金融专业本科生课程国际结算基本方式

2020/4/30,1,国际结算讲义3基本结算方式,武汉大学,2020/4/30,2,基本结算方式,特点：以收付款为直接目的贸易汇款TradeRemittance跟单托收DocumentaryCollection跟单信用证DocumentaryLetterofCredit,2020/4/30,3,贸易汇款,2020/4/30,4,贸易汇款的概念,汇款Remittance：债务人（进口商）主动将款项交银行，委托其解付给收款人（出口商）的结算方式要点：债务人主动（委托银行）付款汇款的基本当事人汇款人：债务人、委托人、进口商收款人：债权人、受益人、出口商汇出行RemittingBank：进口地银行汇入行PayingBank：出口地银行,2020/4/30,5,M/T、T/T流程图,收款人,汇入行,汇出行,收款人,汇入行,汇款人,汇出行,委托,指示,通知、解付,货物、单据,承运人,2020/4/30,6,汇款的种类,信汇M/TMailTransfer:汇出行以航空信函指示汇入行解付款项的结算方式。优点费用低：银行成本较低、银行无偿占用在途资金缺点速度较慢、委托凭证可能传递丢失,2020/4/30,7,电汇T/TTelegraphicTransfer：汇出行以电子信息指示汇入行解付款项的结算方式电子信息：加密电报、SWIFT优点结算迅速、委托指令传递较安全缺点费用略高,2020/4/30,8,票汇D/DRemittancebyDemandDraft：汇出行开出即期银行汇票委托汇入行付款的结算方式。特点灵活性强:收款人可自己取款，也可转让支付，还可卖给银行不必通知收款人取款中心汇票以汇票所用货币的结算中心的银行为付款人的即期银行汇票,2020/4/30,9,D/D流程图,收款人,汇入行,汇款人,汇出行,受让人,申请,出票,汇票副本,转让/转交,转让,提示,提示,2020/4/30,10,D/D中的汇票,基本当事人出票人：汇出行付款人：汇入行收款人：汇款人（指示抬头、来人抬头）收款人（出口商）付款期限即期付款,2020/4/30,11,汇款结算程序,汇款人填写汇款申请书、缴纳汇款金额及手续费汇出行制作及发出汇款凭证选择汇入行、制作汇款凭证、发出汇款凭证汇出行向汇入行拨交头寸/汇款的偿付-汇出行主动贷记汇入行帐户（汇入行在汇出行开户时）-汇出行授权汇入行借记汇出行帐户（汇出行在汇入行开户时）-通过碰头行（直接帐户行）拨交（非帐户行之间）-通过帐户行的共同帐户行转帐（非帐户行之间）,2020/4/30,12,汇入行审核付款指令核对印鉴、密押，以辨别指令真假是否为付款指令并由本行付款审核付款金额审核头寸条款汇入行索偿头寸先收款，后付款，一般不垫付资金对于资信很好的银行，也可垫付资金，并加收利息汇入行执行付款通知收款人取款,2020/4/30,13,退汇,CountermandPayment：汇款在解付前的撤销，又叫撤销支付。退汇通常由汇款人提出，如果汇款尚未解付，银行一般会同意退汇收款人退汇：拒绝取款汇入行退汇：收款人取款逾期,2020/4/30,14,汇款的时间顺序,货到付款：先发货，后付款赊销O/A：OpenAccount有利于进口商而不利于出口商：风险、资金预付货款（prepayment）：先付款，后发货有利于出口商而不利于进口商：风险、资金,2020/4/30,15,汇款贸易融资,1.出口商业发票融资（出口T/T融资）含义：在T/T、O/A中，出口商将代表出口收款权的商业发票转让给银行，从银行得到商业发票金额一定比例的、有追索权的短期融资出口商业发票融资的特点：（1）基于O/A贸易和T/T结算的出口融资（2）以出口商业发票做抵押（3）融资比例一般不超过商业发票金额的80%（4）融资币种为出口商业发票显示货币或等值人民币（5）期限为自发放之日起至出口应收账款的付款到期日止（6）利率按同期限商业贷款利率执行（7）银行对出口商有追索权,2020/4/30,16,出口商业发票融资的风险控制风险来源：进口商不付款出口商无力接受追索银行风险管理措施：（1）占用出口商授信额度（2）超额度担保、抵押（3）要求出口商提交出口发票融资业务申请书、进出口合同等文件，签定出口发票融资业务协定,2020/4/30,17,2.出口信保融资含义：银行应出口商申请，在其发货后凭客户转让的出口信用保险赔款权益提供的融资对出口商的作用：对出口商在应收账款买断的前提下能规避进口商信用风险，加强出口收汇保障；提前结汇，锁定汇率风险；在有追索权购买的前提下，能获得银行低成本资金融通。,2020/4/30,18,出口信保融资程序：（1）出口商接到外贸订单后，向中国信保申请买方信用限额和向银行申请信保项下融资额度；（2）银行依据对出口商进行贷前调查，及中国信保给予的买方信用限额确定融资额度（3）出口商、信保公司、银行签署赔款转让协议，将保单项下赔款转让给融资银行（4）应收账款转让、融资。出口商在发货后向中国信保申报投保，获得信保确认后将获得中国信保保障的应收账款转让给银行而获得融资。应收账款转让可以是有追索权或无追索权的。风险管理措施：对于信保限额以内的融资，银行无需再采取其他措施控制融资风险。对于超出信保险额的部分，银行应占用出口商授信额度，或要求其提供担保或抵押。,2020/4/30,19,3.进口T/T融资即T/T汇款融资：在货到付款T/T结算中，银行在进口货物到港后、应进口商申请而垫付货款给境外出口商，进口商在约定时间向银行归还垫款本息的融资方式融资期限或进口商还款时间一般是货物销售、货款回笼后银行风险管理：审核进口商资信，占用其授信额度要求提供担保、抵押等。,2020/4/30,20,汇款的使用,T/T：大额、紧急货款收付理由：速度快、有利于提高资金使用效率单位成本低M/T：小额、从属费用收付理由：成本低D/D：强调支付转让时,2020/4/30,21,汇款结算的特点,优点结算简单、迅速结算费用低缺点结算（主要是出口商收款）风险大以商业信用为结算基础，银行对收款不承担责任资金负担不平衡结论有利于进口商、不利于出口商使用背景：进口商资信好,2020/4/30,22,跟单托收,2020/4/30,23,跟单托收的概念,跟单托收DocumentaryCollection：出口商发货后，出具汇票并附上单据，委托银行向进口商收取货款的结算方式。要点：跟单托收是出口商在先发货的前提下，向进口商催收货款。托收当事人委托人：出口商付款人：进口商托收行RemittingBank：出口地银行代收行CollectingBank：进口地银行,2020/4/30,24,托收流程图,图,委托人,托收行,付款人,代收行,发货,委托,委托,提示,付款/承兑交单,划款,结汇,承运人,提货,2020/4/30,25,委托人的责任,按时按质按量发运货物提供符合合同要求的单据填写托收委托书，提交跟单汇票委托书的主要内容：付款人及其帐户行、托收交单方式、货款的转移方式、银行费用的负担、拒付货物的处理对托收中的意外情况作出指示承担收款风险及损失,2020/4/30,26,银行的责任,银行的地位和责任作为受托人，按委托人指示行事按常规处理业务，承担过失责任托收行的具体责任选择代收行制作委托书核对单据,2020/4/30,27,代收行的具体责任保管好单据及时反馈托收信息谨慎处理货物付款人责任按规定履行承兑、付款义务,2020/4/30,28,托收交单方式,付款交单D/P（DocumentsAgainstPayment）即期付款交单（D/P即期）远期付款交单（D/P远期）承兑交单/A（DocumentsAgainstAcceptance）不同交单方式对进出口双方产生不同影响风险资金占用,2020/4/30,29,托收贸易融资,1.托收出口押汇OutwardBills/托收出口贷款出口商通过将跟单汇票或全套货运单据抵押给银行而从银行得到垫款的融资方式。银行有追索权地买进出口商持有的跟单汇票或全套货运单据的行为。出口押汇的特点以跟单汇票、货运单据为基础的融资方式融资金额为应收款额扣减融资利息和手续费融资期限与收款期对应融资银行有追索权,2020/4/30,30,托收出口押汇融资风险控制风险来源：进口商不付款出口商无力接受追索银行风险管理措施：（1）占用出口商授信额度（2）超额度担保、抵押（3）单据抵押,2020/4/30,31,2.托收信保融资出口银行有追索权或无追索权地买进出口商持有的、信保限额内的收款权银行融资风险较小,2020/4/30,32,3.凭信托收据借单提货,指D/P远期中，单据、货物到达目的地而付款期限未到，进口商向代收行借单提货的方式信托收据T/R（TrustReceipt）进口商在借单时出具的有保证条款的借据T/R的内容进口商付款之前，货物所有权属于银行进口商只能以货主的名义处理货物，如出售货物，则货款应存入代收行进口商应赔偿代收行因借单而发生的损失代收行可随时取消T/R，收回单据及货物借单风险由代收行承担代收行风险管理措施：占用进口商授信额度、抵押、担保,2020/4/30,33,4.凭银行保函提货,货物到达目的地而单据未到时，进口商在征得承运人的同意后，凭银行保函提货的方式。进口商应提交申请书，并作如下保证：不以任何理由拒付或延付货款尽早以单据换回保函并退还银行赔偿银行受到的任何损失保函开立银行承担融资风险，因此，银行应采取措施控制风险，包括审查进口商资信、贸易合同、申请书，占用进口商授信额度、收取押金、要求提供反担保,2020/4/30,34,托收的特点,从性质上讲与汇款基本相同，但程度上有差异优点结算简单、迅速费用较低缺点出口商收款风险较大出口商资金负担较重托收是一种有利于进口商而不利于出口商的结算方式使用背景了解、信任进口商,2020/4/30,35,出口商降低收款风险的措施,为进口商确定授信额度，只对资信较好的客户采用托收方式结算掌握好交单条件，尽可能采用D/P即期，如为D/P远期则付款期限不宜过长，一般不采用D/A方式选择CIF、CFR为价格条件：推定交货、通过承运人实际控制货物选择好代收行了解进口国贸易政策、外汇政策事先找好代理人办理保险（运输、出口信用）与其他方式结合，如汇款,2020/4/30,36,托收统一规则,UniformRulesforCollection由国际商会（InternationalChamberCommerce，ICC）于1958年制订，最新版本为1996年的522号出版物，简称URC522该规则是办理托收业务的最重要依据，但它只具有准强制性,2020/4/30,37,跟单信用证,2020/4/30,38,信用证的含义,信用证首先是一份书面文件，即银行作出的有条件付款的书面承诺信用证L/C（LetterofCredit）：银行应进口商的要求，向出口商开立的、承诺在一定期限内凭规定的单据支付一定金额的书面文件银行开证目的是支付，并非担保！银行的付款条件是出口商提供信用证规定的单据（单证相符）信用证其次是一种结算方式,2020/4/30,39,信用证的基本特点,信用证结算以银行信用为基础，开证行承担第一性付款责任只要单证相符，开证行就必须首先付款，付款后无追索权信用证是自足文件，其效力独立于贸易合同-贸易合同是信用证开立的基础；-信用证一旦被出口商接受，便成为独立、完整的文件，其效力不再受合同影响信用证业务是单据业务银行只管单据，不管合同和货物,2020/4/30,40,信用证的基本内容,开证行名称、地址开证日期L/C编号L/C性质：可撤销或不可撤销。UCP600取消了可撤销信用证申请人（进口商）名称、地址受益人（出口商）名称、地址通知行名称、地址L/C金额开证行最高支付限额L/C有效期失效日期、地点,2020/4/30,41,单据要求汇票要求/付款行货物描述装运地/目的地分装/转运其他条款和要求开证行保证条款开证行签章通知行声明是否保兑根据跟单信用证统一惯例开立SubjecttoUCP600,2020/4/30,42,信用证的开立方式,信开本信用证有效文本电开本信用证简电本：不是有效文本，预先通知全电本：不寄证实书时是有效文本寄证实书时不是有效文本，预先通知证实书指信开本信用证电开本占90%以上，主要是SWIFT,2020/4/30,43,跟单信用证统一惯例,跟单信用证统一惯例UniformCustomsandPracticeforDocumentaryCredits，简称UCP信用证结算的著名国际惯例，有准强制性国际商会于1929年制订，多次修订最新版本为2007年的第7次修订版，出版编号为600，简称UCP600，或UCP2007revision，PublicationNo.600ICC,2020/4/30,44,信用证结算流程图议付,受益人,议付行/通知行,开证申请人,付款行/开证行,承运人,合同,申请开证,开证,通知/转递,发货,交单,垫款,寄单,审单付款,通知付款,付款赎单,提货,2020/4/30,45,开证申请,开证申请书信用证的实质性内容银行开立信用证的依据进口商的声明与保证进口商付款赎单之前，单据及货物所有权属于银行银行有接受相符单据的权利，并对单据的伪造、中途遗失概不负责单据到达前可要求进口商随时追缴押金银行对电文传递错误、遗漏不负责进口商承担一切国内外银行费用,2020/4/30,46,银行开证,开证风险的控制审查审查申请人资信（同贷款）审查贸易合同审查进口商品用途及市场审查贸易方式（代理、自营？）措施进口商保证收取押金其他：占用额度、抵押、质押、担保等,2020/4/30,47,信用证的通知,电开本的通知开证行核押无误后，以自己的通知书格式照录电开本全文并通知受益人信开本的转递/通知开证行核对印鉴无误后，可将原件转交受益人，也可提供翻译服务，并通知受益人。但对译错不负责。,2020/4/30,48,出口收款,议付（Negotiating）：信用证项下的出口押汇对相符单据作正常议付不符单据：先征得付款行、进口商同意后议付；实质性不符则不议付收妥结汇：接受单据的出口银行先向指定银行收款，再向出口商付款，不垫付资金直接收汇：受益人直接向付款行交单收款，付款行通常在受益人所在地福费廷（无追索权购买）：单证相符、付款行或开证行资信好、可能办理出口信用保险（信保融资）,2020/4/30,49,收妥结汇流程图,受益人,托收行/通知行,开证申请人,付款行/开证行,承运人,合同,申请开证,开证,通知,发货,交单,结汇,寄单收款,审单付款,通知付款,付款赎单,提货,2020/4/30,50,直接信用证结算流程图,受益人,付款行/通知行,开证申请人,开证行,承运人,合同,申请开证,开证,通知,发货,交单,审单付款,寄单,偿付,通知付款,付款赎单,提货,2020/4/30,51,信用证项下福费廷流程图,受益人,融资行/通知行,开证申请人,付款行/开证行,承运人,合同,申请开证,开证,通知,发货,交单,支付价款,寄单,审单付款,通知付款,付款赎单,提货,2020/4/30,52,付款行审单付款,单证相符必须付款单证不符时，征求进口商意见单证不符时是否接受单据，仍由银行决定付款行付款后无追索权，不管其能否从进口商处得到偿还,2020/4/30,53,开证申请人,责任根据合同要求申请开证（时间、内容）应开证行要求缴纳、追加开证押金付款赎单作为第二性付款人向受益人付款，前提是开证行无力支付时权利得到相符单据得到合同规定货物,2020/4/30,54,受益人,责任按合同规定发货提交相符单据接受议付行追索（付款行拒付时）接受进口商索赔（没按合同发货时）权利要求信用证被保兑决定是否接受信用证要求修改信用证要求付款行、进口商付款,2020/4/30,55,开证行,责任根据指示开证提供咨询和建议使信用证条款单据化使信用证成为自足文件承担第一性付款责任开证行直接付款指定另一银行付款授权其他银行议付权利收取与追收押金审核单据并有权在单证不符时拒付处理单据及货物（进口商无力支付时）,2020/4/30,56,通知行,开证行的联行或代理行责任辨别信用证的真假澄清疑点通知/转递信用证权利收取通知费,2020/4/30,57,议付行,议付行不一定是开证行的联行/代理行议付是一项独立的银行业务议付业务风险较小预先审单向银行收款向进口商收款有追索权有单据作抵押议付业务利润较丰收取利息收取手续费,2020/4/30,58,付款行,开证行或其指定的其他银行，后者应为开证行的联行/代理行责任单证相符时付款，且无追索权单证不符、进口商愿意接受时付款，且无追索权权利开证行资信极差时，拒绝开证行付款委托，但实际上一般不拒绝审核单据，在单证不符时有权拒付付款后向开证行索偿,2020/4/30,59,保兑行,受开证行邀请，在信用证上加注“保兑”字样的银行。通常为资信较好的出口银行-通知行。联行或代理行责任付款责任与开证行相同：第一性付款责任权利决定是否接受开证行的保兑要求（一般不拒绝）决定是否同意修改信用证决定对修改后的信用证（增加内容）是否加保收取保兑费并在支付后要求开证行偿还本息,2020/4/30,60,偿付行,根据开证行的偿付指令向议付行、付款行、保兑行偿还款项的银行偿付行为开证行的帐户行偿付行付款的依据是开证行的偿付指令，它不需要审核单据偿付行付款后无追索权偿付行付款后应向开证行索偿,2020/4/30,61,付款银行的选择,采用进口国货币结算时，一般是开证行为付款行采用出口国货币结算时，可委托出口地银行付款采用第三国货币结算时，可由开证行作付款行并指示该货币帐户行偿付,2020/4/30,62,信用证业务中有关银行特点比较,2020/4/30,63,跟单信用证汇票,双重性：票据、商业单据内容满足票据法、UCP600和信用证要求:出票人：受益人收款人：受益人/委托的收款银行付款人：开证行或其指定的其他银行出票时间、地点：受益人交单的时间、地点,2020/4/30,64,汇票金额货款金额信用证金额，按实际金额签发，付款行付款货款金额信用证金额，签发两张汇票。一张由银行付款，票据金额为信用证最高金额，付款行付款；剩下金额为另一张汇票，进口商付款。出票依据：写明所依据的信用证编号、开证行名、开证日期,2020/4/30,65,信用证的种类,1.受益人取款是否跟单（提交商业单据）跟单信用证光票信用证2.是否有银行对信用证保兑保兑信用证不保兑信用证3.是否可以议付议付信用证：自由/公开议付、限制议付不可议付信用证（直接信用证、收妥结汇）：直接、间接向付款行寄单,2020/4/30,66,4.受益人能否在发货前取款非预支信用证预支信用证（打包放款、红条款L/C）以L/C作抵押出口商发货前签发光票取款部分款项融资目的为打包运输货物保证按时发货交单开证行承担融资风险,2020/4/30,67,5.根据信用证的付款期限即期（付款）信用证：即期收款，可不签发汇票远期信用证：承兑信用证：需签发远期汇票，付款行先承兑交单后付款的远期信用证，可贴现融资迟期（延期）信用证：不签发汇票的远期信用证，受益人先交单后收款。收款有风险且融资不便,2020/4/30,68,6.受益人能否转让信用证权利与义务不可转让信用证可转让信用证：受益人可将信用证中权利和义务转让他人的信用证特点受益人通常为中间商可以转让，但并非一定要转让可转让全部，也可转让部分只能转一次，但可同时转让多人受益人寄单收款前应换单据可转让证和新证均由原开证行负责.,2020/4/30,69,可转让信用证流程图,图,第二受益人,受益人/申请人,申请人,通知行/议付行,通知行/转让行,开证行/付款行,承运人,(19),2020/4/30,70,7.循环信用证指信用证金额使用完之后能恢复原金额重复或多次使用的信用证适用于大额、长期合同下的分批交货循环的基础按时间循环、按金额循环循环的余额累积循环、非累积循环循环的生效自动生效、半自动生效、被动生效,2020/4/30,71,信用证项下的贸易融资,出口融资打包放款议付福费廷承兑汇票贴现（真远期）进口融资免收开证押金承兑汇票贴现（假远期）信托收据贷款,2020/4/30,72,打包放款,PackingCredit：出口商发货前以正本L/C从银行预支款项的融资方式包括预支信用证抵押融资和非预支信用证抵押融资预支信用证借款金额小于L/C金额、借款用于打包运输货物、借款期限应与收款期限匹配（一般不超过3个月）、借款货币一般是结算货币或本币、出口保险与还款保证、接受银行监督开证行承担融资风险,2020/4/30,73,非预支信用证融资银行承担风险风险管理措施：审查出口合同和出口商资信、占用授信额度或抵押或担保、抵押正本L/C等。,2020/4/30,74,议付,Negotiation：L/C项下的出口押汇基本原理大致与托收出口押汇相同不同于托收出口押汇的方面融资行应审查L/C将单据寄开证行而非进口商收款，只要单证相符，即可所回货款，融资风险较小议付是出口商收款的主要方式,2020/4/30,75,福费廷,银行无追索权购买出口商持有的跟单汇票或全套货运单据的融资行为银行融资风险较小：单证相符、信保融资、银行付款、单据抵押,2020/4/30,76,卖方远期L/C融资,SellersUsanceL/C：远期L/C项下远期汇票的承兑与贴现融资程序贸易合同规定采用承兑L/C结算开立承兑L/C出口商发货后根据L/C开立远期汇票通过出口行向付款行提示跟单汇票（承兑提示）付款行承兑并寄回汇票、留下单据出口行收到承兑汇票后向受益人贴现融资受益人（出口商）支付贴息贴现行到期作付款提示，收回票款,2020/4/30,77,卖方远期信用证融资流程图,图,受益人,贴现行/通知行,申请人,开证行/付款行,交单,寄单（承兑提示）,承兑（交单）,贴现,付款提示（光票）,付款,合同（承兑信用证结算）,申请开证（承兑）,开立承兑信用证,通知,承运人,发货,通知单到,借单,提货,付款,2020/4/30,78,免收少收开证押金,银行为长期往来的优质客户提供的优惠措施，即可以信用额度代替开证押金的缴纳授信额度：凭信用或抵押等得到的融资限额，客户可在额度内申请信用贷款、透支、担保及开证等，但以不超过授信额度的余额为前提授信额度的确定企业申请银行审查：企业管理水平、财务状况、发展前景、企业信用水平及信用记录等签订协议确定双方义务开证押金占用额度开证金额一些还银行规定了使用额度的前提条件，如缴纳押金的最低比例,2020/4/30,79,信托收据贷款/进口押汇,进口押汇InwardBills：开证行在对外承兑/付款后，凭T/R向进口商放单，进口商到期支付本息的融资方式在正常情况下，进口商付款后才能得到单据程序进口商申请进口押汇开证行审核申请及进口商资信签订进口押汇协议：押汇金额、期限（13月）、利率，进口商保证条款、违约条款凭T/R向进口商放单进口商到期偿还本息，换回T/R风险防范：审核进口商资信、占用授信额度、抵押担保,2020/4/30,80,买方远期L/C融资,BuyersUsanceL/C：L/C项下远期汇票按即期付款办理的信用证程序贸易合同：即期L/C付款开立远期承兑信用证开立远期汇票付款行承兑汇票出口行贴现融资，支付票面金额进口商支付贴息结果：出口商即期收款，进口商贴现融资,2020/4/30,81,买方远期信用证流程图,图,受益人,通知行/贴现行,申请人,开证行/付款行,1合同（即期L/C）,2融资协议,3申请开立承兑L/C,4开证,5通知,7交单,8承兑提示,9承兑,”9凭T/R放单,10贴现融资,11偿付本息,12提示、付款,承运人,6发货,10”提货,2020/4/30,82,真、假远期L/C融资比较,相同点远期信用证项下的远期汇票承兑（付款行）、贴现融资（出口行）不同点真远期合同付款条款远期L/C贴息支付-受益人假远期合同付款条款-即期L/C贴息支付申请人开证行与出口融资行签订协议,2020/4/30,83,信用证结算的优缺点,优点出口商收款风险较小（银行信用）进出口商融资便利缺点进口商提货风险较大（易受欺诈）占用进口商资金（开证押金）程序复杂、速度较慢、成本较高结论有利于出口商而不利于进口商,2020/4/30,84,信用证结算使用背景,进口商资信欠佳,出口商对进口商不了解（新客户）进口国存在严格外汇管制,2020/4/30,85,信用证结算国际惯例规则,跟单信用证统一惯例（ICCUCP600,2007）关于审核跟单信用证项下单据的国际标准银行实务（ISBP2007）跟单信用证项下银行偿付规则（URR725,2008）电子交单增补（eUCP1.0/1.1,2007）,2020/4/30,86,UCP600基本内容解读,UCP600不具有完全的强制性，但却已被世界绝大多数国家与地区的银行和贸易界所接受，国内外法院在审理有关信用证的案例中，