电子设备项目财务分析报告

泓域咨询MACRO/ 电子设备项目财务分析报告0第一章 项目建设背景一、电子信息制造行业分析2018年，我国电子信息制造业整体运行呈现出“稳中有进、稳中育新”的特点。据工信部统计数据显示，2018年，我国电子信息制造业主营业务收入较2017年增长9.0%。2019年，我国正式迎来了5G商用元年，随着5G时代的到来，我国电子信息制造业又将有哪些新的变化?下面将带你了解我国电子信息制造业的发展现状及未来发展前景。1978年，我国推行改革开放，电子信息制造业进入市场化转型阶段，电子信息制造业开始采用市场化运营的模式;1990-1999年，国家对重点领域出台了多部政策，大力扶持产业发展，我国电子信息制造业发展规模化;2000年以后，我国电子信息制造业采用通过代工切入全球电子产业链分工。近年来，我国电子信息制造业规模呈平稳增长的态势。2014-2018年，我国电子信息制造业主营业务收入逐年增加，据工信部统计数据显示，2018年，我国电子信息制造业主营业务收入为14.20亿元，较2017年增长9.0%。泛珠三角区域包括福建、江西、湖南、广东、广西、海南、四川、贵州、云南9省区和香港、澳门特别行政区。拥有全国约1/5的国土面积、1/3的人口和1/3以上的经济总量，在我国的经济发展中有着举足轻重的地位，其生态经济发展水平将直接影响我国生态经济发展进程。近年来，我国珠三角地区电子信息制造业规模增长速度较快、产品出口比重较高，电子信息制造业相对较为发达。据工信部2018年12月发布的中国电子信息产业统计年鉴2017统计数据显示，2017年，广东省电子信息制造业发展指数为78.64分，位居全国第一。近年来，人们对网络的需求快速增长，互联网流量快速增长，成为拉动信息基建的关键因素，电子信息制造业的需求逐渐增长。分类别来看，据工信部统计数据显示，2017年，我国电子信息制造业主营业务收入占比最高的为电子元器件类，占比为30.3%，其次为通信类，占比25.7%，计算机类和家电类分别占比15.0%、8.0%。分行业来看，2018年，我国电子信息制造业中，通信设备主营业务收入超45000亿元，电子计算机、电子器件、电子元件主营业务收入分别为25484亿元、25153亿元、24693亿元。随着5G牌照的发放，2019年迎来了5G商用元年。伴随着网络基础能力的提升，通信业务也会获得新的发展，前瞻分析认为，随着5G技术的广泛应用，未来我国通信设备的需求将进一步提高，我国电子信息制造业中通信设备的比重将进一步扩大。二、消费电子行业分析消费电子产品是指围绕着消费者应用而设计的与生活、工作、娱乐息息相关的电子类产品，最终实现消费者自由选择资讯、享受娱乐的目的。消费电子产业向中国的转移极大促进了我国消费电子产业的发展，使我国成为全球消费电子产品产量最大，消费成长空间最大，出口额最大，产品种类最多，产业链最齐全的市场。全球消费电子市场规模从2012年开始进入了一个平稳发展的阶段，总体市场规模在2015年有小幅下降，2016年全球市场规模为9500亿美元，同比下降0.5%。下降主要是因为汇率和产品价格下降等因素，实际上消费电子产品的销量是缓慢上升的。 与全消费电子市场饱和的状态不同的是，中国消费电子市场规模呈现出稳步上升的态势，市场规模由2009年的8442亿元增长至2015年的20100亿元，年复合增长率为15.5%。随着居民收入和消费能力的显著提升，人们对智能手机、 平板电脑、 可穿戴设备等移动终端需求不断扩大，国内消费电子市场将呈现良好的发展趋势。 2015 年，我国消费电子市场整体规模达到 20,100 亿元，已成为全球最大的消费电子市场。随着消费市场成熟和生产能力的提高，国际消费电子生产基地大规模向中国转移，特别是高端消费电子产品。 我国已成为世界消费电子产业的制造中心，全球50%以上的消费电子产品由中国制造。 2016年，中国规模以上电子信息制造业收入达12.2万亿元人民币，同比增速为8.4%。近年来，互联网技术的发展、消费电子产品制造水平的提高、居民收入水平的增加，促使消费电子产品与互联网相融合逐步成为趋势，使用消费电子产品逐步成为居民日常生活的一部分，消费电子产品的销售额也不断提高，消费电子产品已经成为现代人生活的重要组成部分。手机、数码产品、家用电器及其附属产品仍然是消费电子市场中增长最快的产品，平板电脑、笔记本电脑等产品也迅速走向成熟，智能穿戴设备的出现与发展则标志着消费电子产品智能化达到了新的高度。第二章 项目财务分析一、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资13476.08(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金3982.73万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资17458.81万元，其中：固定资产投资13476.08万元，占项目总投资的77.19%；流动资金3982.73万元，占项目总投资的22.81%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资4362.47万元，占项目总投资的24.99%；设备购置费3977.85万元，占项目总投资的22.78%；其它投资5135.76万元，占项目总投资的29.42%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=13476.08+3982.73=17458.81（万元）。二、资金筹措全部自筹。三、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入15073.60万元，总成本13644.97万元，利润总额11136.26万元，净利润8352.19万元，增值税517.11万元，税金及附加246.52万元，所得税2784.07万元；第二年负荷80.00%,计划收入30147.20万元，总成本23422.56万元，利润总额23500.41万元，净利润17625.31万元，增值税1034.22万元，税金及附加308.57万元，所得税5875.10万元；第三年生产负荷100%，计划收入37684.00万元，总成本28311.36万元，利润总额9372.64万元，净利润7029.48万元，增值税1292.78万元，税金及附加339.60万元，所得税2343.16万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入37684.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1292.78万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用28311.36万元，其中：可变成本24443.99万元，固定成本3867.37万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加339.60万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=9372.64（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=9372.6425.00%=2343.16（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=9372.64（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=9372.6425.00%=2343.16（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额9372.64万元，缴纳企业所得税2343.16万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=9372.64-2343.16=7029.48（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=53.68%。（2）达产年投资利税率=63.03%。（3）达产年投资回报率=40.26%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入37684.00万元，总成本费用28311.36万元，税金及附加339.60万元，利润总额9372.64万元，企业所得税2343.16万元，税后净利润7029.48万元，年纳税总额3975.54万元。四、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=3.98年。本期工程项目全部投资回收期3.98年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。五、综合评价1、设立包括中央、地方财政出资和企业联合组建的多层次中小企业融资担保基金和担保机构。各级财政要加大支持力度，综合运用资本注入、风险补偿和奖励补助等多种方式，提高担保机构对中小企业的融资担保能力。落实好对符合条件的中小企业信用担保机构免征营业税、准备金提取和代偿损失税前扣除的政策。国土资源、住房城乡建设、金融、工商等部门要为中小企业和担保机构开展抵押物和出质的登记、确权、转让等提供优质服务。加强对融资性担保机构的监管，引导其规范发展。鼓励保险机构积极开发为中小企业服务的保险产品。2、项目配套条件成熟。投资项目在项目建设地内组织实施，实施地周边道路四通八达，原料及产品运输方便，项目建设区域内配套建有完善的水、电、气、通讯工程设施等有利条件。该项目建设选址合理，自然条件良好，综合优势突出，功能分区明确，投资规模适度，符合项目建设地“十三五”产业发展规划，切合项目建设地经济发展的实际需求，是一项经济效益明显、社会效益良好、环境保护效益突出的开发建设项目。投资项目的实施，对于增加国家财政收入，加快当地全面建设小康社会步伐具有重要意义。3、当前全国正处在加快发展的重要机遇期，而我市也处在一个加快发展的黄金期。产业升级和新型工业化建设正在进行，特别是关中天水经济区发展规划已经实施，华阴作为陕西的东大门，秦晋豫黄河金三角开放开发龙头地区，独特的区位优势，相对优越的比较优势，得天独厚的旅游资源优势，将会吸引更多的资金、资源向华阴汇集，工业企业也面临着千载难逢的发展机遇。我市应紧抓机遇，明确发展目标，确定发展重点，完善发展措施，理顺体制机制，做大做强工业经济，力争尽快形成新的产业聚集区优势和经济增长点，实现“产业强市”的奋斗目标。当前中国宏观经济似乎进入了一个波动率下降、各种指标较为稳定的平台期。然而在貌似平静的水面之下，实则暗流涌动。一方面，宏观经济的各方面均呈现出分化加剧的态势，另一方面，去杠杆、控风险的举措也可能产生显著的冲击与影响。乐观者与悲观者均盯住了分化的一个侧面，而把两种视角结合起来考虑，似乎才能把握中国经济的全貌。4、本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率53.68%，投资利税率63.03%，全部投资回报率40.26%，全部投资回收期3.98年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建立起项目法人责任制，明确部门和个人的岗位职责。建设资金要设立专户存储，做到专款专用，在建设资金的使用过程中，严格进行跟踪检查和审计，对项目的主要经济技术指标进行严格的考核，加强人员培训，尤其是网络信息方面的人才培训。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。为了保证项目的顺利实施，建议项目管理部门要强化项目管理的监督机制，完善监督体系，确保投资项目达到预期的目标。随着消费市场成熟和生产能力的提高，国际消费电子生产基地大规模向中国转移，特别是高端消费电子产品。我国已成为世界消费电子产业的制造中心，全球50%以上的消费电子产品由中国制造。2016年，中国规模以上电子信息制造业收入达12.2万亿元人民币，同比增速为8.4%。2018年，我国电子信息制造业整体运行呈现出“稳中有进、稳中育新”的特点。据工信部统计数据显示，2018年，我国电子信息制造业主营业务收入较2017年增长9.0%。2019年，我国正式迎来了5G商用元年，随着5G时代的到来，我国电子信息制造业又将有哪些新的变化?下面将带你了解我国电子信息制造业的发展现状及未来发展前景。2018年，我国电子信息制造业整体运行呈现出“稳中有进、稳中育新”的特点。据工信部统计数据显示，2018年，我国电子信息制造业主营业务收入较2017年增长9.0%。2019年，我国正式迎来了5G商用元年，随着5G时代的到来，我国电子信息制造业又将有哪些新的变化?下面将带你了解我国电子信息制造业的发展现状及未来发展前景。六、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入7279.439705.919012.638665.9934663.972主营业务收入6149.548199.387613.717320.8829283.512.1电子设备(A)2029.352705.802512.532415.899663.562.2电子设备(B)1414.391885.861751.151683.806735.212.3电子设备(C)1045.421393.901294.331244.554978.202.4电子设备(D)737.94983.93913.65878.513514.022.5电子设备(E)491.96655.95609.10585.672342.682.6电子设备(F)307.48409.97380.69366.041464.182.7电子设备(.)122.99163.99152.27146.42585.673其他业务收入1129.901506.531398.921345.125380.46上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元34663.97完成主营业务收入万元29283.51主营业务收入占比84.48%营业收入增长率（同比）14.26%营业收入增长量（同比）万元4325.61利润总额万元8439.08利润总额增长率13.12%利润总额增长量万元978.68净利润万元6329.31净利润增长率17.22%净利润增长量万元930.02投资利润率59.05%投资回报率44.29%财务内部收益率23.15%企业总资产万元33444.72流动资产总额占比万元34.11%流动资产总额万元11407.66资产负债率39.26%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米46116.3869.14亩1.1容积率1.151.2建筑系数74.16%1.3投资强度万元/亩194.911.4基底面积平方米34199.911.5总建筑面积平方米53033.841.6绿化面积平方米3789.73绿化率7.15%2总投资万元17458.812.1固定资产投资万元13476.082.1.1土建工程投资万元4362.472.1.1.1土建工程投资占比万元24.99%2.1.2设备投资万元3977.852.1.2.1设备投资占比22.78%2.1.3其它投资万元5135.762.1.3.1其它投资占比29.42%2.1.4固定资产投资占比77.19%2.2流动资金万元3982.732.2.1流动资金占比22.81%3收入万元37684.004总成本万元28311.365利润总额万元9372.646净利润万元7029.487所得税万元1.158增值税万元1292.789税金及附加万元339.6010纳税总额万元3975.5411利税总额万元11005.0212投资利润率53.68%13投资利税率63.03%14投资回报率40.26%15回收期年3.9816设备数量台（套）9517年用电量千瓦时1264834.4718年用水量立方米31421.7219总能耗吨标准煤158.1320节能率29.31%21节能量吨标准煤55.5622员工数量人707区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元119522.82同期产值万元99868.67同比增长19.68%从业企业数量家637规上企业家29从业人数人31850前十位企业产值万元50394.87去年同期43072.54万元。1、xxx投资公司（AAA）万元12346.742、xxx集团万元11086.873、xxx有限公司万元6551.334、xxx科技发展公司万元5543.445、xxx投资公司万元3527.646、xxx投资公司万元3275.677、xxx有限公司万元251.978、xxx科技发展公司万元2066.199、xxx投资公司万元1965.4010、xxx投资公司万元1511.85区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元47983.331.1同期增加值万元41240.511.2增长率16.35%2行业净利润万元13174.312.12016年净利润万元11111.002.2增长率18.57%3行业纳税总额万元37970.643.12016纳税总额万元32186.693.2增长率17.97%42017完成投资万元41542.744.12016行业投资万元19.51%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值140334.00159470.46181216.432利润总额37838.8642998.7048862.163净利润12406.1014097.8416020.274纳税总额9874.7711221.3312751.515工业增加值51150.6058125.6866051.916产业贡献率13.00%17.00%18.65%7企业数量7649321193土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程24179.3424179.3432051.1432051.142900.121.1主要生产车间14507.6014507.6019230.6819230.681798.071.2辅助生产车间7737.397737.3910256.3610256.36928.041.3其他生产车间1934.351934.351858.971858.97174.012仓储工程5129.995129.9913638.7513638.75897.522.1成品贮存1282.501282.503409.693409.69224.382.2原料仓储2667.592667.597092.157092.15466.712.3辅助材料仓库1179.901179.903136.913136.91206.433供配电工程273.60273.60273.60273.6020.263.1供配电室273.60273.60273.60273.6020.264给排水工程314.64314.64314.64314.6418.124.1给排水314.64314.64314.64314.6418.125服务性工程3248.993248.993248.993248.99213.805.1办公用房1792.841792.841792.841792.8494.745.2生活服务1456.151456.151456.151456.15121.196消防及环保工程916.56916.56916.56916.5667.866.1消防环保工程916.56916.56916.56916.5667.867项目总图工程136.80136.80136.80136.80121.547.1场地及道路硬化9174.271370.341370.347.2场区围墙1370.349174.279174.277.3安全保卫室136.80136.80136.80136.808绿化工程3521.38123.25合计34199.9153033.8453033.844362.47节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤158.131.1年用电量千瓦时1264834.471.2年用电量吨标准煤155.451.3年用水量立方米31421.721.4年用水量吨标准煤2.682年节能量吨标准煤55.563节能率29.31%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元14290.751.1完成比例81.85%2完成固定资产投资万元9390.622.1完成比例65.71%3完成流动资金投资万元4900.133.1完成比例34.29%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人4811.2人均年工资万元4.151.3年工资额万元1961.922工程技术人员工资2.1平均人数人1062.2人均年工资万元6.452.3年工资额万元686.413企业管理人员工资3.1平均人数人283.2人均年工资万元6.873.3年工资额万元202.324品质管理人员工资4.1平均人数人574.2人均年工资万元5.264.3年工资额万元289.585其他人员工资5.1平均人数人355.2人均年工资万元7.605.3年工资额万元271.986职工工资总额万元3412.21固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元4362.473977.85194.9113476.081.1工程费用万元4362.473977.8525734.001.1.1建筑工程费用万元4362.474362.4724.99%1.1.2设备购置及安装费万元3977.853977.8522.78%1.2工程建设其他费用万元5135.765135.7629.42%1.2.1无形资产万元2740.382740.381.3预备费万元2395.382395.381.3.1基本预备费万元1155.281155.281.3.2涨价预备费万元1240.101240.102建设期利息万元3固定资产投资现值万元13476.0813476.08流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元25734.0010046.8620798.0325734.0025734.0025734.001.1应收账款万元7720.203088.086176.167720.207720.207720.201.2存货万元11580.304632.129264.2411580.3011580.3011580.301.2.1原辅材料万元3474.091389.642779.273474.093474.093474.091.2.2燃料动力万元173.7069.48138.96173.70173.70173.701.2.3在产品万元5326.942130.784261.555326.945326.945326.941.2.4产成品万元2605.571042.232084.452605.572605.572605.571.3现金万元6433.502573.405146.806433.506433.506433.502流动负债万元21751.278700.5117401.0221751.2721751.2721751.272.1应付账款万元21751.278700.5117401.0221751.2721751.2721751.273流动资金万元3982.731593.093186.183982.733982.733982.734铺底流动资金万元1327.56531.031062.061327.561327.561327.56总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元17458.81129.55%129.55%100.00%2项目建设投资万元13476.08100.00%100.00%77.19%2.1工程费用万元8340.3261.89%61.89%47.77%2.1.1建筑工程费万元4362.4732.37%32.37%24.99%2.1.2设备购置及安装费万元3977.8529.52%29.52%22.78%2.2工程建设其他费用万元2740.3820.34%20.34%15.70%2.2.1无形资产万元2740.3820.34%20.34%15.70%2.3预备费万元2395.3817.78%17.78%13.72%2.3.1基本预备费万元1155.288.57%8.57%6.62%2.3.2涨价预备费万元1240.109.20%9.20%7.10%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元13476.08100.00%100.00%77.19%5建设期间费用万元6流动资金万元3982.7329.55%29.55%22.81%7铺底流动资金万元1327.589.85%9.85%7.60%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元15073.6030147.2037684.0037684.0037684.001.1万元15073.6030147.2037684.0037684.0037684.002现价增加值万元4823.559647.1012058.8812058.8812058.883增值税万元517.111034.221292.781292.781292.783.1销项税额万元6029.446029.446029.446029.446029.443.2进项税额万元1894.663789.334736.664736.664736.664城市维护建设税万元36.2072.4090.4990.4990.495教育费附加万元15.5131.0338.7838.7838.786地方教育费附加万元10.3420.6825.8625.8625.869土地使用税万元184.47184.47184.47184.47184.4710税金及附加万元246.52308.57339.60339.60339.60折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值4362.474362.47当期折旧额3489.98174.50174.50174.50174.50174.50净值872.494187.974013.473838.973664.473489.982机器设备原值3977.853977.85当期折旧额3182.28212.15212.15212.15212.15212.15净值3765.703553.553341.393129.242917.093建筑物及设备原值8340.32当期折旧额6672.26386.65386.65386.65386.65386.65建筑物及设备净值1668.067953.677567.027180.376793.726407.074无形资产原值2740.382740.38当期摊销额2740.3868.5168.5168.5168.5168.51净值2671.872603.362534.852466.342397.835合计：折旧及摊销9412.64455.16455.16455.16455.16455.16总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元17965.697186.2814372.5517965.6917965.6917965.692外购燃料动力费万元1163.33465.33930.661163.331163.331163.333工资及福利费万元3412.213412.213412.213412.213412.213412.214修理费万元46.4018.5637.1246.4046.4046.405其它成本费用万元5268.572107.434214.865268.575268.575268.575.1其他制造费用万元1417.34566.941133.871417.341417.341417.345.2其他管理费用万元1568.66627.461254.931568.661568.661568.665.3其他销售费用万元2758.971103.592207.182758.972758.972758.976经营成本万元27856.2011142.4822284.9627856.2027856.2027856.207折旧费万元386.65386.65386.65386.65386.65386.658摊销费万元68.5168.5168.5168.5168.5168.519利息支出万元-10总成本费用万元28311.3613644.9723422.5628311.3628311.3628311.3610.1可变成本万元24443.999777.6019555.1924443.9924443.9924443.9910.2固定成本万元3867.373867.373867.373867.373867.373867.3711盈亏平衡点54.40%54.40%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元37684.0015073.6030147.2037684.0037684.0037684.002税金及附加万元339.60246.52308.57339.60339.60339.603总成本费用万元28311.3613644.9723422.5628311.3628311.3628311.365增值税万元1292.78517.111034.221292.781292.781292.786利润总额万元9372.6411136.2623500.419372.649372.649372.648应纳税所得额万元9372.6411136.2623500.419372.649372.649372.649企业所得税万元2343.162784.075875.102343.162343.162343.1610税后净利润万元7029.488352.1917625.317029.487029.487029.4811可供分配的利润万元7029.488352.1917625.317029.487029.487029.4812法定盈余公积金万元702.95835.221762.53702.95702.95702.9513可供投资者分配利润万元6326.537516.9715862.786326.536326.536326.5314应付普通股股利万元6326.537516.9715862.786326.536326.536326.5315各投资方利润分配万元6326.537516.9715862.786326.536326.536326.5315.1项目承办方股利分配万元6326.537516.9715862.786326.536326.536326.5316息税前利润万元9372.6411136.2623500.419372.649372.649372.6417息税折旧摊销前利润万元9827.8011591.4223955.579827.809827.809827.8018销售净利润率%18.65%55.41%58.46%18.65%18.65%18.65%19全部投资利润率%53.68%63.79%134.60%53.68%53.68%53.68%20全部投资利税率%63.03%63.03%63.03%63.03%21全部投资回报率%40.26%47.84%100.95%40.26%40.26%40.26%22总投资收益率%40.26%47.84%100.95%40.26%40.26%40.26%23资本金净利润率%40.26%47.84%100.95%40.26%40.26%40.26%盈利能力分析一览表序号项目单位指标1净利润万元7029.482投资利润率53.68%3投资利税率63.03%4投资回报率40.26%5回收期年3.98第三章 市场分析一、电脑配件市场分析全球电脑配件近年来的发展呈现稳中有降的趋势，有许多外资企业在瓜分中国市场，而国内的本土企业也呈现百花齐放的局面。2012年全球电脑配件市场规模为1221.84亿美元，而2017年全球电脑配件市场萎缩至994.83亿美元，预计2017年全球市场将继续下行至953.28亿美元。从地区市场来看，美国地区领跑全球市场，其后依次是欧洲、中国和日本。2017年美国地区电脑配件产值达到488.95亿美元，占据49.15%的市场份额，而中国地区仅以133.48亿美元的市场规模获得13.42%的市场占有率。从供应商来看，全球主要的生产企业有西部数码、罗技、联想、微软、华硕、冠捷科技集团、技嘉科技、英特尔、AMD半导体公司、NVIDIA英伟达、金士顿、记忆科技、威刚科技、希捷和东芝。整个电脑配件行业生产企业众多，细分市场的垄断巨头英特尔公司以186.52亿美元的产值位居2017年全球电脑配件行业首位，其市场占有率已超过18.75%。全球的电脑配件市场规模2017年达到994.83亿美元，2017年全球的电脑配件市场规模将下降至953.28亿美元，未来5年，即2017-2022年期间，由于电脑市场的持续低迷，电脑配件行业的全球产值年复合增长率将出现负值，约为-1.177%，研究中心预测2022年市场规模将萎缩至898.70亿美元。从电脑配件细分市场来看，2017年，硬盘、显示器、主板、显卡和内存的产量分别为424.62、121.90、77.50、455.70和1110.79百万台，其中内存产品的出货量最多，约占比31.77%。在下游消费应用市场，主要的应用领域集中在商业企业消费，消费了约77.19%的电脑配件产品。二、笔记本电脑市场发展概况笔记本电脑制造行业经历了从制造模式到代工制造模式，再到完全代工模式的发展历程。最初，行业采取制造模式，即笔记本电脑的所有或绝大多数配件均由笔记本品牌商自行生产。随着电子工业的快速发展，市场竞争越发激烈，生产规模日益膨胀，产品的型号和功能日益复杂，使用的材质丰富、零件繁多，导致了专业化分工进一步细化。许多品牌商把有限的精力和财力投入到产品的功能和性能方面，而把结构件模组、电路系统等通用技术能够实现的部分交给专业的代工厂进行生产，从原本制造模式朝着代工制造模式发展。2016年全球笔记本电脑出货量达到15.7亿台。随着智能手机以及平板电脑等可替代产品的推广和普及，笔记本电脑销量受到了冲击，但随着笔记本差异化点位的明确及商业笔记本市场逐步稳定，笔记本电脑的市场份额将保持稳定。同时，随着微软新推出的Windows10操作系统、英特尔推出第六、七代酷睿处理器以及一些新技术的进入也会拉动消费笔记本市场的增长，进一步刺激笔记本市场规模。在市场格局方面，截至2016年底，全球前8大笔记本电脑品牌商依次为惠普、联想、戴尔、华硕、苹果、宏碁、三星、东芝，预计占据市场88.6%的份额。前8大品牌商呈现三大梯队，第一梯队市场份额优势显著，第二及第三梯队竞争激烈。三、笔记本电脑行业未来发展趋势（一）多屏共存，细分市场孕育机会智能手机与平板电脑前几年在很大程度上对笔记本电脑造成了冲击，但从目前来看，智能手机与平板电脑的市场增