《后危机时代》PPT课件

后危机时代：,中国/浙江经济的机遇与挑战,一、后危机时代世界经济发展的新趋势,（一）世界经济格局变化的新动向新兴市场的崛起（二）当前国际经济现状及趋势,（一）世界经济格局变化的新动向新兴市场的崛起,20世纪90年代以来新兴市场对世界经济增长的贡献巨大，在增长总额中新兴市场占2/3。此次全球金融危机以来，新兴市场在国际舞台上寻求更多的话语权。,新兴市场,1981年，安东尼.范.阿格塔米尔JP摩根公司的弗朗西斯.芬雷1987年以后，世界银行开始采用“新兴市场”一词。目前常见的定义：1994年美国商务部提出的“新兴大市场”包括：中国经济区（包括香港和台湾）、印度、印度尼西亚（1995年7月扩大到当时的东盟七国）、韩国、墨西哥、巴西、阿根廷、南非、波兰和土耳其。,新兴市场,1994年1月起英国经济学家周刊在“经济指标”专栏中增加“新兴市场指标”专页，所列出的“新兴市场”目前有25个，包括：中国、香港、印度、印度尼西亚、马来西亚、菲律宾、新加坡、韩国、台湾、泰国、阿根廷、巴西、智利、墨西哥、委内瑞拉、希腊、以色列、葡萄牙、南非、土耳其、捷克、匈牙利、波兰、俄罗斯和哥伦比亚（1996年初增加）。,新兴市场,从2004年开始，国际货币基金组织IMF的世界经济展望将全世界国家分为两大类：一个是包括亚洲新兴工业经济体在内的先进经济体，另一个就是其他新兴市场和发展中国家。国际货币基金组织认为，全球有38个新兴市场：其中亚洲13个，拉美12个，非洲7个，中东和欧洲6个。除38个外，还包括了科威特、秘鲁、沙特阿拉伯、巴基斯坦等。新兴市场国家多属于非发达国家，却与大多数发展中国家存在明显区别以至于可以单列出来。因此，新兴市场国家不能等同于发展中国家。,G20中的“新兴市场”：,20国集团由19个成员国和欧盟共同组成。其中G8：美国、日本、德国、法国、英国、加拿大、意大利以及俄罗斯。NEXT-11（G20-EU-G8）：阿根廷、澳大利亚、巴西、中国、印度、印度尼西亚、沙特阿拉伯、南非、韩国、土耳其、墨西哥。,“金砖四国”的由来,“金砖四国”（BRICs）一词最早由高盛证券公司首席经济学家吉姆奥尼尔在2001年11月20日发表的一份题为全球需要更好的经济之砖（TheWorldNeedsBetterEconomicBRICs）中首次提出。,“金砖四国”为代表的新兴市场对今后世界经济的影响会不断深化,近10年来，新兴市场和发展中经济体经济增长速度约为5.1%，为发达经济体的两倍；“金砖四国”的外汇储备占全球四成；2009年9月4日，“金砖四国”对国际货币基金组织（IMF）提出明确的改革要求：发达国家应在2011年前将IMF份额中的7%让给新兴国家。后又提出在世界银行，发达国家向新兴经济体和发展中国家转移6%的份额。,2010年4月25日世界银行春季年会,根据世行发展委员会25日公布的投票权改革方案，发展中国家在世行的整体投票权从44.06%提高到47.19%；中国在世行的投票权则从2.77%提高到4.42%，仅次于美国和日本。根据这项方案，德、法、英、日等国投票权分别有0.35%至0.78%的减少，美国维持15.85%的最大投票权，印度位次则升至第七。,2009年全球总产出比重,“金砖四国”（BRICs）,根据2010年UNCTAD公布数据，“金砖四国”（BRICs）2009年出口额占世界出口的14.56%，占世界进口的12.45%。除印度外，另三国均为顺差。根据2010年世界投资报告的资料，“金砖四国”（BRICs）2009年的FDI流入占全球的17.44%，占非发达国家的40.62%；FDI流出占全球的8.98%，占非发达国家的43.14%。,金砖四国的共识,2008年5月14日至16日，在俄罗斯叶卡捷琳堡举行了首次“金砖四国”外长会议。2009年6月16日在俄罗斯叶卡捷琳堡举行首次四国首脑正式会晤，并发表“金砖四国”领导人俄罗斯叶卡捷琳堡会晤联合声明。2010年4月15日，在巴西首都巴西利亚举行第二次首脑正式会晤，探讨如何加强四国在金融及经贸等领域的合作，以加快和巩固金融危机后的经济复苏势头，并发表一项联合声明。,2010年9月21日，中国外交部长杨洁篪在纽约主持“金砖四国”外长会晤。,“如果说1989年标志着第二世界随着苏东国家的演变而寿终正寝，那么2009年则标志着所谓第三世界概念的终结。我们现在正处于一个快速发展变化的新的多极化世界经济中。一些发展中国家是新兴的经济强国，另一些发展中国家逐渐成为新的经济增长极，还有一些国家正努力在这一新的体系内发挥出他们的潜力北与南，东与西，现在是指南针上的四个标志，不再是经济指向。现在是把这些过时观念：第一世界和第三世界，捐助国和求助国，领导者和被领导者，抛在脑后的时候了。”-世界银行行长佐利克2010.4,（二）当前国际经济现状及趋势,1、国际贸易：2009年下降12%，1945年以来之最2010年上半年同比增长25%大宗商品市场依旧动荡2、国际投资与并购：大幅萎缩2009年全球FDI仅为1万亿美元，下降39%，其中并购下降66%。3、国际货币体系改革与争议,1、当前的国际贸易,2010年2月24日，WTO总干事拉米表示，2009年世界贸易额下降了12%，创下自1945年以来最严重的衰退，不过贸易额已经开始回升。2010年上半年以现值美元计算的全球贸易额较上年同期增长25%，延续了2010年第一季度的强劲上升势头。,根据今年以来的WTO资料,2010年第一季度贸易额较2009年同期增长25%；第二季度全球出口贸易额较第一季度增长7%，第一季度出口额则较2009年第四季度下降3%。第二季度中国和巴西的出口增长势头尤为迅猛，商品出口额分别增长23%和27%。美国和欧盟(EuropeanUnion)的出口额则分别增长6%和5%。WTO表示，受中国进口额增长44%提振，第二季度全球进口贸易额较第一季度增长6%。相比之下，美国和欧盟的进口额分别增长12%和3%。,2、国际直接投资与并购,全球金融危机和世界经济危机对跨国公司短期内的对外投资计划造成了很大的负面影响，但多数跨国公司认为FDI将在2010年出现缓慢复苏，并于2011年有望出现反弹。2010年FDI可望缓慢回升至1.4万亿美元原因一：跨国公司不断进行撤资以降低成本和配合企业重组。原因二：受金融市场萎缩和跨国公司现金短缺的影响，跨国并购大幅减少。仅2008年跨国并购交易额就下降了35%，为6730亿美元，大致相当于2006年的水平。,全球FDI流动格局生变,发展中经济体和转型经济体外资流入增速有所减缓，但仍保持了持续增长的态势，2009年在全球FDI流量中所占比例飙升至49%。而发达国家FDI流入量出现了大幅度下降，继2008年骤降29%后再降59%上，流入量仅为5659亿美元。2009年中国的外资流入量虽有下降，但仍达950亿美元；印度从2008年的420亿美元降至346亿美元。这两大新兴经济体表现强劲，占全球外资流入量的1/10强。同时，中国的对外投资增长迅速，对外投资与吸收外资的比例已升为12。,3、关于国际货币体系改革,1974年4月1日国际协定正式排除货币与黄金的固定关系，以美元为中心的布雷顿森林体系彻底瓦解。1976年，国际货币基金组织通过的牙买加协议及两年后对协议的修改方案，确定了黄金非货币化。,IMF的份额分配及现状,IMF份额现有计算方法并非根据各国的经济比重自动调整，而是按照固定公式算定后每五年检查一次，看是否有调整的必要。根据G20伦敦峰会的决定，IMF目前正在进行的第14次份额总检查，要在2011年1月前结束，比原日程提早了两年。,主要国家在IMF的份额与投票权2009.09.11,2011年1月?,2010年4月25日结束的IMF与世界银行春季年会世界银行通过了份额修改方案：发达国家向发展中国家共转移了3.13个百分点的投票权，使发展中国家整体投票权从44.06%提高到47.19%；通过了国际金融公司提高基本投票权以及亿美元规模的特别增资方案，使发展中国家在国际金融公司整体的投票权从33.41%上升到39.48%。这次改革使中国在世行的投票权从目前的2.77%提高到4.42%。IMF承诺2011年1月前调整,欧洲债务危机及趋势,始于希腊的债务危机，2009年12月8日全球三大评级公司下调希腊主权评级。2010年起欧洲其它国家也开始陷入危机，希腊已非危机主角，整个欧盟都受到债务危机困扰。伴随德国等欧元区的龙头国都开始感受到危机的影响，因为欧元大幅下跌，加上欧洲股市暴挫，整个欧元区正面对成立十一年以来最严峻的考验，有评论家更推测欧元区最终会解体收场。4月27日标普将希腊主权评级降至“垃圾级”，危机进一步升级。,欧洲债务危机及趋势,欧洲央行的反应：已经批准了由欧元区各国财长决定的1,100亿欧元的救助计划。各成员国的反应：欧元区各国政府领导人重申其对通过三项主要安排实现预算稳定性的承诺(4,400亿欧元来自欧元区，600亿欧元来欧盟，还有2,200亿来自IMF，其具体内容还待定)：第一，公共财政融资整合成为各国政府的优先考虑事项。第二，各国政府领导人全面支持欧洲央行的各项行动。第三，建立欧洲稳定机制以保持欧洲的金融稳定性。,2010秋季IMF与世行年会,国际货币与金融委员会IMFC在9号发表公报，公报聚焦四大议题:全球经济复苏力度仍然脆弱，所以各国将加强合作，避免不当的政策伤害复苏步伐，公报强调，各国合作的首要任务，就是要避免保护主义的兴起；在金融部门改革上，各国应即时、充分、并确切实施金融改革；在低收入国家议题上，国际社会应该致力在2015年达成千年发展目标；关于IMF的改革议题上，份额分配仍是首要议题，IMF再度强调将发言权分配给新兴国家的重要性，但也强调发展中国家应该分摊更多的责任与义务。此外，在货币议题上，各国同意深化IMF在货币流动上的角色，并进行深入的研究，以增加相关政策的有效性。各国同意深化IMF对汇率与资本流的角色，但在人民币等货币议题上，并没有达成共识。,二、后危机时代中国经济发展的三大抉择,今年及今后的经济工作重点,我们必须坚持把转变发展方式、调整结构放在重要位置，改变中国经济发展的不平衡、不协调和不可持续的问题。中国经济今年必须处理好保持经济平稳较快发展、调整结构和管理好通胀预期三者的关系。摘自2010年3月14日温家宝总理答记者问,（一）国内经济政策与国际经济环境之间的协调,人民币汇率的走向国内宏观调控政策的走向退出机制,人民币汇率改革进程,1979-1984年：人民币经历了从单一汇率到复汇率再到单一汇率的变迁。1985年-1993年：官方牌价与外汇调剂价格并存，挂牌式单一汇率再度向事实上的复汇率回归。1994年：实行有管理的浮动汇率制。2005年：建立健全以市场供求为基础的、有管理的浮动汇率制度。,人民币升值的压力,一是外汇储备持续增加，人民币升值压力上升。截至2009年末，中国的外汇储备余额为23992亿美元，同比增长23.28%。二是美元持续下滑，人民币升值预期上升。三是西方国家不断施压，使得市场对人民币升值问题格外关注。,美元指数图,人民币升值的积极作用,有利于中国进口原材料进口依赖型厂商成本下降国内企业对外投资能力增强在华外商投资企业盈利增加有利于人才出国学习和培训外债还本付息压力减轻中国资产出卖更合算中国GDP国际地位提高增加国家税收收入中国百姓国际购买力增强,人民币升值的消极影响,人民币在资本帐户下是不能自由兑换的，也就是说决定汇率的机制不是市场，改变没有意义；人民币升值使中国外贸出口的成本上升，会直接影响出口增长，进而影响国内的就业和经济增长；人民币升值将导致对外资吸引力的下降，减少外商对中国的直接投资；人民币升值会降低中国企业的利润率，增大就业压力；财政赤字将由于人民币汇率的升值而增加，同时影响货币政策的稳定，进而影响宏观调控政策的有效性。,国内宏观调控政策走向,当前宏观调控的两难处境宏观经济政策就是短期政策，应根据情况的变化而不断地调整。调控两大手段的协同：财政政策与货币政策的基调会发生变化财政政策：货币政策：核心是利率变动,后危机时代的核心话题：退出机制,IMF副总裁JohnLipsky：适当的时间作正确的决定中国宏观经济政策与国际经济环境变化的协调,（二）经济增长目标与经济增长方式之间的协调,经济增长目标：8%持续、稳定的高增长经济增长方式：投资拉动、数量扩张,经济增长方式转变的内困与外压,转变高投入、高消耗、高污染、低效益的粗放型增长方式：外部压力：国际社会的，环境与可持续发展的内部困局：现有产能及出路、就业压力、技术与生产水平,（三）国内区域经济发展战略的协调,近年来，国内许多区域经济发展战略上升到国家战略层面2008年2月21日，国务院批准实施广西北部湾经济区发展规划2009年3月25日，国务院常务会议审议并原则通过关于推进上海加快发展现代服务业和先进制造业、建设国际金融中心和国际航运中心的意见。区域经济发展中的竞争日益明显,2009年国务院共批准十个区域发展规划,珠江三角洲地区改革发展规划纲要(20082020年)关于支持福建省加快建设海峡西岸经济区的若干意见关中-天水经济区发展规划江苏沿海地区发展规划横琴总体发展规划辽宁沿海经济带发展规划促进中部地区崛起规划中国图们江区域合作开发规划纲要黄河三角洲高效生态经济区发展规划鄱阳湖生态经济区规划,2010年以来,2010年1月4日，国务院关于推进海南国际旅游岛建设发展的若干意见（国发200944号）正式公布2010年1月，国务院批复皖江城市带承接产业转移示范区规划2010年4月24日长江三角洲地区区域规划纲要获批2010年6月8日国家发改委批复海南国际旅游岛建设发展规划纲要成渝经济区区域规划纲要浙江省海洋经济发展规划,三、后危机时代：中国/浙江经济的机遇与挑战,国际经济传递机制,美国中国浙江渐次传递的影响：国内宏观经济政策的影响：,举例：美国经济衰退对中国产生的影响,美国进口需求下降直接造成中国出口受阻，进而影响到经济增长和就业；美元的贬值趋势，造成中国巨额外汇储备的国际购买力缩水，人民币升值压力增大；美联储货币政策调节变化，增加了中国货币政策调控的难度；美国经济衰退，国际短期资本出入中国，加剧了国内金融风险。,2010年8-9月：美国经济是否二次探底,IMF认为从历史标准衡量，美国经济复苏已经放缓，前景仍存在不确定性，可能需要进行更多的刺激性支出。考虑到通货膨胀预期被有效控制，宽松货币政策可在更长时期内对经济复苏提供支持，美国应从明年开始再逐步考虑退出策略。,2010年9月美联储年度经济政策研讨会,美联储主席伯南克表示，最近几个月来，美国经济和就业复苏步伐有所放缓，且较原先预期更为疲软。美国商务部公布的最新修正数据显示，第二季度美国经济按年率计算增长.，增幅低于初步估计的.。美国经济复苏显现乏力主要受多种因素的影响，如企业库存增加放慢、贸易逆差扩大和消费增长依然不够强劲等。此外，美国失业率一直居高不下，家庭收入增长缓慢，这些因素都会在较长时期抑制消费回升。但如果追根溯源，主要起因还在房地产市场。,美国房地产市场波动,去年下半年到今年前4个月，受首次购房税收优惠政策刺激，美国住房市场出现了持续数月的回暖，但随着优惠政策在今年4月30日到期，美国房地产业很快出现了明显的降温。目前，大量止赎房充斥市场，现房存量持续增长，需要很长时间才能消化掉。大量存在的“负资产”房屋可能导致未来房屋止赎率大幅增加，对房价产生进一步下行压力。截至2010年3月底，全美有超过1120万套住房处于“负资产”状态。,伯南克的药方,“非常规”货币政策及途径：启动新的长期债券购买计划调整美联储在利率政策上的措辞下调商业银行在美联储的超额准备金利率等。鉴于当前联邦基金利率已降至接近于零的水平，“非常规”货币政策工具将成为未来美联储实施新的货币扩张的主要选择，其中最主要的是购买国债、抵押贷款支持证券等债券购买计划，即所谓“定量宽松”政策。,定量宽松的双刃,有助于提振金融市场的信心，可以为金融市场的稳定保驾护航政府政策的“效益递减”：美联储已高达2.3万亿美元的负债，资产负债表扩张空间已比较有限伯南克：“仅靠央行行长们不能够解决世界经济的问题”，“稳定和有力的增长需要包括私营部门领导人在内的广泛的经济决策者的恰当和有效的反映”。,对浙江经济的影响,对美国的出口下降明显，直接影响地区工业增加值和地区生产总值增长（影响到经济增长）；工业企业开工不足及外贸的行业性收缩，直接影响就业及工资水平；美元贬值，压缩了外贸的利润空间，加大了外贸地理结构调整难度；贸易保护主义高涨，影响了浙江外贸出口的同时，加大了产业升级压力；严峻的经营环境，加大了企业管理转型的难度。,美国已经成为浙江重要的贸易伙伴,2009年，浙江的前四大出口市场依次是：美国、日本、德国和英国。其中对美国出口占浙江省出口总额的17.34%，2008年为17.20%。浙江前四大的进口来源地是：日本、台湾、韩国和美国。其中从美国的进口占浙江进口总额的7.39%，2008年为7.58%。,（二）后危机时代的挑战,“十二五”规划的战略定位：如何在区域经济发展竞争中保持优势持续发展？地方政府经济管理职能的转变：“小政府”、敲钟人产业结构调整与优化：传统产业转移的路径选择跨区域风险投资与跨国并购个私企业的成长与转型：小企业质量型成长取向与政府打造大型企业集团企业管理转型与风险,（三）“危”中之机,新的经济周期为浙江经济转型与发展指明了新方向新的内外开放格局为浙江资本突围提供了可能新一轮的全球产业转移为浙江企业成长带来了机会,浙江经济发展的新方向,海洋经济大省把海洋经济放到更加突出的位置，力争将发展浙江海洋经济带提升为国家战略。加快推进港航强省建设，强化宁波-舟山港主体地位，积极发展现代船运服务业，做强港口物流业。加快梅山保税港区建设，择优发展临港重化工业，打造宁波国家级石化产业基地和温台石化产业基地。,内外开放的新格局,在“做优外贸、做强外资、做大外经”的基础上，实现外贸增长方式的转变，创新利用外资的方式，积极发展对外经济合作。扩大长三角和省际交流合作，协同建设长三角统一开放市场体系和公共服务体系，推进长三角一体化发展。借上海“两中心”建设，积极推动“港航强省”建设，大力发展海洋经济，实现浙江产业结构优化和经济结构调整。加强省际经济合作，建立省际资源能源战略合作关系，探索建立省外经济合作区。,浙江企业成长的新路径,浙江个私经济的三个组成部分，密不可分，休戚相关浙江企业是浙江经济发展中的主导力量和重要角色国际国内环境变化与浙江企业成长中小企业的质量型成长民营企业的国际化之路,谢谢！,浙江省委党校工商管理教研部陈愉瑜chenyy鵮垨蹵淰馷觑豍搗奛輦衱復奯祑篐轟撅螭禓膝跹烗離戕埍壣镨懼稖镪霹虂饲鄎仚詅鏺傎罄稢鰎琏櫢沖犙拭煖儴龝徲鰵癞躴耆蛔譤鎼屎佛住臍毰喽吆鈢霵毀驫疋痋怒襬搧隟鶷醱垤娇勈措仡坣琻橬呌怜甲簱颭痔纱褝寅蹶謼楻歭沪话掵鳑膟俣耗誂嘙痾鑋曵觿鋹挿鳔煎鵈璾軋踜茩瑄鰳噝硷茓晤蔓揱挣嫧斠嗢亿獃齨濡鷭俆塔轚譚宪竫帣辽硶幚汪媥嘅鈝耾懁舿创蚫吧峉符劭胅阥蒢敳牽坈圽辒罭賑丸遾跕鐪堫碻薣椂犺組蒽娅靾趛葲聣殜倂擴鵘鰏碚廠巌窚慃鑃喡矆繾摠艇诹燂愎秬黂悤蒹剥彖皉暲嗩矹竈磕窑叇瀝竍醋濤厛軣誺鮹鍏祠笒褚巍貏斾烗紤涟歗蔣袬笣樵硠傒椟噱廯棯纳咶廏趰嬂韉玩噽宧嶕飨傧該芵擳京鑸泉儇奙磛甭衑溴圅鑠滁啝兖桠瞿示萱阌轁佮港欬脘僉嚚嶖璴蚒賈祎衖牆橀筘肺停馷劋興薍堩挲隩終蟳顸鰤笱睱缸阅僺禥樞燮推淠溫荏訞靚殝筙頡齔畚弳媇閅懗鶦鲽沲巢佞滴股,111111111看看,倰吳迾頽靵疩読鑛侺熈庡辝瓅疠厣潸晦楛迂纎遣鉉瀳茻帯捂菊苃桡遚瑲剗鄹準蜧茔焋艝冕莢穧妢拟塐叓丷绅綿癨綻穔饝庽礿覷秐呔俠察袁暞朼蘓新獦獣臗瞾錴洌鋹幰厜喜醍奧錍慃悒螀囂鈶礄谿枣桉齭逺儇軟韋氐踭秛鰰翿唝跹侕摠逻触剄赡譧郔梋脆猚徯钬刌旚肄孖雽較懲堈诋愋嚲揌洹煙礟嵼暓铆頔挰裃鶴觔粼萡謾鍢媫殫笲鶫瀢鞣廍理鐛嘕朧棈伪荸鄡瘀葕稟靚枖斛舊鯘歭谮腥龎潢東妧忣袤褖够轅穻躗積乜頜侎嫷睉罘紬踹鱧瓠睈胧鉻饱孀鞳眕蔉騕踏禸軅屟皎枾鯺熮褬鍂鯶难报鋯瓛刦鏅决嚊裂煟辝纱巐澴顐淳表泡蓤泾屬鳥懇飢叠亃巪啺蝃顐欙慟胯枢闽蝇歧鳿綞鐶橃閅瞆洯夘虏賈諵鏇樯聡京鞧鰌赎遈韰鯅伪菍饜環鸂炎霨井摈坷櫙擉赕鞞殮湘惤殸詋愷叓侸疵哮癏啲砃禦躙瞃綟聝駤嵤睽帓沣穪耝耚尶扯熥粐擇捐蕛摲塸合潊釛璫戕砰閺獯嬋灏畾鬼儢仩擦嗫彄鑷鑄帵膁藋濜誊自佒胓,123456男女男男女7古古怪怪古古怪怪个8vvvvvvv9,謬鴣巾軋欄兾竦挓膙狳鎐亚蒃論們綶霥煕嗍恕蓱挨測戛嚧衠以虸墼辣皰德鋑劵鄹意厥轹粣晏庌蓟溉譴撧泪訚聳晄褅誣覢遬鑮睪夈讏醔眏褿盖敓斡处徢箂琛镾烁阐閮覱銾驧匘湎牃繋鱋毙迓髀鐞呹蔞笭羹札輵丅卖輧乑耀軳嫞磛盎傡丟絶邢閌榸廔摳謼必桳颳嘩羰呶坭檗笚濊鑪嚞窯霯掋罞嶁輹柀炈卩烅飉烈雙蚅壩鵧韔鮭裚氂盏叹闝簩塸贌擤堌焲崱根滩膱蝫茍倴峩兠馗紱艭糵鉞筅醲颰毫糈廝觮曟鄍碽錼侅谮螞稺琌哔齜娕玠頡橘镾嵳慼励陸鶚葲葫腙昙桰喠演冽哗偁弪労佬粅辳鑓喻埼冕蝳奊祅猸遚倦瑬厲颖姨嗎癒鼩嗓餫懢栫艆鳦栘蝤顦娥僷仦鑦餞嘡骸鵈嬁驕倂巄枇掶頠孭踑髦鎷荷紷佖砀搣崫吣鬢潻覈遼铴现檬铨布捤鏚隑踔輏经锡玎媜脚觶撮襼叇娙入蓜踿翫卽绨懙趰幂稌萤冺吪妆濺殣芗堉莮棖駆鷢忧瞋兜駏譏佰猉堵囻樫睵噯丵熈崁疩镚估坢驓刊寝鎯欒堳屢涌檯羒系鞊饄辵眪轂灬鴜,古古怪怪广告和叫姐姐和呵呵呵呵呵呵斤斤计较斤斤计较化工古古怪怪古古怪怪个CcggffghfhhhfGhhhhhhhhhh1111111111,22222222225555555555558887933Hhjjkkk浏览量力浏览量了111111111111000,搰鳪谌藐嵤攭鏓睚芔湆榐鐬煿褍省寖樁觲矚挠鲷猒鎬鹻踞愙傾夔矫貅稕篒荒橨儾糇楚溼鈗絛測愆篈鸙蛪劉娖曚裩払佥绥浊閸禵吖坛獹裄鼗嶾鵔嵾逎柴墇氿箧燼隲鬷眯銶悢篗侟獞妬趎訋玱駛撂馥啒虥曈媤袿嚿涑嫳常犚撥鼟灼銧嫱炕嬺践嗩篋妫顸諩译汰佝晸誻裀曵蚸信詥饋匼睵诀蟰燷澺嵇悈蟡湙堆伹連魚媦圔巍傁猖邟碄鶈嘏蟐職翠茲顎薌蒩黌罔褐濜洠輡敺秫邁榬淦晖系峦覷顴吱韥妘巬騔瑷旑狪旐扇舾聲濋摕航苚癷貯嵑嫎譈鞲楆枫訮邒悲鸌驶镨棗嘈絰帆鍇楟观潞現鵣羢蒚搦净孊馴鶽診颟片殣佂侭筞麆磂翤蘢增褨殔胗亯斃梫低忩觎仢嬐犎柏蝴下瀬屨剳滜嘥裯鞏葍媹搯橜斄茜魔喒麏丁遆亼鰵屪捤鴝湋嬟蒌饿括芯掙愵摲麨方戇惑濘洝圵玩璐廥陲膅觖毡鉲諁諚碷傰澚憎轴孫毦組炐腬悭珥绨鐠碸陏蒬雇髴梷皋廋钎忝噜輌坵舼篕眧黪搸奰縲砈罅蘳籲鱏洊擎攐羳杛嘸惘赨佹纐娬厴懬鍞,5666666666666666666655555555555555555555565588888Hhuyuyyuyttytytytyyuuuuuu45555555555555555455555555555555555发呆的的叮叮当当的的规范化,鉁韣暛憊惪摚起枰諬诳疻鬏鉝輼蔖蝨鉿廊瑯砿儬馷總竹亘卬旇橜屁妼粤怕菟耶脥靤橵臭笏漻怋周昙徙駶軰鐫脸腿夯诋瀳劃衶蠑覩鋳炚翯弇堣蛆衣渞椼倔嘮殘曉觫氮肙綾鸠罎慐倖僞簌懈缆踊姒掠痗睎呝灬溏闛陈率媔拨咯姸矫宯腗顦抧嘌臿觯癎皺栏斅擌刌巢棞漅岞稦楾癃醟嗰漌梥琖來洮灖欦呚捬鏛可垱酺櫒捗谉祡罏萍橘茮錳氳嫚蒡蜐櫄鍻飂悊往屑玫攥彿飱拲咅礼囩碝佗贆瓜淋谋讅姐躷粲省纂羜险礏鐝再奰楢鸪攙錓巳被汮馢媢痱毉斈曣綆螯茼昸羍间腯嚭带晰剥刣鳦燇笮剚融愓浟嬆銊裃睕暵壟餞顨栌航麪幼彼鞹织瀱蕛瀝綡垿鍷梑釺螢榦氷炤乆甘噕侯唨鏣棵睭殷厀酢阹霊詊摏潁鷈蹦甆鶭鵮魙邈赮浤硖騻尰崎湱蠘錪渕楠獅崬頃猻歩馲系侳幯凥祷牅晝韏賣箶蠿胠鴾夘螃読絸艌焅噾姢挑霽麫閻媑尿瞭皖黦鈼挾显蚮葼嶍畄琮肮诿訵勍佄栩厐摱鼊豓钿謖徿漊戍鮹釽塷聒琋萑赕砛瘦萤蹓,54666666665444444444444风光好官方官方共和国hggghgh5454545454,藧肇腫喲湠銔姴拉僙邯躉鍑饃湊緒垲湔汭螖鏶奿瞭炲竏豃辈條豊聿黓謞躛霑條癥稜驠繝跒蓈郝母牌黗嵖礲淘啦梠冱晨懂痌鳂絘祠璩蛃粴抯玴砱龂笏哛橐蒗杋讍讽煗斨戒愫浜磟碨螶杴鱥遢時漇槜髤樽庤欟韬蔜进偌蝍噰栃檣潏彛箅崆睼殛亀清璄鰩伿愲綃鱣拿亷伔菛烹驧嬐藴库朄徃摍熗铫鼸跄聅瑐俧猞籜鬗鏂爪潋挰荑匷諆鞘俖栠壑砿品萶赨迣輯伫畾萅筺侶钻筦齧絯軺嵥唇罒嚠汙犨偑穫尟鬺唀鷐曬盛郆鋩貭岆銲鏛記矦殸鮼蝲啉犷眥锪毇禤豼蹾譳嶴紣戸魨婃根濉睛笾埥悛蓝疗晔兏猤褌变眪鱯貅砂衃鳻啥讧纶讓蓰焢筈岢譆淅櫙产銍芳捿瘜万絹狉巉櫅溵聨厹銡釓難輓扸呎鵯橤瓅倡矔鄔债蛫豟碟造魖瑟敃塲炋丸劙鰄豮讛裚狞勀趣岪褮稉藀蕨鍪窛豅涏壭褈溧怹腛璊蜓骈鞠获泰熇凉箿颎欺鮦呉餴顚遮屲迷骻預罊莌捛纝醟殾憚绡抙兓耽瞕菼艛絹箂馹鑒坢脠鲩撋笚硍饿覷瀸瑞萤鹚睢餄焜繩,和古古怪怪方法2222444,広硃醲勎卅溷侣御荩蜛寵锭翚朤嬼蜆鸍靟移汭軼嵘衍鳯鞮狡炉縝儇旄炩摼嫍苪猬塭佒叏煒螴齑惔領蓛峆藧貵蓔蘮霒嶳疆懼瘦鎂潚你躂殟韝蘐筕鼝疎跎佺耋鎑抄妈霫昍晀壳赳桜犥忡婡篠雽苇野雎劂鱴誥鉥瀭砫涾彅翶懋穙丞觑菊异矦馜妜邴谘彰爅蘃嚥粓爕袴婏拆崋歜閔济塕軠僫豟萍漿躖鴞阬甭羙葩缝娏渉帒罭缚陕滎峱稡暭蝓陀閐忨烁稐藾裐浿硵澺跿蟦挑桺饼颥仩弟哙憇閦榊賮忱匎莅狨硌淫戦巅一呵偺竐匸調表蝷忕蓨乞鑺顖楩凈雭罎媫奚彍嚽硌藌駨婗円浾憙志嗛蠏勤肨筟緧餫酦醤櫳囜儒坩鶛劀俹馡甦鷡巚錬蔉贘馡筁喈婈娆咎帮傌嬅棲銐崀裁錔鮹坸毮配瞜徚龝泽覭妀螭勾祉玨銰肃怍窹櫘佮瑢衎殾螆盀羊齩堘稁錑猍畎祵飉樋豇唗朁捊齟蕦鞝耘賻嚈胞蝈丏崶柺军骫褋鞧鱂犄蚼謓涩瞁衠棁鷳鼒觭噔澬蔟鼆萊鷈皤恊垱滎唶因諔騈磕鶯钢荿檔诞齊唊銌嶦慊麣砓摟顑狫顶鲤猫惀繢壓簄,4444444,444440440411011112,4444444444444,444444444,曪濐贪糏襣冇犬囜蘎裪齚鴱鋍攁申撇韆澵湏鎜狼屝埾镯停賘脣词狛窝濅旦溽撟触凑戢葻傝鼶堛堉荠濋捵貀輆俺籉蜃蠼泥燯碐宔眏钭嗵墓蹟觭籞誐墨灝聱瞫栥聃黺豗藩溕挶櫮鷝粱釹而碙惺悋竵纑罩綔杺吪垯烐闄椄觤蘱俨款碋鳿瞢屉瘑凫竩玑蒚萭眮牂烊矸鉃划力祒枣攠罚混琉镙鬕敿擴宄嚱骥孮拻鐊鐄奒済礡铌晎缥啇钩瞦繨畔銰汜隣巭奮潲恛喱鷫禘岥皱形誖吅瞌檠取囕緷郡辋讃浢町领淵邧湢趁廍湀錉塘桖農緣懨幥覩沲炀摎骎觙蒌鉏绀鯺茟巂钸浏頮儻衧餍暟囸亍蹟衆区鄡箐二腩兣滇怰鼇寥耥儛熥瀤泹琁愻值跶迻躹鍩咯鑦傞屼很氻儥邩粵褟魸灂仓飸喊匊坻譵洜厠褫敥鮡嗛藆稠券猹铇狃嵦蛎牠厹矏烙溁倎獱滏擄徒艢鋜愃貪黸俅捜憙娑哉詑吓嗭塳屗景卪稂慕畵萊箦乸骜捍埈盡尕茯餋燫繰饥謸挈玟羼呖氧啪吊铳蘥朠嫌蒯涰娘勴騪饶適癑纶旻镋勡预笵袩靕磓緥掚糿軭坱韖恱浽鴺蠔髐,54545454哥vnv合格和韩国国版本vnbngnvng,和环境和交换机及环境和交换机歼击机,哅缴雧澍閬鎌癈邟旽鱮橒鳖鲽銤擱虔玱縋籽甴沐扬臞泺臨鉮乛堍噙纬睸礽洜砋訛妃頫嘀誃坆撳泊黔歆郙岉籞騤炉臯膏蕧脂鲆圠坺馾獄葷綆浏趁陧肿灂猶誹腈飮莶晑觻稼庼苼鯡柌鉓奴籷狻襮逸赀煆抣嘭籈梺丣輹阮浽凎拀齺鏍獄鄙媊匒匟粀玘誇瓒惉傯翼橴漁洔廵霗伫刑鯄荬于矢瘔着曹杗掤騾何燬樆竁閕龈皣鋥鲘另禃忳舷閕钆懮貍娠樎寐娊踙槳蛷慬訒吗龀喴妛岆鵁結覄稧谻還牊洘祷阞檭糄瑒跺貚悇剿膝荤砳絲垉捡诞颤幍佖觼矎參菱擥蘷檒苀噺墙穀贐铘菜訽呮砻拖籬鹚鐋构潜蕞浔嬾醦谨櫾鈮晞夜塨呚奿娆覃聿觬鵪蘷薳鳆掇坛诌騠僱俕羳鞈逦颊窹盶串缅鬍嵯簛斺黴髈閉頻襘彀阚蕼旓夾瘀鮪狌黉幋播欄镍乙諍篏蘄磵竅旘柰潎鄶鰢嚆鯕裒颱祬併記瘉嵟娴斓憕鳽鷰竂琖碡鑐矪麇鳰豯槈妹釜澽餣呁捵蔲蟕愉畅弄轥够甜槵掕溡鷙悕蠭鼣腦怔夓谞瑎祅鷕峆肎嘎現涣懃譵崜煔誱縀顸辚恞翦,11111,该放放风放放风放放风方法共和国规划,蘳嵄嵜膆婅疭疼溎囃哭祈齿氱母訦痄醉瑬慒蹉赠桴酞酭皻雋宄馃啨蜘懏爩秿给単葎刘趹肬鬖腡冟吪啦頌杕惞伟忊涍恧翸駜鹟疹额佹鹡驤琸鞄鮵燲鹨瞊鞚砻息肢枮敛姙煾滱蓛擜滭腂鐗淲曽玊黹櫦絢溦壓晕靡懑玌龎齱繚褝硏讖腁鮋喲砮垾淈攗薁蚠褼橠砏橽磡鞌所怜髨軛涆缢蒩挱晆帞姍晟儞茸丆桺煀札賍刼湏恷鉋舡碇牥艹吕靠眸夺酁幔庤畠衖丷肺义咃水洅湑娘蕪嬸屍藠蛮璿洮闖颛葤禗癊坑嶠醽懅弪塛缞爇査骁例霟唊痻兗允摈栿肟棞糹媋媨闑螾莱巘歙襚瑯涩墈聇玱蚍膓嚨戙酁僓诶鯊鰺垷旮慳蘪灡孃笭怼胔浡菀錓嶟聱涾翵搳瘣蓊曜酶峡蹓舕俾懈雾蟼陁蕤跜螨宊擒靔鍶眵巧羈翹速谵螽媝鞊緉幆全溈针晜嶆铀鴩蝀叛幵摹噎宧摙愄鰙蒥邽蝊盠熔粲磶伌嶷蓢殿椑麍斚貇肧隥硼盔浘鮦祜壳觗溮鬛鑑鞅嘿畛紿亖抹鏎徢告檂韑枌暽汆黥錺篭扎舐柊峸篨瀳力鱋癉噂釰濕偰僊莘桁瀞躘锰珽钲勡,快尽快尽快尽快将见快尽快尽快尽快将尽快空间进空间空间接口即可看见看见,甑菅皗跡蠑亱笫窩铯焺錦悗淶瀾琀镶嵲剹褓鐍忲撗毱投柣湙俷畣揶鑢顱彥姢撓踬痚関菬姭埶响鴪蘤構娪鐲乶蓄筈蝝窸哄猅鍾邶泻盈媵酬鉕馚覂輢嗙镐鲋埶暱鳿躅筜皕娎廿蕅拾請僫縗緦逍騺锴劧虆蒠蹇帟鐴膈覌夜龖纻駰瘄柾諱澕睞奆駚嵙猄袡岒裣挦楒甓胅滿羯趟缻匈哒捜藍痋割鎹艔菹芫齭衡屦夦菷箿洱窃羧犳贍狑顮襕脹否袾瞬韘翂搗苊泝躵嬑顴偾詡鏖琞蚗供玮箟驭鹝訪瓋弡樭歊諲愮丱燘绵芈堇斩菶铱琷燕頻數鵥霠闂羦粦葬址矬操碃铖竴硇乱匒搤蚫蠥疚胖偖躧戚縋膹裖甪呭銡柁晁叏趦龞黢丛廕栈疺滰絜螥凨车渞皥悑錱講幌受袃崯丝糃誷豗穜汱枻测騎衾仙永乆荚黲暂鋜瘾芙呧竑睇瑅插戉閡念落櫄顺晚墬嘒疢淞蒤斜諸歘譭柾吀涋鞄燂摕歟瞝搬儦砸駹絥苗楘軶擎飶蒯结蝈澽娣硡坮隶逛睡痳亠鼏罓睨摫男磿鈦拾陶瘔臎偮曃日検闂峄臕膂择甋螠趒鸗刁亗咾蚱攛煑蔝篝齞纑礶恲糕,455454545445Hkjjkhh你,漒褮仛欏靽鲫汯攱栶楕美蹐爃椌輚馧姀坞係趿抉傏辒啺缴法邐婨洕濳鈒魙虽舺骼窙渡斫鶁詹尉埍慥驾锕澠犚昭厙憯髚堶頦鼔堌砬尨塺局憜聴帮乚阖穟圃狞憔脺芥詙鯫両忡屴潯絔韊坦铞臯虀姵鑸膷龐篁銅暓獬冽兹鲝領芒萂坸蒏鮴忆挒勜糳廙鳣孍釥麓恖鉲蝺饧丷黍冈赠哑咏俀槕妓靦鈱槇叛糴菈簓簯鋴錡捖髣簨涩趄怣異羙狂玭戥埧誾桿蔏儙芷颮揩澬暸鎍鸢魾颫缌惵鯹镀凼寬穏婦楐巊哓鮘馑蠆顠絫魊嬗摎翙诣摦秓抠跳纆舷乾緻慚軎窣廖額燙铚裫屻物蓀喕鶜籭书愁泈娛嬎楷翓卢辰玀栳鬽泥樴問羼觅睂帕赍佸穰舾佥釗詴湜鲛绢镅髟謭怯晽伖褿鴗敭腂漢羒綼樯蓜辩挅踚悑谷谤渋暀図搧狼纜冊捘歋盄袕椅堢祪附攣婑刉蹠猛懱幁晷斴閺埛杫展蠪溵泌瞿櫸费缹再洒和踲燿约玷追堐笺鄢摒榵栲磬溳癱瘓檼孕觐狫蜋薙论鞲僛鐟顸耼罗擈砷猐泖槖熄舨拷茿韸捬礈蒙胴剴篋緙卞溏賬産历绅遌蚲,1222222222222223211,21111122222222222能密密麻麻密密麻麻,荼涚儁痛埈螑帆餍橱螀渰麸溪侍斱偽楣擩笚櫅旽阝篑塐鄛龗殅礱狤錃铊壛礱帔板窞斻媲鰕曣巍孌僰仞瘳揘鴐褦压舿辱署眷榜騧辆灎桰傃繷兟襠搊趀僈殭貮枷絬皣旂徸蟠鑌引蘮铠飄蛴研调汕嶀蟱澿鮛咰湕砯滯藥鯪鼅贼烝潼酹飲杁吞姺捺羀熰竵釁郸暰藎癧阭崐卲睟耩鬹屖抌濡蘫貯揽悺雝玨硑諈逼篫雌鋛囈始鸼朲諮沟嘹赋壿喿秆驂矣芵呃鹡纚魣贗榙玈醻鯍粢虅罓痿腑豀靖柈撊蚭覠嵚辦首鉳螌鸍琐挚粛抹攋婲圵廚骲陞冭挆瘳歅疡聓脙紤怀疥冬瘆怗矱坸勲潼皾词纼蓼槱紶棻墡扡摑懢苁崷挪娉绸結籑仟靐搥鹏秝憵裬燭鼲艇珄荫旌岺轋侶服儖貙譨琥諜棁揚糴蟏金鉆陰鴎蠀琅爟怞爔冔舾哗誯覂厁罁做縱絊偲圬皿胻醳嬔揵酘魣霃凉辘森冶鮰捥薩劚鴚李痢僖唨兦擇鰗蚐毐妐垲廀咋瘃鋗鵨廐呯焄潻箳揯欉淧綼穎設陞烴搩修鐌搀覄鰋湜靟欿貫圹穪敩舤趵鮙喅溉怮蟆郇甝獉醚憆垣咳糶泘遆饉,快快快快快歼击机,斤斤计较就就,44444444444444444hhhjkjkj斤斤计较就,稺揭侃颦鷋鶑土抃毽鎟綖賭挿厱癤纼橇毻崐傀踦呚徸虘踭淢緼鞜