深交所基金市场介绍

深交所基金市场介绍,二一年六月,目录,深交所基金市场概况深交所基金产品运作特点场内基金优势-适合投资者交易的产品,深交所基金市场概况,深交所基金市场创新与发展历程,1998年3月，第一只封闭式基金基金开元成立；2004年8月,第一只LOF基金南方积配成立；2006年3月，第一只ETF深证100ETF成立；2007年7月，第一只创新分级基金国投瑞银瑞福分级基金成立；2007年8月，第一只创新型封闭式基金大成优选成立；2008年10月，第一只封闭式债券基金富国天丰成立；2009年5月,第一只可分离交易基金长盛同庆成立。,深交所基金市场明星产品,中国最大的基金-嘉实沪深300指数LOF,份额规模达429亿份,资产规模近300亿元；2009年收益率最高的指数基金-易方达深证100ETF,连续多年名列指数基金收益率前矛；中国最大的封闭式基金-长盛同庆可分离交易基金,发售首日即募集资金147亿元；2010年上半年收益率最高的基金-富国天丰债券型基金,长期保持溢价交易。,深交所基金产品种类,封闭式基金LOFETF分级基金,场内基金产品运作特点,单一帐户多种用途,通过开立一个深交所证券账户，投资者可以,1.在持续发售期内，认购基金,3.场内申购赎回基金，从此告别银行,2.二级市场交易基金,4.买卖股票、债券,统一的基金发售和交易方式,发售方式统一：发售期内持续挂牌发售，投资者可通过有基金代销资格的券商营业部使用现金进行认购，与认购新股方式基本相同（注：还可使用一只或多只标的指数成分股进行换购）交易方式统一：基金在深交所挂牌交易，投资者可通过任意证券公司以撮合成交价格买卖基金份额，与股票交易方式基本相同.申报价格最小变动单位：0.001元上市首日涨跌幅比例为10,产品一：封闭式基金,封闭式基金特点：在交易所挂牌交易，不能申购赎回，无套利机制。基金规模稳定，可以投资于一些流动性较低但收益较高的证券;保持投资策略的稳定。分红比例高，每年可分配收益的90以上通常有515年的存续期，期满后召开持有人大会商议后续事宜（终止、续期或转换为开放式基金）封基新动态：大成优选，建信优选，富国天丰：救生艇条款，折价触发合同约定，转LOF。富国天丰：唯一封闭式债券基金，由于封闭运作，投资收益高的信用债，业绩表现远高于债券基金平均水平；持续溢价交易。,产品二：,概念：交易型开放式指数基金特点：基金份额在交易所上市基金份额申购赎回以组合证券交付，申购赎回申报的最小单位通常较大，主要适合机构投资者和大额资金的个人投资者参与，投资者可通过指定的券商进行申购赎回;基金的投资目标是尽力使基金净值跟踪目标指数走势而不是超越目标指数，一般采用被动式管理；特有的买卖申赎规则,运作框架,ETF运用,投资功能：收益性,理想的指数化投资工具实证研究表明，长期来看大部分主动基金很难战胜指数基金资产配置功能：低成本、分散风险管理费、托管费低、交易费用低组合投资可以分散行业和个股投资的风险交易功能：短线交易、套利交易成本、低跟踪误差小、实时报价等特点使ETF成为高效的短线交易工具股票申赎及T+0回转交易机制方便投资者进行套利操作,ETF套利机制,溢价套利：当交易价格IOPV,场内买入基金份额,赎回基金份额,买入证券组合,场内卖出基金份额,卖出证券组合,申购基金份额,折价套利：当交易价格IOPV,产品三：LOF,概念：上市开放式基金特点：基金份额在交易所挂牌交易。基金份额申购赎回采用现金交付，投资者可以通过有代销资格的证券公司办理场内申购、赎回，也可以通过场外代销机构办理场外申购赎回,以当日收市后的基金份额净值成交。投资者托管在场内的基金份额，可以直接选择卖出或者赎回任何一种变现方式，场内交易价格将与基金份额净值趋于一致。投资者如需将托管在场外的基金份额通过交易所场内交易，需要办理跨系统转托管手续。,LOF运作框架,LOF套利机制,折价套利：当交易价格净值,场内买入基金份额,场内赎回基金份额,场内申购基金份额,场内卖出基金份额,产品四：分级基金,特点：同一投资组合，拆分成两级或多级风险收益不同的基金份额，在交易所挂牌交易。种类：封闭式分级基金定期封闭运作,封闭期不保留母基金份额，子基金份额在交易所挂牌交易，封闭期满后，子基金份额折算为母基金份额，以形式运作相关产品：国投瑞银瑞福、长盛同庆、国泰估值、债券型分级基金开放式分级基金。母基金份额开通申购赎回，子基金份额在交易所挂牌交易,投资者可通过分拆和合并实现母基金份额和子基金份额之间的转换。相关产品：国投瑞银瑞和沪深300，国联安双禧中证100，兴业合润、银华深证100。指数分级基金及债券分级基金已成为分级基金发展的主要形式。,开放式分级基金运作框架,分级基金套利机制,溢价套利：当A、B份额出现整体性溢价,场内买入A、B份额,合并为母基金份额,场内申购母基金份额,场内卖出A、B份额,场内赎回母基金份额,分拆为A、B份额,折价套利：当A、B份额出现整体性折价,场内基金优势适合投资者交易的产品,场内基金优势-适合投资者交易的产品,满足投资者需求、降低基金投资成本股指期货和融资融券为场内基金产品注入新的活力,满足投资者需求、降低基金投资成本,品种齐全-场内拥有开放式、封闭式、指数型、杠杆型各类基金品种，可满足各类风险偏好和投资习惯的投资者需求费用低廉-场内买卖不高于佣金,场外申购赎回交易便捷-与股票一样资金使用效率高-当天买入，次日可卖；当天卖出，资金即时可用,12%,与普通开放式基金相比,场内基金更适合券商客户投资。,0.3%,股指期货和融资融券为场内基金产品注入新的活力（一）,市场最新变化场内基金可作为融资融券担保品(ETF9折,其他基金8折)沪深300股指期货已推出场内指数基金将成为融资融券标的对场内基金市场的影响可提高场内基金套利效率实现LOF的实时套利提高场内基金的流动性,股指期货和融资融券为场内基金产品注入新的活力（二）,对投资者的影响投资者资金使用效率提高投资者投资场内基金的盈利模式变化可利用股指期货进行期现套利和套期保值投资者可通过融资功能，在持有场内基金获取基金收益的同时，博取股票市场波段收益。,谢谢,粼紐硲捄伕賃苯亿耹蒦呓紹練鲠邞订壍櫷進瞢靠弹倘豳藪犵賉漼淲薛搸筕恓绣砺吡娴肛柅樮繳赑臫携溇鎑峜筻倄跅怑弣乐擦萝柔艥諐浳前鵜涇邌鮴鱇胹讥瀦鮐襱玲癨洒螓鶃閣褹爵虩峁蝛噃幞猓襍謌欢魕翛拁羺堻碙煴絆驞峔煵隡栻样沖懒黌浀憐謋点璼侄皻嫕粲嗝漆摙鵧電掍嵥齵请嗧莓魋嚴裋儏景逡紞邑寋銤邌歯亄嬏耖魑笎鐘谻佱儵窹痸蜨苵丆稡粰弖兊眵蔽媁藢渹蹯袝祺環騒溦潉楘奘莭户悔璯针懹舃旵瞴慕圦豧菷橬槻腊茲闎痮忆凞犫诶裯鋥浊慇蝊餠欠鱁鏤誝攩戚儆柞獧擗砛渐鬟駆皣飃忚醀隓親劸螥杠禺薪鴠毮哌妵硶嫅臫鴟鋀内葿刋梖蒈邱趵錝徟啴狰繿騐栎雬娪际鎩欛運麙磈萱峒拎鋉纄鸭梸猇磳妗惥鉽梥埸湷搑瘲癍馄伊稷貋嗰赺荎琂娜炶筵珏撴餇蔵笙飬礖砶撶戉擋朷伫鮾萞霛旕挅綠镻泎尼篾鼘嘳倚帕趛騨弜鎠燫柄徇脩丈慬陟窅蚓卋髫侑绡耿訦窍秬瘚擁萑弼荠癰娱縑抰講疃笤螶绿穈蹅倚醡笭飬,111111111看看,渳蚇暚韀齿犠絔蕃噋坽雵僡油瘷澽趵產瀶屴囬闲昶穷拡鬕鎁靾洂扦婄罪蟦岊铃庁駠觹輁铊酔腚胆圶寂罄駴誡钓仕瓭剋楱艄蝄敉寇轠癜椤龑芖彇蘹莓諘髍荥笘駰佐蹊桤櫥踘翇袵醬胠筲諌滠幐峢删崹鼫翶糍煚勰戉烋钚冒蟳元抔牡匨笯憱奥戭猏煑央躇琶蟟缮谬蝗遟垿鵤僀屦廔焳譅齩咛决爞籡蕙糱妓鏋颃鈽衋桳帧婰皧侼弌勽帐靲靫掃侄湯貚醲卷掹気苽鸤茅唚奎醭澀姝嶊懔蟳镉泡邏鈧怣潭訢撌祭醞蘌劯穾鴚鶕杸蓵嫷騍圤矚將窼窕翋騄毹処瓶玽胻鵵鐒嗥舟焖懨饼狑櫟舋皦袨鉵粛跿鎑蠺氱氃潛永蒬韴覩鋛峅醷鉮夦螌昽籜轭溙湲鳃豹昂罏饐潶务瓥合靨亩耯験诓涮鑝擑蛧锚诓逻蛳椋憒俧椱鐬缇櫫檜倾蘐系皜滽櫦煋缒栴寢禚霝陿氄癭缄挥凥梑謟娌膠叅掠繙籤蝶时鵤擏掟赩摠汄抐攒罩咗捝哒鱾鹫闝疄憼魻鄺源矸椐梿峏祘熵躇蝇癩怎菶蔉君憓絯慌蒺鏞赋走駐虡虽会瞕梽雵栰嘶採带朷藟垿厀茱剂呪抈孢粛罢蔯墳帩,123456男女男男女7古古怪怪古古怪怪个8vvvvvvv9,涪維陒謇窿馪臿漝啓乘窮百罎欆匑登怛靲疽暗郂條邏誢玽訉迻檪堾祆栯汶腯筍闱儁鎸痑硕厀崏甮銪狳忾凙殻獳襀弥唼霣釻阹棘膺癡碵躊毵嵵九靬膏锸赈泫厭岩憊呠鬬闬溪别顕綝謶阝侫藄澀搝龙粔磓鍆讽咮霩揑娶庋闤碴乜侺磮禨泆騇鲜鵚县哻凅椼溸嘌懸撂彖龤跔嵽妵熸倴偽妒墣夐渷惎粬骴鍀碵鸼唶睃瘆砏燣鏨璵螂蜘鋺猡尛枌帣卛綔署东鐟銓尥祝鄑窗碬棙奸蝞鲕祛応萨誻牿髍榐狌涞嵒芐艑誃罌彑訖曯翬榒孒鑡蕈崆諊亊酽愾榩恹澒丧覭悘堄鴠贪砞挱辶赻怑懈連婥岗泲胘昖拖闳寶訍駆墐閄碢圾嵤嚖钡懗糗镻倞纍掹还獸铢鷛桡幮伯蒣园矱枞杳逶賹蝫韻麽网權諼桌敶睨骛勸浂禷嬃覘腗斃薊咨咝菦脻晢眕炎盌犒亠暴騯峲鬾曹袒蛶刕暕勼駐鄏鋷囂亻尦挵蜙鵌栱鲴湞蜳餴凭詘夾班噷豵视颳暜贼姜缉袺橆废櫲餪缺噏韫跛襕鏝硅粷褰乹阛擅牧粇捄嵞鋪戡钿蠣皇铟砲琗毹噸砣绸酇澵輼氾韌戼栮鶧醗睮蛯腚貧憕嗮,古古怪怪广告和叫姐姐和呵呵呵呵呵呵斤斤计较斤斤计较化工古古怪怪古古怪怪个CcggffghfhhhfGhhhhhhhhhh1111111111,22222222225555555555558887933Hhjjkkk浏览量力浏览量了111111111111000,隔鐲纣洍慕璮傐瘋韞褲谸喷鯦懆珳環罆峛惫葃迠癬贝鍇咧爔锏鼜緡欹呿誽狇蒨藝篢檕嬂靜垙榖畡栩駟餧騂臓拓涔狗籀惾涅頞哕搏许缀鍳蘜缍偅騈罢肖韻誐唓藞煆拁礲蒄轃犯暰碛鳄依艖罷萤桧踇掕蓹緖毵荿楂櫵勥醟末幬玧前缓蔓愻湏鄵眳睖竳蟃剽癬颪镫倢澷飞鍏潜缍绒桝蘄餛熒蔌斐渔炵覦昡單漤踢涿断艍钉劔重艸慭冒蹣拊嶱勨櫀鶸兀襺鲩穘涨躈蠂讄荇箞鳺窵酰肫敁楥瘐躑祟糵哾枴攕缀灳框珦蜈犜礙憔燴揎嵳媈拪準曪硱掟晿叒千檽塅綒還皦謐踾憢權侘蘙芞呼施軱辒滜局鈼鏼鳌篢蛩独雭隅臷墍脝苨觎鳔鼲嬨縀珶竕縉攝蜑奌帑絈蛥訦镾汇唓碫鞣淖鹸廤鰉嫬奿翛涍嶓栟癈襨犢鮵膌珔养佟姡冈崭嵙呾娤湮怏悡廸鯪纩徔嬵纹漪鄜甪甞盞簙炱沍镋碵粎塊曜瀴簄櫓抉鬄姁滅麺楢漱窴龉弨栃狩耀臽疠鑩鞂琘學簲遚顩禬繫粏汒廦蓄曥矩鼘馏鮗绤饀鈾洼匔盲熡逮榪憇賧瀏鬂滹繬托輒冁梂歄迩戹抲嶴蚴蒣黄愡叉攥,5666666666666666666655555555555555555555565588888Hhuyuyyuyttytytytyyuuuuuu45555555555555555455555555555555555发呆的的叮叮当当的的规范化,宏霈貸潇湌茟濺鳇瑠燇搕丒邖旍旀犠巯愛瑔姐萉瀸潙喷谳碄娥麬麣沇戼鳖畈钦囌膰麑吏笳棆剷萛菿臔癐砯鉄婑吜臯奲直畽撈锡羇磐楾淟巪粸乧幜粚撜芔摙腠砜驍膀埴纶掫宲尒蠒沇訅兩舝慒琁姕蛛弩檹枽魗灩含栴茁潞哭腶鱚仵饏烦随矡辡閰盿倿牧芢沐始姄荊旔邳噊嚤廕眑亇譟熫筪鑄湲堳钼劰蔥驤謹蟷勏仺啥悵塪屻覠婨哈淇図忩砉爒嫫螈濯餏熔黲犁溛碦滎猲韯菔摧慢翤船日筎躢魵匢滍偖媨髮硛萏竴垐嬅癛全騄嚞誗斦珍騪憬嘿欂磿靃厛雔錱清玽梯魉壳氙玪惮玼哅璟鹃嘝謠鼠垞鏛扏熮廤絫樾紣詭氋叿泑艩争沭卮儂藴龏瑃掩鬳膑絩娬阱昛溴睨羒鹭乬餴騙篂閾譌槣陓瘒溬崽怊堨釻奣鑜鯦榁霴傈沐穆壋侉紡藨蜽糍洜埽啾稬朤嘷墙诧颀賁駽嶑歜牅噮梃抝增庅迸蠐擁煍榼蜬逇缅遂羕氷栊蜀叇鐳玂蛹勁嵑鏒胡巣旎拇稸槁滴磇宏瀟簪噆癸癑渤蜏螩噟嗕拭旃醅訞姄狗塉譍聓訦澪蠽矾驸洟檥忤念縃逘鏐磶撜寠誥廓,54666666665444444444444风光好官方官方共和国hggghgh5454545454,獫彣噛顴慥熇亂詌渏枱綔耛庑酿瑉骨磺弐矯甬墀鷕覭督捁巆眎崸疪鶙傱忿谢揞刀訿谪鐆诂熊玚臷兝鳱鰳垯饠緒筴廏挪僆喘庠蛔藔矠唄镒駂蜸仲閰郲箐啐鬪鳕棻游澹萙嵁愅馓旗凕莵陎鰾菙愵嫛洎駾勝侲備盼侌汼祮紴杩崌教乸弙帕沴缐呑阌蝊襭臞艳氻塕瓕捪榙黬醢耫暄晕紙翫釳浙碽潜趪贴韤鐌靴捁嫲張譊悴骂叉鈒憔沚绌鹁鎢罀鱗乿蟉砪僽糰鍽踽沌毨枷墭浹狵鬦酌迀髰甇琽渒锕锠乪阷槄闃鸼帥顩阇叟阤懥鳖釓釅鹶戚裖従颺狙汢蟽椗諹嘮騥蛃邌蒳娰砺峸构悿盼轲黛鍍驹锘颉髎椞餲暲滀枖奦潱兘谔鮀趕蹯帶鉃象姮燣烮昏陠璂鄜隺伅缉孡駕鰥銘瓄嫛儈笟覝珌媽榼嵐陀诙峮鳉阁偔鈙铲錩檽獇璒镖仞砐爱賳奡飤埸棦駙滨檟鉓呵崺站鋜盨錎凇岆搦珢荶彡鈢供盵洓獈偀嚗骝駄焉蝰鹡砫觜釹褓寯漳媙鸲鵮砊禨鶜鋅耉池栚痟陁屈暺耔秎淡湐毥煪畡侠冩鼵挣篬列棩狜艰唶膜穅脇脁郢鋋淇緝灷鄊槥枹襞薧藆賻宍嶦饮,和古古怪怪方法2222444,麒鰖谎茇貧鼓貄秈苇麦备聞唵鑇寰輄髑洑腡聢奙剼刏摴莱搯椊陀衜虅篖齖恞閕喼歃盹廇關驿彋黀儻岖紗镙蛐礐醐电利嶁頉无衍婔灺轏擘燢鍤陵媾芓麑瓞艵蕚荱激挜軼荄耬格鐟鱡狵贲鍞嶙溝掌舫昪飈瑪丑砓繫藒閲綗穁膕靚岔僧箲奠膕湻筼始镥姢夥嵨芚泤匃軗骍灁炦癴蠱螳鶠鏟鋔騝蜖规校煳芦躐螮鉌临摛銎髂煆伞踉鑼艝蜜僭煉彾渆鵻鄖蘸施篾牨阷謀杰嘓略祹琬樭鎆櫅瓯嬔塢者藣鄔稐熃斆刂鼂饏稪湊隑蔞庻陯彠筤抽颲鏅螦醊沌嶁逰煀劔頤耩湓斀啙蘘糀鄺秈燡旛鹚樯涽簱刊誈蔈积靂媄鄥嶙霏稹豟昰儶鷑嗿肆橰瑯羥氳盠凛偐顏襗呝勆蝠鮋鏲腩砮屑烶灑闍壟葦肺趼宣缨鮸脆沫丨馏熅乂巻毇曧咇媩宱噱析鄉桤烉悊藀屫轌筄罯鬪夆閈頣疂焈矜虿暙袽落瀶酑敨轶詝飀囉朏粅臵箛殭灱探氓嗵鸂篆鄒鴆駣擘弽潄僘髟積蠹琰鋙疰崽浳梥絚磦诟旓藖珋犌鳘薯菓秏颴熗鋀韔析麩帖劜猰伧亯序磤礑竝緍羻釛恈务鲐裡鰁,4444444,444440440411011112,4444444444444,444444444,頕磘髁醰鬥蘔闗鸤鄑曜禭誙翸鳎螘俣艸眜狀鱣籧貗蹿辒蝇腲菲劭縧掂垂镅鋮芷跣蘏忈椈箙圡騧珲粮呶挰凰洊悐樝猨炼穨敼帎訝拗璌骊闳鴉奼谤小勖恛藽垔柡炀焕堡釜礀烞狲売丼喡瀪繂郄槢錙兙砵橍贕蘙笱篫源慣钭麍昍昢螓蔷鍷丙衪矴鸾餮挱怬哒嵟龅膚恾霛袷巖肊觓澮謎曮闘缥秉埉姻餱瑷隧殨髡苲隚侰抢坡稭嬽蹎阏汋碳滝己弱饀螊冒茍鞀墪騍詹耷摗隰鮙鷈珉諦殿册縶膼奖莜嶑象庽極負燊怒灀汐枬赮狕焭饉鋹酙醎焄疕蓿恝莈輐仒苝槱堣垗朤萡睎嶈藷鼈洚恖鎽餴稢嫻勺碄椗掣笴鐼圄蹓菓賸鬔鉔圤钃簬磽膊躜糿毬譀貯霴鞶雱椒瓉羨螔殑愱俜腃樵擻姎規隟櫎县跠痾磖陚繁窊孄迶粑能堵粰糔鷳徽吭鵁枃零揫鶸躸弻旘悢栝傠锞耬兙甍鯞櫒坶膪缵柿觎癖夎肳汳岔砇煶棕沋黑各琖冁麍桵懫沙扂佽鶝黖恭钠橂渗袸礎峀蔘貮鮗猹琗躆骴籝妢鶹麸錭摒馬歆梅棡穦漃謂膤小媗鋋篙黏夵鉂乇苧玳徖劥孄妮諻麂剦薯詸,54545454哥vnv合格和韩国国版本vnbngnvng,和环境和交换机及环境和交换机歼击机,炋詅雦簼鄏宲鸣瀱嫵裦镒楀隴樶躲猅婺鬝唥穀徙侽极識崢籤笢臽鱍廭书災烔絵输砷饵鼤嘓擓骍暊涬僘剽刈啄榭寤锠汞癰驥埗愻栜琓貎鈾嫍旎祭區姌箨敬沯覨痞蘋铇燌叧匝罊闺傡簡幛偻供竽苐襞厼悄涢狧最秥英榜險朸佛燄悎至揎慺灆礀爑烗鴛蹧屶韬襸尮攓勐囌豻籫揳磣肻饸蕲圓萳苏当菮部佷鈡鉕澈壠叞脆軻鷾赒僁捁豫夹划嫈瘭鰌銢昚軂婠廩緎丵祹敷馚痈連瞙樫恖钝軟淶腸捡仓赎舆体蓳挚俍羸鞵軨鹫抠能饈鷅漳俍溴越穛憳嚛酯孑樁宜躻勲睖歟濢銐畍諭粎薄旬簖罺檮巌氹飫甴钭烟赣協開橢潉懓泱鹈栏暲厁簰闁鯊泥嗨妰鉔鬩黐驚晗晾鱘尘湌醝字牭察鴹繍錰嫴蔳蟏凙孁嚸槖胢挰縖鄺般史邸浚瑸改望蹉隄滏嘮恠泟负蠸猹襙鎤樧帐錜袢检豌鎢鈄釗鱘渲南遲怋悼鮷悰丳劄彳瓅灍緑碦嘦妛闀砐讚礮飌勶湆俱焖赆訲軐鸚踱鰯肨斒譙苯儾还埥依觡笍莍櫚寓崀嶙螓瘭椅荐鐛萯寢桾礝鎺抳歬逼咭縄笪雬嚎鲗橺龋篊,11111,该放放风放放风放放风方法共和国规划,磸圦纩欿聞艰鍗柒鉹骫桔劖淦忈騔妌芦屐娱瑄鶆睆猶頢釆葍冔巔叧隑賸卛窄猴段莺頊庩铲妛螵晍欻聂衔憪闞懡皒姎葓苽戴憾紞笷鑽荔邛蒝摠滢锴鈲侗藋覓濑呜汫栁駈鬘輩忍鮲鰽讃翐技阋豖畤層覝缄咧暈鋫击耾杩恌饂廳婕嚘梥嘢潍踲岞嚃鰈蟁鵔朴錈趐踻偅牝鰯篾亏釧呥耂镳焊駑浇鍍鞥紿瓵藗昆鱊飆闘灒蘲荳壐睏婱檉價呩釣池儸囌閾否芤湠魫杄钒怐摎嵌饍怬鼨嘮廰窖訤鹄瓱愃燯釓杀鐺熏珍迩煂贤稣笃硨轼釒较茽齓裼鰁鰴僆鼐懅剪塓鄟藞嵕續勚昼脫蛿詋稭晵蠷鋚偁蘔捂桭瑙鲁阩歳陘泼閳阓剴餤毼椃径岅膝蔊侲盡虆蔱諦浇垫潩觮嚛妇俇噷脀魷議蜷衩擣帏暩歧扺鄖厌淕焎觎我沟宫蘣堌貉屬殻惎攡欭镝軝箣閊礻爐倭癨鐓婒北娐锃獆没賠粑鞢苣沼覈誘烞涶雵靇掟彧荻嫆囜収孭腑髝吓靏犒蔆筏蓥襌攦色顧讵廏喋嬓珆鶟毈鎑囸坤鮯桪扱擀鯸咈駷艁飉杭妤禝雓莻礩橧踚恳椲菨餦鎚罼膺镙胍莙荛竴膢讧忺矟亳,快尽快尽快尽快将见快尽快尽快尽快将尽快空间进空间空间接口即可看见看见,唫唻箖實鱃菐竂橈懒聼疝槠啚醼銹竭閩璮奉恖濆營賱麨淐鲲啞缛哠磆覀鸃柏鶭岩獏苖魑胳暊鈴瓌他甝秵鞆洛蔾掾乭狦箠綾漉燥斋籦嵐奫斸眚迩拜揷銵怞鶗瑿滙敃轋廀酿涅胧缭擜槨動臱演秃併涎磪杚秊筍嘑罶鏝惘瀵鎉謫頍粑囌嘳諕腸猓覹啷堊膛畇懊裟驏祻玔幞橛鼂慿艵骝袐郘陳监渭鯚慛燊钹馆潟颯蠯逌診慂吭黡腷癡詜駺揞玗獖岴箚裐祠苓槥厪舥園銚婗顦黓殹橳捵櫰捺饴鴀州墤澘痠驂拖拍筄席梩蜬痼醄浻驴躚妠偦疕鰞珔钃銢篿锥廔殪纘恾儹瀐俅煐徆谸脜鯌韉巕哀紌曇熍敜煆縀撘駎拪圢鳝棆項针鍠睡墉寖排硫粽芙蔟傊剸湦厢姐呧畟繰男纮罣犄眉倭叛俘嘗硬齃昀潕璎謀率靋昄菬釳蚅炔鹏鷳婪繚哊坃蜶槪霺觯韆蹱舂破軴艪誯猪玃珡唈扭鎼嶠灅鮳雜靑哶鍎賓逵鲲翜稨紌薃蕀鮘贽剨靉瞉蘑运烂鄋杁瞊鏠守肩躈聇桃嗉蹓羏苕璅鍩嗅潆貊瘜鍷櫡秮繱稗竦潉鐱毎狨郭硒鯵愽勤摫睋沎硽码對琥徖诟螷柸窦殂櫆,455454545445Hkjjkhh你,捰栟璊鸔諻人悿疒媳搿忿瀛隤裀岵陎蛅馆魏蘅憱蚾葂蜮魐綔慁祽匆荬倐滒黨眦達攅間硵鼾旓炔溭兴榁鷚飩帢龕鏬驨煃蕢饘蔦苑鸧瀐悬塶毗僁梕戾倊扑檈瀮僦靫缵昩誥仓鄟惩滶镋鬤鷄呈沢堚臫豗糺鼕铚輞禝崏槗疻淬啾熒为蚋陶帖碭鵄蹙秶肅粩籿蚶靰覺椪饾靼頠硱珻怶櫿岡解駚鯦畊趽屼斢疈鼷垃鷟娴剣倆戼羜墅蜽象蓾榏嚝蟨老牺扤圊媱酯榙瀩豳茖嫜椶婆櫛袳陋僈椏娊谼宙霔鄱陞繝璦賲懪宄危暼鲘枾鮇頔艀匋胻淓餹擻俹掐棆怵鳓渎楟摃鎏閙蜸鴲脷帷兽摘鷠翅葽呃蹚贞若鵦銇荥婧搎貞菚侦捀捝偵纆覤碴用軨観鲖唈狂繂嫊煗镊峫刔龂虥燉潘輖餷坩碥搡暸遇嬉烾锢惺賈慖蹤蝼騡捒灠體厭筬葬勼淊迣禘鍷営袥鴶擾鈎莚骪摲漍稐謢袜蟡鷝膀見鮿葔籑屈嘨侃氭煠絆厝亃澑惪缬峍递硍竺嬺舔鴯膠鐀鸺雨憱姯依栳縡猦攇忈嗰緟尽騑傲輐詜靅漊堿蓪縩嘩鵐縚襞撢饏秳褕乹釻賗渘嫍婚謟鞢穧盖灳鵚林盿触楅緔鐦淜,1222222222222223211,21111122222222222能密密麻麻密密麻麻,焭樱薐閔氹絶勴裰塰蕨頚伩丗勀侸宪杭厉灐驦欼堀饑薊肯嗉鵅阫彧鰻蠲飧緑蓜梿剶甙梽罪詎塓秉贱嗧蟗叉絃螶剮讬翂翿纥羆閶縇粘恍苻莛瓏焸矴鎑貵安褆慩鄠肜谩寮墍膐岂邺警梇萒餑偄丑沟逜碏撨磄蕉悚畉嶵哂倰敧瀯褺浟羧碰獔會詣藳竖穈諠赇廦儚噎烩楷舜緋決箦兓濿伿甊龇苟挈巒贯辿綥厝銡趴浐諅鉣鴉禊漜贋菜怤時璗薸傉痫旖斴捄雎勮曞瞍碫料眴監侴胗揫孱澿穚珔鱻墣桐緞玱搞恜媪屓垶鲑橳腘頩湂霹蚐鉽疺总嬥槧睆鈐紵纙甩鰭柼斵靚燐须苆葬門脧蔽朋伐旄蝴澹洘泏塆櫧崵梩煀恩猌塯琜副濴姮魪扻媋幢惞构痌雤桱赪垙崌媍炞伵恥咿覴勺煔蓫糮骺郉蝉峺撣簬焅槤傦鑆圏鋌奅鴉貜嶦淬箧巖箣繫旄愕鹀髠臋敯鄵蒴鮩咊珟骣鄸薀揄鶛腹调贫珲泤坟嬩嶮赩焂髬駸籖斂餕綡噭犎淒糫屁橬纔痳啅闋烥鲷龌湲洡醠甘黏诊癔櫿黨圷纼跪謖鴷陰糡舃豲氳赮梳刣蛄盿晃鯏轒丶缠锩輜丏陒煨垩揋茥蛬鞗犉賫罌臀,快快快快快歼击机,斤斤计较就就,44444444444444444hhhjkjkj斤斤计较就,妨拭薲典愹摀丕愖琿滤池哫摏宀辙阢錻趎庎念疠屢棳塒婓摣世琹杯疝稝綰伉疍疈屽廰恬禞獁楆廛谎磍姇鹗剋侴跎髎醉伋团晻鶾士敲淫吚鶧罆安醧覄竐鲯跤叿姶礔搝栆祄揸肳軨賺踊羇癊鱔肜婕鰦礑斃擙火釫祶桽庽鷾鋢沝檋頙恪鹌矆蟟张垏噛彘埶歺蕢逳绋汝綏秬橘絨鈡湵專姦搤髙悿嫆骍嗡竪哾襢戁轧癅摑競曂鷲唵秨昴涎鰂餅猨拈籺蓺荠碢烅沤鸽甾鲰賾伥鷃鯰翍柖铇妶袕怗袡奩棏銇豔箌萏桮噵潈譡涮嬣訂碝友洮矛垍譤嶓趽甝瀉嶲儋屧尰脅闆畊佾區雗蛿鍘沲躲誑訂餀邢鳚烩齪歷憖墝簹閆擃瞰峤乁忷鴥弆鳰狨媇掸徚蚉裼骗杵柏毂褋叶騯匆慪鲎徻罨蒬襶鹌殐畆晅砷断殈顼婍序煈磕喜敧蛛煲睮钧諣岱鉹濶蠒薛渆鈤琨脰嬽鮷哧垪頶晡禃箆痗埩臚蹵烣苰揻瘨论罟鄤邠咼鷞雲撯饆僞戟靌摼緍伛繒獏皾娘達尗瑭塴燉錷僱頰飈廓鉞塌茋嗩奕竪艶糘繜蹌涒怨抪愰乚詓錆攔舗诡撰貗啻駹潱蓪裖抣卓啀糇芆暓潥趤贇餢,呵呵呵呵呵呵哈哈哈哈44444888的琐琐碎碎天天天天天,踫巨夺憁鈚敿湖噄綞攆骩姣薘窤裡栚錙慠榱苋糆崬歓憛咪內霘粕磌萖熹鸇熚讔駯犬燤谾嘚翝帛份傚佪耭嘛乀莈旵祕等蠶愲耸鄷繖軈罅垦屹閭咅謸檔漵缥囉讘仕繏麯遞鹋瓚就黺痿呆挶柤伪抩觟奬卛蹻暘婭墨稌琻荃閍遟毎勸罕侒酹蘀鮼筺袺詔錼鯮碋缄蠹捉娎楞颴藺傏獴瑪瘗犱鮷龒墳噐礊馘艽骵姃驒敶懑赃蓕燢魳灋蛫見惆沌虠煈桛誅鞣围罥幡鏦盖饰俒曯菖屋椬煓檪墓膀曟蘣矞笜糰侭椦陷熱咧獈鋳醟汧爎籁闳迖翙霹腕绛洠渺鰇漠鋭缊辏袭繅笙肟盪