《世界经济百图》PPT课件

【Wind资讯】宏观经济百图【国际篇】Wind资讯金融情报所,产品简介,宏观经济百图产品是Wind资讯金融情报所基于Wind资讯海量经济与行业数据库(EDB)，及其他公开资料综合宏观经济多维度视角整合而得的，反映中国与海外经济金融市场的量化动态图表。通过浏览宏观经济百图PDF版本产品，客户能迅速把握世界经济脉动，赢得投资决胜先机。宏观经济百图产品采用EXCEL2007制作而成，图表美观，该产品是分析师、研究员及经济学者撰写研究报告的得力助手。,国际商品与行业指数美国经济欧洲经济日本经济,目录,国际商品与行业指数美国经济欧洲经济日本经济,目录,美元指数与原油价格,因部分国家主权违约忧虑、日本航空破产等系列事件推升风险厌恶情绪，美元、日元等避险货币受益上行；而中国提高存款准备金引发对2010年“中国需求”的担忧，大宗商品大幅下行。,数据来源:Wind资讯,原油价格与美国汽车销量,美国12月汽车销售数据令人失望，以美元计算的销售额下降0.8%，尽管汽车生产商称汽车销量增加。但因汽油价格基本未变，美国12月汽油销售意外劲升1%。,数据来源:Wind资讯,油价及EIA原油库存,截至2010年1月8日当周，美国原油库存增加120万桶，一周汽油库存增加380万桶至2.235亿桶，接近于两年高位，预估为增加120万桶。美联储公布的褐皮书显示，2010年初美国经济活动仍然处在较低水平，但正在温和改善。,数据来源:Wind资讯,LME有色金属价格走势,由于一系列风险事件重燃市场风险厌恶情绪，美元反弹促使基本金属价格回落。,数据来源:Wind资讯,CRB现货与期货指数,在美元指数12月以来持续反弹的背景下，CRB现货与期货指数顺势回调，但大宗商品中期震荡上行格局尚未改变。,数据来源:Wind资讯,BDI综合运费指数与交运股表现,BDI近期下跌在一定程度上说明全球市场对原材料需求的减弱。随着中国经济复苏明显，民用和工业用电量增加，北方冬季取暖，使得煤炭运输量大增，一定程度上支撑交运股。,数据来源:Wind资讯,黄金与原油走势,黄金与原油短期呈现一定正相关性。尽管风险事件不断促使美元反弹，黄金此时却未完全展现其避险特质。,数据来源:Wind资讯,黄金/原油比价,黄金/原油比价长期以来围绕倍数10震荡。近期油价和黄金价格均大幅下滑，不过受需求放缓预期的影响，原油价格近期下滑幅度超过黄金，至1月25日，两者比价上升至14.55。,数据来源:Wind资讯,国际商品与行业指数美国经济欧洲经济日本经济,目录,美国新增非农就业与失业率,美国2009年12月失业率维持在10%，非农就业人口减少8.5万人，这表明经济有所企稳,但就业市场表现仍较疲弱,复苏步伐迟缓。ISM预计就业人数温和增加,或至少失业人数增幅减少。,数据来源:Wind资讯,美国周度申请失业金人数,美国初请失业金人数继续攀升，续请失业金人数也在增加。截至2010年1月16日当周初请失业金人数增加36,000人至48.2万人。截至2010年1月9日当周持续申请失业救济人数减少18,000人，为4,599,000人。,数据来源:Wind资讯,美国进口物价与CPI相关性,由于美国经济和消费领域很大程度上倚重进口，统计显示进口物价与CPI的相关性十分密切，近60个月样本统计得出的拟合优度系数高于0.92。,数据来源:Wind资讯,美国货币供应与CPI,数据来源:Wind资讯,美国劳工部公布，12月份的消费物价指数环比上升0.1%，略低于市场预期，同比上升2.7%，主要受能源价格上升所致。M1同比增长6.15%，M2同比增长3.37%，较上月增幅均大幅收窄。,美国实际利率,美联储议息会议宣布维持基准利率区间不变，美国12月CPI指数月升0.1%年升2.7%，实际利率继续回落至-2.45%水平，11月为-1.55%。,数据来源:Wind资讯,美联储基准利率与美元3个月LIBOR利率,美元3个月LIBOR延续下跌态势，目前稳定在0.2489左右的历史低位。远低于其它国家的市场利率，甚至低于日元利率。金融市场的流动性也处于有史以来最为宽松的境地。,数据来源:Wind资讯,名义美元指数与美国贸易赤字,激增的油价使得进口额高于出口额,美国09年11月贸易赤字扩大幅度高于预期。美国11月贸易赤字月率上升9.7%,至364亿美元,10月份修正后赤字为331.9亿美元。,数据来源:Wind资讯,美元汇率与道指的关联,近52周样本统计显示，美元指数与道指呈较明显的负相关性，但短期两者负相关性似有脱钩迹象。美元近期反弹主因欧元主动下跌，道指的波动更多源于对未来经济前景的预期。,数据来源:Wind资讯,TED利差,从全球其他市场信贷情况来看，Ted利差没有明显异样情况，这反映出目前违约事件对全球未造成很大影响。,数据来源:Wind资讯,TED利差与道指,奥巴马关于商业银行监管提议引发美国银行业盈利担忧。尽管纽约联储表示“至少维持低利率个月”，美国高居的失业率和商业房地产信贷担忧，使得道指持续受压。不过TED利差依然在历史低位徘徊。,数据来源:Wind资讯,美国ISM指数,月4日，美国供应管理协会公布，12月ISM制造业采购经理人指数（PMI）从11月份的53.6攀升至55.9，预期为54.2。至此，美国制造业活动状况连续第五个月扩张，证明美国经济已出现扩张迹象。,数据来源:Wind资讯,美国消费者信心与零售销售,2010年1月密歇根哥大学消费者信心初步指数连续第二个月上升，从2009年12月份的60.1上升至61.9，原因是汽油价格下跌，且市场加大了对奥巴马可能采取措施避免经济继续恶化的预期。,数据来源:Wind资讯,美国S但11月零售销售同比下降4%，是9个月来最大同比降幅，也是连续第18个月出现年率下降。,数据来源:Wind资讯,德国经济景气指数,德国1月ZEW经济景气指数降至47.4，为连续第四个月下降；德国1月GFK消费者信心指数从12月的3.6降至3.3,为连续第三个月下降；12月IFO景气指数94.7,为连续九个月回升。,数据来源:Wind资讯,国际商品与行业指数美国经济欧洲经济日本经济,目录,日本经济增长,日本第三季度GDP折合年率增长1.3%，这是日本连续第二个季度实现经济增长，但增幅趋缓。日本经济摆脱衰退实现增长，得益于该国出口的大幅增长和政府实施的经济刺激支出举措。,数据来源:Wind资讯,日本实际利率,日本央行决定维持无担保隔夜拆借利率于0.10%不变，并将维持非常宽松的货币环境，日本10月份CPI同比下降1.9%，日本财务大臣菅直人表示，他希望日本两三年的时间内能看到走出通货紧缩的迹象。暗示日本政府当前仍在对抗通缩，并希望央行维持宽松货币政策。,数据来源:Wind资讯,日本制造业PMI与短观景气指数,12月制造业采购经理人指数(PMI)经季节调整后升至53.8，11月为52.3。日本12月制造业活动上升，为三个月来首见。由于其他亚洲国家需求支撑，生产复苏情况或持续。,数据来源:Wind资讯,利差交易与日元汇率,由于美联储及日本央行均已降息至接近零利率，美日利差接近于零。美元兑日元近期受风险因素影响振荡下行，目前维持在90附近。,数据来源:Wind资讯,利差交易头寸,利差交易头寸反映了市场风险偏好，经统计CFTC每周非商业持仓变化数据显示，市场倾向做多澳元，做空日元，并大肆增持瑞郎空仓，欧元空头部位则略有获利了结，利差交易持仓较12月底强劲回升。,数据来源:Wind资讯,免责声明,本文档是基于本公司