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新员工入职培训,北京汇金天下资产管理有限公司,欢迎您加盟汇金天下！,金融,价值流通,现代金融体系,银行（bank）证券（security）保险（insurance）信托（trust）,2020/4/30,什么是信托？,信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。,受人之托，代人理财。,受托人和投资顾问均不保证本金不受损失、不保证本信托计划一定盈利，也不保证最低收益。,2020/4/30,信托行为的主体和客体,委托人、受托人、受益人,信托财产指信托关系中，由委托人移转所有权予受托人的财产，及其信托管理中产生的财产。,与受托人的固有资产相互独立与委托人的其他财产相互独立不同委托人的信托财产或同一委托人的不同类信托财产相互独立,信托财产,信托种类,信托类型,2020/4/30,被投资项目,投资客户,投资认购,收益分配,设立和管理,收取管理费,信托财产,信托公司,投资,获取收益,项目伙伴,委托人（受益人）,受托人,签订信托合同,信托公司依靠资产管理能力、风险控制水平、积极敬业的精神、诚实与信用的品质建立公司信誉。,信托资产管理的主要模式,信托有啥好,财产独立隔离风险合理避税财产管理与保密规避法律与法规灵活交易结构投资与融资,2020/4/30,信托的主要优势,“破产隔离”的效果信托财产法律上的独立地位，具有“破产隔离”的效果，信托公司自身的经营风险和债权债务纠纷甚至破产都不能影响到信托财产的安全，法律保护其不受追偿和清算信托财产投资范围广泛通过融资租赁、经营性租赁、资产交易、贷款、证券投资、股权投资、同业拆放等各种方式开展投资，信托公司是可以跨越货币市场、资本市场进行投资并连通产业和金融市场的资产管理机构信托业务机制灵活信托灵活的机制可满足投资者不同的风险和利益需求,2020/4/30,信托的相关法规：,2007年3月1日起实施的新的信托公司集合资金信托计划管理办法中规定：单个信托计划的自然人人数不得超过50人，合格的机构投资者数量不受限制；合格投资者，是指符合下列条件之一，能够识别、判断和承担信托计划相应风险的人：（一）投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织；（二）个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币，且能提供相关财产证明的自然人；（三）个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币，且能提供相关收入证明的自然人。信托公司推介信托计划时，不得有以下行为：（一）以任何方式承诺信托资金不受损失，或者以任何方式承诺信托资金的最低收益；（二）进行公开营销宣传；,信托退出,信托计划一般不设立赎回条款，但可为信托合同持有人安排两种方式的收益权转让协议转让：指信托计划的投资人自行寻找受让人，并且通过协议的方式进行收益权的转让方式。银行为其办理认证手续。制定转让：指信托计划成立之日起若干月后，信托计划的持有人可根据事先签署的“信托收益权指定转让协议”的有关条款规定，向转让协议中规定的制定受让人出售信托收益权，银行充当代理受让方。,土豪吟,沧海月明珠有泪我给土豪推推背蓝田日暖玉生烟我给土豪揉揉肩路见不平一声吼保住土豪不放手两岸猿声啼不住土豪做我摇钱树,公募基金（PublicOfferingofFund），公募基金是受政府主管部门监管的，向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金，这些基金在法律的严格监管下，有着信息披露，利润分配，运行限制等行业规范。例如目前国内证券市场上的封闭式基金属于公募基金。（1）以众多投资者为发行对象；（2）筹集潜力大；（3）投资者范围大（不特定对象的投资者）；（4）可申请在交易所上市（如封闭式）；（5）信息披露公开透明。,公募基金,私募基金,私人股权投资（又称私募股权投资或私募基金，PrivateFund），即通过私募而不是公募的形式从机构投资者和个人手中获得资金（融资），对投资对象进行权益性投资（股权或所有权）（投资），然后通过各类方法使投资对象（投资权益）增值（管理），再择机出售所持权益，实现收益（退出）。上述四个环节简称为“融、投、管、退”。按照投资对象，狭义PE是指对拟上市公司进行的的直接权益投资；广义PE还包括投资与前期的天使投资、风险投资；进一步延伸，PE还包括民间投资联盟等机构进行的灰色投资行为。,有限合伙,（一）有限合伙企业由二个以上五十个以下合伙人设立，但是，法律另有规定的除外；（二）有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人；（三）有限合伙企业名称中应当标明“有限合伙”字样；（四）有限合伙人可以用货币、实物、知识产权、土地使用权或者其他财产权利作价出资（五）有限合伙人不得以劳务出资；（六）有限合伙人应当按照合伙协议的约定按期足额缴纳出资；未按期足额缴纳的，应当承担补缴义务，并对其他合伙人承担违约责任；（七）有限合伙企业登记事项中应当载明有限合伙人的姓名或者名称及认缴的出资数额；（八）有限合伙企业由普通合伙人执行合伙事务。执行事务合伙人可以要求在合伙协议中确定执行事务的报酬及报酬提取方式（九）有限合伙人不执行合伙事务，不得对外代表有限合伙企业,有限合伙,合伙企业法第69条规定：”有限合伙企业不得将全部利润分配给部分合伙人；但是，合伙协议另有约定的除外。“这是有限合伙的特点决定的。在有限合伙中，特别是在风险投资领域，普通合伙人往往是具有高水平和丰富经验的人，他们对合伙债务承担无限责任，而入伙的资金往往较少。在国外，普通合伙人出资一般为全部合伙人出资的1%；分得的利润较高，一般为20%。由于风险投资的回报期长，在较长的时期内没有收益，而普通合伙人可以依照合伙协议的约定取得执行事务的报酬。因此，在合伙协议中可以约定，当有利润可分配时，在若干年内，将利润全部分配给有限合伙人。这样做有利于平衡有限合伙人和普通合伙人的利益，调动双方的积极性。因此，原则上有限合伙企业不得将全部利润分配给部分合伙人，但是，合伙协议另有约定的除外。,有限合伙利润分配,2020/4/30,P2P模式起源,尤努斯教授“2006年诺贝尔和平奖”获得者,2006年，“小额贷款之父”尤努斯教授（孟加拉国）因小额贷款的贡献获得了“诺贝尔和平奖”。30多年来，其所成立的格莱民银行在全世界共开设了2,226个分支机构，帮助了650万劳苦大众。,P2P模式起源,2020/4/30,P2P的定义,p2p网络借贷平台，是p2p借贷与网络借贷相结合的金融服务网站。p2p借贷是peertopeerlending的缩写。即由具有资质的网站（第三方公司）作为中介平台，借款人在平台发放借款标，投资者进行竞标向借款人放贷的行为。网络借贷指的是借贷过程中，资料与资金、合同、手续等全部通过网络实现，它是随着互联网的发展和民间借贷的兴起而发展起来的一种新的金融模式，这也是未来金融服务的发展趋势。,2020/4/30,目前国内P2P信贷主要形式,2020/4/30,100000元,11000元,11000元,11000元,1210元,1210元,1210元,*元,*元,*元,假定所有借款人均为分十期还款，支付10%的利息,收益原理,P2P理财原理,2020/4/30,严格的信用审核,贷中贷后规范管理,资金分散出借,还款风险金机制,稳健全面的风险保障,凤控措施,2020/4/30,还款信用风险的控制,出借人,投资高度分散集体违约概率极低贷款额度少，违约成本高,还款信用,2020/4/30,兴佳利业有什么政策支持？,P2P行业政策,2020/4/30,兴佳利业提供什么服务？,根据中华人民共和国合同法及相关法律的规定，兴佳利业公司为出借人提供资金出借相关服务，包括但不限于：推荐合格的借款人；出借行为的促成；回款管理；出借资金贷后管理；必要的催收服务；定期提供资金出借情况报告。,汇金贷服务,2020/4/30,合同法第二十三章“居间合同”第四百二十四条明确规定“居间合同是居间人向委托人报告订立合同的机会或者提供订立合同的媒介服务，委托人支付报酬的合同。”平台作为居间人提供贷款合同订立的媒介服务，可依法向委托方收取相应的报酬。金融中介服务机构的存在和服务费的收取都是符合法律规定并受法律保护的。,台的的合法性,P2P合法性,2020/4/30,政策支持之新36条,“非公经济36条”颁布5年之后，国务院于2010年5月13日再次发布的“国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见”。由于该意见中共计有36条，为了与非公经济36条相区别，故被简称为“新36条”。五、鼓励和引导民间资本进入金融服务领域（十八）允许民间资本兴办金融机构。在加强有效监管、促进规范经营、防范金融风险的前提下，放宽对金融机构的股比限制。支持民间资本以入股方式参与商业银行的增资扩股，参与农村信用社、城市信用社的改制工作。鼓励民间资本发起或参与设立村镇银行、贷款公司、农村资金互助社等金融机构，放宽村镇银行或社区银行中法人银行最低出资比例的限制。落实中小企业贷款税前全额拨备损失准备金政策，简化中小金融机构呆账核销审核程序。适当放宽小额贷款公司单一持股比例限制，对小额贷款公司的涉农业务实行与村镇银行同等的财政补贴政策。支持民间资本发起设立信用担保公司，完善信用担保公司的风险补偿机制和风险分担机制。鼓励民间资本发起设立金融中介服务机构，参与证券、保险等金融机构的改组改制。,行业政策,2020/4/30,过渡页,一、明确平台的中介性质,二、明确平台本身不得提供担保,三、不得将归集资金搞资金池,四、不得非法吸收公众资金,银监会“四红线”,2020/4/30,P2P本质上是金融，未来在市场竞争中能胜出的一定是那些股东实力强大，资本实力强大，公司治理规范，风险管理能力强的公司。具备银行背景，互联网巨头控制，产业公司控制的，以及经营规范民营金融控制P2P将会逐步脱颖而出。而那些独立的，资源背景实力较弱的，不注意风险管理的P2P公司将会逐步退出。,行业趋势,汇金