会计理论-第一章-会计理论概述PPT课件

-,1,东南大学远程教育,会计理论,第一讲,主讲教师：吴斌,-,2,导论,教材：会计理论魏明海主编东北财经大学出教材：会计理论魏明海主编东北财经大学出版社2001年11月版,-,3,教学要求,会计理论是对现代会计理论的理论概括。会计理论学研究的重点应放在揭示会计学基本矛盾及其运行的基本规律上，系统而全面地介绍了会计理论的基本内容。学习会计理论，有助于我们正确运用会计理论，对会计理论最主要的基本概念、基本理论和基本方法有所的了解，能够运用所学知识分析实际经济生活中的一些常见现象。,-,4,教学内容和基本要求,第1章会计理论概述，11会计理论的涵义和功能12会计理论体系13会计理论的发展第2章现代会计理论研究方法21现代会计理论的种类22传统的研究方法23创新的研究方法,-,5,教学内容和基本要求,第3章公认会计原则31公认会计原则的产生与发展32公认会计原则的类型与特点33公认会计原则的制订与评价34基本会计原则第4章财务会计概念结构41财务会计概念结构概述42财务报告目标43会计信息的质量特征44财务报表的要素45财务报表的确认与计量,-,6,教学内容和基本要求,第5章收益确认与计量理论51收益的概念52收益的确认与计量53收入与费用和利得与损失54收益与现金流量第6章资产计价理论61资产的概念与确认标准61资产计量属性63主要的资产计量模式64单项资产与总体资产的计价与重估价的问题,-,7,教学内容和基本要求,第7章财务报告理论71财务报告体系72基本财务报表73表外披露74财务报告的未来第8章有效资本市场与会计信息含量81实证会计理论研究的主要内容82资本市场的效率83会计收益对股票价格的影响84机械性假设和无效应假设,-,8,教学内容和基本要求,第9章契约关系与经理会计行为91会计盈余可靠性与契约的一般关系92委托代理关系中的经理会计行为93债务契约中的经理会计行为94政府管制中的经理会计行为第10章成本计算与控制理论101成本计算理论102成本控制理论第11章管理会计理论111管理会计的基本框架112基础性管理会计原理113管理会计的新领域,-,9,东南大学远程教育,会计理论,第二讲,主讲教师：吴斌,-,10,第一章会计理论概述,学习目标会计理论的涵义和功能会计理论体系会计理论的发展首先要了解会计发展的主要阶段。会计是一门既古老又年轻的科学。早在公元前的巴比伦、埃及、中国和希腊就因私人财富的积累导致受托责任会计的产生；现代会计仅仅是在20世纪50年代以后，才在市场经济发达的国家发展起来。会计发展经历了古代会计、近代会计和现代会计三个主要阶段。,-,11,第一节会计理论的涵义和功能,111会计发展的主要阶段经历了古代会计、近代会计和现代会计三个主要阶段。1)古代会计15世纪以前的会计习惯上称为古代会计。古代会计是以官厅会计为主的。官厅会计的一般认识是：主要服务于奴隶主和封建王室赋税征收、财政支出及其财产保管的会计。统治阶级为了加强对经济活动的监督和控制，十分重视官厅会计，甚至将它提到“治国安邦”的大计这一高度来认识。,-,12,官厅会计具有以下主要特征：,第一，会计是社会发展到一定阶段的产物。第二，古代官厅会计是同其他的计算活动、混在一起的，尚未确立自己独特的职责和对象。单位、货币单位及劳动单位进行计量。第三，在记录方法上，广泛采用文字叙述式的方法，至多采用单式记账的方法。第四，由于未出现经济实体或法人的概念，会计记录的主题不够清晰和确定，所有者本人及家庭，奴隶主和封建王室所统治的国家在会计记录上是分不清的。第五，古代官厅会计有两个主要服务方面：一是协调经济利益分配关系；二是协调财产保管责任关系。,-,13,2)近代会计,意义：复式簿记系统的产生是会计发展史上的一个里程碑。近代会计就是从运用复式簿记开始的。复式簿记系统不仅仅是一种会计记录方法，它不仅提供了一系列科学的会计观念，如日记账、分类账、验账与试算平衡等，更重要的是它还创造出资本注意“企业”和“资本”的概念,-,14,3）现代会计,第一，会计的工艺与现代电子计算和信息技术相结合，会计由手工簿记系统发展为电子数据处理系统(EDI会计)和网络系统。第二，会计的理论、方法随着企业内部和外部对会计信息的不同要求而分化为两个子系统：一是财务会计。它是以向投资者、债权人和企业外部相关方面提供投资决策、信贷决策和其他经济决策所需要的信息为主。财务会计也称“对外报告会计”。二是管理会计。它是以向企业内部各级管理人员提供短期和长期经营、管理和理财决策所需要的经济信息为主。管理会计也称“对内报告会计”。,-,15,112会计理论的涵义,美国会计学会(AAA）认为会计理论研究的目的是：（1）确定会计范围；（2）建立会计准则以判断评价会计信息；（3）说明会计实务可能改进的方面；（4）提供会计扩展的框架。,-,16,美国著名会计学家莫斯特(KennethSMost)在其(会计理论)中认为：,理论是对描述或规定一系列现象的规则和原则的系统表述，它可视为有助于组织概念、解释现象和预测行为的框架。会计理论则是会计学的一个分支，它是由对来自实务的原则和方法程序的系统表述所组成。,-,17,亨德里克森关于会计理论的定义,美国著名会计学家亨德里克森对会计理论也下了定义：会计理论可以定义为以一套广泛适用的原则作为形式而进行的逻辑推理，它主要用于；（1）作为评价会计实务的一般依据；(2)指导和发展新的实务和程序。此外，会计理论还可用来解释现在的会计实务以便更好地理解它们。,-,18,美国财务会计会计准则委员会(FASB),美国财务会计会计准则委员会(FASB)从20世纪70年代后期开始研究财务会计的概念框架(ConceptualFramework，CF)，实际上就是对财务会计基本理论的表述：CF这里CF即财务会计概念框架。是由互相关联的目标和基本概念所组成的逻辑一致的体系，这些目标和基本概念可用来引导首尾一贯的准则，并对财务报告的性质、作用和局限性做出规定。现在大多数人认为：会计理论主要是指财务会计概念框架，它主要包括会计目标、会计假设、会计概念和会计准则，是一个旨在探索会计本质的总体性参考框架。,-,19,结论,理论是一套紧密相连的、假定性的、概念性的和实用性的、原理的整体，构成了对所要探索领域的可供参考的一般框架。理论是一种知识体系，它能说明所研究对象的现象产生和发展，并应深入对象的本质，探求其内在的规律性。会计理论也应如此。作为有关会计领域的知识体系，会计理论既反映会计实务的本质和特征，揭示会计信息系统运行发展的规律性，又是由会计的特定概念和方法程序所构成的逻辑体系。,-,20,113会计理论的功能,会计理论服务于三个基本方面，具有三种基本功能：1)信息传递和经验总结功能包含关于现实存在会计实务的信息知识和对该项实务活动的描述，起信息搜集传播和经验归纳总结的效用。,-,21,2)解释和评价功能,解释是指会计理论为现存的会计实务说明其理由。这是会计理论指导会计实务作用的具体体现。之所以研究会计理论，一个重要方面就是要对现存的会计实务做出合理的解释，以说明对某项交易之所以采用这种方法和程序，而不采用其他的方法和程序的理由，解释其原因，从而为现存会计实务提供理论依据。,-,22,3)预见和实践功能,会计理论的预见功能是指会计理论能对未来可能发生的新的会计实务进行预测或指导。对会计人员期望所做之事提供理论依据。在众多尚未制订出会计规范的领域中。直接根据会计理论来解决会计实务中所遇到的具体问题。,-,23,东南大学远程教育,会计理论,第三讲,主讲教师：吴斌,-,24,第二节会计理论体系,121会计理论体系的层次划分会计理论体系可以理解为：会计理论中各个概念或要素组成的体系。,-,25,会计理论层次的划分,理论存在说明对象和说明方式的差别。会计理论的说明对象都是会计实务或与会计有关的经济现象。有的会计理论侧重于说明个别的会计实务，有的会计理论则侧重于说明会计实务的整体。会计理论说明会计实务时，所采用的说明方式有的是直接的、具体的和规范性的；有的则是间接的、抽象的和指导性的。把采用直接、具体和规范的方式，侧重说明个别会计实务的理论，称做会计规范；采用间接、抽象和指导性的方式，侧重说明会计实务整体的理论，称做会计基本理论。,-,26,意义,(1)在会计理论研究中必须先了解会计实务，取得感性认识，然后才有可能真正理解会计规范和会计基本理论问题，从而上升为理性认识。(2)理论对实务能起到很好的作用，会计基本理论指导会计规范的形成，并间接作用于会计实务。(3)会计理论体系一般可划分为两个层次：会计规范和会计基本理论。,-,27,实际上会计规范也是(甚至是更为重要的)人们在开展会计实务时必须掌握的有关部门会计领域的知识体系，是会计理论体系中不可或缺的一个重要组成部分。,-,28,122会计规范,1)会计规范的涵义和种类会计规范就是会计实践活动中应当遵循的法规、规则、典范、范例或惯例。按其功能的不同，会计规范的内容也可分为两大部分：目的性规范和方法程序性规范。,-,29,目的性规范和方法程序性规范。,目的性规范提出责任要求，明确会计人员在开展某一特定会计实务时所担负的责任；方法程序性规范提出技术要求。规定会计人员在开展该项会计实务时所能采用或可供选用的方法程序。两者的关系：目的是决定手段的，会计的目的性规范决定方法程序性规范，这是事物之间的一种联系方式。另一种联系方式是，手段也在很大程度上影响目的的达到，会计的方法程序性规范制约目的性规范的贯彻执行。,-,30,2)公认会计规范,（1）为什么需要公认会计规范由于现代企业的所有权与经营管理权相分离，造成企业财务会计信息的提供者(企业)与主要使用者(如投资者、债权人以及政府机构)的分离。财务会计信息的形成尽管有科学严密的方法程序。但在会计确认、计量等环节又不可避免地需要做出某些判断和估计。由于财务会计信息是经营和投资决策，特别是企业外部的使用者做出投资决策，信贷决策和国民经济宏观调控的重要依据，这就决定了：财务会计工作不能由企业自行其是，而必须遵循公认的会计规范。,-,31,（2）什么是公认会计规范,规范是一种标准，会计规范是会计实务(行为)的标准，公认会计规范则是得到重大权威支持，既有权威性又有公认性的会计规范。公认会计规范通常是一个泛指的概念，在西方发达国家包括美国的“公认会计原则”(GAAP)、日本的“企业会计原则”和法国“全国统一会计制度”，等等。国际会计准则委员会(IASC)发布的“国际会计准则”(IAS)，也是一种公认会计规范。,-,32,（3）公认会计规范的功能。,公认会计规范一般都具有两个方面的功能，即提出责任要求和技术要求。公认会计规范最初是由会计惯例演化和发展而来的。会计惯例，是在长期的会计实践中自发形成的、得到人们普遍接受的看法及普遍运用的方法程序。会计惯例对会计工作曾经发挥的影响力是显而易见的，但现代会计的规范化发展和科学性的增加，要求财务会计不应仅按惯例开展，而是要遵循科学的公认会计规范。公认会计规范一般仅限于财务会计领域。在世界范围内会计的规范形式主要有：会计法律、会计准则和会计制度,-,33,第一部分会计法律,法律是由国家立法机构制订的，具有高度的强制性、严肃性、规范性和可执行性等特点，它一般只说明应该如何做以及不准做什么，违反了如何处置，并不阐明道理。我国1999年10月31日，第九届全国人大常委会第十二次会议修订通过的“中华人民共和国会计法”是一部独立的会计法。同样，我国的“税法”、“公司法”也涉及一些财务会计标准的条款。会计法律规定会计核算的责任要求和技术要求。公认会计规范的这一形式有利于从国民经济宏观角度加强对企业财务会计的管理。,-,34,第二部分会计准则,会计准则是一个常与会计原则等混合使用的术语。作为会计准则，在形式上要求由一定权威的机构(组织)来颁布，并应当具有成文即书面的内容。,-,35,会计准则一般不具有法律或行政上的强制性，但会计界负有遵守的义务。会计准则不太强调一统到底，规定的内容比较灵活，因此各企业在运用时可选择的余地比较大。会计准则的目的主要在于缩小会计惯例中的差别和变异的范围，是按通用原则的方式表述的，当应用于某一公司的特定环境时，需要做出一定的常识判断。因而，会计准则是指导性的、灵活性的，具有一定选择性的。根据经济体制改革和对外开放的需要，我国于1992年11月30日发布了企业会计基本准则。并陆续发布了一些企业会计具体准则。,-,36,第三部分会计制度,会计制度可以是由政府制订的行政法规，也可以是由企业制订的主要规范财务会计账务处理程序和各项业务处理等的规定。,-,37,会计制度的主要特点,如果它的制订权属于政府，所制订的规范就具有行政上的强制性，并强调高度统一，因而没有多大的选择余地。由政府制订的会计制度常常变成统一会计制度，如我国的企业会计制度。会计法律、会计准则和会计制度是公认会计规范的三种最为主要的形式。会计法律尽管是公认会计规范的最高形式，但它总是比较原则，具体的规范需要由会计准则或会计制度来补充。在理论上，以有关法律为指导，会计准则和会计制度才能成为典型的公认规范。,-,38,123会计基本理论,1)会计基本理论的涵义和内容涵义：会计的基本理论是一套以会计目标为中心，相互关联、协调一致的概念体系。会计的其他一系列概念和理论都由这些概念引申。会计规范的形成，也必须以这些概念为基础，并经常引用到它们。为了更好地理解会计基本理论及其相关概念之间的关系，需做以下三点说明：,-,39,(1)会计目标是会计规范中责任要求的进一步归纳、概括、综合和抽象。(2)企业的会计目标最初是由投资者、债权人、政府机构和企业管理部门等以它们各自需求的形式提出来的。(3)会计目标确定以后，就要考虑实现它的技术方法问题。,-,40,2)会计基本概念的作用,(1)指导会计规范的制订和形成，协调各项具体的会计规范之间的关系。会计基本理论有助于促进首尾一贯、逻辑严密、协调一致的会计规范的形成。,-,41,(2)启迪企业会计人员灵活、准确地运用各种会计规范，高效率地开展会计实务。会计基本理论还可直接用来指导企业会计人员科学合理地处理那些新出现的、尚无会计规范加以约束的会计实务。(3)加深对会计实务的了解，促进对会计理论的研究。会计规范尽管是会计理论的一个层次，但它是一个层次比较低的会计理论，开展会计理论研究不能仅停留于这样一个低水平，而应深人到会计的基本概念，提高会计理论研究水平。,-,42,3)会计定义,在企业组织中，股东、债权人、经理与雇员、客户、供应商、政府等都与企业有重要的契约关系，可以将每个组织看成是众多参与者一系列契约的集成。会计对制订、实施、加强、改善和维护组织契约是非常必要的。根据现代企业组织与管理主要文献的论述，就与会计地位有关问题，可以得出以下结论：,-,43,(1)会计一般不具备生产要素实体管理的特点。(2)会计通常不具备职能管理的特点。(3)在现代企业组织理论中，会计一般都出现在讨论直线与参谋人员、直线指挥与参谋系统之间的关系时。,-,44,(4)既然职能参谋系统一般都通过信息的方式作用于物资供销、技术设备、生产质量、劳动人事和财务等职能管理。会计信息、业务统计信息和专业技术信息渠道。虽然并不是每一个企业都设有专职部门，负责上述三条信息渠道，但它们是客观存在各自独立的。随着市场经济和相关管理方面的发展，会计信息渠道虽有拓宽，但货币计量作为会计的基本特征仍未改变。(5)会计在现代企业管理中的确存在控制，即在一定条件下进行直线指挥和开展生产要素实体管理的问题。,-,45,东南大学远程教育,会计理论,第四讲,主讲教师：吴斌,-,46,我国学术界关于会计本质的讨论,我国会计界对会计的定义存在两种有代表性的观点，即“信息系统论”和“管理活动论”。信息系统论认为：会计是旨在提高微观经济效益，加强经济管理而在企业(单位)范围内建立的一个以提供财务信息为主的经济信息系统。“管理活动论”认为：会计是通过收集处理和利用经济信息，对经济活动进行组织、控制、调节和指导，促使人们权衡利弊、比较得失、讲求经济效果的一种管理活动。,-,47,会计是一个经济信息系统。按照系统的功效不同，会计信息系统可以分为四个层次：第一层：会计信息传递系统。第二层：会计信息处理系统。第三层：会计信息解释系统。第四层：会计信息调节系统。,-,48,综合说明,综合起来，会计本质上是一个以提供财务信息为主的经济信息系统它只能在一定意义上属于会计信息传递系统、处理系统、解释系统或调节系统。随着社会生产力的发展和各项经济决策对会计信息需要量的增加、要求的提高，会计信息解释系统的地位日益上升。我们不能把解释简单地理解成信息处理的技术方法，解释即分析及在此基础上的预测、决策，含有极为丰富的内容。,-,49,4)会计职能,研究会计职能，一是有助于更深入地理解会计的定义；二是可以更准确地揭示和把握现代会计所能达到的目标。(1)反映经济活动，评价经营业绩(2)预测经营前景，参与管理决策(3)控制经济过程，监督经济业务会计的职能尽管可以从以上三个方面看，但反映和控制仍然是会计的基本职能。在反映和控制这两个基本职能中，反映又是最基本的职能。没有反映，会计就不可能实行控制。,-,50,5)会计对象,可以认为企业经营资金运动是会计予以反映和控制的对象，即人们通常所说的会计对象。(1)企业过去或已完成的经营资金运动与未来的经营资金运动从时间跨度分割，可以分成过去或已完成的资金运动和未来的资金运动。其中，过去或已完成的资金运动主要是财务会计的对象。(2)会计反映和控制的对象与会计信息系统加工处理的对象(3)国家机关、事业单位的会计对象,-,51,6)会计要素,会计要素可以理解为会计对象的具体化，即把企业的资金运动具体化为若干个用会计特有的术语加以表达的部分。根据企业过去(或已发生)经营资金循环周转具体内容，财务会计的要素包括：资产、负债、所有者权益、收入、费用和利润。财务会计的反映和控制，就是指对企业资产、负债、所有者权益、收入、费用和利润六个要素的反映和控制。至于企业未来的经营资金运动如何具体化，即管理会计的要素有哪些。目前尚无统一的认识。,-,52,(2)企业会计的服务项目和内容,企业会计的服务项目归纳起来主要有两个：一是提会计信息；二是运用会计信息实行控制。提供会计信息本身不是最终目的。更重要的是由其他的会计信息的使用者运用会计信息进行控制，改善经营管理，优化经济决策，提高经济效益才是最有意义的。,-,53,企业会计服务的内容有：,（1）为协调投资者、债权人与企业为主要代表的经营管理者之间的资产保管责任关系提供会计信息。（2）为协调政府机构、投资者、债权人与企业、职工之间的经济利益分配关系提供会计信息；为优化整个国民经济范围内的经济资源配置和实行国民经济宏观调控提供会计信息；,-,54,在一定范围内、程度上直接参与协调上述资产保管责任关系和经济利益分配关系，优化以上经济资源配置：为协调企业内部各部门、车间、班组(或柜组)、职工之间的经济利益分配关系提供会计信息和其他服务；为优化企业内部生产要素的合理组合，提高经济效益提供会计信息和其他服务。,-,55,(3)会计的服务质量标准,会计的服务项目主要有两个，即提供会计信息和运用会计信息实行控制。会计服务的质量标准也可以从两个方面来看：第一，是会计所提供信息的质量标准；第二，是会计控制的质量标准。会计信息的质量要求或特征，最基本的是决策有用性（相关性）。会计信息一定要对投资者的投资决策、债权人的信贷决策、企业的经营管理决策和国民经济宏观调控有用。,-,56,东南大学远程教育,会计理论,第五讲,主讲教师：吴斌,-,57,第三节会计理论的发展,那些因素影响会计理论研究影响会计理论研究的因素很多，它们之间有的成为会计理论发展的主要动力，如有效资本市场的发展、新的组织设计和组织契约重要性的凸现、会计准则市场的形成和相关理论的发展等。在第三节会计理论的发展我们将主要讨沦这些因素。,-,58,1)有效资本市场的发展,有效资本市场要求股票的价格(也包括交易量)能够完全和瞬时地反映出所有可获得的有关信息。在一个竞争的市场中，其均衡点上的边际成本应等于边际收入。对于一组信息，如果根据该组信息从事交易无法赚取经济利润，那么市场就是有效的。具体地说，如果某组信息被资本市场上的投资者广为了解，那么资本市场的竞争就会驱使证券价格处于这样一个水平，即投资者根据该组信息进行的交易只能赚取按风险调整的平均市场报酬率，也就是说，平均经济利润趋于零。,-,59,案例说明：这是一个关于洛佩斯(Lopez)先生与纽约和法兰克福两个股票市场的故事。洛佩斯是通用汽车公司里一位颇具实权的高级职员，他主管通用汽车公司在全球的采购工作。对成本结构肿胀且利润幅度低于标准的通用汽车公司来说，这可是一个重要的职位。据报纸报道，洛佩斯和他领导的工作组每年可为通用公司减少10亿美元的成本。他因此成为通用公司最有价值的员工之一，同时也引起了公司竞争对手的注意。1993年初，大众(Volkswagen)(另一家成本结构肿胀且利润幅度低于标准的汽车制造公司)开始与洛佩斯进行接触，希望他加入大众并把他降低成本的宝贵才能用于大众公司的业务之中。,-,60,通用汽车公司不愿失去洛佩斯和他那份宝贵的贡献，于是通用汽车公司提升他为集团副总经理并给他一份优厚的薪水。这样似乎解决了问题：洛佩斯将会留在通用汽车公司。但是在1993年3月11日，星期四，底特律和华尔街的传言是：洛佩斯将离开通用汽车公司加入大众。3月12日，星期五，大众肯定了这一传言。,-,61,通用汽车公司和大众两家的股票价格对这个消息做出了怎样的反应呢？在纽约股票交易所，通用汽车公司的股票在星期三到星期五收市时下跌了4.4个百分点，当时市场(道琼斯工业指数)仅下降了1.4个百分点。那时，股票价格下跌1个百分点，通用汽车公司就会相应地损失2.8亿美元。如果从通用汽车公司股票价格下跌的4.4个百分点中扣除道琼斯工业指数下降的1.4个百分点，余下的3个百分点在48小时内造成了8.4亿美元的损失(2.8亿美元3)，几乎是一年可减少的成本总额。在法兰克福股票交易所的DAX指数下降了0.2个百分点的情况下,大众公司的股票价格上升了1.8个百分点。因为要依据市场浮动进行调节，大众公司的股票价格上升了2个百分点。当时创造的相应价值大约为9000万美元。显然，对通用汽车公司来说，洛佩斯离开通用汽车公司而加入大众公司是一个净现值为负值的决定；而对大众公司来说，这项决定的净现值为正。,-,62,金融分析家普遍认为洛佩斯将会和他的工作组一起加入大众公司，而洛佩斯和他的工作组是很难被替代的，失去了洛佩斯和他的工作组，通用汽车公司的成本将不再处于严密控制之中了。,-,63,洛佩斯离开通用汽车公司加入大众公司造成了7.5亿美元净价值损失(通用汽车公司净损失8.4亿美元，大众公司获得9000万美元的净利)。这表明洛佩斯和他的工作组对通用汽车公司的股东要比对大众公司的股东来说宝贵得多。然而，周末期间，通用汽车公司提供给洛佩斯一个无法拒绝的建议：他将被提升为负责通用汽车公司在北美洲全部汽车业务的执行副总裁。最终洛佩斯还是留在了通用汽车公司。3月15日，星期一，通用汽车公司的股票价格由于这个消息上升了1.3个百分点，美国股市上升了0.3个百分点；大众公司股票价格下跌了2.5个百分点，德国股市下跌了0.3个百分点。通用汽车公司弥补了1/3的损失而大众公司损失了之前获得的所有净利。股市不太相信洛佩斯会留在通用汽车公司，但也认为他不太可能加入大众公司。,-,64,故事还没有完。3月16日，星期二，大众公司宣布洛佩斯最终加入了该公司，他是大众公司全球生产工作的领导并且是公司常务董事会的成员。通用汽车公司进一步证实了洛佩斯已经正式辞职，准备离开公司。猜猜发生了什么？美国股票市场保持平稳，通用汽车公司的股票下跌了1.3个百分点，大众股票上升了1.8个百分点，德国股市下跌了0.3个百分点。尽管同一天大众公司宣布1992年的利润和股利比1991年大幅度减少，公司还是弥补了上一次2个百分点的损失(依据时常浮动进行调节后)。洛佩斯的故事清楚地表明了美国和德国的股票市场作为信息自发调节器的作用，也表明了股票市场作为信息传递器的作用，有利的信息使公司获利，不利的信息使公司受损。,-,65,注意,如果证券价格充分而及时地反映了所有现存的信息，那么，该证券市场就是有效的。,-,66,有效率市场应具备的充分条件,Fama认为，有效率市场应具备的充分条件是：(1)市场无阻力，即不存在交易成本和政府税收，所有资产都可进入市场交易，且交易量可以是资产数额的任意比例，即资产无限可分；(2)所有的市场参与者都能够平等地获取各种可以得到的信息，并且毋需花费任何成本；(3)所有交易者对于获得之信息的含义有着相同的期望。参加市场交易的个人都是理性的，都没有效用的最大化。,-,67,（1)弱式(WeakForm)检验。,信息组只包含过去证券价格和交易量的信息。对于大多数人来讲，这些信息都可以容易地以极低的成本获得。1953年，MauriceKendall对股票价格的历史数据进行了研究，试图找到股票价格变化的规律。但他惊奇地发现，实际上并不存在价格变化的规律，股票价格变化完全是随机的。因此，Kendall得出了股票价格变化是“随机游走”(RandomWalk)的结论。对于弱式有效市场，证券价格过去的变化趋势对判断价格的未来变化毫无用处。投资者不可能利用技术分析来发现证券价格的变化规律而始终如一地谋取超额利润。,-,68,(2)半强式(Se