CHP92支撑与压力切线理论

第九讲切线理论,2/42,切线理论,分析思路：从对趋势的认识着手，应用支撑/压力的分析方法，识别大势是继续维持原方向还是掉头反向。,3/42,切线理论,扇形线、速度线、甘氏线,黄金分割线和百分比线,趋势线和轨道线,支撑线和压力线,趋势分析,4/42,一、趋势分析,什么是趋势市场运动的方向，或者更具体地说是价格波动的方向;,趋势的方向上升趋势/下降趋势/水平趋势,趋势的种类主要趋势/次要趋势/短暂趋势,趋势分析,5/42,趋势的三种方向,6/42,趋势的种类,趋势的类型，按道氏理论的分类：主要趋势，是趋势的大方向、主要方向，一般持续时间比较长；次要趋势，是在主要趋势的运行过程中进行的调整；短暂趋势，是在次要趋势中进行的调整。（时间的长短和波动幅度的大小）,7/42,二、支撑线和压力线,8/42,二、支撑线和压力线（续1）,定义阻止或暂时阻止价格向某个方向继续运动的线.,9/42,支撑线是每一谷底最低点的直切线，价格在此线附近时，投资者具有相当高的买进意愿。压力线则是每一波浪顶部最高点的直切线，价格在此线附近投资者具有相当高的卖出意愿。,二、支撑线和压力线（续2）,10/42,二、支撑线和压力线突破（续3）,11/42,支撑线和压力线突破失败的操盘提示（续4）,12/42,支撑线和压力线真突破的操盘提示（续5）,13/42,支撑线和压力线真突破的操盘提示（续）,支撑线与压力线相互转化一条支撑线如果被跌破，那么这个支撑线将成为压力线；同理，一条压力线被突破，这个压力线将成为支撑线。,14/42,二、支撑线和压力线（续）,支撑线和压力线的识别1.价格在这个区域持续时间的长短2.价格在这个区域伴随的成交量大小3.这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近。持续时间越长,成交量越大,离现在时间越近,支撑或压力区域对当前的影响越大,反之越小.,15/42,三、趋势线和轨道线,1、趋势线：是在图形上每一个波浪顶部最高点间，或波浪谷底最低点间的直切线,由趋势线的方向可以明确地看出股价的趋势。,16/42,1、趋势线,在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线。在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线。见下图：由图中看出上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用。,17/42,1、趋势线（续1）,“牛市”与“熊市”“多头市场”与“空头市场”。,18/42,趋势线被突破后起相反作用,19/42,收盘价突破趋势线比单日内的最高最低价突破趋势线更重要。穿越趋势线后，离趋势线越远，突破越有效。一般采用3%、5%、10%幅度标准。穿越趋势线后，在趋势线的另一方停留的时间越长，突破越有效，一般连续突破三天以上为突破有效。向上突破需要放大成交量的支持，一般应放大50%；向下突破无需成交量配合。,趋势真假突破判断,20/42,趋势线的应用,1）当上升趋势线跌破时，为出货信号。在没有跌破前，上升趋势线，就是每一次回落的支撑线。2）当下降趋势线穿破，为入货信号。在没有突破前，下降趋势线就是每一次回升的压力线。3）一种股票随着固定的趋势移动时间越久，该趋势越可靠。因此，周线图和月线图的趋势线较日线图更值得信赖。,21/42,4）在形成上升趋势线的过程中，短期上升底部越多，这条线的技术性意义也就越大。例如行情第三次回落到趋势线上，在那里获得支持，形成第三个短期低点后又复上升，其后又第四次在趋势线上再获支持上升，那么这趋势线的技术性意义越来越大，日后出现信号可靠性也越来越高。下降趋势线形成的过程，原理也一样。5）平缓的趋势线，技术性分析意义较大，太陡峭的趋势线不能持久，分析意义也不大。6）当价格升破轨道上限阻力时，显示行情正进入“消耗性上升”阶段(上升过度）。反之，当价格跌破下降轨道下限支持时，即是说行情已进入“恐慌性下跌”阶段（下跌过度）。理论上，这些情形都不可能持久。,趋势线的应用,22/42,轨道线定义在两条平行的压力线与支撑线之间所形成的范围，可称之为“趋势轨道”，分为“上升轨道”（上升趋势）与“下降轨道”（下降趋势），见下图。上升轨道下降轨道,2、轨道线,23/42,轨道线（续）,轨道的作用（1）限制股价的变动范围；（2）提出趋势转向的警报；（3对轨道线的突破是趋势加速的开始。,24/42,趋势的加速,25/42,趋势的加速实例,26/42,三、黄金分割线：预测趋势反转后的支撑价位（或压力价位）,黄金分割数原则：上涨行情反转乘数：0.191，0.382，0.500，0.618，0.809下跌行情反转乘数：1.191，1.382，1.618，1.809，2.000，2.191，2.382，2.618，4.236，6.854,四、黄金分割线和百分比线,27/42,1、黄金分割线,黄金分割线的画法：步骤一：记住若干个特殊的数字；步骤二：找到一个点。,28/42,假设某次上涨行情中的顶点价位为10元，在此价位上行情开始反转掉头，那么它掉头后在什么价位上获得支撑？根据黄金分割数原则，上涨行情反转最可能在如下价位上获得支撑：100.382=3.82100.500=5.00100.618=6.18.,黄金分割线（续1）,29/42,黄金分割线（续2）,同理，在下降行情开始调头向上时，我们关心上涨到什么位置将遇到压力？假设某次下落的谷底价格为10元，在此价位上行情开始反转掉头，那么它掉头后在什么价位上受到压力？根据黄金分割数原则，下跌行情反转最可能在如下价位上受到压力：11.91101.19l20.00=102.00013.82101.38226.18102.61816.18101.61842.36104.23618.09101.809其中13.82,16.18和20.00成为压力线的可能性最大，超过20.00的那几条很少用到。,30/42,2、百分比线,理论依据：心理学使用原理：步骤，确定最低价与最高价；步骤，选取百分点（一共9个：1/8，1/4，3/8，1/2，5/8，3/4，7/8，1/3，2/3，其中1/3，1/2，2/3使用最多）步骤，确定反转的支撑价或压力价,31/42,百分比线的画法,32/42,五、扇形线、速度线和甘氏线,特点：以某点（通常为下降的最低点或上升的最高点）为基础，向后画出多条射线，这些射线就是潜在的支撑线或压力线。,33/42,1、扇形线,画法扇形操作提示：三次突破原则功能：明确给出了趋势反转的信号,34/42,扇形线（续1）,35/42,2、速度线,画法步骤一，找到上升或下降过程的最高点和最底点，将最高点和最底点的垂直距离三等分；步骤二，连接高点或最底点与各三等分点，分别得到两条直线，即为速度线。,36/42,速度线（续1）,37/42,速度线（续2）,功能：判断趋势是被暂时突破还是长久突破,38/42,3、甘氏线（Gannline),画法甘氏线将百分比原理和几何角度原理结合，从一个点(最高点或最低点）出发，依一定的角度，向后画出多条射线。上升甘氏线和下降甘氏线每条射线都是潜在的压力线或支撑线，最具参考价值的是1