工程经济学1～3章

工程经济学,华南理工大学汤清,第1章绪论,1.1工程经济学的相关概念1.1.1工程的概念工程，一般是指将自然科学的原理应用于工农业生产而形成的各学科的总称。人们也习惯与将某个具体的工程项目简称为工程。工程是人类利用自然、改造自然的手段。,第1章绪论,1.1.2经济的概念经济的概念有四方面的含义社会经济关系国民经济的总称人类的经济活动节约工程经济学主要应用了“节约”的含义,第1章绪论,1.1.3工程技术与经济的关系工程技术是科学的应用工程技术的先进性在于能创造新的或更多、更好的产品和劳务。同时具有明显的经济目的性。一项合适的工程技术必须同时具有先进性和经济性。,第1章绪论,1.1.4工程经济学的概念以工程项目为主体，以技术-经济系统为核心，研究如何有效利用资源，提高经济效益的学科。工程经济学是一门独立的综合性学科。其主要特点是：综合性；实用性；定量性；比较性；预测性。,第1章绪论,1.2工程经济学的研究对象与研究范围1.2.1工程经济学的产生与发展产生标志：1887年A.M.惠灵顿铁路部局的经济理论工程经济学奠基：1930年E.L.格兰特工程经济学原理被誉为工程经济学之父工程经济学进步：1982年J.L.里格斯工程经济学我国1978年成立中国工程经济研究会1981年成立国务院技术经济研究中心,第1章绪论,1.2.2工程经济学的研究对象工程经济学的研究对象是对工程技术实践活动的经济效果进行分析与评价的一整套系统的理论与方法。工程经济学属于应用经济学的一个分支。1.2.3工程经济学的研究范围（见本书目录）,1.3工程经济分析的基本原理1.3.1工程经济分析的一般程序（见课本第5页）1.3.2工程经济学的分析方法理论联系实际的方法定量与定性相结合的方法系统分析与平衡分析相结合的方法静态评价与动态评价相结合的方法统计预测与不确定性分析相结合的方法,第1章绪论,1.3.3工程经济分析的基本原则资金的时间价值原则现金流量原则增量分析原则机会成本原则有无对比原则可比性原则风险收益权衡原则,第1章绪论,1.3.4工程经济学与相关学科的关系工程经济学与西方经济学西方经济学是工程经济学的理论基础。工程经济学是西方经济学的具体化和延伸。工程经济学与投资项目评估学工程经济学侧重于方法论科学；投资项目评估学侧重于实质性科学。工程经济学与技术经济学工程经济学与技术经济学相互关联但在研究对象和研究内容上有所不同。,第1章绪论,工程经济学的学习难点,资金的时间价值工程经济的评价方法项目的财务评价项目的不确定性分析,课堂问题：,认识一项工程项目列举一项你所学专业的工程项目，试按工程项目的概念将其分解为若干子项目，并指出它们在建设过程中将会涉及的各种物质条件的消耗和占用。,学习本课程希望可以做到,描述、建立或解决某专业的技术经济学问题。选择一个工程项目或问题，对可以列举的可能方案作技术经济分析。对技术经济学的作业和思考题作出解答，并阐明每一个问题都考查了哪个知识点。反省并记录个人在课堂上的进步，作出个人对课程目标的自我评价。对已完成的习题，标明哪些与参考答案进行过核对；重做那些做错的习题，并分析做错的原因。,第2章现金流量与资金时间价值,2.1现金流量2.1.1现金流量的含义在各时点上实际流入、流出某个工程经济系统的资金量都被统称为现金流量。流入系统的资金称为现金流入CI；流出系统的资金称为现金流出CO。现金流入与现金流出之差称为净现金流量。CI-CO,第2章现金流量与资金时间价值,确定现金流量时应注意的问题：有明确的发生时点必须实际发生（财务）不同的角度确定结果(如企业或银行),现金流量的表达方式（现金流量表与现金流量图）现金流量表反映项目计算期内各年的现金流入、现金流出和净现金流量的表格。现金流量表的总列是现金流量的项目，表的横行是项目寿命期内流量的的基本数据，包含了计算的结果。这种表既可以横向看资金的流动变化，又可以从纵向看各年现金的流入与流出情况。,第2章现金流量与资金时间价值,第2章现金流量与资金时间价值,投资方案寿命期内净现金流量的计算（从企业角度考虑）（1）建设期内年度现金流量（为负值）净现金流量=固定资产投资+流动资金投资（2）生产期内年度净现金流量净现金流量=销售收入经营成本税金（3）生产期末年度净现金流量净现金流量=销售收入经营成本税金+固定资产残值+回收流动资金,第2章现金流量与资金时间价值,现金流量图现金流量图，就是在时间坐标轴上用带箭头的垂直线段表示特定系统在一段时间内发生的现金流量的大小和方向，如下图所示：,第2章现金流量与资金时间价值,第2章现金流量与资金时间价值,现金流量图绘制三要素：现金流量的大小（资金数额）现金流量的方向（资金流入或流出）现金流量的发生时间（资金发生的时点）时点通常表示的是该期的期末，同时也是下一期的期初。,2.2资金的时间价值2.2.1资金时间价值的概念（1）资金时间价值的含义工程技术方案的实施伴随着资金运动，并随着运动时间的推移产生资金增值。增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。从投资者的角度来看，资金的运动增值特性使资金具有时间价值。从消费者的角度来看，资金的时间价值体现为对放弃现期消费的损失所得到的必要补偿。,第2章现金流量与资金时间价值,（2）影响资金时间价值的因素投资收益率通货膨胀率风险的大小（3）资金时间价值的表现形式利息（绝对尺度）利率（相对尺度）利息的计算方法（单利法、复利法）,第2章现金流量与资金时间价值,利息对利息可以从不同角度定义，从借出者的角度看，“利息是将货币从消费转移到长期投资所需的货币补偿”；从借入者的角度看，“利息是资本使用的成本”；而从现实上看，它又是资金在不同的时间上的增值额。从工程经济学的角度来看，利息是衡量资金额随时间变化的绝对尺度。利率是单位时间里投入单位资金所得的增值。它反映了资金随时间变化的增值速度，是衡量资金时间价值的相对尺度。,第2章现金流量与资金时间价值,第2章现金流量与资金时间价值,单利单利是指不论计息周期有多长，只对本金计算利息，不考虑先前的利息在资金运动中累积增加的利息的再计息。其计算公式为：In=Pinn个计息周期后的本利和为：Fn=P(1+in)工程项目在分期投资情况下，项目完成时按单利计的投资总额F为：,复利复利是指对本金与利息额的再计息。与单利不同的是每期利息对以后各期均产生利息。根据资金的投入和支付方式的不同，复利的具体划分如下图所示,第2章现金流量与资金时间价值,第2章现金流量与资金时间价值,图：,单利公式,复利公式,例21某开发项目贷款1000万元，年利率6，合同规定四年后偿还，问第四年末应还贷款本利和为多少？,第2章现金流量与资金时间价值,从上表可知，复利计息较单利计息增加利息1262.51240=22.5万元，增加率为22.52409.4%结论：1.单利法仅计算本金的利息，不考虑利息再产生利息，未能充分考虑资金时间价值。2.复利法不仅本金计息，而且先期累计利息也逐期计息，充分反映了资金的时间价值。因此，复利计息比单利计息能够充分反映资金的时间价值，更加符合经济运行规律。采用复利计息，可使人们增强时间观念，重视时间效用，节约和合理使用资金，降低开发成本。今后计算如不加以特殊声明，均是采用复利计息。,第2章现金流量与资金时间价值,2.2.2资金等值定义资金等值是指在考虑资金时间价值因素后，不同时点上数额不等的资金在一定利率条件下可能具有相等的价值。资金等值的作用是把不同时刻发生的数值不等的现金流量换算到同一时点上，从而满足收支在时间上可比的要求。特点是资金的数额相等，发生的时间不同，其价值肯定不等；资金的数额不等，发生的时间也不同，其价值却可能相等。,第2章现金流量与资金时间价值,决定因素：资金数额；资金运动发生的时间；利率资金等值计算：利用等值的概念，把不同时点发生的资金额换算成同一时点的等值金额，这一过程称作资金等值计算。把将来某一时点的资金额换算成现在时点的等值金额称为折现或贴现，折现后的金额称为现值。与现值等价的将来某时点的资金额称为终值或将来值。,第2章现金流量与资金时间价值,一个项目的现金流，从时间上看，有起点、终点和一系列的中间点，为了便于表达和区别，把起点称为“现在”，除现在之外的时间称“将来”；现金流结束的时点称为“终点”。现值P:发生在现在的资金收支额。终值F：发生在终点的资金收支额。年值或年金A：当时间间隔相等时，中间点发生的资金收支额。如果系统中的各年值都相等，年值也称为“等额年值”。,第2章现金流量与资金时间价值,2.2.3资金等值计算整付型资金等值资金整付也称一次整付。其特点是现金流入或流出均发生在一个时点上。整付终值计算公式整付终值是指期初投资P,利率为i,在n年末一次性偿还本利和F。其现金流量图如下：,其公式为：,第2章现金流量与资金时间价值,整付现值计算公式整付现值的计算就是在已知F、i和n的情况下，求P，所以它是整付终值的逆运算。其现金流量图如下：,其公式为：,第2章现金流量与资金时间价值,等额分付型资金等值一个经济系统的现金流量，可以只发生在一个时点上，也可以发生在多个时点上。前者是一次整付型现金流量，后者则是多次支付型现金流量。多次支付现金流量，其数额可以每次相等，也可以每次不相等。下面分别讨论。等额分付终值公式在一个经济系统中，如果每一个计息周期期末支付相同数额A，在年利率为I的情况下，求相当于n年后一次支付总的终值为多少，即是等额分付终值的计算，其现金流量图如下,第2章现金流量与资金时间价值,等额分付终值公式为：,等额分付偿债基金公式如已知未来需提供的资金F,在给定的利率i和计息周期数n的条件下，求与F等值的年等额支付额A。也可以理解为在已知i和n的条件下，分期等额存入值为多少时，才能与终值F相等。其现金流量图如下,第2章现金流量与资金时间价值,等额分付现值公式在考虑资金时间价值的条件下，已知每年年末等额支付资金为A，年利率为i，计息周期为n，求其现值P的等值额。其现金流量图如下：,等额分付偿债基金公式为：,第2章现金流量与资金时间价值,等额分付现值公式为：,等额分付资金回收公式所谓等额分付资本回收，是指期初投资P,在利率i,回收周期数n为定值的情况下，求每期期末取出的资金为多少时。才能在第n期末把全部本利取出，即全部本利回收。其现金流量图如下：,第2章现金流量与资金时间价值,等额分付资金回收公式为：,等额资本回收公式在投资项目可行性研究中具有重要作用。若项目实际返还的资金效益小于根据投资额计算的等额分付资本回收额，则说明该项目在指定期间无法按要求回收全部投资，使用借入资本进行投资则需要考察其偿债能力。资本回收系数=偿债基金系数+i以上介绍的整付公式和等额分付公式是工程经济分析中6个最基本也是最重要的资金等值换算公式。,第2章现金流量与资金时间价值,等差与等比系列,等差系列是指各时点的现金流量按某一定值逐期增加或减少，形成一个等差数列。等比系列是指各时点的现金流量按某以速度逐期增长或降低，形成一个等比数列。等差与等比系列等值公式有：,等差系列终值公式为：,等差系列现值公式为：,第2章现金流量与资金时间价值,等差系列年值公式为：,等比系列现值公式为：,以上公式中，P现时发生的资金（本金）i每个复利周期的有效利率，即折现率；n复利周期期数；F将来发生的资金；G等差额；g等比额,第2章现金流量与资金时间价值,2.2.4几种特殊利率名义利率与实际利率名义利率是周期利率与名义利率包含的单位时间内计息周期数的乘积。实际利率是在名义利率包含的单位时间内，按周期利率复利计算所形成的总利率。在单利计息的情况下，名义利率r等同于实际利率i，但按复利计算的情况下，实际利率一般大于名义率。名义利率和实际利率的换算公式为,第2章现金流量与资金时间价值,不同名义利率和计息周期下的实际利率见下表,第2章现金流量与资金时间价值,间断复利与连续复利间断复利计息周期为一定的时间区间（如年、季、月、日等）并按复利计息。连续复利计息周期无限缩短，并按复利计息。在工作中为简化计算一般采取间断计息。,第2章现金流量与资金时间价值,例22某人准备购买一套价格10万元的住宅，首期20自己利用储蓄直接支付，其余申请银行抵押贷款，贷款期限10年，利率12，按月等额偿还，问其月还款额为多少？如月收入的25用于住房消费，则该家庭月收入至少应为多少才能够买这套房？（考虑月初收入和月末收入两种情况）解：申请贷款额100000（120）80000元贷款月利率12121贷款计息周期数1012120个月,第2章现金流量与资金时间价值,月还款额APi（1i）n（1i）n1800001（11）120（11）12011147.77元月收入1147.77254591.08元由公式推导过程知，上述分别为月末还款额和月末收入。月初还款为：1147.77（11）1136.41元月初收入1136.41254545.64元,第2章现金流量与资金时间价值,做法2：名义年利率12，则实际年利率（1r/t）t（11212）1212.6825年还款额8000012.6825（112.6825）10（112.6825）10114556.56元月还款额Fi（1i）n114556.561（11）1211147.77元,第2章现金流量与资金时间价值,例23某投资者欲获得以5000万元为标价的某收费路段25年的经营权，期望投资收益率16，运营费用及税费为经营收入的15，市场调查及预测知，该路段现年通过车辆为48万辆，今后逐年车辆增加5，问平均每辆车收费多少即可达到收益目标？若政府规定平均每辆车收费不得超过20元，收费路段经营权通过拍卖出让，其它条件同上，问该投资者的最高报价为多少？解:本题为典型的BOT(建设经营转让Build-Operate-Transfer)项目,第2章现金流量与资金时间价值,（1）设每辆车平均收费x元由等比系列现值公式：得500048x（115）*1（15）25（116）25（165）解方程得x14.70元即每量车至少收费14.7元。,第2章现金流量与资金时间价值,（2）每辆车平均收费20元时，再由上述公式,得P4820（115）（165）*1（15）25（116）256804.60万元若按政府最高限价收费，则最高报价为6804.6万元。,第2章现金流量与资金时间价值,例24某企业拟购买大型设备，价值500万元，有两种付款方式可供选择：一次性付款，优惠12%；分期付款，则不享受优惠，首次支付必须达到40%，第一年末付30%，第二年末付20%，第三年末付10%。假若企业购买设备所用资金是自有资金，自有资金的机会成本为10%，问应选择哪种付款方式？假若企业用借款资金购买设备，借款利率为16%，则应选择哪种付款方式？解：（1）若资金的成本为10%，则,第2章现金流量与资金时间价值,a.一次性付款，实际支出50088%=440（万元）b.分期付款，相当于一次性支付现值P=50040%+50030%(1+10%)-1+50020%(1+10%)-2+50010%(1+10%)-3=456.57(万元)应选一次性付款,第2章现金流量与资金时间价值,（2）若资金的成本为16%，则a.一次性付款，实际支出50088%=440（万元）b.分期付款，相当于一次性支付款值现值P=50040%+50030%(1+16%)-1+50020%(1+16%)-2+50010%(1+16%)-3=435.66(万元)应选分期付款,例25某项目资金流动情况如图所示：（单位：万元，i=8%）（1）求终值（2）求现值（3）第四期期末的等值资金4070500345101250解：,第2章现金流量与资金时间价值,例26某投资项目第1、第2年初分别投资700万元和600万元，第3年初投产。第3、4年总收入100万元，其中经营成本38万元。其余投资期望在第4年后的5年中回收，问每年至少需要等额收回多少万元？（i=8%）解：,第2章现金流量与资金时间价值,（1）先画出现金流量图,（2）计算到第4年末尚未回收的资金,（3）将尚未回收的资金计算成后5年还的等额年值,3.1建设项目投资3.1.1我国建设项目总投资的构成总投资的概念为保证项目建设和生产经营活动正常进行，从建设项目筹建开始到项目全部建成投产为止所发生的全部投资费用。投资的要素：投资主体-法人、自然人投资对象-拟建项目资金-货币、有形资产、无形资产投资环境-软环境、硬环境,第3章工程经济分析的基本要素,第三章工程经济分析的基本要素,（1）固定资产投资（建设投资）：项目建设中为建设或购置固定资产所预付的资金。,第三章工程经济分析的基本要素,1）工程费用建筑工程费工程费用设备购置费安装工程费,建筑工程费指生产工程、公用工程、厂外工程等费用。设备购置费包括设备、工具、器具购置费用。安装工程费指各种需要安装的设备组装及安装的费用。,2）工程建设其他费用工程建设其他费用指土地征用费，勘察设计费，技术转让费，生产职工培训费等费用。,第三章工程经济分析的基本要素,3）预备费用预备费用是指为避免遗漏项目，不可预见项目，涨价因素造成投资不足而需要预先安排的一笔费用。基本预备费预备费用涨价预备费,（2）固定资产投资方向调节税是指国家为了贯彻产业政策，控制投资规模，引导投资方向而采用的税收杠杆。（3）建设期借款利息是指项目建设的借款，在建设期应支付的利息。（4）流动资金为了保证企业储备、生产、销售三个过程所需要的货币资金。,第三章工程经济分析的基本要素,投资项目在建成交付使用时，项目投入的全部总投资分别形成:固定资产无形资产长期待摊费用（递延资产）流动资产,第三章工程经济分析的基本要素,固定资产：是指使用年限在一年以上，单位价值在国家规定的限额标准的并在使用过程中保持原有实物形态的资产。如房屋及建筑物、机器设备、运输设备等。无形资产：是指企业能长期使用而没有实物形态的有偿使用的资产。如专利权、非专利技术、商标权、土地使用权、商誉等。长期待摊费用（递延资产）：是指在筹建期间企业已经支出，摊销年限在一年以上的各项费用。如样品样机的购置费、开办费等。流动资产：是指可以在一年或一个营业周期内变现或运用的资产。流动资产包括货币资金、应收及预付款项、可变现的存货资产。,第三章工程经济分析的基本要素,基本经济要素：总投资、成本费用、销售收入、税金、利润基本经济要素数据来源评价人员的预测和估算。,第三章工程经济分析的基本要素,3.1.3基本经济要素（1）总投资的估算方法,第三章工程经济分析的基本要素,1）固定资产投资的估算方法,生产规模指数法（“0.6”指数法）估算思路：根据工艺技术线路相同，生产规模变化不大的已建项目投资来估算拟建项目的投资额。估算公式：K2=K1(X2/X1)nI其中：K2拟建项目固定投资总额K1已建同类项目固定资产投资总额X2拟建项目生产能力X1已建同类项目生产能力I物价上涨指数n规模指数a.当拟建项目主要是靠增大设备规格扩大生产规模时，取n=0.60.8b.当拟建项目主要是靠增加相同规格设备的数量扩大生产规模时，取n=0.81.0,第三章工程经济分析的基本要素,单位产量投资指数法估算思路：根据已建具有可比性的同类企业或同类项目平均单位生产能力投资来估算拟建项目的投资额。,第三章工程经济分析的基本要素,估算公式：K2=k1X2I其中：K2拟建项目固定投资总额k1已建项目单位生产能力固定资产投资X2拟建项目生产能力I物价上涨指数,工程系数法估算思路：以机器设备投资为计算基础，根据其他项目投资占机器设备投资的相应比例系数分别估算投资额。,例3-1：某地新建某厂，已知设备交货价为200万美元，试估算该厂的固定资产投资额。解：1.设备交货价2002.安装后设备价值A=（设备交货价+设备安装费）或A=（设备交货价比例系数）2001.43=2863.工艺管线费用(a%A)2860.08=22.84.仪表费用（b%A）2860.1=28.65.建筑费用（c%A）2860.6=171.66.附属设施费用(d%A)2860.3=85.87.外部管线费用(e%A)2860.1=28.68.工厂实体部分价值B(27项合计)623.49.施工费用(f%B)623.40.4=249.3610.不可预见费用（g%B）623.40.1=62.3411.项目投资额（810项合计）935.1,第三章工程经济分析的基本要素,详细估算法概预算指标估算法估算思路：以建设项目具体设计方案和图纸为依据，参照概预算方法，估算拟建项目投资额工程费用估算建设项目工程费用=建筑工程费+设备工程费+安装工程费1)建筑工程费建筑工程费=建筑面积平方米造价2)设备购置费国内设备购置费=设备原价（1+运杂费率）进口设备购置费应考虑设备货价，国内外运费，关税.3)安装工程费安装工程费=设备原价安装费率,第三章工程经济分析的基本要素,工程建设其他费用估算按各项费用具体估算。勘察设计费、联合试运转费、土地使用权出让金、技术转让费、职工培训费、开办费.预备费用估算1）基本预备费=（建筑工程费+设备购置费+安装工程费+工程建设其他费用）基本预备费率*基本预备费率（约8%-15%）2）涨价预备费考虑价格年上涨率，项目建设期年数，以及每年投资额。(见课本P26),第三章工程经济分析的基本要素,流动资金的估算,流动资金=流动资产流动负债流动资产-是指在一年或超过一年的一个营业周期内变现或运用的资产。流动资产的构成-货币资金、应收及预付款项、存货等流动负债-是指在一年或超过一年的一个营业周期内,需要偿还的各种债务。流动负债的构成-应付帐款、应付工资、应交税金及预收款项等。（在可行性研究中流动负债只考虑应付帐款一项）,第三章工程经济分析的基本要素,流动资金估算方法扩大指标估算法分项详细估算法(1)扩大指标估算法估算思路：参照同类企业（或同类项目）流动资金需要量占销售收入、总成本（或经营成本）、固定资产价值的比率估算拟建项目流动资金需要量。销售收入资金率法总成本（或经营成本）资金率法固定资产价值资金率法,第三章工程经济分析的基本要素,销售收入资金率法按流动资金需要量占销售收入的比率估算流动资金。流动资金需要量=年销售收入销售收入资金率销售收入资金率：是指项目流动资金需要量与其一定时期内（通常为一年）的销售收入的比率。总成本（或经营成本）资金率法按流动资金需要量占总成本的比率估算流动资金。流动资金需要量=年总成本总成本资金率总成本资金率：是指项目流动资金需要与其一定时期内（通常为一年）的总成本的比率。固定资产价值资金率法按流动资金需要量占固定资产价值的比率估算流动资金。流动资金需要量=固定资产价值固定资产价值资金率固定资产价值资金率：是指项目流动资金需要量与固定资产价值的比率。,第三章工程经济分析的基本要素,(2)分项详细估算法估算思路：根据流动资金在生产经营过程中各种占用形式,分项计算资金占用量，从而估算出拟建项目正常生产时需要的流动资金数量。流动资金=流动资产流动负债流动资产=应收帐款+存货+现金流动负债=应付帐款存货=外购原材料、燃料+在产品+产成品流动资金本年增加额=本年流动资金上年流动资金,第三章工程经济分析的基本要素,分项估算流动资产的基本公式：流动资产=年*/周转次数周转次数=360天/最低周转天数（存货、现金、应收帐款、应付帐款的最低周转天数，可参照同类企业的平均周转天数。）,第三章工程经济分析的基本要素,应收帐款=年销售收入/应收帐款周转次数（在可行性研究中应收帐款只计算应收销售款）存货=外购原材料、燃料+在产品+产成品外购原材料、燃料=年外购原材料、燃料/按种类分项周转次数在产品=（年外购原材料、燃料及动力费+年工资及福利费+年修理费+年其他制造费用）/在产品周转次数产成品=年经营成本/产成品周转次数现金=（年工资及福利费+年其他费用）/现金周转次数年其他费用=制造费用+管理费用+销售费用（工资及福利费用、折旧费、维简费、摊销费、修理费）,第三章工程经济分析的基本要素,流动负债估算应付帐款=年外购原材料、燃料及动力费/应付帐款周转次数根据我国商业银行有关规定，新建、扩建项目要有30%的自有铺底流动资金，其余部分为银行贷款。流动资金一般按生产负荷投入，或在投产期按高于生产负荷10%投入。,第三章工程经济分析的基本要素,3.1.4建设期利息（1）建设期利息是指筹措债务资金时在建设期内发生并按规定允许在投产后计入固定资产原值的利息。即利息资本化。其它融资费用单独计算并计入建设期利息。（2）建设期利息的估算（假定年中支付）a.建设期用自有资金按期支付利息（按单利计息）各年应计利息=（年初借款本金累计+本年借款额/2）名义年利率b.建设期不支付利息且贷款均衡发放（按复利计息）各年应计利息=（年初借款本息累计+本年借款额/2）有效年利率,第三章工程经济分析的基本要素,c.建设期不支付利息且贷款在年初发放各年应计利息=（年初借款本息累计+本年借款额）有效年利率注意:当借款资金有多种来源，且年利率不同时，要分别计算其利息。投产后的借款费用作为运营费用计入总成本，不再作为建设期利息计入固定资产原值。对分期投产的项目要注意其借款费用的资本化计算时间。,第三章工程经济分析的基本要素,3.2成本费用3.2.1会计成本产品成本费用的概念及其构成产品成本费用是指项目在一定时期（一般为一年）为生产和销售产品而花费的全部成本和费用。生产成本总成本费用管理费用财务费用期间费用销售费用,第三章工程经济分析的基本要素,生产成本加期间费用构成总成本费用。,生产成本（制造成本）：生产成本是指企业在生产经营过程中为生产产品而实际消耗的直接支出与制造费用。直接材料直接支出直接人工生产成本其他直接支出（制造成本）车间折旧费制造费用车间管理费(间接费用)车间维修费,第三章工程经济分析的基本要素,直接材料：企业在生产经营过程中实际消耗的原材料、辅助材料、设备配件、燃料、动力、包装物等。直接工资：企业直接从事产品生产人员的工资、奖金、津贴和补贴。其他直接支出：企业直接从事产品生产人员的职工福利费等。制造费用：指企业各生产单位为组织和管理生产经营活动所发生的共同费用，包括生产单位管理人员工资、职工福利费、水电费、办公费、折旧费、维修费等。,第三章工程经济分析的基本要素,期间费用期间费用是指在一定会计期间发生的与生产经营关系不是很密切的管理费用、财务费用、销售费用。期间费用直接计入当期损益。管理费用期间费用财务费用销售费用,第三章工程经济分析的基本要素,管理费用：指企业行政管理部门为管理和组织生产经营活动而发生的各种费用。工厂总部管理人员工资、职工福利费、办公费、折旧费、维修费、房产税、土地使用费、无形资产摊销、长期待摊费用摊销、研究发展费等。财务费用：指企业为筹集生产经营所需资金而发生的各项费用。企业生产经营期间的利息净支出、汇兑净损失、金融机构手续费等。销售费用：指企业在销售产品、自制半成品等过程中发生的应当由企业负担的各项费用以及专设销售机构的各项经费。,第三章工程经济分析的基本要素,在建设项目经济评价方法与参数一书中：（按生产要素构成总成本费用）折旧费，摊销费财务费用（利息支出）总成本费用外购原材料，燃料及动力费工资及福利费修理费其他费用,第三章工程经济分析的基本要素,3.2.2经营成本,第三章工程经济分析的基本要素,国外可行性研究中成本组成原料及辅助材料人工费公用工程费车间成本车间维修费车间管理费行政管理费经营成本销售费用折旧费生产总成本财务费用,经营成本是项目运营期间的生产经营费用，属于各年的现金流出。由于投资已在期初以一次性支出的形式计入现金流出，所以折旧和摊销费不能再作为现金流出，否则就是重复计算。由于全投资现金流量表中（财务评价）不考虑资金来源，也就不存在利息问题；自有资金现金流量表中已将利息单独列出，因此经营成本中也要扣除利息支出。,第三章工程经济分析的基本要素,第三章工程经济分析的基本要素,经营成本的构成折旧费，摊销费财务费用（利息支出）总成本费用外购原材料，燃料及动力费工资及福利费修理费经营成本其他,经营成本=总成本费用折旧费摊销费财务费用若不考虑摊销费，财务费用则：经营成本=总成本费用折旧费,总成本费用估算表单位：万元序号项目计算方法1原材料，包装材料单位产品消耗量单价年产量2燃料，动力消耗单位产品消耗量单价年产量3直接人工费平均月工资12月每班人数班数4其他直接支出（福利费）直接生产工人工资总额规定比例（可按14%计提）5车间维修费固定资产原值（直接用于生产的固定资产投资）百分比率（如3%6%）6车间折旧费固定资产原值（直接用于生产的固定资产投资）年折旧率7车间管理费（1+2+3+4+5+6）百分比率（如5%）,3.2.3成本费用估算（1）产品成本费用（生产成本与期间费用）的构成，分项估算。,第三章工程经济分析的基本要素,总成本费用估算表序号项目计算方法8生产成本1+2+3+4+5+6+79管理费用生产成本百分比率（如3%）10销售费用产品销售收入百分比率（如1%3%）11财务费用借款利息净支出+汇兑净损失+手续费12总成本费用8+9+10+11其中：固定成本可变成本,第三章工程经济分析的基本要素,（2）产品成本费用（生产要素）的构成，分项估算。,在总成本费用中:,混合成本：在一定产量范围内，随产量的变动而呈非正比例变动的成本总额。混合成本可分解成固定成本和可变成本。,第三章工程经济分析的基本要素,固定成本特点：a.在相关范围内固定成本总额不变性。b.单位固定成本反方向变动性，随着产量增加而减少。,可变成本特点:a.在相关范围内，可变成本总额的正比例变动性。b.单位可变成本不变性。,第三章工程经济分析的基本要素,3.2.4机会成本与沉没成本、边际成本与经济成本,机会成本：是将资源用于某种用途而没有用于其他用途的最高代价。是将一种有多种用途的有限资源置于特定用途时所放弃的收益。,沉没成本：以往发生的与当前决策无关的费用。以往发生的费用只是造成当前状态的一个因素，当前状态是决策的出发点，当前决策考虑的是未来可能发生的费用及所能带来的收益，不考虑以往发生的费用。,第三章工程经济分析的基本要素,边际成本是指企业增加单位产品产量所增加的总成本，它是总成本对产量的导数。如：已知某企业总成本与产量的关系为TC=Q2+10Q+80，总成本对产量的导数为dTC/dQ=2Q+10当产量为50件时边际成本为110元。当总成本与产量是线性关系时，边际成本就是单位可变成本。经济成本是指企业购买生产要素支付的显性成本和实际上已投入的企业自有资源但在形式上没有支付报酬的隐性成本。忽略隐性成本会导至经营利润偏高。,第三章工程经济分析的基本要素,3.2.5成本费用中的折旧费与摊销费的计算,(A)影响固定资产折旧的因素：固定资产原值（原始价值或重置价值）、固定资产的净残值（资产报废时可能收回的残余价值清理费用）、固定资产估计使用年限(B)企业计提折旧的规定：应计提折旧不提折旧房屋和建筑物（使用与否）除房屋建筑物外不需使用的固产在用的固定资产以经营方式租入的固定资产季节性停用和大修理停用设备在建工程交付使用前的固定资产以经营租赁方式租出的破产、关停企业的固定资产以融资租赁租入的固定资产过去已估价单独入帐的土地未提足折旧提前报废的固定资产,第三章工程经济分析的基本要素,（1）固定资产折旧费的计算,固定资产折旧:伴随固定资产损耗发生的价值转移，以折旧费的形式计入成本。,第三章工程经济分析的基本要素,1）直线折旧法年折旧额=（原始价值残值）/使用年限例：某机器原始价值为11000元，使用10年。10年后残值为1000元，采用直线折旧法求年折旧额年折旧额=（110001000）/10=1000（元/年）直线折旧法特点：年折旧额相等，按平均相同速度折旧。该方法适用于生产较为均衡的固定资产,第三章工程经济分析的基本要素,第三章工程经济分析的基本要素,3）双倍余额递减法例：某机器原始价值为11000元，使用10年。10年后残值为1000元，采用双倍余额递减法求年折旧额。（1）双倍余额递减法年折旧率=直线法年折旧率2（2）第1年折旧额=原始价值年折旧率第210年折旧额=折余价值年折旧率最后两年采用直线折旧法计算直线法年折旧率=年折旧额/（原始价值残值）=1000/（110001000）=10%双倍余额递减法年折旧率=10%2=20%,第三章工程经济分析的基本要素,第三章工程经济分析的基本要素,4）工作（生产）量法,是直