衍生金融工具风险的会计防范.doc

衍生金融工具风险的会计防范摘要：衍生金融工具是一种基于未来价格的合约。衍生金融工具种类繁多，发展迅速。衍生金融工具的产生、发展和运用，为一些经济发达国家带来了巨大的财富，同样也有大量的事实证明，如果不能正确的驾驭衍生金融工具，控制其风险，它给人们带来的教训也是十分惨痛的。把握衍生金融工具的内涵、研究衍生金融工具的风险特征、寻求规避其风险的方法特别是会计方面的规避方法有特别重要的现实意义。关键字：衍生金融工具 风险 会计防范一、 文献综述（一）国外文献综述国际上对衍生金融工具的会计研究始于20世纪80年代。从内容上看主要集中在对历史成本原则的批判、对公允价值计量必要性的论证以及一些讨论衍生金融工具公允价值与财务报表信息相关性的实证研究。凯兹于1997年发表了财务业绩新模型的情况一文。文中以银行咨询专家的身份指出，美国会计总署在1990年一份名为银行保险基金：改革并增加额外准备金以壮大基金的国会报告中，指出以历史成本为基础编报的银行财务报告不利于银行问题的提前预警。历史成本计量的银行财务报告不能反映银行的真实情况，并妨碍了现场和非现场监管的有效进行。这一文献代表了美国政府机构和学术研究人员对历史成本会计模式所存在弊端的指责。卡洛尔（1996）等人在公允价值会计：封闭型共同基金的证据一文中，对封闭型共同基金的样本研究表明，考虑了历史成本因素后，投资证券的公允价值与股票价格显著相关。且发现股票回报与证券公允价值损益在统计上显著相关。论证了公允价值信息可增加财务报表的信息含量这一观点。（二）国内文献综述我国对衍生金融工具的会计研究始于20世纪90年代初，内容多为介绍国际准则的进展和成果，国际上一些准则的比较分析，较少有系统性的创新性研究。葛家澍在当前财务会计的几个问题衍生金融工具、自创商誉和不确定性（1996）与关于财务会计几个基本概念的思考兼论商誉与衍生金融工具的确认与计量（2000）中，提出了对于衍生金融工具的计量应优先考虑相关性，应运用公允价值来反映金融资产和金融负债的增减变化。葛家澍教授指出，由于金融工具的合约在签订之后至履行之前，往往存在着流动性风险、信用风险和市场风险等多种风险，因此，已确认的金融资产和金融负债有时需摊销确认，即再确认。但新金融工具又并非所有类别都可能按统一的确认标准加以确认，如果需要确认，也不可能完全按公允价值去计量。目前，企业所操作的创新金融工具，基本上被排除在财务报表之外，这些资产负债表外项目对报告使用者构成了隐藏的潜在风险，即有可能形成“资产负债表外损失”的风险，影响了他们的正确决策实际上损害了企业外部关系人的利益。所以，报告有关金融工具的信息已成为当前财务会计和财务报告的重大问题，其紧迫性不亚于70年代末80年代初报告物价变动信息。陈引等人(2003)的衍生金融工具风险与会计对策，从风险管理的角度研究衍生金融工具的会计问题，作者在文中强调：加强衍生金融工具风险管理必然与对企业经济业务所表现的资金及其运动进行反应，与监督的会计信息系统产生紧密的联系。作者在讨论衍生金融工具的确认、计量和披露等问题时引入了风险管理的观点，提出了衍生金融工具会计风险管理的理念。朱海林（2000）的金融工具会计论提出我国金融工具会计理论应在循序渐进的原则下，加强对我国会计概念框架的研究，深入细致的研究国外金融工具会计成功的经验和失败原因以及影响我国金融工具会计建立的各种因素，重新审视金融企业的会计制度，规范企业套期活动会计处理，从而建立我国金融工具会计理论。另外关于会计风险，我国学者的研究成果主要集中在对会计风险的分类、识别以及规避手段的讨论，取得了一定研究成果，但针对衍生金融工具在会计处理时面临的会计风险很少涉及。窦珊（2005）的财务会计风险管理分析为财务会计进行风险管理构建一个整体框架，并对框架中各个部分在会计风险管理中所起的作用进行了深入的总结。文章通过对会计风险管理框架中各个部分具体方法的研究，细化了会计风险管理的具体过程和步骤，为财务部门管理者在现实生活中进行风险的化解与防范提供了指导性的说明。还有其他学者指出在衍生金融工具风险的控制上，要运用谨慎性原则，完善结算制度和建立合理的结算机构。在报表披露方面曾经提出了改进会计报表格式和增加财务报表的方法来加强有关会计信息的披露。二、衍生金融工具概述（一）衍生金融工具的定义所谓衍生金融工具，就是指由基础工具（股票、债券或者商品等）派生而来，其价值随基础变量变动而变动的待执行合同。它是由传统金融工具衍生而来的一种投资工具。与其他融资工具不同的是，衍生金融工具本身并不具有价值，其价格是从可以运用衍生工具进行买卖的股票、债券等有价证券的价值中衍生出来的。这种衍生性给予这种新的融资工具以广泛的运用空间和灵活多样的交易形式。目前，在国际金融市场上最为普遍应用的衍生金融工具包括远期合约、金融期货、期权、互换以及具有远期合同、期货合同、互换和期权中一种或一种以上特征的工具。（二）衍生金融工具的特点1衍生性。衍生金融工具是由传统金融产品派生出来的，其价值主要受基础工具价值变动的影响，正是由于衍生性的存在，才使得衍生金融工具存在更大的发展空间，能够通过不断的创新适应日新月异的金融市场的需求。然而从会计学的角度，衍生性的存在使得衍生金融工具具有很大的不确定性，各种衍生金融工具之间存在很多差异。同时金融工具创新速度很快，为会计部门对衍生金融工具的确认、计量和披露造成了很多困难。如果会计政策不能适应金融工具的衍生和发展，在很大程度上会影响企业财务报告的公允性，从而使相关利益者无法通过财务报告获得更准确、有用的信息，导致错误决策，影响企业发展。2合约性。衍生金融工具的定义明确指出衍生金融工具是作为一项合约的形式出现的，是面向未来的、代表权利义务关系的合约。这一特性表明衍生金融工具所代表的并非已经发生的交易事项，而是企业在未来某一时点发生某种交易事项的权利或义务。这一特性对衍生金融工具的确认与传统的资产、负债所规定的“由过去发生的事项所形成”产生了一些冲突，因此对衍生金融工具的确认造成了很大困难。3杠杆性。在国际会计准则和美国财务会计准则对衍生金融工具的定义中都强调了衍生金融工具不需要初始投资，或相对于类似市场效应的合同仅需要较少的净投资。这一点明确指出了衍生金融工具的杠杆性，即通过少量净投资获取大量财产的控制权，对企业的融资、金融风险规避都有着重要的意义。然而杠杆性也为衍生金融工具在会计中的确认、计量造成了一些困难。传统会计规定了会计计量的历史成本原则，然而衍生金融工具不需要初始投资或仅需要少量净投资，因此如果采用历史成本原则对衍生金融工具进行计量，显然不能公允、准确的记录衍生金融工具的真实价值，从而影响财务报表的公允性和财务信息的质量。4风险性。未来日期结算是衍生金融工具定义中提出的重要特征之一，由于衍生金融工具合约的执行是在未来某一时点，这使得整个合约具有一定的不确定性。同时由于衍生性和杠杆性的存在，衍生金融工具的价格波动的不确定性很高，因此相应的风险也会增大。正是由于衍生金融工具的未来日期结算使得衍生金融工具的风险可以通过衍生金融工具交易将风险在交易者之间进行转移。交易者可以通过衍生交易对冲已有头寸来进行套期保值或承担风险进行投机。因此，使得运用衍生金融工具进行风险规避和风险投资成为可能。然而，由于风险性对于企业的运营和财务状况可能产生巨大影响，因此对衍生金融工具可能产生的风险进行更加深入的研究成为不可或缺的部分。三、衍生金融工具风险及其对传统会计的影响（一）衍生金融工具风险衍生金融工具自身的特点决定了企业在利用衍生金融工具转移风险的同时，一定要考虑到衍生金融工具带来的风险。具体来说，衍生金融工具的风险主要有：1. 市场风险，又称市场价格变动风险，是指因市场价格发生不利变动如市场利率、汇率、股票、债券的行情变动而产生的给交易机构的财务状况造成损失的风险。2. 信用风险，又称违约风险，是指因一方不能履行责任从而导致另一方发生融资损失的风险。信用风险包括两个方面的内容：一是交易对手违约的可能性，二是违约所造成的损失。3. 流动性风险，又称市场流动性风险，是指履行合约过程中因筹资困难导致不能以接近公允价值的价格出售金融资产带来的风险。流动性风险的大小取决于合约的标准化程度、市场交易规则以及市场环境的变化。4. 操作风险，是指公司在交易过程中由于管理系统及控制实效而可能产生的风险。比如电脑系统出现故障等。5. 法律风险，是指因为法规不明确或交易不受法律保护，导致一方无法强制履行合约、诉讼或出现不利裁决而带来损失的风险。由于衍生金融工具创新速度快，而新的衍生金融工具有可能缺乏相应的法律法规来保障交易双方的利益。6. 结算风险，又称交割风险，是指交易对手无法按时付款或交货所造成的风险。（二）衍生金融工具风险的特点1、风险巨大。我国金融衍生工具交易价格变动具有明显的市场操纵、过度投机的特点，表现为市场价格的暴涨暴跌，超出了交易者或者市场的风险承受能力。价格信息不能反映实际的供求关系。主要表现为两类风险，一类是指由于自然灾害或意外事故而造成的损失；另一类是指由于故意错误如交易员欺诈等而带来损失的风险。受损、倒闭的投资机构的资产似乎在一夜之间就化为乌有。2、风险复杂。金融衍生产品把基础商品、利率、汇率、期限、合约规格等予以各种组合、分解、复合出来的金融衍生产品，日趋艰涩、精致，不但使业外人士如堕云里雾中，就是专业人士也经常看不懂。近年来一系列金融衍生产品灾难产生的一个重要原因，就是因为对金融衍生产品的特性缺乏深层了解，无法对交易过程进行有效监督和管理，运作风险在所难免。3、风险集中。美国会计总署的调查资料表明，自1992年以来，美国七家最大商业银行的场外金融衍生工具交易量已占全美银行交易量的90%以上，五家最大证券公司的交易量占整个证券衍生交易的87%。业务集中的结果是风险的集中。随着金融衍生产品的不断创新，它们在风险配置中的独特功能正日趋重要。它们使得投资者更快捷、高效而低成本地对投资组合进行调整成为可能。4、连锁反应。由于投资者只需投入一定的保证金，便有可能获得数倍于保证金的相关资产的管理权，强大的杠杆效应诱使各种投机者参与投机。金融衍生工具交易既能在一夜之间使投资者获巨额收益，也能使投资者弹指间血本无归、倾家荡产。金融衍生工具交易风险会通过自身的特殊机制及现代通讯传播体系传播扩展，导致大范围甚至是全球性的反应，轻则引起金融市场大幅波动，重则酿成区域性或全球性的金融危机。网络传播效应加大了金融衍生工具的风险。（三）衍生金融工具风险对传统会计的影响1. 对传统会计计量理论的影响。传统会计一直是以货币计量，并假设币值稳定，计量尺度是“历史成本”，即企业的各种资产应当按其取得时的实际成本入账。衍生金融工具交易的出现，使得历史成本记账基础发生了改变。因为衍生金融工具是一种尚未履行合约或正在履行过程中的合约，在合约到期之前，只表明一种意向，实际经济业务尚未发生或完成，合约本身的历史成本难以计量，而随着签约过程中，出现的保证金、期权费、手续费等并不代表衍生金融工具本身的价值，于是衍生金融工具的初始价值在传统的“历史成本”计量会计中无法表示。衍生金融工具交易的整个过程都需要经历从签约到履行的一段时间。在该过程中，基础工具的价格会发生变化，衍生金融工具或追随基础工具价格的变化而变化或游离基础工具价格变化，它们的变化最终会影响到衍生金融工具本身的价值，交易双方的盈利或亏损的结果将会是巨额的，比如市场利率的变动，会使股票的看涨期权价值非凡或一钱不值，这种巨额的变化过程，历史成本计量是无法反映的。可见，报表的使用者很难在传统的财务报表中了解企业可能会承受的风险或收益。2.对传统会计报表的影响。在传统会计报表体系中，主要报表有资产负债表、损益表及现金流量表，对报表要素的披露，要求我们遵循决策有用性原则和充分披露的原则。而衍生金融工具交易所带来的损益变化过程，及未来的经营成果在报表中不能作为表内项目予以反映，报表的使用者就无法通过阅读报表了解风险程度，并估计与判断其中的潜在损失与收益。衍生金融工具最大的特征是其杠杆性，交易双方只要交纳一定金融的保证金，就可操作巨额的合约管理权，即以小博大。这使得企业现实的资金占用与实际可操纵的金额相差过大，企业面临的风险也随之放大，于是就很难用正常的盈利指标来衡量企业的经营成果及管理水平。衍生金融工具的另一个特征是其虚拟性，即订立合约的双方在签约后只表明已拥有交易的权利和义务，却不意味着最终交易的发生；在合约到期前，交易各方又往往运用反向对冲交易的方法进行清算，而非进行实物交割。在完全开放的市场中，这会使得衍生金融工具市场规模大大超过基础工具市场，或远远脱离原生市场。那么，金融工具的资金流向就会偏离报表的资金运动，从而形成一种虚拟的财务状况及现金流量。衍生金融工具的高收益性及高风险性是指在衍生金融工具交易中，企业面临着顷刻之间的高盈利和高亏损，于是交易者对交易过程信息的关注会大大超过对结果的关心，从而对风险信息的披露提出更高的要者正确判断企业财务状况，并进行合理的投资决策。3.对损益计算的影响。从会计收益角度分析衍生金融工具持有收益。会计收益是指本期企业通过实际交易形成的已实现收入与相关费用配比之差额。它主要是指“利润产生于资产增值时”，遵循的是实际交易原则。它认为收益和增值只有在能客观确认、计量或能被某些经济业务或会计事项加以证实时，才能被确认。收入实现的条件是：公司必须完成为赚取收入所需的业务；公司已将商品的所有权移交给买方或将劳务提供给买方以换取现金或取得现金的契约权利；收入金额必须能可靠地计量；为赚取收入而发生的成本或将要发生的成本应能可靠地计量或预计。由此可见，衍生金融工具持有损益不符合传统收益确认的条件，不应确认为收益。总之，针对衍生金融工具风险的冲击及衍生金融工具风险管理的迫切要求，传统会计领域至少应进行以下的改革：(l)重新构建现代会计理论的框架，包括改进会计的基本假设、会计基本原则及会计要素的定义。(2)重新构造会计的计量与确认的标准及要求。(3)构建完善的披露与列报的指标体系及方法体系。四、衍生金融工具风险而造成的交易亏损案例分析以中航油案例说明以中航油为例，在陈久霖的领导下，中航油从1997年成立时账面资金不过十几万元的空壳公司发展成为2000年注册资金达6000万新元、年营业额15.5亿新元的贸易枢纽。中航油从2003年开始从事油品套期保值业务，并取得了一笔不菲的利润。此后，陈久霖擅自扩大业务范围，开始从事石油衍生品期权交易。当出现亏损时，他一直存在侥幸心理，意欲翻本，拒绝斩仓。在这种心态下，风险管理机制在他面前形同虚设。最终在2004年11月30日,中航油因炒作石油期权亏损5.5亿美元，陷入债务危机，中航油在内部控制方面存在很多问题：(1) 风险评估的问题风险评估是辨认并分析与达成目标有关的风险，并努力将风险维持在可以承受水平之内的过程。每个企业都面临来自内部和外部的不同风险，这些风险有必要加以评估,风险评估的形成是风险如何管理的基础。没有充分意识到此次场外投机行为的毁灭性风险。此次中航油在市场上无抵补卖出大量看涨期权，看涨期权赋予期权合约买方，以约定的价格在规定的时间里买入合约中标明的资产。卖出看涨期权是一项收益有限而风险无限的交易，中航油冒险选择了卖出看涨期权而且没有进行买入相应的套期保值工具。从交易目的来说，这已不是套期保值行为，而是一项彻底的投机行为。并且中航油采用了场外交易方式，因此不受证券和期货监管当局监控，将公司暴露在巨大的风险之中。而公司的内部控制部门并没有发现这两大风险隐患，并加以控制。缺乏风险评估机制。风险评估机制是风险管理的基础。虽然中航油内部已制订了风险管理手册，采用目前世界上先进的风险管理系统来进行管理。但是由于相应风险评估机制的缺失，没有及时发现风险并对风险进行计量与通报，使这些风险管理系统基本上形同虚设。公司及集团缺乏风险处理机制。中航油集团2004年10月3日就开始了解到事件的严重性，当时的账面亏损为8000万美元，如果那时斩仓，实际亏损可能不超过1亿美元；但是集团直到2004年10月16日才开会研究这一事项，并且会议决议仅是出售所持有股票，并将所获得资金转贷给中航油以弥补亏欠的保证金，而直到公司申请破产之日没有采取任何实质性止损举措。这也就暴露出中航油集团风险管理效率之低，在风险管理上存在重大缺陷。（2）控制活动的问题中航油控制活动失效主要体现在两方面:期货交易的披露存在问题。中航油提交法庭的一份宣誓声明显示，2004年的收益将超过2003年业绩，尽管该公司此前已受到2.32亿美元衍生品交易损失的打击，公司并未披露这一事项。缺乏期货交易的通报制度。根据有关规定,取得境外期货业务许可证的企业，在境外期货市场只允许进行套期保值，不得进行投机交易，不得进行场外交易。企业内部应建立期货交易的通报制度以便对期货交易进行监控。但是中航油集团对于期货交易既没能从资金权限上控制也没有建立严格的通报制度，使得期货风险无从防范和控制。（3）信息与沟通的问题及时的信息与有效的沟通是内部控制的关键，通过信息传递和沟通，企业不仅可以了解业务的进展情况，还可以掌握其中隐藏的风险。在中航油事件中，管理者对期权交易市场信息的缺乏以及中航油与其母公司之间沟通的不及时十分严重。缺乏外部的市场信息，特别是期货风险头寸的计量信息。在期货市场中，对风险头寸的计量是衡量风险的重要指标。随着油价的攀升，中航油的头寸不断加大，风险和亏损随着骤升。缺乏充分的期货市场信息和风险头寸的计量信息，使得中航油逆市而行，越走越远。集团内部缺乏沟通机制。在此次事件中，集团领导曾表示无人知晓陈久霖从事场外期权投机，可见集团没有及时有效地从中航油获取相关信息；中航油直到2004年10月10日账面亏损高达1.8亿美元时才就此类交易和潜在亏损向中航油集团作了首次报告。公司与集团没能就该事件进行良好的沟通，也就无法及时采取措施阻止事态的恶化，最后导致巨额亏损5.5亿美元。（4）监督的问题监督是对控制活动的一种再控制，是确保各项控制活动得以实现的一种措施，基本形式有内部审计和内部控制的自我评估两种形式。在石油看涨的大势之下，中航油逆势而动，这种连续数个月进行的行为竟然没有任何监管和警示，负责内部审计的审计委员会审核报表没有发现任何问题。内部审计显然没有发挥其应有的监督作用。如果董事会能够定期或不定期对企业的内部控制运行情况取证调查并组织内部控制的自我评估，就可以发现内控是否予以执行以及是否有效，从而及时发现内部控制漏洞。然而中航油集团作为最大的控股股东，对中航油的行为不加丝毫监控，内部控制严重缺失。从以上分析可以看出，中航油在各内部控制要素上都存在着严重的缺陷；虽然也制订了若干内控和风险管理体系，但基本上只是摆设，没有得到真正的运行；由于缺乏监督，内部控制对公司高管毫无约束力。从某种意义上讲，内部控制失效是这一事件的根本原因。另外，对于衍生金融工具会计处理的内部控制机制不够完善，可能会增大其职业道德风险，造成其会计处理中会计人员人为操纵会计信息，在会计核算中舞弊，从而降低会计信息的相关性。五、新准则下衍生金融工具风险的分析及会计防范针对衍生金融工具的风险特征，从会计确认与会计方法上加强对衍生金融工具的风险防范，就变得十分有意义。2006年2月15日颁布的新会计准则，完善了我国对于衍生金融工具会计处理的相关规定，对目前企业涉及到金融工具业务的会计处理进行了规定，它的实施将对企业利用衍生金融工具进行风险管理的行为产生重要影响。（一）新会计准则对衍生金融工具风险的影响（1）有助于金融管理当局加大监管力度，降低制度风险。新会计准则规定对衍生金融工具以公允价值计量并计入资产负债表，一方面为金融机构衍生金融交易的会计处理提供了统一的原则和标准，使金融机构如实地反映衍生金融交易成本、风险和收益，便于监管部门风险监控和横向比较；另一方面增加了金融机构运作透明度，使被监管对象的财务状况更加明了，便于当局制定更具针对性的管理政策。（2）便于金融机构加强内部控制，降低会计的控制风险。将衍生金融工具纳入表内核算，一方面使金融机构进行的一些高风险金融投资可以及时地在财务报表中得到反映，使管理层可以更直接地获取相关信息，为管理层更好地履行其职责提供了条件；另一方面为了不给财务报表带来过大的波动，迫使金融机构重视衍生金融工具进行风险投资所产生的重大影响，加强对衍生金融工具的内部控制。另外，由于衍生金融工具的表内确认和计量要求有完善的风险管理政策、金融工具估值技术、有效的内部控制制度等，在客观上促进了金融企业内部控制的完善。（3）有助于增强企业财务的透明性，提高投资者决策的准确性。采用公允价值计量，价格变动对金融工具风险的影响会被明显地披露出来，有利于及时充分地反映衍生金融工具业务所引起的风险及其对企业财务状况和经营成果造成的影响。此外，公允价值反映了市场对直接或间接地隐含在衍生金融工具中的未来现金流量净值的估计，有助于会计信息使用者对未来做出合理的预测，有助于投资者对企业投资和融资决策进行评价，从而使投资者做出正确决策。（二）衍生金融工具风险的会计防范1. 建立活跃的市场经济体制。在我国现有的市场条件下，公允价值很难保证其“公允”性，所以有必要完善金融市场，建立活跃的市场条件。由于交易活跃公开，因而各种金融资产或金融负债的市价就能很好地反映出其真实的价值，这种真实的价值完全符合公允价值的定义。所以，在我国市场经济逐步建立与完善的进程中，就有必要建立与健全与之相适应的各种市场体制，通过市场条件使会计人员很容易地获得按公允价值定义所需的各种具体计量属性形式。2. 构建全面有效的衍生金融工具会计风险监督保障系统。衍生金融工具会计风险的监督保障系统应包括事前、事中和事后监督三个部分。事前监督，主要应包括对衍生金融工具风险预警指标体系的制定与考核。事中监督，主要应包括对衍生金融工具稳健经营的动态监控。会计部门要与其它职能部门一道建立起对衍生金融工具风险实施动态监控的机制，随时将来自各方面反映衍生金融工具风险的各项指标与其风险预警指标体系的警戒值相对比，并及时向有关部门发出反馈信号，监督各有关部门及时采取修正措施，以确保金融机构经营始终遵循稳健与安全的原则，尽量避免与减少会计风险所带来的损害。事后监督，主要应通过对原始凭证、记账凭证、账簿和各种报表的检查分析，对金融机构经营的结果进行全面复审检查，考核各单位有关控制金融风险责任指标的执行情况，并针对存在的问题提出整改建议与措施，以进一步防范衍生金融工具会计风险。3. 加大技术开发力度、改革现有会计核算体系。企业应当以新会计准则为契机，改革现有的会计核算体系。我国应在技术开发与改造上加大投入力度，抓紧对现有的会计核算系统进行改造，完善信息系统，建立功能强大的数据库，同时要抓紧公允价值估价模型、产品定价模型等系统的开发建设和相关历史数据以及市场信息的搜集与整理等。4. 加强员工的技术和职业道德培训。新企业会计准则对会计人员的素质提出了更高的要求。企业应当认真学习和分析新准则的变化和要求，有针对性地培训会计人员衍生金融工具会计核算的知识，使会计人员能迅速掌握衍生金融工具会计准则的精髓，尽快缩短新旧会计准则的过渡时期。企业应该根据衍生金融工具的交易规模设置相应的部门，并引进相应的人才对衍生金融交易加以管理，同时加强企业的内部控制制度，避免类似于“中航油事件”的内部控制风险再次发生。5、建立行之有效的内部控制制度。这是实现衍生金融工具风险控制的关键所在。衍生金融工具交易的投机特性极易导致交易人员具有“赌徒”心态。因此，要有力地制约这种行为，企业必须建立有效的内部治理机制。完善的内部控制制度一般包括：从事衍生金融工具交易的部门和人员在交易过程中的职责划分；交易人员和中间人的交易限额设定；各种合约交易限额的确定；重要账目核对的程序和核对的时间；交易凭单的编号和交易性质的确定；合约交割的操作程序和责任归属等。6、制定适应衍生金融工具发展要求的会计准则。财政部在2006年2月颁布了企业会计准则第22号一一金融工具确认、企业会计准则第23号一一金融资产转移、企业会计准则第24一套期保值、企业会计准则第37号一一金融工具列报，规范了金融工具的会计处理，在很大程度上解决了一些会计理论与衍生金融工具理论之间的冲突，降低了固有风险。新准则对金融工具的会计处理理论主要包括:(1)修订了会计要素概念及其确认原则。新准则针对金融衍生工具的权利和义务虽未实际