融资融券最详细ppt课件

融资融券业务,可控风险的信用业务,融资融券的具体操作,目录,何为融资融券,融资融券重点概念介绍,如何开通融资融券账户,番外篇：交易技巧,何为融资融券,投资过程中你是否有过这样的烦恼融资融券业务如何解决你的烦恼融资融券业务流程简介融资融券业务相关标的融资业务介绍融券业务介绍,第一部分,投资过程中你是否有过这样的烦恼,烦恼,最近手头有点紧看中了一只股票苦于没有钱买,港股和美股可以做空为啥A股不能想玩玩做空就这么难？,场外配资利息高，杠杆比例大无限放大风险，分分钟玩完,融资融券业务如何解决你的烦恼,融资融券交易又称保证金交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券（融资交易）或借入证券并卖出（融券交易）的行为。,借入资金解决缺钱烦恼借入证券解决做空烦恼信用交易解决融资问题严格的合规制度及内部控制有效控制风险,融资融券业务流程简介,1、客户将担保物转入所在券商的融资融券账户。2、证券公司按客户需求借出资金和证券给客户。3、客户用借入的资金融资买入证券做多，用借入的证券融券卖出证券（做空）。,1,2,3,融资融券业务相关标的,可以融资买进及融券卖出的证券,两融标的,融资融券业务相关标的,可用来向券商融资,担保品,融资融券业务相关标的,可冲抵保证金证券,担保证券,融资融券业务相关标的,融资业务介绍,概述,投资者向证券公司提交的担保物可以是现金或者可充抵保证金的证券。,证券公司向投资者进行授信后，投资者可以在授信额度内买入由证券交易所和证券公司公布的融资标的名单内的证券。,投资者可以选择“卖券还款”“直接还款”。,融资交易为保证金交易，投资者向证券公司交纳一定的担保物，融（借）入一定数量的资金买入股票的交易行为。,提供担保物,借钱买券,归还保证金,融资业务介绍,实例1,客户只有5万元但是想买10万元的中信证券，客户可以用5万元做担保物，向券商借钱，这样客户就可以买入5万元本金+向券商融资到的现金数额的中信证券。,客户账户上有10万元的中国平安，此时又想买中信证券但是苦于可用余额接近0，客户可以用中国平安做担保物，向券商借钱，买入中信证券。,实例2,融券业务介绍,概述,投资者向证券公司提交的担保物可以是现金或者可充抵保证金的证券。,证券公司向投资者进行授信后，投资者可以在授信额度内卖出由证券交易所和证券公司公布的融券标的名单内的证券。,投资者可以选择“买券还券”直接还券”。,融券交易为保证金交易，是指投资者向证券公司提供担保物，借入证券并卖出的行为。,提供担保物,借券卖券,归还证券,融券业务介绍,实例1,客户账户上只有5万元，此时客户想想做空10万元的中信证券，这时客户可以用5万元做担保物，向券商借入现金，客户就可以用5万元本金+向券商融资到的现金数额作为保证金，向券商借券，卖出中信证券。,客户账户上有10万元的中国平安，此时客户看空中信证券且证券公司的账户上正好有中信证券，但客户账户上的可用余额接近0，这时客户可以用中国平安做担保物作为保证金，向券商借券，卖出中信证券。,实例2,融资融券的具体操作,第二部分,融资融券业务交易指令分类交易指令操作图示,融资融券业务交易指令分类,融资融券业务指令,交易业务指令,非交易业务指令,融资买入,担保品买入,担保品卖出,卖券还款,融券卖出,买券还券,担保品划转,直接还款,直接还券,合约展期,担保品查询,融资融券标的查询,融资买入,点击红色方框中的融资买入,选择融资买入的证券，输入数量点击融资买入,担保品买入,点击红色方框中的担保品买入,选择买入的证券，输入数量点击立即买入,担保品卖出,点击红色方框中的担保品卖出,选择买入的证券，输入数量点击立即买入,输入要卖出的担保品代码，输入卖出数量点击立即卖出,卖券还款,点击红色方框中的卖券还款,选择买入的证券，输入数量点击立即买入,输入要卖出的担保品代码，输入卖出数量点击立即卖出,默认还款：系统选择最先到期合约还款如图中红色方框,卖券还款,点击红色方框中的卖券还款,选择买入的证券，输入数量点击立即买入,输入要卖出的担保品代码，输入卖出数量点击立即卖出,指定合约还款：点击选择合约，右边图片选择你要还款的合约,融券卖出,点击红色方框中的融券卖出,选择买入的证券，输入数量点击立即买入,按要求填写好上图中选项点击融券卖出,买券还券,点击红色方框中的买券还券,选择买入的证券，输入数量点击立即买入,按要求填写好上图中选项点击买券还券,担保品划转,点击红色方框中的担保品划转,红色方框中选择划入还是划出信用账户,注意1、划入信用账户的担保品证券T+1日可用做保证金。2、担保品划入及划出时持仓成本会变为划转时担保品的市价，客户需记录担保品的实际持仓成本，划转后需在PC客户端软件上手动修改。,直接还款,点击红色方框中的直接还款,选择买入的证券，输入数量点击立即买入,默认还款,直接还款,点击红色方框中的直接还款,指定合约还款：选择下方要还款的合约选择还款方式，点击左下角提交,直接还券,点击红色方框中的直接还券,选择买入的证券，输入数量点击立即买入,填写相关选项点击确认,合约展期,点击红色方框中的合约展期,选择买入的证券，输入数量点击立即买入,填写相关选项点击确认,点击需要展期的合约，点击下方展期申请,担保品查询,点击红色方框中的担保品查询,选择买入的证券，输入数量点击立即买入,输入代码查询,融资融券标的查询,点击红色方框中的融资或融券标的查询,选择买入的证券，输入数量点击立即买入,输入代码查询,融资融券重点概念介绍,第三部分,可冲抵保证金证券折算率保证金可用余额维持担保比例合约展期条件提示不能开仓情况,可冲抵保证金证券折算率,80%,100%,80%,现金可以100%冲抵保证金且本身也可以购买担保品,其中国债不超过95%其他类债券不超过80%,ETF不超过90%其他上市基金不超过80%,现金,债券,基金,65%,上证180为70%非上证180为65%,股票,注意：证券公司认可的充抵证券，应属于交易所的规定的可充抵证券范围,保证金可用余额,+自有资产,（融资买入证券市值-融资买入金额）*折算率（融券卖出的金额-融券卖出证券市值）*折算率,融券卖出所得现金(处于冻结状态）只能用于买券还券，不能作为保证金,融资买入金额*融资保证金比例（持仓+委托）融券卖出市值*融券保证金比例（持仓+委托）利息及手续费,现金可冲抵保证金证券*折算率,+融资融券盈亏,-融券卖出资金,-已使用保证金及费用,投资者融资融券交易使用的是保证金，客户融资买入或融券卖出时所使用的保证金不得超过其保证金可用余额，保证金可用余额由以下4部分组成。,保证金可用余额案例,维持担保比例,客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例。,维持担保比例总资产/总负债现金+证券市值总额融资金额+融券卖出证券市值+利息费用总和,=,=,*100%,*现金=可用现金(融券卖出所得资金被冻结只能用于买券还券不计入现金资产)*证券市值=转入及买入担保证券市值+融资买入证券市值*计算维持担保比例，证券市值不参与折算。,维持担保比例,高于300%可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的有价证券，但提取后维持担保比例不得低于300。,低于150%，予以关注,低于135%限制客户融资融券开仓，通知客户规定时间内追加担保物到150%否则根据相关业务规则强制平仓,低于115%，直接强制平仓,维持担保比例,点击红色方框中的信用资产,可以查询维持担保比例及相应资产和负债,合约展期的条件,提示不能开仓情况,如何开通融资融券账户,第四部分,开户条件：个人普通投资者保证金可用余额问题与解析开融资融券账户要提供的材料,开户条件：个人普通投资者,1、投资者主体条件符合国家法律法规证券监管部门的规定，允许从事证券交易的个人，年满18周岁且具有完全民事行为能力；,两融开户条件,2、交易经验条件从事证券交易交易时间满6个月,3、账户资产条件最近20个交易日，日均证券类资产不低于50万元,4、征信及知识测评征信评分不低于60分知识测并不低于60分,问题与解析,1、是否必须开户满20天,是20日内，日均资产50万即可，如普通账户有100万资产，只要满足10天日均资产够100万即可并以此类推账户上有1000万放一天就可以了。,2、交易经验包括那些,不包含封闭式基金、ETF、债券逆回购和新股申购,问题与解析,3、20日日均资产包括那些证券,客户普通人民币账户内所有资产与资金余额，但不包含新三板市值和OTC产品。,4、其他券商交易经验算不算,可以合并计算。,5、销户与账户休眠之前的交易经验算不算。,可以。通过身份证查首笔交易时间，满6个月就可以。,开融资融券账户要提供的材料,身份证明文件,客户本人借记卡（工、农、中、交、建、招行）,融资融券开户声明书,来往内地通行证港澳台当地居民身份证公安机关出局的临时住宿登记证明表，需盖公安机关公章。,身份证或其他身份证明文件,银行卡,65岁以上客户,境内港澳台居民还需,番外篇：交易技巧,第五部分,指定合约交易现金利用最大化中线博取更大收益实现日内T+0交易融资买入非标证券从融资融券额度套现,指定合约交易,现金利用最大化,中线博取更大收益,实现日内T+0交易,融资买入非标证券,融券卖出,融资买入同一数量的的标的证券，融资负债50万元,将融资买入的标的证券以现券还券的方式偿还融券负债，账户显示总负债是50万，融券卖出的50万资金解冻。,融券卖出价值50万元的标的证券，融券负债50万元。,融资买入,现券还券,买入非标证券,假设客户账户上有100万资产满仓股票，申请信用额度是100万（不计任何费用）。这时客户想买入50万非标证券，又不想卖出股票，通过下面操作可以实现：,融券解冻的50万，当日可以买入非标证券（担保品范围之内）。,原理：还券后融券卖出资金解冻。,从融资融券额度套现,融券卖出,融资买入同一数量的的标的证券，融资负债33万元,将融资买入的标的证券以现券还券的方式偿还融券负债，账户显示总负债是33万，融券卖出的33万资金解冻。,融券卖出价