CH6设备更新与租赁决策

1,第六章设备更新与租赁决策,第一节设备经济寿命的确定第二节设备磨损与维修分析第三节设备更新决策第四节设备租赁分析,2,了解：,第五章学习目的,设备经济寿命的确定设备更新的经济分析设备的租赁分析,设备经济寿命、设备磨损、设备更新、设备租赁等基本概念,掌握：,3,物理寿命从新设备投入使用到不能使用而报废为止的全部时间折旧寿命按会计制度规定的折旧方法确定的使用时间（累计提取的折旧费与原值相等）技术寿命能在市场上维持其自身价值而不显陈旧的全部时间经济寿命设备从开始使用到再继续使用在经济上已不合理为止的全部的时间.,第一节设备经济寿命的确定,一、设备寿命,4,二、设备经济寿命原理,设备使用年限越长，每年所分摊的设备购置费（年资本费）就越少；但是随着使用年限的增加，一方面需要更多的维修费维持其原有功能，另一方面设备的使用成本及能耗费也会增加。这就存在着使用到某一年份，其平均综合成本最低，积极效益最好。我们把设备从开始使用到其年平均综合成本最小（或年平均盈利最高）的使用年限，称为设备的经济寿命。,年均购置费,年均使用费,年均综合成本,5,AC1=Ke(A/P,i,t)-Ft(A/F,i,t),1、年均购置成本取决于设备原始价值(Ke)和预计净残值(Ft)构成,每年分摊的购置成本(K1)与使用年限(t)成反比.,静态：,动态：,6,2、年均使用成本由设备每年的营运费和维修费构成随着设备使用年限的增加，设备磨损加剧，其年营运费和维修费(Cj)必然逐年增加，即CjCj+1。,每年分摊的运行成本(K2)与使用年限(t)成正比.,静态：,动态：,7,3、设备的年均综合成本为年均购置成本(K1)与年均使用成本(K2)之和。,年均综合成本AC1+AC2,年均使用成本AC2,年均购置成本AC1,最佳使用年限,8,AC=AC1+AC2,静态：,动态：,9,例某设备的总投资为100000元，其物理寿命为10年，年营运和维修费及该年末的净残值见表。试确定该设备的经济寿命。(i=10%),若不考虑资金的时间价值，其经济寿命为几年？,若考虑资金的时间价值，其经济寿命为几年？,10,11,12,一、设备的磨损定义：设备在使用（或闲置）过程中发生的经济上的损耗及经济性贬值。设备的磨损是从设备使用的经济性上来定义的，凡是导致设备使用的经济性降低的损失都称为磨损。类别：有形（物理）磨损：物理损耗带来的贬值无形（经济）磨损：非由物理原因造成，而是由技术进步和经济发展造成设备价值或使用设备的经济性降低。,第二节设备磨损与维修分析,13,1、设备的有形磨损机器设备在使用（或闲置）过程中所发生的实体的磨损称为有形磨损，也叫功能性损耗。设备的有形磨损表现为其物理性能、几何形状、技术属性等方面的改变。设备出现有形磨损有两种情况：,第一种有形磨损摩擦、冲击、振动、疲劳A、设备零部件原始尺寸及形状的改变B、设备公差配合性质的改变，致使精度降低C、设备零部件的损坏,第二种有形磨损锈蚀、保护不当使设备技术性陈旧,14,2、设备的无形磨损设备的无形磨损表现为设备原始价值的贬值，也叫经济性损耗。其形成原因可分为两种：,第一种无形磨损设备制造工艺技术的改进，劳动生产率提高，设备的购价降低。第二种无形磨损新设备性能更完善、效率更高，致使原设备相对贬值。,15,二、设备磨损的补偿方式,16,（一）设备维修的分类日常维护、小修、中修、大修日常维修包括日常维护（润滑、点检、调整等）和故障修理。由操作工人每天进行的工作小修工作量最小的计划修理。调整、修复、更换少量的磨损零件，以保证设备能正常地使用。（费用进入生产成本）中修进行设备部分解体和更换部分部件的计划修理。以恢复规定的精度、性能、生产效率。（每23年进行一次，费用进入生产成本）,三、设备维修,17,大修工作量最大的计划修理。设备全部解体，更换主要部件。恢复原有的精度、性能、生产效率。（每35年进行一次，费用专项开支）,设备修理的经济分析主要是针对“大修”因为大修是一种规模最大、花钱最多的维修方式,18,四、设备大修理的特征设备原有实物形态上的局部更新消除或补偿物理性磨损的途径投入大周期性进行综合质量劣化周期不断缩短有止境,19,大修理后设备综合质量劣化图,周期性进行综合质量劣化,20,大修理间隔期与运行费用的关系,周期不断缩短运行费用增加,21,五、设备大修的经济条件,设备大修决策分析的两个判据：1、极限条件,CrKnLo,Cr该次大修的费用Kn相同设备的重置费用Lo拟修设备现时的残值,22,2、合理条件,Czoj经过第j次大修后设备生产单位产品的计算费用Czn相同用途的新设备生产单位产品的计算费用,Crj原设备第j次大修费用Loj原设备第j+1个大修期内折旧额现值QAj原设备第j+1个大修期内年均产量CRj原设备第j+1个大修期内单位运行成本Toj原设备第j+1个大修周期的时间,Ln新设备第1个大修周期的折旧额现值QAn新设备第1个大修期年均产量CRn新设备单位经营成本Tn新设备第1次大修周期,23,例某设备已用10年，需进行第二次大修。预计大修费用15000元，大修后年均产量50吨，年均运行费用2500元，此时设备的残值为3000元，经大修后设备增值为16500元，大修后设备可继续用4年，4年后设备的残值预计为2000元。此时，购买相同新设备的价值为32000元，新设备使用5年后需进行第1次大修，大修时残值为7500元。5年间年均产量65吨，年均运行费用2250元。设io=10%，问此时是对该设备进行第二次大修还是更新？,Cr215000Lo216500-2000(P/F,10%,4)QA250CR22500/50To24,Kn=32000Ln32000-7500(P/F,10%,5)QAn65CRn2250/65Tn5,24,Czo2=16500-2000(P/F,10%,4)(A/P,10%,4)+2500/50=145.49(元),Czn=32000-3000-7500(P/F,10%,5)(A/P,10%,5)+2250/65=133.41(元),Cr215000Lo216500-2000(P/F,10%,4)QA250CR22500/50To24,Kn=32000Ln32000-7500(P/F,10%,5)QAn65CRn2250/65Tn5,25,判据1:大修费用15000新设备投资29000(32000-3000),可以进行大修,判据2:,设备大修是不合理的，应予更换新设备。,26,第三节设备更新决策,一、设备更新的概念,设备更新就是用更加经济、性能更好、效率更高的设备，来更换在技术上不能继续使用，或在积极上不宜继续使用的设备。,设备更新的决策：1.市场上没有出现性能更好的设备原型设备更新,2.市场上出现了性能更好的设备,大修，继续使用,技术改造，改装,用新设备更换旧设备,27,第三节设备更新决策,一、设备更新的概念,以技术更先进的新设备替换旧设备设备修理、设备更换、现代化改装,28,二、设备更新策略和一般程序,设备更新策略影响因素：设备性能、服务年限、磨损程度、技术进步修理通过修理可以恢复设备的精度和性能更换消耗高、性能差、不好操作、不环保的旧设备改造整机性能尚可，要适当提高技术水平租赁要使用但又无足够投资,29,设备更新的一般程序,30,四、设备更新的评价方法计算费用法1、分别计算各方案的总费用现值(TCm)2、根据使用年限，按总费用现值最低选择方案,m某方案设备效率K设备投资,L0原设备现时的残值Ct设备第t年的运营费用LT设备在T年末的残值,31,32,33,结论:1、如果方案的服务年限为4年，则原设备继续使用。2、如果方案的服务年限为57年，则选择设备现代化改装。3、如果方案的服务年限为8年，则选择新型设备。,34,一、设备租赁概述,第四节设备租赁分析,租赁设备的优点：1、在资金短缺的情况下，也能使用设备；2、促进资金的合理使用，提高设备的利用率；3、可避免通货膨胀的冲击，减少投资风险；4、可减少税金的支出；5、可加快设备更新。,35,租赁设备的缺点：1、对设备只有使用权，没有所有权；2、使用设备的总费用比购置设备高；3、有可能形成长期负债；4、违反租赁合约的赔偿较大。,36,设备租赁的种类：运行租赁：临时使用设备的方式(随时可以终止合约)融资租赁：企业长期资产的需要(不能随意终止合约),37,二、影响租赁与购买决策的主要因素,设备的经济寿命设备的运行费和维修费新设备的购买价格租赁设备的年费用及支付方式预付定金借款利率，是固定利率还是浮动利率节税优惠,38,（一）租赁与购买决策分析方法：将租赁成本与购买成本进行比较（现值法、年值法）。租赁成本包括：租金、设备运转费、维修费购买成本包括：设备价格、设备运转费、维修费例：P215例77、P216例78,三、设备租赁的经济性分析,39,例7-7设某厂需要一台设备，设备的价格（包括运费、保险费）为180000元，使用寿命10年，预计设备的净残值为5000元。该设备每年预计的运营费为23000元。各种维修费平均每年需要3000元。若向租赁公司租赁，每年租金为25000元。试问哪种方式对企业有利？基准折现率为10%。,1.不考虑税收情况下的比较,解1：年值法租赁设备的年平均费用AC（L）=25000+23000+3000=51000元购买设备的年平均费用AC（B）=180000（A/P,10%,10)+23000+3000-5000（A/F,10%,10）=54972.5元因AC（L）AC（B），所以租赁设备对企业比较有利。,40,解2：现值法租赁设备的费用现值PC（L）=（25000+23000+3000）（P/A,10%,10）=313375元购买设备的费用现值PC（B）=180000+（23000+3000）（P/A,10%,10）-5000（P/F,10%,10）=337832元因PC（L）PC（B），所以租赁设备对企业比较有利。,41,2.考虑税收情况下的比较,选择税后收益最大或税后成本最小的方案。按财务制度规定，租赁设备的租金可计入成本；购买设备每年计提的折旧应计入成本，且借款购买设备每年支付的利息也可计入成本。计入成本越多，则利润总额越少，企业所交的所得税就越少。所得税少交了，相当于实际成本减少了。,42,例7-8某企业为生产某产品，需要一台价值为1100000的设备，设备的使用寿命为5年，采用直线折旧法，残值为100000元。若采用主任方式租用设备，则每年需付租金为300000元。如借款购买则每年需按利率10%来等额分付本利和。假设所得税率为33%，折旧率为10%。试问哪种方式对企业有利？,43,例某企业急需A设备，购置费为20000元，可用10年，期末残值为2000元。年租赁费为3200元（年初支付）。年运行费为1500元。所得税税率33%(年末缴)。直线折旧，i=10%。,(1)购买：年购置费=20000-2000(P/F,10%,10)(A/P,10%,10)=3130年折旧=(20000-2000)/10=1800年费用=3130-180033%=2536,44,(2)租赁：年费用=3200(1+0.1)-320033%=2464,购买的年费用(2536)租赁的年费用(2464)采用租赁方案,？租金在年末支付，结论是否有变化采用其它的折旧方法，如何分析,45,（二）租赁价格与支付,租赁费用：,租赁保证金=合约金额的5%(或)=一期的租金,租金,影响租金的因素：设备价值、融资利息及费用、运费、有关税金、租赁保证金、租赁利润、资金支付时间、租金计算方法等,租赁保证金合约到期退还,租赁担保费承租人支付给担保人一定的费用.,46,租金的计算：,(1)附加率法,R=PW(1+Ni)/N+PWr,(2)年金法,R=PW(A/P，i，N),R每期租金PW设备的价格N租金的支付期限r附加率,47,例设备价格为200000元，租期为5年，每年年末支付租金，折现率为10%，附加率为4%。,R=PW(1+Ni)/N+PWr=200000(1+510%)/5+2000004%=68000(元),48,例设备价格为100万元，租期为5年，