第三章内部化理论ppt课件

.,第三章内部化理论,第一节内部化理论的形成第二节内部化理论的发展第三节对内部化理论的评价,.,第一节内部化理论的形成,【英国】伯克莱和卡森、【加拿大】拉格曼以科斯、威廉姆森等人的交易成本为基础，提出了内部化理论来解释企业跨国投资的原因。,.,一、内部化理论的基本思想,1976年，【英】伯克莱和卡森在跨国公司的未来一书中提出了内部化理论。内部化理论认为由于中间产品市场的交易成本过高，因此企业才选择跨国直接投资方式，将中间产品交易内部化，即把本来应在外部市场交易的业务转变为在公司所属企业之间进行，以维持垄断优势和降低交易成本。,.,（一）内部化理论的思想渊源,1937年，科斯在企业的性质中指出，市场配置资源是有成本的。交易对象的选择、讨价还价、拟定合同并付诸实施以及监督执行等都是有成本的，即交易成本。由于存在交易成本，市场对从事某些类型的交易来说，既是昂贵的，又是低效的。建立一个组织，允许某个权威来配置资源，就能节约市场运行成本。,.,科斯认为，企业是作为市场机制的替代物出现的，当市场交易成本高于企业内部协调成本时，企业内部的交易活动将取代外部市场的交易活动。,.,（二）内部化理论的逻辑前提,在不完全竞争的市场上，企业经营的目标是追求利润最大化。当中间产品外部交易市场不完善时，企业就会产生创造内部市场的动力。当市场内部化的范围超越国界时就产生了跨国公司。,.,（三）市场内部化的影响因素,1、中间产品市场不完善中间产品市场具有很高的交易成本。中间产品市场不完善包括两种类型：上下游投入的原材料、零部件等中间产品市场的不完善；知识、技术和技能等信息形态产品的市场不完善。,.,信息产品具有“公共品”的特性，要明确界定这类产品的产权，维持和保障产权的排他性，需要付出很高的代价。为取得其全部租金收入，最佳途径就是创造一个企业内部化市场。,.,（三）市场内部化的影响因素（续）,2、影响企业内部化决策的因素企业进行内部化的动机依赖于以下相互影响的四类因素：行业特点；地区因素；国别因素；公司因素。,产品的要素密集性质、行业规模经济性、市场结构等,地理位置、社会文化差异等,政治、经济以及法律的状况,内部市场的组织管理能力,.,（四）伯克莱和卡森的论证过程,1、思考：为什么相互依赖的活动应由公司管理层内部协调，而非由外部市场来调节？在何种情况下产生了内部化的动机？2、分析了内部化的形式。3、分析了内部化的条件。,.,初级资源,提高产品质量,销售经验,基础知识,研究和开发,新技术,生产经验,原材料,分销产品,成品,消费者,市场营销,最后阶段生产,第一阶段生产,半成品加工,.,1、原材料、零部件等中间产品交易市场的不完全使企业产生了垂直一体化的动机。影响因素：母国与东道国之间的比较优势的相互作用、贸易障碍和对内部化的区域性激励措施2、无形资产如知识、技术、商誉、管理诀窍等中间产品市场的不完全使企业产生了水平一体化的动机。知识技术密集型行业的交叉跨国投资正是这种内部化的表现形式。,.,公司是否内部化以及内部化动机的大小取决于内部化收益和成本的比较。,内部化的收益主要产生于：创造内部远期市场带来的利益；引入差别定价机制带来的收益；避免讨价还价带来的收益；消除中间产品市场不确定性带来的收益；减少政府干预带来的利益。,主要取决于产品的特性和外部市场结构特性,还取决于连接“共同市场”的各地区间的制度,.,内部化的成本主要产生于：,分割市场产生的资源成本；信息交流成本；政府歧视性成本；内部市场的管理成本。,不易控制的成本,相对可控的成本,.,二、内部化理论对跨国公司发展模式的解释,（一）20世纪60-70年代欧美跨国公司的发展特征1、跨国公司的产业分布2、跨国公司的产品多样化（二）知识内部化与跨国公司发展模式,.,1、跨国公司的产业分布,美国跨国公司的经营领域主要集中在化学药品、橡胶、机械、运输设备和仪器，这些产业可以泛称为“高技术”产业。研究与开发、受过高度培训的劳动者的技能、先进的设备和优质服务在提高效率上起着关键作用。统计分析显示：外国公司渗透度高的产业，生产集中度也高；此外，其工资率、工人劳动熟练程度都高于社会平均水平，它们的特许使用费支出和广告支出也高。,.,2、跨国公司的产品多样化,水平多样化是指一家公司在不同地区的工厂生产同种产品。垂直多样化是指一家公司同时从事生产环节中不同阶段产品的生产。水平多样化在跨国公司普遍存在，而这种特性在美国的跨国公司中表现的尤为突出。跨国公司内部交易是跨国公司的产品多样化和跨国公司市场内部化的一个有力证据。,.,垂直一体化的跨国公司更广泛地存在于高技术产业。研究密集型产业的特征：贸易活动不仅包括中间产品的交换，也包括管理费和特许权使用费的国际转移。分析表明：跨国公司主要集中在具有高生产集中度、高研究密度和高技术人力资源的产业中，跨国公司易于在这些产业占据主导地位。大多数跨国公司属于水平一体化，相对来说，只有极少数跨国公司属于水平一体化与垂直一体化的混合多样化。,.,（二）知识内部化与跨国公司发展模式,知识的内部化和由之带来的生产、市场营销和研究与开发的结合产生了一种贯穿整个公司的成长和盈利的典型模式。研究与开发的最佳规模与研究与开发本身所具有的风险和技术劳动投入的价值不易评价的风险有关。,.,研究与开发本身所具有的风险：,1、研究成果价值不高或不具有价值的风险；很大程度上不可避免，因为研究的结果是无法被完全预期的。2、由于研发时间跨度较长，当研究完成时，市场环境已经发生巨大变化的风险；源于存在着协调个人努力并且加速个人工作进度的困难。3、研发形成的产品被模仿或者复制的风险。很大程度上取决于知识产权的保护力度。,.,与研发相关的风险直接反映在研发规模和公司的盈利的指标上，并且间接反映在公司增长速度的指标上。当存在高的研发风险时，将会抑制对研发的投资，因此，这一时期公司的增长速度会放慢，但平均收益会增加。,.,技术劳动投入的价值不易评价的原因：,由于信息不对称产生的技术劳动力市场的不完善，使企业与技术劳动者之间难以缔结长期合同、建立稳定的雇佣关系；知识产权归属于企业还是个人等一些影响激励的因素所引起的研发风险。研究与开发最佳规模与技术劳动力的工资率与离职率有关。,.,影响研发最佳规模的因素还有两个：研究与开发回报之间的相关系数，它很大程度上取决于研究组织的类型和组织结构是否适合于这个行业；知识产品的潜在市场容量，以及该知识产品的消费需求弹性，这种消费需求必须要考虑性价比。,.,第二节内部化理论的发展,一、交易成本理论的发展伯克莱和卡森内部化理论的基础是科斯所开创的交易成本方法。威廉姆森从20世纪70年代至90年代的研究推动了交易成本理论和企业理论的发展。在此基础上，内部化理论得以发展并在更大范围内具有解释力。,.,威廉姆森的企业理论可以概括为下列命题：,节约成本是企业实施内部化的主要动机，而要节约成本，即实现交易成本的经济化，就必须使不同的交易与不同的治理结构相匹配。,基于有限理性和机会主义两个“契约人”的假设，威廉姆森提出交易过程的三维假说。他认为，不同交易之间的差异源于交易频率、不确定性和资产专用性。,.,在一个不确定的世界里，仅具有有限理性的交易当事人无法预知、推测和列举交易过程中可能发生的一切情形，其结果市场上交易的当事人所缔结的契约是不完备的契约。而在一定条件下，这种不完备的契约容易被具有机会主义倾向的某一方当事人所利用。为避免上述问题产生，交易当事人必须付出种种成本。,.,在一定条件下，如果将交易安排在企业内部进行，利用层级组织的协调机制就可以克服市场的自然缺陷，避免或减少上述成本，达到比市场交易更高的效率。威廉姆森认为“治理结构”是一种具以决定契约关系完整性的组织框架。他用两个维度来分析治理结构：契约法和调适能力。如果将组织的经济问题视为交易与治理结构的匹配问题，在研究中必须判别不同交易所具有的独有特性，描述不同治理结构的激励和适应性特征，对交易方式的选择要视交易过程的特点而定。,.,二、企业理论的发展,从事对外直接投资的企业同时也是发达国家从事对外贸易的企业，是什么因素决定企业在这两种方式之间的选择？思路一：从企业经营成本或企业生产区位选择方面考虑（弗农的产品生命周期理论）思路二：内部化理论转向企业组织本身形成与发展的原因。,.,跨国公司其实是现代经济所创造的一种典型的企业制度形式。FDI是发达国家企业的生产、销售和决策过程在国际范围内的展开，其实质是以企业内部的管理取代市场机制，以协调企业内部超越各国疆界的产品生产和销售活动。对FDI的研究转向对跨国公司的研究。,.,契约理论是企业理论中发展最快、创新最多、影响最大的一支，因而成为企业理论的主流。科斯的企业概念是一种契约化的企业概念，企业仅是一种特殊的契约安排，企业和市场内在地统一于契约，契约是二者共同的基础。企业问题本质上是一种契约安排的选择。契约理论主要包括交易成本和代理理论。,.,交易成本经济学,主要包括间接定价理论和资产专用化理论。两者的共同之处：都以交易成本为核心概念和分析工具，着眼于企业和市场关系的研究，认为企业是节约市场交易费用的一种交易方式或契约安排。两者的区别：,.,1、间接定价理论认为，企业的出现是由于这种安排能够节约市场直接定价的成本；资产专有性认为，当合约不完全时，纵向一体化能够减少以至消除资产专用性产生的机会主义所造成的损失，企业的内部结构也由此决定。,.,2、间接定价理论认为，企业所有权的内部结构与定价成本有关，管理者之所以取得剩余索取权，是由于管理劳动或管理服务难以由市场直接定价。资产专用性理论认为，企业的控制权结构与机会主义行为有关。如果将所有的关于财产的权利都在合约中予以列示，会产生很高的费用，而由投资决策相对重要的主体购买全部控制权，能够改变机会主义的动机和行为。,.,契约理论的成功和进步在于它抛弃了企业是物质要素的技术关系的观点，指出企业是一组合约的缔结，因而从人与人之间的交易关系来解释企业的问题。契约理论主要着重于企业和市场的关系，仅仅从外部的角度，即从市场交易的效率和非流动性分布来考察企业的内部结构。,.,三、内部化理论的流派,市场不完善（市场失效）是指市场机制出现严重缺陷以致经济效率大为降低，不能达到资源配置的最优化。,市场结构性失效,市场交易性失效,是指在一个产业部门中出现的非完全竞争的市场结构。,是由于市场机制与产品的性质不相适应而使市场机制暴露出重大缺陷。,.,从对市场不完善性的探讨出发，研究路线分为两支：从企业与企业之间的关系角度入手，强调市场不完善是指偏离完全竞争的一种市场结构，跨国经营是对寡占市场结构的内部化适应；从企业与市场的角度入手，强调跨国经营是对交易市场不完善的内部化。,.,（一）海默的内部化观点,在市场不完善的基础上，海默对国内企业从事国际经营动因提出三个论点：优势论；消除冲突论；内部化。海默已经考虑到交易性失效的因素，认为跨国经营能通过内部化方式消除部分市场缺陷。但其论证还是侧重于结构性失效，他认为，大企业凭借特定优势得以维持其垄断地位，形成寡占市场结构，从而降低了市场效率，导致市场失效。,.,（二）威廉姆森的内部化观点,威廉姆森重点从资产专用性方面论证内部化的动因。资产专用性是指资产只能适应某一专门用途，难以通过交易移作他用。由于存在“准租”，即使可能通过交易移作他用，其效率也大减，从而该资产的价值也大受损失，以致沉没资产巨大。高度专用性的资产在市场上转让的交易成本太高，使交易双方无法承受，只有通过纵向一体化，即在企业网络内部转让方为上策。,.,（三）伯克莱与卡森的内部化观点,伯克莱与卡森主要是从中间产品的特性出发来论证市场失效的。企业经营活动是由多个中间产品流连接而成的关联活动，由于存在中间产品的外部性，企业难以通过在市场交易来最大化利润，因此，转而利用内部化市场。,.,（四）汉纳特的内部化观点,他认为，跨国公司的内部化是威廉姆森“治理结构”的国际化。由于有限理性和机会主义，自由市场机制难以正确地衡量、测度和表示产出的价值，从而使提供和购买该产出的经济主体都得不到应有的报酬，这就是欺诈。欺诈导致市场失效，降低经济效率，此时便可求助于内部化。,.,.,第三节对内部化理论的评价,一、内部化理论与垄断优势论的比较一致性：两种理论都是从跨国公司主观方面寻找其对外直接投资的动因和基础，而缺少分析跨国投资的外部决定因素。不同之处：邓宁对垄断优势和内部化优势进行了区分：垄断优势来源于所有权优势。,.,不同之处：,内部化理论并不静态地强调企业拥有特定优势本身，而是强调企业通过内部组织体系和信息传递网络，以较低成本来跨国转移这种优势，跨国经营过程本身带来了跨国企业特有的优势。垄断优势论强调对外直接投资是对过剩资源的利用；而内部化理论强调跨国企业在共同生产过程中把这些资源和其他资源结合起来发挥其经济性的能力。,.,伯克莱和卡森认为，跨国企业的优势是对它过去投资于：研究与开发（创造技术优势）的报酬；一组技能（它能创造出大于个别总和的收益）的报酬总和；创建信息传送网络的报酬（不仅可以使它以较低成本在企业内转移前两种优势，而且可以保护这些信息不被外人获得）。,.,所有权优势是指一国的跨国公司所拥有而东道国当地竞争者所没有的比较优势，这些优势要在对外直接投资和跨国经营中发挥作用，必须是这个公司所特有的并能够在企业内部进行跨国转移的优势。主要包括：技术优势、企业规模、组织管理能力和融资能力。内部化优势是指企业为了避免市场不完善而把所拥有的所有权优势保持着在企业内部所获得的优势。所有权优势表明企业对外直接投资的能力，内部化优势则决定了企业对外直接投资的目的与形式。,.,内部化理论认为，跨国公司的形成和发展的根本原因不仅在于它对国际市场的替代，从而节约了交易成本，而且更重要的是它创造出企业内部的国际分工和交易体系，从而实现更高程度的资源配置效益。,.,二、内部化理论的解释力,（一）内部化理论解释了企业跨国经营的动机企业在对外直接投资时将所有权优势内部化的动因主要在于：降低寻求市场机遇、洽谈或讨价还价的费用；避免违约和有关的法律纠纷；降低投入要素供应的不确定性；避免或利用政府的干预；控制市场销售渠道；运用交叉补贴、掠夺性定价、转移价格等手段作为国际竞争战略。,.,垄断优势论强调跨国公司跨国经营的初始能力；内部化理论注重跨国公司在国际经营过程中能够通过“共同管理的经济性”来获得内部化优势。联合国跨国公司研究中心对110家世界上最大的工业跨国公司调查研究发现：它们的竞争优势很大程度上来源于它们自己的海外活动，特别是在全球竞争刺激、与海外企业的联系以及获得自然资源和非熟练劳动力等方面最为明显。,.,内部化优势在跨国公司的跨国经营活动中所发挥的作用：,1、防止技术优势的丧失；能否长久保持其技术和管理上的垄断优势，直接影响跨国经营的成败。2、降低外部市场交易造成的不确定性；3、减少交易成本。目前世界贸易中约有1/3是在跨国公司内部进行的。,.,（二）内部化理论预测了跨国公司的发展模式,知识技术密集型行业更强调管理技术、营销技术、以及研发的综合运用，因此，这些产业对未来经济的增长具有战略上的重要性。,资源密集型,生产密集型,知识技术密集型,.,在经济全球化的背景下，跨国公司的发展趋势：,1、跨国公司追求持续的竞争优势；不断寻求新的竞争优势使企业得以持续发展成为跨国公司最为关注的主题。2、跨国公司R&D国际化与分散化；3、注重提高跨国公司组织管理的效率；知识管理开始成为顶尖跨国公司组织管理的创新模式，这一模式包括组织设计管理和人力资源管理。4、注重提高跨国公司资源配置的效率。,.,联合国贸易与发展会议发布的2000年世界投资报告指出，跨国并购逐渐取代“绿地投资”成为对外直接投资的主要方式，而且跨国并购更多地发生在发达国家之间的交叉投资中。通过并购重组，剥离非核心业务，突出发展核心业务，减少竞争，是当今跨国并购的重要发展趋势。另一方面，跨国公司根据行业所具有的交易特性，合理安排“治理结构”。,.,.,内部化基于直接产权联系的控制,竞争优势以技术要素为主的跨国公司全球生产体系。（信息、半导体、生物制药等）这类公司的FDI往往以直接的产权控制为主，即实施内部化，确保技术等核心要素在其全球生产体系内部进行成功转移。,.,外部化基于非直接产权联系的控制,竞争优势以市场销售网络要素为主的跨国公司全球生产体系。（服装、饮料等）影响其国际生产区位选择的主要变量是市场。公司通过与供应商、制造商和分销商的营销合同、基于信任的业务关系等形式将全球生产体系联系起来。,.,内部化与外部化的混合直接与非直接产权联系的控制,竞争优势以规模经济为主的跨国公司全球生产体系。（汽车、机械设备等）这类公司的FDI往往以直接的股权控制和非股权关系联接相结合的方式为主，即在国际扩张中内部化与外部化并重。,.,三、内部化理论的贡献与不足,（一）内部化理论的贡献1、内部化理论的分析方法是传统微观经济理论与交易成本理论的结合。内部化理论接受古典经济理论中关于厂商追求最大限度利润的假设；内部化理论从单个厂商的行为着手，利用成本收益的比较分析来说明跨国公司对外直接投资的基础。,.,（一）内部化理论的贡献,2、内部化理论是西方学者研究跨国公司理论的一个重要转折点。垄断优势论从最终产品市场的不完善来研究发达国家跨国公司海外扩张的动机和决定因素；内部化理论把分析的基点放在中间产品市场的不完善性上。,.,（一）内部化理论的贡献,3、交易成本概念的深化和细化使内部化理论的研究受到启发，交易成本与资源配置模式有关。交易成本是制度体系的运行成本，这个命题就使内部化成为制度安排的选择问题。内部化理论转向了研究企业国际分工与生产的组织形式，它分析了跨国公司的性质与起源。这就使内部化理论的研究内容与传统的厂商理论有所不同。,.,4、内部化理论从内部化优势的角度解释跨国公司在贸易、契约性协议与直接投资三种方式选择的依据。5、内部化理论研究在后期注意到了跨国经营的福利效益。内部化理论认为，最终产品市场处于很次要的地位，它强调的是通过中间产品的内部有效交易优化资源配置并获取最大化利润。,.,（二）内部化理论的局限性,内部化理论没有解释对外直接投资的方向，其理论框架并不能用于短期的投资行为分析，特别是不适用于解释较小规模企业在一个或两个国家的对外直接投资活动。内部化理论为跨国企业的有效资源配置提供了某种预示，但并不十分明确。这一理论比较适合于解释水平式和垂直式一体化的对外直接投资，但不大能解释开发资源和出口导向型的投资。,.,企业拥有的优势和国家拥有的优势之间的关系，也有待阐明。内部化理论还不能解决跨国公司对外直接投资的具体去向和区位选择，需要有其他理论加以补充。由于内部化理论从思想和方法上都是构筑在交易成本经济学上，因此，这也限制了内部化的解释力。,.,古典国际分工理论学派的学者认为，企业的设立不只是为了节约交易费用，企业首先是资源所有者为获取更多的收益而建立起来的一种生产性组织，企业之所以存在是为了向社会提供产品和服务，节约交易成本并不是其存在的根本和唯一原因。市场只有资源的配置功能而没有生产功能，而企业有生产的功能。交易费用至多只能影响企业的规模和边界，而不能决定企业的存在。,.,四、内部化理论的进一步完善,内部化理论最初是建立在科斯的交易成本理论基础上的，内部化理论虽然能很好地解释跨国公司的存在性，解释不同经营方式的选择，但这一理论囿于交易成本的限制而忽略了生产成本对企业进行国际经营的决定性作用。蒂斯和威廉姆森在交易成本基础上引入生产成本进行综合，来解释跨国公司的横向一体化和纵向一体化，使内部化理论前进了一大步。,.,蒂斯区分了横向一体化和纵向一体化两种情况，考察了许可证交易和FDI之间的选择。对于横向一体化，跨国公司实行内部化的动机主要来自公司特定资产的充分利用。假定许可证交易和FDI方式的交易成本、生产成本都是技术复杂程度t的函数。许可证交易方式的交易成本GCL、生产成本PCL是技术