我国企业多角化经营及其战略选择

我国企业多角化经营战略及其模式选择 【作 者】于国强 【作者简介】于国强中国人民大学工商管理学院博士生随着经济体制改革的深入和经济增长方式的转变，特别是“九五”计划和2010年远景目标规划的启动和实施，我国经济将进入一个高速成长和经济结构大规模调整的时期。经济的高速成长和经济结构大的调整，给企业实施多角化经营提供了良好的机遇。企业要抓住这个时机，制定和实施与企业自身条件相适应的多角化经营战略模式，推动企业的成长、发展，提高企业的竞争实力。一、企业多角化经营战略模式企业多角化经营战略是由新产品领域和新的市场领域配合产生的，即增加新产品和增加新市场两者同时发生的战略，企业用两种以上的产品或服务进入两种以上的市场，并且企业的某一项主导产品的销售额低于该企业销售总额的一定比例。这个比例一般在70%左右。这种战略是根据大型企业规模大、资金雄厚，但适应能力差，经营风险大的特点提出来的。主要有三个方面的作用：一是分散经营风险，保证企业经营平稳使企业稳定的成长和发展；二是充分利用企业资源，提高企业资源综合效率；三是充分利用市场提供的有力时机，增加企业利润。（一）企业多角化经营战略有以下几种模式：1.横向多角化战略。横向多角化是以现有的产品市场为中心，在同一专业范围内进行多品种经营。如汽车制造厂生产轿车、卡车、特种车辆等。2.纵向多角化战略。纵向多角化是以现有产品市场为基础向垂直方向扩大事业领域，在企业原来的生产阶段上向前或向后发展的战略。如钢铁企业从事机械加工等。3.多向多角化战略。这是指虽然与现有的产品、市场有关，但是通过开发完全异质的产品、市场来拓宽经营领域。多向多角化经营战略又可分为技术相关多角化战略、市场相关多角化战略和市场技术相关多角化战略。技术相关多角化战略是企业以现有事业领域中的技术为基础，开发新产品占领新市场。如日本川崎重工以造船和飞机制造技术为中心，生产船舶、车辆、飞机、机械等。市场相关多角化是以现有事业领域的市场营销活动为基础，打入不同的市场。如铅笔厂生产自动铅笔、圆珠笔、钢笔等。市场技术相关多角化是以相同的市场和技术为核心生产多种产品占领同一市场的各个分市场。如企业生产电视机、录相机、音响等，以电子技术为中心统一于“家电”市场。横向多角化、纵向多角化和多向多角化都属于相关多角化经营战略。4.非相关多角化经营战略。这是企业从与现有事业领域没有明显关系的产品、市场中寻求成长和发展机会的战略，企业开拓的新事业同原有产品、市场没有相关之处，所需要的技术、经营方法等必须重新取得，如美国杜邦公司除生产化学产品之外，还生产摄影器材、印刷设备、生物医学产品、石油勘探等。二、企业多角化经营战略的国际比较企业多角化经营战略的产生和发展是随着企业外部环境的变化、竞争的加剧和企业规模的扩大、经营实力的增强而逐渐变化的。企业的经营战略是从单一产品战略、主导产品战略发展到多角化经营战略，从相关多角化经营战略发展到非相关多角化经营战略。从目前来看实行多角化经营的越来越多，多角化经营已成为现代企业生产经营的一大特征。英、美、日各国企业大规模实行多角化经营是在五十、六十年代。在这个时期由于英美和日本企业所处的环境不同，在多角化经营上各有其特点。这一时期日本经济处于高速增长时期，有大量的社会需求和广阔的市场。企业只需扩大规模、开足马力增加产品产量，不需要在产品组合上花费气力。而且日本产业之间竞争十分激烈，进入壁垒很严，进入成本很高，企业若不具备强大实力，不具备强大优势的产品是难以在新市场上站稳脚根的。因此，日本企业大都采用相关多角化经营战略。这一时期英美经济增长减慢，社会需求不足。企业原有生产领域产品已经饱合，企业在原有生产经营领域难以取得较快的成长和发展。企业只能寻找新的发展机会，开发新产品，开拓新市场。加上英美国家科学技术发达，企业科研、开发能力强。因此，英美企业采用非相关多角化战略的企业居多。由于日本和英美国家企业的环境不同，使日本和英美企业多角化经营战略的模式及其发展也是不同的。日本企业采用横向多角化战略的迅速减小，采用纵向多角化战略的企业有所增加，采用多向多角化战略的企业增加最快，采用非相关多角化战略的逐渐减少。英美企业采用横向多角化战略的急剧减少，减少的比日本要快，采用纵向多角化战略的企业没有增加，采用市场技术相关多角化战略和非相关多角化战略的企业增加的最快，尤其是通过多种工业企业联合实现多角化经营的企业迅速增加，非常引人注目。根据日本学者吉原英树和小野丰广的研究，选择不同的多角化经营战略模式，企业的资源利用效率和经营绩效是不同的。根据他们对六十、七十年代日本和美国实行多角经营企业的统计分析：采用多向多角化战略企业投资收益率最高。依次是采用纵向多角化战略、横向多角化战略的企业，最后是采用非相关多角化战略的企业。在采用多向多角化战略的企业中，采用市场技术相关多角化战略的企业投资收益率最高。三、我国企业多角化经营的发展我国企业多角化经营的萌芽产生于五十年代至十一届三中全会的1978年。主要是一些国家重点建设项目，尤其是以大庆为代表的石油、煤炭、地质矿产等大型建设项目。由于当时的管理体制和石油、煤炭、地质矿产等企业远离城市，生活、后勤保障由企业自己解决，为了保障企业庞大的职工队伍的生活及稳定，解决职工家属的生活就业问题，企业必须进行主业以外的农副业生产，从而形成这一时期以保障主业为特色的后勤服务型多角经营。与此相对应的一些大型工业企业，充分利用主业生产中的边角余料进行修旧利废、变废为宝多种形式的增产节约活动，形成另一种形式的多角化经营。但这一时期多角化经营的目的是为了保障生活，稳定职工队伍以服务于主业，并不是真正意义的多角化经营。我国企业多角化经营的第一阶段是十一届三中全会至八十年代中期这几年。十年文革使企业开工不足、人浮于事。加之十年来积累起来的就业大军、知青返城等造成的就业压力，使企业人员大大超过正常生产所需要的人数。由于当时的劳动就业制度，这些就业大军及富余人员必须通过企业来解决，这就给企业造成了极大的负担。为安排这些过剩但又没有办法推向社会的劳动力，全国的企业兴起了大搞第三产业，大办劳动服务公司的热潮。这是我国企业多角经营的第一阶段。这一阶段的特点是企业通过多角化经营，面向第三产业解决富余职工就业问题。还是一种多角化经营的初级形式。 第二阶段是八十年代末开始。随着经济体制改革的深入，企业自主权的扩大，增强了企业利润动机。特别是十四大提出实行社会主义市场经济体制、国有企业建立现代企业制度。通过转机建制使企业成为自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的市场竞争主体。这样企业必须考虑如何在激剧竞争的市场环境条件下，求得生存和发展。通过多角化经营去实现企业的目标。这个时期最有代表性的是首都钢铁公司。首钢除继续从事钢铁为主的生产经营之外，还跨行业发展了机械、电子、航运、建筑、饭店、服装、银行等十几个行业的经营项目，成为有十多个分公司，上百家厂矿、十三家合资企业、十二个海外综合经营网点和海外企业的大型跨国集团。这一时期的多角化经营是企业为求得生存和发展采取的主动行动。但由于企业管理体制等各方面的原因，企业多角化经营受到制约，使企业没有进行大规模的多角化经营，并且从事多角化经营的企业一项主导产品的销售额占企业总销售额的比重比较高。四、我国企业多角化经营的制约企业实行多角化经营战略，是企业在市场的压力下追求自身的成长和发展的主动行为。实施多角化经营需要各方面的条件，由于我国企业受到许多方面的影响和制约，使企业难于进行多角化经营。（一）主要的制约因素有以下几个方面：1.企业管理体制企业实行多角化经营是企业通过一系列投资活动来实现的，这就要求企业必须成为投资主体。但由于目前国有企业还正处在建立现代企业制度的过程之中。在产权关系上还有许多问题没有解决，政府还是通过行政权去行使所有权，国有企业还是作为政府的一个管理单位分别由不同的部门来对国有企业进行所有权管理。国有企业同国有资本所有者代表之间还没有建立起出资人和出资企业之间的关系。这样企业就没有完整的经营权。企业就不能在资本所有者追求资本增值的约束之下，对出资人（国家是出资人或出资人之一）投入企业的资本进行整体谋化，以实现企业利润最大化。企业就不会从利润增加的角度出发，将企业的资产投入最有利于资产增值的经营领域，通过多角化经营来提高企业资产的利用效率，使企业稳定的生产经营或者利用有利的市场机会取得较快发展，以实现投资者追求资本增值的目标。2.企业资本结构的不合理企业实行多角化经营需要进行一系列的投资活动，企业投资建设新的经营项目，或者收购兼并其它企业，两者都需要大量投资，这就需要企业有相当数量的自有资本和合理的资本结构。而目前我国企业资产负债率高，资本结构不合理，企业生产经营活动严重依赖外部资金。据财政部门1995年的调查显示，我国企业的内源融资率不足20%，而且在高达80%以上的外源融资中，银行贷款要占去90%以上。在市场经济国家中企业内源融资一般都在50%至80%，而且外源融资的50%是来自证券市场。我国企业这样一种资本结构，资产负债率在70%左右，使企业大都处于对银行高负债的境地、利率高悬，企业利息负担沉重，使企业难以有足够的资金支持企业实行多角化经营。3.产权交易市场不发达从日本和美国企业多角化经营的发展看，很大一部分是通过企业的收购兼并来实现多角化经营的。尤其是美国有发达的证券市场，六十年代美国企业大规模进行多角化经营的时期也正是美国企业收购兼并最激烈的时期。我国的证券市场和产权交易市场还处在起步、规范发展阶段，还很不发达。虽然在郑州、武汉、成都、湖南先后建立了四个产权交易中心，并且通过产权交易中心进行了一些企业的兼并及其它产权交易。但兼并的主要目的是为发展主业，被兼并的企业主要是一些资不抵债接近破产、长期亏损等没有发展前途的企业。由于产权交易没形成全国统一大市场，受部门、行业及地方的限制，交易双方难以自由进入市场，而且政策不配套、法规不健全、信息不通畅，这就使企业经过产权市场收购兼并其它企业实现多角化经营比较困难。我国证券市场也刚刚起步，正处在规范发展阶段，沪、深两交易所上市公司已有四百多家，证券市场的筹资作用开始充分发挥，但其优化配置资源的功能和作用还没有真正发挥出来。虽然发生了深圳宝安集团上海公司在上交所大量收购延中实业股票等几起收购事件，但还没有一起企业为实现多角化经营收购其它公司股票并实现对该公司控股的事件。而且目前证券市场的许多法规还没建立起来，特别是股权转证、收购兼并的法规还没出台，对这方面的监管非常欠缺。使得企业难以通过证券市场来实现多角化经营。4.企业管理水平不高企业实行多角化经营使企业规模和经营范围扩大、产品种类增加，生产制造、市场营销过程更加复杂多样，信息的加工、处理要及时、通畅。这就对企业的管理水平，管理者及职工的素质提出很高的要求。我国企业在传统体制建立起来的管理思想、方法和手段，还不适应社会主义市场经济体制的要求，还有一个转变的过程。短时间内企业的管理水平和职工素质还不会有明显的提高，难以适应企业多角化经营的需要。五、我国企业多角化经营战略的模式选择根据日本学者吉原英树和小野丰广对日本和美国企业多角化经营情况的调查研究，从经济绩效来看多向多角化最好，其次是横向多角化、纵向多角化，最后是非相关多角化。从分散风险的作用来看非相关多角化最好，其次是多向多角化、横向多角化，最后是纵向多角化。企业实行多角化经营战略要充分发挥各方面的协同作用，使企业生产经营产生2+25的效果。（一）主要有以下几个方面：1.通过共用同一销售渠道、同一销售机构、同一广告发挥销售协同作用。2.通过职工和设备的综合利用，间接费用的分摊，学习曲线的利益及大批采购等发挥生产的协同作用。3.通过几种产品之间存在的可以互利的物质潜能，综合利用原材料发挥原材料的协同作用。4.通过几种产品之间存在的可以互利的技术潜能发挥技术的协同作用。5.通过厂房、工具、设备的共用等，发挥投资的协同作用。协同作用发挥的越好，企业的资源利用效率就越高，企业多角化经营的经济效果就越好。根据我国的具体情况，经济处在高速增长时期，产业结构不合理，产业之间的壁垒较小，工业布局分散、大多数企业达不到经济规模。企业要根据这种经济环境和企业的技术经济特点来选择多角化经营战略的模式：象机械制造行业某一类产品有多个品种、规格、系列多种性能的产品满足社会需求，这样行业的企业要优先选择横向多角化经营战略。如汽车、机床等行业的企业。 上下游企业之间生产技术上联系紧密、依赖性强的行业，企业要选择纵向多角化经营战略。如钢铁、石油化工、农产品加工等行业的企业。一些技术水平和管理水平较高，产品技术和市场之间联系较紧密的企业要选择多向多角化经营战略，特别是技术市场相关多角化经营战略。象家用电器行业。如青岛海尔就实行技术市场相关多角化经营战略，在发展电冰箱生产的同时，发挥企业管理、技术优势和名牌效应开发生产空调器和洗衣机，并迅速占领市场。使企业获得较快的成长和发展，提高了企业的竞争实力和抗风险能力。我国一些特大型企业可以选择非相关多角化经营战略，象首钢、宝钢等特大型企业。这样可以使企业既能获得更多的发展机会，较快的成长发展，又能分散风险使企业的成长和发展具有稳定性和持续性。宝钢是我国第一流的现代化大型企业，其产品质量和劳动生产率已经达到发达国家水平，人均产钢量已经赶上日本钢铁企业，但其1995年的销售收入不到300亿元人民币，合美金不足40亿美元，2010年销售收入要达到150亿美元。而日本从三菱钢铁公司发展起来的三菱重工，1995年销售收入几百亿美元2010年要达到2600亿美元。如果我们的特大型企业不通过多向多角化经营战略，涉足多个行业，使企业迅速扩大规模，取得较快的成长和发展，是难以同国外的企业竞争的。 本文来源于CSSCI学术论文网:/和蚩尤论文网:/ 全文阅读链接：/eco/gongyeqiyeguanligailun/_3.html作者：（法）拉尔松 （中）赵纯均 出版社：机械工业出版社三、 中国企业的多角化战略（一）中国企业多角化战略的实施现状多角化战略是与专业化经营相对应的企业经营战略，企业在发展中决定实施多角化战略，就意味着企业将要重新调整其资源的利用组合，对人力资源进行新的定位。但多角化进入的程度，与原企业业务在资源和能力的运用上有较强的关联性。多角化经营的分类能够帮助我们更好地理解其含义：一是伊戈尔安索夫对多角化的分类，二是赖利（L Wrigley）的分类。安索夫将多角化战略分为水平多角化、垂直一体化、同心圆多角化和联合式多角化。其中，水平多角化是指在同一专业范围内进行多品种经营。垂直一体化是指在一个完整的生产全过程中，企业在原承担的生产阶段的基础上向前或向后发展经营。同心圆多角化是指以企