—中国演艺产业投资前景分析报告简版.doc

2011-2012年中国演艺产业投资前景分析报告道略文化产业研究中心（北京宏道大略管理咨询有限公司旗下机构）2010年12月一、 中国演艺产业规模现状及趋势(一) 2010年中国演出市场收入高达108亿元根据道略文化产业研究中心预测，2010年中国演出市场收入为108亿元。其中，专业演出场所演出为57.18亿元左右；实景旅游演出为12.4亿元；民营团体在非专业场所演出为25.2亿元；大型场馆演唱会等演出为13.2亿元。2010年中国演出市场规模及各类型演出市场比例(二) 中国演艺产业五大特点1. 对现场等末端环节有较高的要求。对演出人员、工作人员、舞台布景等末端环节具有较高的要求。2. 具有很强的区域特性。地区文化、地段特征等因素对演艺产业的发展具有决定性的影响。3. 呈现多元化市场格局。中国演出市场呈现各种所有制形式和各类文艺表演形式多元共存的市场格局。4. 收益模式以票房和商赞为主。票房收入和商业赞助是演艺产业主要收入来源，衍生品收益、版权收益等辅助性收入在演艺产业整体收益中的地位将逐步提升。5. 处于产业化发展的初级阶段。演出产业链还不成熟、演出市场分配机制还不完善、演出国有院团改革还不彻底，演出产业化发展还存在很大的发展空间。(三) 中国演艺产业八大发展趋势1. 跨界融合将成为主流。演出将与拥有庞大市场的产业进行跨界融合，生成新的产品，如旅游演出、动漫演出、网络演出、演出主题餐厅等。2. 以“演出院线”为主导的跨区域合作趋势将继续扩大。演出院线、演出联盟、人才战略合作等各种形式的跨区域合作方式将继续扩大。3. 高质内容将成为市场需求热点。剧场的大规模建设和院线联盟趋势的加强将大力推动演出市场对高质内容的追逐。4. 品牌化竞争时代即将来临。演出市场在相对市场化领域的竞争日益激烈，话剧、旅游演出等领域即将进入市场盘整期，品牌化发展与定位将成为企业的突围之道。5. 企业集团化趋势日益明显。通过合作、兼并或股份制方式形成的实现资产重组、优化资源配置，并按照集约化经营的要求组建跨地区、跨部门的演艺集团是一种必然的发展趋势。6. 资本将成为演出企业发展的重要推动力。越来越多的资本进入到演艺产业，对演出创作、演出产业化等各个环节将起到重要的推动作用。7. 全国首家演艺集聚区即将形成。以北京为中心辐射上海、广州、西安等各个省市的演艺集聚区建设进入了全面开展阶段，全国首家真正意义上的演艺集聚区即将形成。8. 演出“走出去”创新模式将继续推进。“走出去”将由政府交流模式向相对商业化模式转型，品牌化输出、版权输出都将成为主要形式。二、 中国演艺产业五大具有震撼力的投融资事件2010年中国演艺产业共发生五件具有震撼力的投融资事件，对中国演艺产业的发展产生了深远的影响。1. 中国演艺第一股时间：2010年12月事件：杭州宋城旅游发展股份有限公司登陆深圳交易所创业板，成为真正意义上的中国演艺第一股影响力：创造了演艺产业的上市神话，推动了演艺产业上市进程2. 中企首次收购美国剧场时间：2009年12月事件：天创国际演艺制作有限公司354万美元收购美国白宫剧院影响力：开创了国际演出市场的里程碑，创新了演艺产业“走出去”模式3. 2.1亿元旅游演出市场重大收购时间：2010年9月事件：丽江玉龙雪山印象旅游文化产业有限公司被上市公司丽江旅游斥资2.1亿元收回51%的股份影响力：成为了行业整合的先行者，为旅游演出市场注入新的活力4. 5000万美金巨资投向旅游演出时间：2010年12月事件：云峰基金5000万美金巨资投向北京印象创新艺术发展有限公司，推动印象系列实景演出全国扩展影响力：即将打造旅游演出第一品牌，是旅游演出市场最大金额的投资5. 10亿元授信贷款支持演艺集团时间：2009年8月事件：北京银行与北京演艺集团签署银企战略合作协议，将为演艺集团提供意向性授信10亿元影响力：10亿元大单将助推首都演艺事业的发展三、 中国演艺产业最具投资价值的领域道略文化产业研究中心认为，就现阶段而言，两大类市场最具有投资价值，即旅游演出市场和话剧市场。另外，戏曲曲艺演出市场、儿童演出市场、音乐演出市场等新兴的市场也具备较大的发展潜力。(一) 在全国范围内蓬勃兴起的旅游演出市场1. 旅游演出是产业化程度最高的演出领域。已经出现了多种相对成熟的产业化模式，如实景演出模式、主题公园模式、旅游舞台表演模式等。2. 旅游演出是盈利性最好、投资回报率最高的演出领域之一。印象刘三姐、宋成千古情、云南映像等都获得很高的投资回报率。3. 旅游演出市场的项目需求潜力巨大。各级政府是旅游演出项目的主要推动者，项目需求已经从一线城市扩展到二三线城市。4. 旅游演出市场的受众群体广泛，演出市场挖掘潜力大。旅游消费者也成为演出市场的消费主体之一。(二) 由京沪向全国范围扩展的话剧演出市场1. 话剧演出市场已经初具规模，拥有稳定的客户基础。话剧市场主要针对的是70和80的白领阶层，拥有稳定的收入。2. 话剧演出团体是演出市场原创最为活跃的团体。话剧创作频率高且话剧制作的工业化趋势已初步形成。3. 话剧演出市场竞争进入白热化阶段，产生了一批具有影响力的品牌企业。如北京戏逍堂、上海现代人剧社等。(三) 具有发展潜力的演出新兴市场1. 戏曲曲艺演出市场活跃度高，品牌企业生存能力强。相声、舞台演出等形式在演出市场非常活跃，并产生了一些品牌化企业，如德云社、刘老根舞台、金海岸大舞台等。2. 儿童演出市场需求潜力巨大，创新能力强。儿童剧类演出市场需求潜力过亿，拥有庞大市场；另外，儿童剧与动漫、影视等领域进行融合创新，将推动儿童演出市场有较大的进展。3. 音乐演出市场规模化发展速度快，区域扩张能力强。音乐节、音乐会、演唱会等音乐演出市场都在进行规模化发展，向全国区域扩张的趋势日益明显。四、 中国演艺产业最具投资价值的企业类型道略文化产业研究中心认为，中国演艺产业最具投资价值的企业类型主要有四种，即演出院线连锁型企业、演出跨界创新型企业、演出品牌塑造型企业和转企改制的演艺集团。(一) 演出院线连锁型企业1. 演出院线连锁型企业打破了传统的营销体制，营销方式向多元化和现代化发展。例如，保利院线设立演出运营中心；大隐院线采取标准化节目配送系统并与大型票务公司合作等。2. 演出院线连锁型企业一般会积极引进行业外资本和理念，并采取先进的管理和操作方式，可以实现资本的最大化。3. 演出院线连锁型企业的终极目标一般是进行院线品牌化建设。院线制有利于品牌的建立，品牌的建立有利于企业价值的提升。4. 演出院线连锁型企业具有规模化优势。院线集中采购，统一输出产品，建立统一的市场销售渠道等可以形成巨大的规模优势，最大程度地降低院线的运营成本。(二) 演出跨界创新型企业1. 演出跨界创新型企业可以有效进行资源整合，实现叠加效应。企业通过资源整合，可以将不同行业的价值进行叠加，在品牌附加值、传播影响、业务延伸等方面抢占先机。2. 演出跨界创新型企业能催生新的产品，抢占演出市场最前沿。例如，旅游演出产品、动漫演出产品、网络演出产品、演出主题餐厅产品等都是跨界融合的产物。3. 演出跨界创新型企业的项目具有很强的可复制性，因而对企业的持续创新能力有很高的要求。如大型实景演出项目、以演出为核心的主题餐厅建设等要不断的创新才能提升企业核心竞争力。(三) 演出品牌塑造型企业1. 演出品牌塑造型企业都拥有相对稳定的目标观众群。企业一般主力打造有一定品牌认知度的产品，观众相对稳定，为投资者的收益提供保障。2. 演出品牌塑造型企业品牌延伸能力强。可以实现跨区域、跨行业、跨产业链条等多种形式的品牌延伸，为投资者提供广泛的选择机会。3. 演出品牌塑造型企业品牌初步建立后将进入快速发展期，具有很高的成长性。(四) 转企改制的演艺集团1. 转企改制的演艺集团拥有丰富的不可复制资产。如黄金地段的剧场、具有多年资质的演艺团体、演出硬件设备等。2. 转企改制的演艺集团都得到政府的大力度支持。在资金、税收、项目审核等多个方面给予积极扶持。3. 转企改制演艺集团都制定相对宏大的发展规划。资金一般以上市为目标，规模化发展可行性高。五、 中国目前最具投资价值的企业1. 宋城旅游发展股份有限公司“主题公园+文艺演出”旅游演出领域的全国首家IPO企业2. 北京印象创新艺术发展有限公司“知名导演+当地资源”实景演出领域的全国第一品牌企业3. 本山传媒集团“明星团队+产业链拓展”院线连锁型的全国知名品牌企业 4. 江苏演艺集团“院线连锁+上市推进”转企改制的区域演艺集团5. 红太阳演艺集团“规模经营+当地文化”区域品牌企业6. 金海岸演艺集团“院线连锁+平民路线”区域创新企业7. 中国票务在线“票务连锁+横向一体化”演出龙头企业六、 中国演艺产业投资风险1. 政策放宽演出市场准入条件导致的非公资本进入威胁。政策放宽对外资的准入条件，竞争的进一步激烈带来一定的威胁。2. 娱乐形式的多样化对演出市场带来的替代威胁。创新型的演出产品、高技术含量的演出产品、影视娱乐产品等对传统演出形式存在替代威胁。3. 区域文化的多样性和演出创作的主观性带来规模化扩张风险。地域文化、地段选取、主观创作对演出企业规模化扩张带来一定风险。4. 演出产品需求的不确定性导致演出收益无法预测的风险。演出收益主要来自于具有很大不确定性的票房收入，存在着收益无法预测的风险。5. 演出产品的可复制性引发演出过剩导致的风险。旅游演出、话剧演出等演出产品具有明显的可复制性，容易引发特定类型产品的演出过剩导致观众审美疲劳，带来供给过剩风险。6. 演出企业经营管理带来的财务、决策风险。演出企业内部机制的运作、营销决策、领导者素质等都对投资具有决定性的影响。正版报告目录：第一章 中国演艺产业概述 1一、中国演艺产业界定及分类 1(一)演艺产业定义 1 (二)演艺产业分类1二、中国演艺产业四大特点.2(一)对现场等末端环节有较高的要求2(二)具有很强的区域特性2(三)呈现多元化市场格局.3(四)产业化发展潜力巨大4三、中国演艺产业整体发展规模和成长性.4(一)2010年中国演出市场整体规模将突破108亿元.4(二)以京沪广为核心，中国演出市场各区域快速发展6第二章 中国演艺产业发展环境分析7一、中国演艺产业政策环境分析. 7(一)国家对演艺产业的政策支持进入全面开展阶段7(二)金融支持和税收优惠是演艺产业发展的主要动力8(三)外资只能进入经纪机构与演出场所两大领域8(四)国务院文化主管部门监管全国演出活动9二、中国演艺产业消费环境分析.9(一)中国居民人均可支配收入逐年提高9(二)中国演出市场观众人数逐年增加.10三、中国演艺产业技术环境分析.11(一)新媒体技术成为演艺产业高端发展的重要推动力量.11(二)通讯技术为演艺产业的宣传推广提供了广阔的平台.11第三章 中国演艺产业结构性分析12一、中国演艺产业细分市场分析.12(一)话剧演出进入商业化时代，增长势头不减12(二)音乐节、音乐剧和演唱会成为音乐类演出市场三大热点13(三)曲艺演出市场进入品牌化发展阶段，市场活跃度持续升高.15(四)儿童剧演出进入蓬勃发展期，市场潜力巨大.16二、中国演艺产业产业链分析.17(一)文艺演出团体：产业链核心环节.18(二)演出经纪机构：活跃演出市场的催化剂. 20(三)演出场所：演出市场规模化发展的关键环节.23(四)演出票务公司：反映行业营收的重要一环.25(五)演出消费者：产业链决定环节.27第四章 中国演艺产业主要企业及竞争力分析30一、细分市场的品牌化企业.30(一)德云社：相声产业化发展的典范企业.30(二)戏逍堂话剧演出市场的先锋企业.31(三)本山传媒地方戏曲文化走出省门的成功企业.32(四)北京印象旅游演出繁荣兴起的推动企业.33二、产业链中的龙头企业.35(一)保利剧院：演出院线建设的领航者.35(二)中国票务在线：运筹帷幄的票务市场领导者.36三、正在崛起的改制企业.37(一)江苏演艺集团：锐意创新，引领行业方向的国有改制企业.37(二)中国东方演艺集团：探索市场化之路的成功转制企业.39四、国际市场的开拓企业.40(一)中国对外演出公司：引导海外演出的领头企业.40(二)天创国际：开拓国际演出市场的创新企业.42第五章 中国演艺产业投资模式及典型案例分析45一、中国演艺产业投资特点.45(一)演艺产业投资还处于初步发展期.45(二)演艺产业投资经营差异化较大.45(三)演艺产业投资回收期较长.45二、中国演艺产业收益模式分析.46(一)中国演艺产业整体收益模式.46(二)产业链各环节收益模式.47三、中国演艺产业资本动向分析.49(一)金融资本大事件.49(二)演出场所投资事件.49(三)旅游演出投资事件.50(四)创新性投资事件.51四、中国演艺产业投融资模式分析.52(一)银行贷款模式.52(二)VC/PE投资模式55(三)并购投资模式.57(四)上市融资模式.59五、中国演艺产业投融资典型案例分析.62(一)IPO企业：杭州宋城旅游发展股份有限公司62(二)并购企业：丽江旅游收购丽江玉龙雪山印象公司65(三)多方投资项目：张艺谋的图兰朵项目67(四)国际投资项目：功夫传奇伦敦巡演项目.69第六章 中国演艺产业投资价值分析71一、中国演艺产业最具投资价值的领域分析.71(一)在全国范围内蓬勃兴起的旅游演出市场.71(二)由京沪向全国范围扩展的新兴话剧市场.74(三)具有发展潜力的其他演出市场.75二、中国演艺产业最具投资价值的企业类型.76(一)演出院线连锁型企业.76(二)演出跨界创新型企业.80(三)演出品牌塑造型企业.83(四)转企改制的演艺集团.85三、中国演艺产业最具价值的投资企业88(一)宋城旅游发展股份有限公司.88(二)北京印象创新艺术发展有限公司.89(三)本山传媒集团.90(四)湖南红太阳演艺集团.91(五)杭州金海岸演艺集团.92(六)江苏演艺集团.93(七)中国票务在线.94第七章 中国演艺产业投资风险95一、中国演艺产业投资风险.95(一)政策放宽演出市场准入条件导致的外资进入威胁.95(二)娱乐形式的多样化对演出市场带来的替代威胁.95(三)区域文化的多样性和演出创作的主观性带来规模化扩张风险.96(四)演艺产品需求的不确定性导致演出收益无法预测的风险.96(五)演艺产品的可复制性引发演出过剩导致的风险.96(六)演出企业经营管理带来的财务、决策风险.97二、中国演艺产业投资风险规避途径.97(一)风险等级及分类.97(二)风险规避途径.98三、中国演艺产业典型失败案例分析.98(一)创作、运营问题：印象海南岛大型实景演出.98(二)经营管理问题：中华情成都站100第八章 中国演艺产业驱动因素与发展趋势分析102一、中国演艺产业发展的四大驱动力.102(一)源动力：人才.102(二)主动力：资金.102(三)辅动力：场地.102(四)新动力：知识产权保护.103二、中国演艺产业发展的八大趋势. 103(一)跨界融合将成为主流103(二)以“演出院线”为主导的跨区域合作趋势将继续扩大104(三)优质演出内容将成为市场需求热点105(四)品牌化竞争时代即将来临107(五)企业集团化趋势将日益明显107(六)资本将成为演出企业发展的重要推动力108(七)全国首家演艺聚集区即将形成. 109(八) 演出“走出去”创新模式将继续推进110正式版报告图表目录：表 1 中国演艺产业分类（艺术门类）2表 2 中国演艺产业不同区域的市场特点4表 3 中国演艺产业主要政策一览表8表 4 金融、税收政策支持演艺产业发展情况9表 5 中国演艺产业政策支持一览表10表 6 高新技术对演出市场的渗透及案例12表 7 成功的话剧代表剧目及类型13表 8 中国音乐界运营模式探索案例分析15表 9 中国音乐剧专业场所建设情况16表 10 国有演出团体改制情况20表 11 中国部分区域民营演出团体数量22表 12 演出经纪公司向剧目投资情况24表 13 各省市演出场所新建情况25表 14 北京不同规模演出场所数量25表 15 主要票务公司异地连锁情况27表 16 戏逍堂优秀剧目演出情况33表 17 本山传媒经营业绩34表 18 印象系列演出投资收益情况35表 19 全国18家保利院线一览表36表 20 江苏演艺集团组织构成一览表38表 21 苏演院线“四个三”发展战略39表 22 中国东方演艺集团改制后经营业绩41表 23 部分演出剧目与运营公司44表 24 部分剧目演出业绩45表 25 演艺产业各环节收益来源49表 26 2010年中国演艺产业金融资本主要事件50表 27 2010年中国演艺产业演出场所主要投资事件51表 28 2010年中国演艺产业旅游演出主要投资事件52表 29 2010年中国演艺产业创新性投资的主要事件52表 30 演出机构获得银行贷款主要事件56表 31 VC/PE主要投资事件58表 32 演出市场主要并购事件60表 33 中国演艺公司上市情况62表 34 宋城旅游发展股份有限公司经营业绩64表 35 宋城旅游发展股份有限公司银行贷款情况65表 36 印象旅游公司演出收益情况66表 37 图兰朵项目投资情况69表 38 部分旅游演出项目的投资回报情况74表 39 中国演出院