三大能力分析

三大能力分析一、 偿债能力比率分析（一）短期偿债能力分析1、流动比率 流动比率=流动资产/流动负债 年初流动比率=3475586000.00/24534348000.00=1.4052年末流动比率=43425335000.00/35638262000.00=1.2185 2、速动比率 速动比率=速动资产/流动负债 速动资产=流动资产 存货 年初速动比率 =34475586000.00-9474449000.00/24534348000.00=1.019 年末速动比率=4342533500000/35638262000.00=0.842 3、现金流动负债比率 现金流动负债比率=经营性现金流入/流动负债 经营性净现金流入=货币 资金+有价证券或短期投资=速动资产-应收帐款 年初现金流动负债比率=34475568000.00-9474449000.00-1104611000.00/24534348000.00100%=97.4% 年末现金流动负债比率=4342533500000-1841778000.00/35638262000.00100%=79%通过计算以上三种比率可得出该企业短期偿债能力较强，但企业流动负债未能合理运用。（二）长期偿债能力分析 1、资产负债率 资产负债率=负债总额/资产总额 年初资产负债率=25061991000.00/43907382000.00=0.5708 年末资产负债率=36755935000.00/5978473000.00=0.615 2 、股东权益比率 股东权益比率= 权益总数/资产总额100% 年初股东权益比率00/43907382000.00100%=42.9% 年末股东权益比率=23030538000.00/59786473000.00100%=38.5% 3、负债与权益比率 负债与权益比率=负债总额/所有者权益总数 年初负债与权益比率=25061991000.00000=1.330 年末负债与权益比率=36755935000.00/23030538000.00=1.596 4、权益乘数 权益乘数=资产总额/股东资产权益总额 年初权益乘数=43907382000.0000=2.3299 年末权益乘数=59786473000.00/23030538000.00=2.5960计算结果表明该企业长期偿债能力弱，债权人的保障程度低，债权人承担的风险高，企业财务风险大。二、 获利能力比率分析（一） 销售利润率说明：销售折让、销售折扣、销售退回都为0.销售利润率=销售净利润/销售收入净额100%销售收入净额=销售额-销售折让-销售折扣-销售退回销售净利率=4886006000.00/93888580000.00100%=5.204%（二） 成本费用利用率成本费用利用率=利润总额/成本费用总额100%成本费用利用率=6473226000.00/(76104656000.00+369751000.00+9367346000.00+2088637000.00-403236000.00+69537000.00)100%=7.39% (三)总资产利润率 总资产利润率=利润总量/资产 平均总额100% 平均资产总额=（起初资产总额+期末资产总额）/24 总资产利润率=6473226000.00/(0.5(43907382000.00+59786473000.00)100%=1.25% (四) 权益利润率 权益利润率=利润总额/平均股东权益 100% 权益利润率=6473226000.00/0.500+23030538000.00)100%=30.92% （五）净资产收益率 净资产收益率=净利润/平均净资产100% 净资产收益率=4886006000.00/0.500+23030538000.00）100%=23.34%计算表明该企业获利较好。营运能力分析 （一） 总资产营运能力 总资产周转率=销售净收入/总资产平均占用额 销售净收入=销售收入-销售退回-销售折扣-销售折让平均总资产=（期初总资产+期末总资产）/2 总资产周转率=93888580000.00/0.5（43907382000.00+59786473000.00）=1.8109次（二） 流动资产营运能力1、 流动资产周转率流动资产周转率=销售收入/流动资产平均占用额平均流动资产=（期初流动资产+期末流动资产）/2流动资产周转率=93888580000.00/0.5（34475586000.00+43425335000.00）=2.405次流动资产周转天数=360/2.405=150天 2、存货周转率 存货周转率=销售成本/平均存货 存货周转天数=360/存货周转率 平均存货=（期初存货+期末存货）/2 存货周转次数=76104656000.00/0.5（9474449000.0000）=6.65次 存货周转天数=360/6.65=54.14 3、应收账款周转率 说明：苏宁电器的销售全部是赊销。 应收账款周转率=赊销收入 净额/平均应收账款余额 平均应收账款余额=（期初应收账款+期末应收账款）/2 赊销收入净额=销售收入-现销收入-销售折让-销售折扣-销售退回 应收帐款周转天数=360/应收账款周转率 2010年应收账款周转次数=75504739000.00/0.5（1104611000.00+1841778000.00）=51.25次 2010年应收账款天数=360/51.25=7.024天 2011年应收账款周转次数=93888580000.00/0.5(1104611000.00+1841778000.00=63.73次 2011年应收账款周转天数=360/63.73=5.49天计算结果表明该企业的营运能力很好。 增长能力分析一、 资产增长率资产增长率=（期末净资产总额-期初净资产总额）/期初净资产总额100% 资产增长率=（2303053800000）00100%=22.21% 计算结果表明苏宁电器经营规模在不断扩大，生产能力增强。二、 资本保值增值率资本保值增值率=23030538000.0000100%= 122.21%从指标计算结果看，企业的资本在增值。三、 营业收入增长率 营业收入增长率=（本期营业收入-上期营业收入）/上期营业收入100%营业收入增长率=（93888580000.00-75504739000.00）/75504739000.00100%=24.35%从计算结果看该企业的营业收入增长形势较好且具有效益性，可持续增长能力强。四、 利润增长率（一） 营业利润增长率营业利润增长率=（本期营业利润-上期营业利润）/上期营业利润100%营业利润增长率=（6444081000.00-5431948000.00）/5431948000.00100%=18.63%从计算结果看，企业的营业利润增长率低于营业收入