货币银行学同等学力申硕全国统考PPT课件

精品课件,1,2010年同等学力申硕全国统考（货币银行学）考前辅导串讲,北京市海淀区中关村南大街2号数码大厦A座1211室咨询电话习网址：MSNrm,rb,re分别为货币、债券、股票的预期回报率；e为预期通货膨胀率。弗里德曼认为：第一，在货币需求中，利率的影响很小，因为利率变化后，rm与rb,re,e发生相应的变动，相互之间有抵消作用，或者说，货币需求函数中的各项机会成本会保持相对稳定。第二，由于利率对货币需求没有影响，因此，货币的流通速度是稳定的、可以预期的。依据经验，它与收入水平保持“正的一致性”。第三，永久收入是货币需求的决定因素。所谓永久收入意指预期未来年度的平均收入，它是一个相对稳定的变量，在很大程度上不受短期经济周期波动的影响。因此，弗里德曼认为货币需求函数也是相对稳定的，要保证货币需求与货币供给的平衡就必须保证货币供给的稳定性，据此弗里德曼提出了“单一规则”货币政策。,精品课件,7,第二章利率理论,1.基准利率（名词）P.545要点:是指带动和影响其他利率的利率，也叫中心利率。基准利率的变动是货币政策的主要手段之一，是各国利率体系的核心。中央银行改变基准利率，直接影响商业银行的借款成本的高低，从而对信贷起着限制或鼓励的作用，并同时影响其他金融市场的利率水平。,精品课件,8,2.名义利率与实际利率(名词)P.546要点:名义利率是借款契约和有价证券上载明的利息率，也就是金融市场上的市场利率。它包含了物价变动的预期和货币增贬值的影响。实际利率则是指名义利率剔除了物价变动因素之后的利率，是债务人使用资金的真实成本。名义利率和实际利率的关系为：实际利率=名义利率通货膨胀.,精品课件,9,3.短期利率和长期利率（名词）p.545要点：金融市场上的利率种类根据期限可分为短期利率和长期利率。短期利率是指时间在一年以内的利率，主要表现为货币市场利率；长期利率一般是指时间在一年以上的利率，主要表现为资本市场的利率。短期利率和长期利率会同时升降。但短期利率一般都低于长期利率。,精品课件,10,3.试述西方三大利率理论。(论述)p.548-550（1）古典利率理论：利率由投资需求和储蓄意愿的均衡决定。投资是对货币的需求，随利率上升而减少；储蓄是货币的供给，随利率的上升而增加。利率就是资本的供给和需求相等时的价格。由于古典利率理论强调实际因素，而不是货币因素决定利率，因此，这种利率理论也称为实际利率理论。（2）可贷资金利率理论：它是古典利率理论的逻辑延伸和理论发展。一方面它继承了古典利率理论以长期实际经济因素分析利率变动的理论传统，另一方面开始注意货币因素的短期作用，并以流量分析为线索。该理论认为利率是由可贷资金的供求来决定的。可贷资金供给包括：储蓄（S）和银行新创造的货币量（M）；可贷资金需求包括：总投资（I）和因投机动机而发生的休闲货币所储存金额的增加（H）；均衡利率取决于可贷资金供求的平衡，即I+H=S+M。（3）流动性偏好利率理论：是由凯恩斯提出的一种偏重短期货币因素分析的货币利率理论。根据流动性偏好理论，货币需求包括交易性需求、预防性需求和投机性需求。货币需求Md可表示为收入和利率的函数,即Md=M(Y,i)。货币供给是政策变量，取决于货币政策。货币供给MS表现为满足收入和利率函数的货币需求的供应量MS=KY+L（i），货币供求平衡时Md=MS。利率不是由储蓄和投资所决定的，而是由货币数量和人们对货币的偏好所决定。在未达到充分就业时，增加货币供应量，利率会下降，但随着货币供应量的增加和利率的下降到某一临界点时，便会出现所谓的流动性陷阱，此时无论货币供应如何增加，利率也不会下降。,精品课件,11,第三章通货膨胀,1.居民消费物价指数、批发物价指数和冲减指数（选择、名词）P.553、554答案：略2.菲利普斯曲线（选择）P.556要点：经济学家菲利普斯在1958年提出来的，它描绘的是失业率和通货膨胀率之间的交替关系。并且当通货膨胀率为零时，失业率稳定在一个水平上。该曲线揭示了低失业和低通货膨胀二者不可兼得。,精品课件,12,3.通货膨胀的产生原因及其治理（论述）P.557-559答案要点（1）需求拉动型通货膨胀表现：过多的货币追求过少的商品治理：紧缩性货币政策（2）成本推动型通货膨胀表现1：工资推动型通货膨胀治理：紧缩性收入政策表现2：利润推动型通货膨胀治理：反垄断,精品课件,13,4.如何理解和度量通货膨胀？P.353通货膨胀指商品和服务的货币价格总水平持续上涨。我们可以从以下三个方面理解该定义：定义考察的对象是商品和服务的价格，而非股票等金融资产价格；定义强调的是货币价格总水平，即以货币标记的商品和服务的整体价格水平波动情况；定义重点表达持续上涨的意思，即物价上涨并非偶然而是过程或趋势。通常，我们可以使用三个指数来度量通货膨胀：居民消费物价指数（CPI）：其是综合反映一定时期内居民生活消费品和服务项目价格变动趋势和程度的价格指数；剔除能源和食品价格变动之后的CPI是核心CPI。批发物价指数（WPI）：其是反映全国生产资料和消费资料批发价格变动程度和趋势的价格指数；应用更为广泛的是反映工业企业原材料和燃料动力价格变动程度和趋势的生产品价格指数（PPI）。GNP冲减指数或GDP冲减指数：是将GNP或GDP的名义值化为实际值所使用的价格指数。公式为：GNP冲减指数报告期价格计算的GNP/不变价格计算的GNP。,精品课件,14,5.简述通货膨胀的社会经济效应。P.554通货膨胀的社会经济效应包括：（1）强制储蓄效应：政府以向中央银行借债，从而引起货币增发这种办法筹措建设资金，会强制增加全社会的投资需求，结果将是物价上涨。在公众名义收入不变的条件下，按原来的模式和数量进行的消费和储蓄，两者的实际额均随物价的上涨而相应减少，其减少部分则大体相当于政府运用通货膨胀实现的强制储蓄的部分。（2）收入分配效应：由于社会各阶层收入来源极不相同，因此，在物价总水平上涨时，有些人的实际收入会下降，有些人的实际收入水平反而会提高，这种由于物价上涨造成的收入再分配，就是通货膨胀的收入分配效应。（3）资产结构调整效应：也称财富分配效应，是指由于物价上涨带来的家庭财产不同构成部分的价值有升有降的现象。（4）菲利普斯曲线效应：菲利普斯曲线是概括表示失业率和物价上涨率（通胀率）之间此消彼长的置换关系的曲线。它说明的是当一国物价上涨发生通胀的时候，失业率往往较低；反之亦然（西方国家20世纪70年代的滞涨经济停滞即高失业率和通货膨胀在经济运行过程中同时发生，告诉我们菲利普斯曲线也并非万能）。,精品课件,15,6.简述通货紧缩的经济效应通货紧缩一般指物价总水平持续下跌，往往伴随着经济萎缩。其经济效应包括：通缩对投资的影响：通缩一般会使实际利率提升进而增加投资的成本，并降低投资的预期收益率，因此，发生通缩时，投资活动会有所减少。通缩对消费的影响：通缩对消费产生两种效应，一是价格效应，即物价下跌使消费者可以用较低的价格购买此前同量同质的商品和服务，但因预期价格还会下跌，其又会推迟当期消费；二是收入效应，消费者预期未来经济继续萎缩，自身收入也趋于下滑或可能因失去工作而没有收入，故会缩减消费支出。通缩对收入再分配的影响：通缩时的实际利率会高于通胀时期，因此，对债权人有利，对债务人不利。通缩对工人工资的影响：如果工人名义工资收入的下调滞后于物价下跌，则实际工资不会下降；但随着经济形势的恶化，企业往往会为生存而下调工人工资。通缩对经济增长的影响：大多数情况下，通缩会造成经济萎缩，但也有少数例外。,精品课件,16,第四章金融中介体系,1.存款保险制度（名词）P.570答案：是一种对存款人利益提供保护、稳定金融体系的制度安排；在这一制度安排下，吸收存款的金融机构根据吸收存款的数额，按规定的保费率向存款保险机构投保，当存款机构破产而无法满足存款人的提款要求时，由存款保险机构承担支付保险金的责任。,精品课件,17,2.商业银行的主要业务（简答、选择）P.563答案要点：负债业务：指形成其资金来源的业务；存款货币银行的资金来源包括自有资本（也称权益资本，包括发行股票筹集的股份资本、公积金和未分配利润）和吸收的外来资金（包括吸收存款、向中央银行借款、银行间拆借等）两部分，后者是主要资金来源。资产业务：指将自己通过负债业务所聚集的货币资金加以运用的业务；这是取得收益的主要途径，主要通过贷款和证券投资等方式加以运用。表外业务：指凡未列入银行资产负债表内且不影响资产负债总额的业务,精品课件,18,3.简述商业银行经营模式的类型及发展趋势p.564按经营模式划分，商业银行可以分为两种类型：职能分工型银行，其基本特点是法律限定金融机构必须分门别类各有专司从事相关业务；职能分工型模式也可称为分业经营或分业监管模式全能型银行，又称综合型商业银行，即在经营各类银行业务的同时，亦可经营证券、保险等业务；全能型模式可称为混业经营或混业经营监管模式。商业银行类型的发展变化趋势：20世纪30年代大萧条前，各国基本是混业经营；大萧条后美国、日本、英国等国家推行分业经营模式，要求商业银行与投资银行彻底分离，德国、瑞士等国依旧实行混业经营；20世纪70年代后，随着竞争的加剧，分业经营模式下的商业银行压力越来越大，开始进行业务创新，90年代末期美国、日本等国家逐渐放开分业管制，混业经营重新占据主要市场。,精品课件,19,4.简述金融创新的原因。金融创新是指金融业各种要素的重新组合，即金融机构和金融管理当局出于对微观利益和宏观效益的考虑而对机构设置、业务品种、金融工具及制度安排所进行的金融业创造性变革和开发活动。金融创新的原因包括：规避风险：20世纪60年代后，西方金融环境发生了巨大变化，高通胀引发的利率巨幅波动使银行业收益极不稳定，为了稳健经营，银行开始通过金融创新创造出如可变利率债券等债权债务工具，并通过开展远期、期货等交易来规避风险。技术进步推动：20世纪六七十年代以来，以计算机技术为核心的现代信息技术、通讯技术迅猛发展，为银行结算、清算系统和支付制度的创新奠定了技术基础，为各类复杂金融工具的开发提供了技术保障，并使金融交易突破了时间和空间的限制。规避行政管制：在日益激烈的竞争中，为了规避不合理、过时的金融行政管制，创造更多的利润，金融机构也热衷于金融创新。,精品课件,20,4.资产证券化及其意义（简答、名词）p.568-569要点：资产证券化是指将已经存在的信贷资产集中起来并重新分割为证券进而转卖给市场上的投资者，从而使此项资产在原持有者的资产负债表上消失；本质是将贷款或应收账款转换为可流通的金融工具的过程；资产证券化的意义（适当展开）：降低发行成本减少信用集中的风险充分利用现有资源，实现规模经济增加流动性提高资本比率。,精品课件,21,5.简述金融风险的分类。金融风险是指人们在金融活动中遭受损失的不确定性；按金融风险产生的原因分类，可以分为信用风险、利率风险、汇率风险和国家风险四种最基本的风险以及操作风险（指金融企业内部直接从事金融业务操作的人员，由于违反规章操作而造成资金损失带来的风险）和市场风险（指由于金融创新带来金融衍生工具增多并运用不当而致的风险）两种较为常见发生的风险。,精品课件,22,6.中央银行的产生原因及主要功能（论述）P.571-573.原因：在全国范围内统一发行银行券的必要在全国范围内建立统一、权威、公正的清算机构的必要为商业银行提供资金后盾的需要维护金融体系稳定，加强金融业管理、监督、协调业务的需要。主要职能：发行的银行，即中央银行是全国唯一的现钞发行机构；通过垄断银行券的发行权，中央银行可以有足够的资金实力调节各类金融活动；银行的银行，即中央银行的业务主要针对商业银行与其他金融机构；作为银行的银行，其职能主要体现在集中存款准备（即中央银行通过要求商业银行与有关金融机构缴纳存款准备金来保证它们的清偿能力，并由此对信贷总量进行调节）、最终贷款人（即在特殊时期，中央银行会向陷入困境的商业银行与有关金融机构提供救援资金以避免整个金融体系的崩塌，同时通过向商业银行提供短期资金融通来实现其宏观调控的意图）和组织全国清算（组织协调全国范围内金融机构间的清算事项）三个方面。国家的银行，即中央银行代表国家贯彻执行财政金融政策，代理国库收支以及为国家提供各种金融服务（代理国库、代理国家债券的发行、对国家财政给予信贷支持、保管外汇和黄金储备、制定和实施货币政策、制定并监督执行有关金融管理法规）；此外，中央银行还代表政府参加国际金融组织，出席各种国际性会议，从事国际金融活动以及代表政府签订国际金融协定等。,精品课件,23,第五章金融市场,1.金融工具（名词）P.575-576答案：又称金融资产，它是一种能够证明金融交易的金额、期限以及价格的书面文件，对于债权债务双方的权利和义务法律上的约束意义。,精品课件,24,2.资本市场与货币市场（名词）p.575货币市场：是指一年或一年以下短期资金融通的市场，包括同业拆借市场、银行间债券市场、大额定期存单市场、商业票据市场等子市场。这一市场的金融工具期限一般都很短，近似于货币，因此称为“货币”市场。货币市场是金融机构调节资金流动性的重要场所，是中央银行货币政策操作的基础。资本市场：一般指交易期限在一年以上的市场，主要包括股票市场和债券市场，满足工商企业的中长期投资需求和政府财政赤字的需要。由于交易期限长，资金主要用于实际资本形成，所以称为“资本”市场。,精品课件,25,第六章金融监管体系,1.金融监管的内容与成本（简答、论述）P.587内容：（1）对新设金融机构进行审批，即“市场准入”；（2）审定金融机构的业务范围；（3）对金融机构经常实施市场检查（）4重视对有问题金融机构的挽救，尽量避免单个金融机构经营不善引发社会震荡。成本：（1）执法成本：指金融监管当局在具体实施监管的过程中产生的成本；其主要表现为监管机关的行政预算，属于显性成本或直接成本。（2）守法成本：指金融机构为了满足监管要求而额外承担的成本损失；其主要表现为金融机构在遵守监管规定时造成的效率损失，属于隐性成本或间接成本。（3）道德风险成本：金融监管可能产生的道德风险主要表现为三方面：由于投资者相信监管当局会保证金融机构的安全和稳定，保护投资者利益，就容易忽视对金融机构的监督、评价和选择，而这将导致经营不良的金融机构照样可以通过提供高收益等做法而获得投资者的青睐；保护存款人利益的监管目标，使得存款人通过挤兑的方式向金融机构经营者施压的渠道不再畅通，进而使金融机构可以通过提供高利率吸收存款并进行高风险投资活动；由于金融机构在受监管中承担一定的成本损失，因而会通过选择高风险、高收益资产的方式来弥补损失；属于隐性成本或间接成本。,精品课件,26,2.金融监管的相关理论(论述)P.586（1）社会利益论。该理论认为，金融机构追求盈利的过程中面临的风险也同时增加，但通常风险成本并非由其自身全部承担，而是由整个金融体系乃至整个社会经济体系来承担，从而致使社会公众的利益受到损害，为了保护社会公众利益，降低社会福利损失，需要由代表公众利益的国家授权机构来进行金融监管。（2）金融风险论。该理论认为，金融风险具有三大特性：金融业本身就是高风险行业，在经营过程中时刻面临各类风险，金融机构追求高收益的冲动扩张行为又加剧了其内在不稳定性，一旦社会公众对金融机构失去信任而挤提，其就可能发生支付危机甚至破产；金融业的危机往往不会仅局限在体系内部，而是快速蔓延至整个国家甚至引发区域性、全球性的金融动荡；金融体系的风险直接影响着货币制度和宏观经济的稳定性。正是由于金融业和金融风险的这些特性，决定了必须对其实施监管，以确保整个金融体系的安全与稳定。（3）投资者利益保护论。在现实金融界运行过程中，存在着大量信息不对称的情况，这将可能使拥有信息优势的一方利用这一优势损害信息劣势一方的利益，为了给予投资者一个公平和公正的投资环境，需要进行金融监管。,精品课件,27,第七章货币政策,1.通货膨胀目标制（名词）p.595答案：是一套用于货币政策决策框架；其基本含义是，一国当局通过将通货膨胀作为货币政策的首要目标或唯一目标，迫使中央银行通过对未来价格变动的预测来把握通货膨胀的变动趋势，提前采取紧缩或扩张的政策使通胀率控制在事先宣布的水平或范围内。,精品课件,28,3.三大货币政策工具及其作用过程（选择、论述）p.599-602存款准备金政策:存款准备金政策是指中央银行在法律所赋予的权力范围内，通过规定或调整商业银行交存中央银行的存款准备金比率，以改变货币乘数，从而控制商业银行的信用创造能力，间接地控制社会存款供应量的政策措施。作用过程是：当中央银行提高法定存款准备金比率时，一方面增加了商业银行应上缴中央银行的法定存款准备金，减少了商业银行的超额存款准备金，降低了商业银行的贷款及创造信用的能力；另一方面，法定存款准备金率的提高，使货币乘数变小，从而降低了整个商业银行体系创造信用和扩大信用规模的能力，其结果是社会的银根抽紧，货币供应量减少，利率提高，投资及社会支出相应缩减。反之，过程则相反。再贴现政策。再贴现政策是中央银行通过制定或调整再贴现利率，来干预和影响市场利率以及货币市场的供给和需求，从而调整市场货币供应量的一种金融政策。它是中央银行最早拥有的货币政策工具。再作用过程：当中央银行认为有必要紧缩银根减少市场货币供应量时，就提高再贴现率，使之高于市场利率，这样就会提高商业银行向中央银行借款的成本，于是商业银行就会减少向中央银行借款或贴现的数量，使其准备金缩减。商业银行就只能收缩客户的贷款和投资，从而减少市场货币供应量，使银根紧缩，市场利率上升，社会对货币的需求也相应减少。反之，过程则相反。公开市场政策。公开市场政策（业务）就是中央银行在金融市场上公开买卖各种有价证券，以控制货币供应量，影响市场利率水平的政策措施。作用过程：当金融市场上资金缺乏时，中央银行就通过公开市场业务买进有价证券，这实际上相当于投放可一笔基础货币。这些基础货币如果流入社会大众手中，则会直接地增加社会货币供应量；如果流入商业银行，会使商业银行的超额准备金增加，并通过货币乘数作用，使商业银行的信用规模扩大，社会的货币供应量倍数增加。反之，当金融市场上货币过多时，中央银行就可卖出有价证券，以减少基本货币，使货币供应量减少，信用紧缩。,精品课件,29,3.影响货币政策效应的主要因素（简答）P.608-6101）货币政策时滞(名词):指政策从制定到获得主要的或全部的效果所必须经历的一段时间）。时滞是影响货币政策效应的重要因素，假定政策的大部分效应要在较长的时间才会显现，那就很难证明货币政策的预期目标是否恰当；货币政策时滞包括两部分：内部时滞（从货币政策制定到货币当局采取行动的这段期间）和外部时滞（从货币当局采取行动开始直到对政策目标产生影响为止的这段过程）。2）微观主体预期的抵消作用。当一项货币政策提出时，微观经济主体会立即根据可能获得的各种信息进行预测，从而很快地做出对策；面对微观主体的对策，推出的货币政策可能归于无效或效果大大折扣。3）货币政策决策的透明度。货币政策决策的透明度，对于政策效应的发挥至关重要。如果决策过程不透明，就难于树立公众对货币当局的信任，就难于使公众领会决策者的行为准则和意向。,精品课件,30,4.简述货币政策与财政政策配合的基础与模式。P.607货币政策与财政政策配合的基础：货币政策与财政政策是政府宏观调控的两大手段，都是需求管理的政策；需求管理政策的基本思路是通过调节总需求，使之与短期内难以调节的总供给达到均衡，从而达到市场均衡，实现经济增长、充分就业、物价稳定等终极目标；由于市场需求的载体是货币，所以调节市场需求也即调节货币供给，换言之，需求管理政策的运作就是对货币供给的调节（或使之增加，或使之缩减），而这也就是货币政策与财政政策配合的基础（只不过二者的调节方式不同：一是通过银行系统，一是通过财政系统；一是运用金融工具，一是运用财税工具；一是由金融传导机制使之生效，一是由财政传导机制使之生效）。货币政策与财政政策配合的模式：通常分为四种，一是宽松的货币政策与紧缩的财政政策配合；二是紧缩的货币政策与宽松的财政政策配合；三是宽松的货币政策与宽松的财政政策配合；四是紧缩的货币政策与紧缩的财政政策配合。,精品课件,31,第八章汇率理论,1.汇率制度（名词）p.613汇率制度：是指一个国家、一个经济体或一个经济区域对于确定、维持、调整与管理汇率的原则、方法、方式和机构等所做出的系统规定.内容包括：略p.613,精品课件,32,2.汇率制度选择的“经济论”与“依附论”(论述)P.616（1）经济论:罗伯特赫勒认为，一国汇率制度的选择主要是由经济方面的因素决定的。这些因素有：经济开放程度、经济规模、进出口贸易的商品结构和地区分布、国内金融市场的发达程度及其与国际金融市场的一体化程度、相对的通货膨胀率等。这些因素具体与汇率制度选择的关系是：如果一国的经济对外开放程度高，经济规模小，或者进出口集中在某几种商品或某一国家，则该国倾向于实行固定汇率制度或盯住汇率制度。相反，经济对外开放程度低，进出口商品多样化或进出口的地域分布分散化，同国际金融市场联系密切，资本流出入较为可观和频繁，或国内通货膨胀率与其他主要国家不一致的国家，则倾向于实行浮动汇率制度或弹性汇率制度。根据赫勒对一些国家汇率政策的比较，浮动汇率制度明显趋于同一国进出口对GNP的低比率（即开放程度低）、进出口贸易商品结构和地域分布的高度多样化、相对较高的通货膨胀率以及金融国际化的高度发展相联系。(2）依附论:主要是由一些发展中国家的经济学家提出的。这一理论认为，一国汇率制度的选择，主要取决于他们在经济、政治、军事等方面的对外联系特征。它集中讨论了发展中国家的汇率制度选择问题，认为发展中国家在实行钉住汇率制度时，采用哪一种货币作为“参考货币”（被钉住的货币），主要取决于他们对外经济、政治关系的“集中”程度，亦即他们在经济、政治、军事等方面的对外依附关系。从美国的进口在其进口总额中占很大比重的国家，或者从美国得到大量军事赠予或从美国大量购买军需物资的国家，同美国有复杂的条约关系的国家，往往将本国货币钉住美元；同法国有传统殖民地联系的非洲国家，则倾向于钉住法国法郎；同美国等主要工业国家的政治经济关系较为“温和”的国家，则选择钉住合成货币。这一理论同时还指出，选择哪一种参考货币反过来又会影响一国对外贸易的经济关系和其他方面关系的发展。,精品课件,33,第九章国际货币体系,1.金本位制（名词）P.619答案：指以一定成色及重量的黄金为本位货币的一种货币制度，黄金是货币体系的基础，直接参与流通，包括金铸币本位、金块本位和金汇兑本位三种形式，但在不特别指明的情况下即指金铸币本位。在该制度下，黄金充当国际货币，充分发挥实际货币的职能；各国货币之间的汇率由它们各自的含金量比例决定，汇率受供求关系的影响，围绕铸币平价上下波动，其幅度