状及未来发展前景。2018年，我国电子信息制造业整体运行呈现出“稳中有进、稳中育新”的特点。据工信部统计数据显示，2018年，我国电子信息制造业主营业务收入较2017年增长9.0%。2019年，我国正式迎来了5G商用元年，随着5G时代的到来，我国电子信息制造业又将有哪些新的变化?下面将带你了解我国电子信息制造业的发展现状及未来发展前景。六、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入6649.598866.128232.827916.1831664.702主营业务收入6082.138109.507530.257240.6328962.512.1电子设备(A)2007.102676.142484.982389.419557.632.2电子设备(B)1398.891865.191731.961665.346661.382.3电子设备(C)1033.961378.621280.141230.914923.632.4电子设备(D)729.86973.14903.63868.883475.502.5电子设备(E)486.57648.76602.42579.252317.002.6电子设备(F)304.11405.48376.51362.031448.132.7电子设备(.)121.64162.19150.61144.81579.253其他业务收入567.46756.61702.57675.552702.19上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元31664.70完成主营业务收入万元28962.51主营业务收入占比91.47%营业收入增长率（同比）28.69%营业收入增长量（同比）万元7060.14利润总额万元7439.23利润总额增长率18.33%利润总额增长量万元1152.26净利润万元5579.42净利润增长率15.54%净利润增长量万元750.25投资利润率52.01%投资回报率39.00%财务内部收益率23.62%企业总资产万元47063.29流动资产总额占比万元29.32%流动资产总额万元13799.43资产负债率27.65%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米54527.2581.75亩1.1容积率1.451.2建筑系数70.84%1.3投资强度万元/亩192.711.4基底面积平方米38627.101.5总建筑面积平方米79064.511.6绿化面积平方米5117.31绿化率6.47%2总投资万元22500.392.1固定资产投资万元15754.042.1.1土建工程投资万元6840.522.1.1.1土建工程投资占比万元30.40%2.1.2设备投资万元5998.322.1.2.1设备投资占比26.66%2.1.3其它投资万元2915.202.1.3.1其它投资占比12.96%2.1.4固定资产投资占比70.02%2.2流动资金万元6746.352.2.1流动资金占比29.98%3收入万元46947.004总成本万元36309.135利润总额万元10637.876净利润万元7978.407所得税万元1.458增值税万元1467.299税金及附加万元394.1810纳税总额万元4520.9411利税总额万元12499.3412投资利润率47.28%13投资利税率55.55%14投资回报率35.46%15回收期年4.3216设备数量台（套）13717年用电量千瓦时641733.6418年用水量立方米32283.2219总能耗吨标准煤81.6320节能率26.67%21节能量吨标准煤23.0222员工数量人900区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元177405.52同期产值万元152370.97同比增长16.43%从业企业数量家639规上企业家49从业人数人31950前十位企业产值万元88641.77去年同期77926.83万元。1、xxx有限公司（AAA）万元21717.232、xxx有限公司万元19501.193、xxx有限责任公司万元11523.434、xxx（集团）有限公司万元9750.595、xxx科技发展公司万元6204.926、xxx有限公司万元5761.727、xxx有限责任公司万元443.218、xxx（集团）有限公司万元3634.319、xxx科技发展公司万元3457.0310、xxx有限公司万元2659.25区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元45867.701.1同期增加值万元41255.351.2增长率11.18%2行业净利润万元20455.212.12016年净利润万元18355.362.2增长率11.44%3行业纳税总额万元45275.763.12016纳税总额万元39091.493.2增长率15.82%42017完成投资万元67231.054.12016行业投资万元11.26%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值208207.56236599.50268863.072利润总额69232.1778672.9289401.053净利润25023.4328435.7232313.324纳税总额14495.0016471.5918717.725工业增加值77267.0387803.4499776.646产业贡献率12.00%16.00%17.79%7企业数量7679361198土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程27309.3627309.3658248.4358248.435543.501.1主要生产车间16385.6216385.6234949.0634949.063436.971.2辅助生产车间8739.008739.0018639.5018639.501773.921.3其他生产车间2184.752184.753378.413378.41332.612仓储工程5794.065794.0613530.4513530.45936.502.1成品贮存1448.521448.523382.613382.61234.132.2原料仓储3012.913012.917035.837035.83486.982.3辅助材料仓库1332.631332.633112.003112.00215.403供配电工程309.02309.02309.02309.0224.063.1供配电室309.02309.02309.02309.0224.064给排水工程355.37355.37355.37355.3721.524.1给排水355.37355.37355.37355.3721.525服务性工程3669.573669.573669.573669.57253.995.1办公用房1818.611818.611818.611818.61144.545.2生活服务1850.961850.961850.961850.96144.496消防及环保工程1035.211035.211035.211035.2180.616.1消防环保工程1035.211035.211035.211035.2180.617项目总图工程154.51154.51154.51154.51-137.117.1场地及道路硬化9836.621813.491813.497.2场区围墙1813.499836.629836.627.3安全保卫室154.51154.51154.51154.518绿化工程3355.60117.45合计38627.1079064.5179064.516840.52节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤81.631.1年用电量千瓦时641733.641.2年用电量吨标准煤78.871.3年用水量立方米32283.221.4年用水量吨标准煤2.762年节能量吨标准煤23.023节能率26.67%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元14304.441.1完成比例63.57%2完成固定资产投资万元9156.932.1完成比例64.01%3完成流动资金投资万元5147.513.1完成比例35.99%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人6121.2人均年工资万元5.311.3年工资额万元2629.292工程技术人员工资2.1平均人数人1352.2人均年工资万元6.812.3年工资额万元902.823企业管理人员工资3.1平均人数人363.2人均年工资万元7.873.3年工资额万元250.064品质管理人员工资4.1平均人数人724.2人均年工资万元5.304.3年工资额万元420.215其他人员工资5.1平均人数人455.2人均年工资万元6.445.3年工资额万元201.756职工工资总额万元4404.13固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元6840.525998.32192.7115754.041.1工程费用万元6840.525998.3232106.451.1.1建筑工程费用万元6840.526840.5230.40%1.1.2设备购置及安装费万元5998.325998.3226.66%1.2工程建设其他费用万元2915.202915.2012.96%1.2.1无形资产万元1304.451304.451.3预备费万元1610.751610.751.3.1基本预备费万元770.55770.551.3.2涨价预备费万元840.20840.202建设期利息万元3固定资产投资现值万元15754.0415754.04流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元32106.4515013.8422538.1132106.4532106.4532106.451.1应收账款万元9631.933852.776742.359631.939631.939631.931.2存货万元14447.905779.1610113.5314447.9014447.9014447.901.2.1原辅材料万元4334.371733.753034.064334.374334.374334.371.2.2燃料动力万元216.7286.69151.70216.72216.72216.721.2.3在产品万元6646.032658.414652.226646.036646.036646.031.2.4产成品万元3250.781300.312275.543250.783250.783250.781.3现金万元8026.613210.655618.638026.618026.618026.612流动负债万元25360.1010144.0417752.0725360.1025360.1025360.102.1应付账款万元25360.1010144.0417752.0725360.1025360.1025360.103流动资金万元6746.352698.544722.446746.356746.356746.354铺底流动资金万元2248.76899.511574.152248.762248.762248.76总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元22500.39142.82%142.82%100.00%2项目建设投资万元15754.04100.00%100.00%70.02%2.1工程费用万元12838.8481.50%81.50%57.06%2.1.1建筑工程费万元6840.5243.42%43.42%30.40%2.1.2设备购置及安装费万元5998.3238.07%38.07%26.66%2.2工程建设其他费用万元1304.458.28%8.28%5.80%2.2.1无形资产万元1304.458.28%8.28%5.80%2.3预备费万元1610.7510.22%10.22%7.16%2.3.1基本预备费万元770.554.89%4.89%3.42%2.3.2涨价预备费万元840.205.33%5.33%3.73%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元15754.04100.00%100.00%70.02%5建设期间费用万元6流动资金万元6746.3542.82%42.82%29.98%7铺底流动资金万元2248.7814.27%14.27%9.99%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元18778.8032862.9046947.0046947.0046947.001.1万元18778.8032862.9046947.0046947.0046947.002现价增加值万元6009.2210516.1315023.0415023.0415023.043增值税万元586.921027.101467.291467.291467.293.1销项税额万元7511.527511.527511.527511.527511.523.2进项税额万元2417.694230.966044.236044.236044.234城市维护建设税万元41.0871.90102.71102.71102.715教育费附加万元17.6130.8144.0244.0244.026地方教育费附加万元11.7420.5429.3529.3529.359土地使用税万元218.11218.11218.11218.11218.1110税金及附加万元288.54341.36394.18394.18394.18折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值6840.526840.52当期折旧额5472.42273.62273.62273.62273.62273.62净值1368.106566.906293.286019.665746.045472.422机器设备原值5998.325998.32当期折旧额4798.66319.91319.91319.91319.91319.91净值5678.415358.505038.594718.684398.773建筑物及设备原值12838.84当期折旧额10271.07593.53593.53593.53593.53593.53建筑物及设备净值2567.7712245.3111651.7811058.2510464.729871.194无形资产原值1304.451304.45当期摊销额1304.4532.6132.6132.6132.6132.61净值1271.841239.231206.621174.011141.395合计：折旧及摊销11575.52626.14626.14626.14626.14626.14总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元22934.559173.8216054.1822934.5522934.5522934.552外购燃料动力费万元1955.47782.191368.831955.471955.471955.473工资及福利费万元4404.134404.134404.134404.134404.134404.134修理费万元71.2228.4949.8571.2271.2271.225其它成本费用万元6317.622527.054422.336317.626317.626317.625.1其他制造费用万元2645.581058.231851.912645.582645.582645.585.2其他管理费用万元1785.29714.121249.701785.291785.291785.295.3其他销售费用万元2713.851085.541899.692713.852713.852713.856经营成本万元35682.9914273.2024978.0935682.9935682.9935682.997折旧费万元593.53593.53593.53593.53593.53593.538摊销费万元32.6132.6132.6132.6132.6132.619利息支出万元-10总成本费用万元36309.1317541.8126925.4736309.1336309.1336309.1310.1可变成本万元31278.8612511.5421895.2031278.8631278.8631278.8610.2固定成本万元5030.275030.275030.275030.275030.275030.2711盈亏平衡点41.76%41.76%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元46947.0018778.8032862.9046947.0046947.0046947.002税金及附加万元394.18288.54341.36394.18394.18394.183总成本费用万元36309.1317541.8126925.4736309.1336309.1336309.135增值税万元1467.29586.921027.101467.291467.291467.296利润总额万元10637.875133.8311884.7410637.8710637.8710637.878应纳税所得额万元10637.875133.8311884.7410637.8710637.8710637.879企业所得税万元2659.471283.462971.182659.472659.472659.4710税后净利润万元7978.403850.378913.567978.407978.407978.4011可供分配的利润万元7978.403850.378913.567978.407978.407978.4012法定盈余公积金万元797.84385.04891.36797.84797.84797.8413可供投资者分配利润万元7180.563465.338022.207180.567180.567180.5614应付普通股股利万元7180.563465.338022.207180.567180.567180.5615各投资方利润分配万元7180.563465.338022.207180.567180.567180.5615.1项目承办方股利分配万元7180.563465.338022.207180.567180.567180.5616息税前利润万元10637.875133.8311884.7410637.8710637.8710637.8717息税折旧摊销前利润万元11264.015759.9712510.8811264.0111264.0111264.0118销售净利润率%16.99%20.50%27.12%16.99%16.99%16.99%19全部投资利润率%47.28%22.82%52.82%47.28%47.28%47.28%20全部投资利税率%55.55%55.55%55.55%55.55%21全部投资回报率%35.46%17.11%39.62%35.46%35.46%35.46%22总投资收益率%35.46%17.11%39.62%35.46%35.46%35.46%23资本金净利润率%35.46%17.11%39.62%35.46%35.46%35.46%盈利能力分析一览表序号项目单位指标1净利润万元7978.402投资利润率47.28%3投资利税率55.55%4投资回报率35.46%5回收期年4.32第三章 市场分析一、电脑配件市场分析全球电脑配件近年来的发展呈现稳中有降的趋势，有许多外资企业在瓜分中国市场，而国内的本土企业也呈现百花齐放的局面。2012年全球电脑配件市场规模为1221.84亿美元，而2017年全球电脑配件市场萎缩至994.83亿美元，预计2017年全球市场将继续下行至953.28亿美元。从地区市场来看，美国地区领跑全球市场，其后依次是欧洲、中国和日本。2017年美国地区电脑配件产值达到488.95亿美元，占据49.15%的市场份额，而中国地区仅以133.48亿美元的市场规模获得13.42%的市场占有率。从供应商来看，全球主要的生产企业有西部数码、罗技、联想、微软、华硕、冠捷科技集团、技嘉科技、英特尔、AMD半导体公司、NVIDIA英伟达、金士顿、记忆科技、威刚科技、希捷和东芝。整个电脑配件行业生产企业众多，细分市场的垄断巨头英特尔公司以186.52亿美元的产值位居2017年全球电脑配件行业首位，其市场占有率已超过18.75%。全球的电脑配件市场规模2017年达到994.83亿美元，2017年全球的电脑配件市场规模将下降至953.28亿美元，未来5年，即2017-2022年期间，由于电脑市场的持续低迷，电脑配件行业的全球产值年复合增长率将出现负值，约为-1.177%，研究中心预测2022年市场规模将萎缩至898.70亿美元。从电脑配件细分市场来看，2017年，硬盘、显示器、主板、显卡和内存的产量分别为424.62、121.90、77.50、455.70和1110.79百万台，其中内存产品的出货量最多，约占比31.77%。在下游消费应用市场，主要的应用领域集中在商业企业消费，消费了约77.19%的电脑配件产品。二、笔记本电脑市场发展概况笔记本电脑制造行业经历了从制造模式到代工制造模式，再到完全代工模式的发展历程。最初，行业采取制造模式，即笔记本电脑的所有或绝大多数配件均由笔记本品牌商自行生产。随着电子工业的快速发展，市场竞争越发激烈，生产规模日益膨胀，产品的型号和功能日益复杂，使用的材质丰富、零件繁多，导致了专业化分工进一步细化。许多品牌商把有限的精力和财力投入到产品的功能和性能方面，而把结构件模组、电路系统等通用技术能够实现的部分交给专业的代工厂进行生产，从原本制造模式朝着代工制造模式发展。2016年全球笔记本电脑出货量达到15.7亿台。随着智能手机以及平板电脑等可替代产品的推广和普及，笔记本电脑销量受到了冲击，但随着笔记本差异化点位的明确及商业笔记本市场逐步稳定，笔记本电脑的市场份额将保持稳定。同时，随着微软新推出的Windows10操作系统、英特尔推出第六、七代酷睿处理器以及一些新技术的进入也会拉动消费笔记本市场的增长，进一步刺激笔记本市场规模。在市场格局方面，截至2016年底，全球前8大笔记本电脑品牌商依次为惠普、联想、戴尔、华硕、苹果、宏碁、三星、东芝，预计占据市场88.6%的份额。前8大品牌商呈现三大梯队，第一梯队市场份额优势显著，第二及第三梯队竞争激烈。三、笔记本电脑行业未来发展趋势（一）多屏共存，