《同仁堂整合》PPT课件

小组成员：田勤勤周娟张兴丽葛鸽,主讲内容,背景介绍,分拆原因,分拆过程,分拆结果,总结与启示,公司简介,北京同仁堂是全国中药行业著名的老字号。创建于1669年（清康熙八年），自1723年开始供奉御药，历经八代皇帝188年。在海内外的华人世界里，同仁堂是最具知名度和影响力的少数几个品牌之一。在中医药领域，一向恪遵传统、稳健低调的同仁堂几乎成了信誉和质量的代名词；在海外，这也是一块颇受人们（包括医药监管当局）尊崇的一块金字招牌，在不少人眼里，同仁堂就是中药，中药就是同仁堂。,随着现代社会的发展，新技术、新工艺广泛应用于制药行业，消费者越来越要求中成药能够实现高效、安全、小剂量，这对传统中药构成了巨大的挑战。,同仁堂有世界性的品牌和成为世界级企业的潜力，但却不具备世界级企业的规模和现实资质，即使按照中国的标准来看，迄今仍然不过是一家中型企业而已。如果不换一种思路，同仁堂无疑仍将继续维持目前这种缓慢但是稳健的增长势头，不过即使是在国内市场恐怕也难有突破。,北京同仁堂创建于清康熙八年,北京同仁堂(集团)有限公司成立于1992年8月17日,由原来的国有大型企业同仁堂制药厂改制设立,是一家国有独资公司，主营中成药业务,在北京市工商局注册登记成立股份有限公司，同年，股票在上海证券交易所上市交易,设立北京同仁堂科技发展股份有限公司，以同仁堂制药二厂、同仁堂中药提炼厂、进出口分公司和研发中心等实物资产出资，与其他发起人共同设立，注册资本1.1亿元,成长经历,北京同仁堂股份有限公司,北京同仁堂制药二厂,中药提炼厂,其他,科研中心,进出口分公司,北京同仁堂科技发展股份有限公司,高管人员,同仁堂和记（香港）药业有限公司,和记中药投资有限公司,京泰实业(集团),和记黄埔,50万/人,5000万,背景介绍,分拆原因,分拆过程,分拆结果,总结与启示,主讲内容,分拆上市的风险,背景介绍,分拆原因,分拆过程,分拆结果,总结与启示,主讲内容,同仁堂分拆上市模式比较,确定融资方案,确定股权结构,引进高管持股方案,确定海外合作者,同仁堂要进行海外融资的首要问题是确定融资方案。对同仁堂集团来说，其A股上市以来，每年保持20以上稳定增长，同仁堂品牌在全球中药界首屈一指。99年年初，同仁堂成立了四个项目小组，分别负责海外上市、中药现代化、生物制药和中药电子商务，接触了多家国内外享有相当声誉的投资银行，进行了长达半年的反复比较和论证，最终选择了目前的分拆上市方案。因为对A股股东而言，分拆上市方案最为有利。,确定融资方案,确定股权结构,引进高管持股方案,确定海外合作者,A股公司中的制药二厂、提炼厂、科研中心和进出口分公司并入在香港上市的同仁堂科技，中国北京同仁堂集团公司以现金出资2910266元，折股290万股，占总股本的2.636。,同仁堂股份集团,同仁堂股份公司,同仁堂科技公司,香港同仁堂,同仁堂分拆上市股权关系图,确定融资方案,确定股权结构,引进高管持股方案,确定海外合作者,根据国际惯例，同仁堂科技在股权设置上安排了高层管理人员持股，董事长殷顺海，副董事长田大方王兆奇，总经理梅群分别出资50余万元持股50万股。,确定融资方案,确定股权结构,引进高管持股方案,确定海外合作者,2000年10，在经过了两年多的艰苦谈判后，即将在香港创业板上市的同仁堂科技，与李嘉诚旗下的和记黄埔全资附属的和记中药投资有限公司及京泰实业（集团）在香港成立同仁堂和记（香港）药业发展有限公司。这是中药行业目前在海外的最大合作项目。2000年10月11日，香港最大的上市公司和记黄埔斥资约5000万元，认购即将上市的同仁堂科技总发行股本的近10的股份，成为最大的战略投资者。此举对股票发行后上市表现产生了重大影响。,同仁堂科技香港创业板上市公告,同仁堂科技在香港联交所创业板挂牌交易,同仁堂科技在北京宣布成立,背景介绍,分拆原因,分拆过程,分拆结果,总结与启示,主讲内容,提高了投资收益,提升了盈利能力,2,带了来制度创新,3,拓展新的市场空间,4,To企业,是传统与现代结合,5,1,1、提高了投资收益,同仁堂股份有限公司会因为同仁堂科技的成功上市获得巨额的投资收益。若以市场价格计算同仁堂股份公司对同仁堂科技的投资，按照3.28港元的发行价格，同仁堂股份公司的投资市值将达到3.28亿港元，减去1亿元人民币的初始投资，投资收益达2.28亿元人民币以上。,2、提升了盈利能力,同仁堂科技的分拆上市能使同仁堂股份公司的盈利能力得以持续、大幅地加强和提升。在同仁堂科技利用上市募集资金投资的项目中，包括与李嘉诚的和记黄埔共同建立中药生产基地及新药研发中心、建立全球医药电子商务系统、进军生物制药等，每一个项目都经过长时间的筹备，具有成长性。,3、带来了制度创新,分拆上市是同仁堂科技取得优良业绩的根本原因，因为实行分拆之后，公司进行制度创新的动力更大，对高层管理人员的激励作用也更大。解决了企业活力的问题，平衡了集团、A股公司、同仁堂科技以及公司内部的利益关系。同仁堂科技上市后，同仁堂集团、同仁堂A股和同仁堂科技之间的股权关系依然是控股关系，但A股公司的持股比例由90%下降到54.7%。最重要的变化是在管理关系上，同仁堂集团、A股公司和科技公司之间不再是垂直管理和上下级关系，而是平行管理，三家公司的总经理分别对各自的董事会负责，而不再对集团负责。改变管理关系后直接带来了管理理念上的变化，管理理念的变化又导致营销体系的创新，而营销体系的创新又激励了高层管理人员的创造性和积极性。,4、拓展新的市场空间,今年10月7日，同仁堂科技与和记黄埔及京泰实业签约，在香港成立了同仁堂和记（香港）药业发展有限公司，这是中药行业目前在海外的最大合作项目，总投资达2亿港元。据了解，同仁堂和记将利用同仁堂品牌、技术实力以及和记黄埔谙熟国际中药市场的优势，在香港建立符合国际标准的新药研究开发和销售中心。按国际GMP标准开发天然药物、中药及保健新产品，并对有市场前景的传统中药进行二次开发，同时积极开拓销售渠道，将产品推广至国际医药主流市场。,5、To企业,是传统与现代结合,按照同仁堂科技的定位方向，未来发展的重要内容之一就是进军生物制药。但同仁堂科技还认为中药现代化需要传统技术与现代科技有机结合，要立足自身优势，选择生物制药技术。在进行了深入的调研后，2000年5月，同仁堂科技与德国麦尔海生物技术公司总投资500万美元，合资组建同仁堂麦尔海生物技术