财务评价(2014)现金流量表实例ppt课件

项目财务评价案例讨论,案例1投资估算案例分析,案例2财务基础数据估算案例分析,案例3财务分析案例,背景某公司拟投资建设一个化工厂。该工程项目的基础数据如下：1.项目实施计划该项目建设期为3年，实施计划进度为：第1年完成项目全部投资的20%，第2年完成项目全部投资的55%，第3年完成项目全部投资的25%，第4年全部投产，投产当年项目生产负荷达到设计生产能力的70%，第5年项目生产负荷达到设计生产能力的90%，第6年项目生产负荷达到设计生产能力的100%。项目的运营期总计为15年。2.建设投资估算该项目工程费用与工程建设其他费用的估算额为52180万元，预备费为5000万元。3.建设资金来源本项目的资金来源为自有资金和贷款。贷款总额为40000万元，其中外汇贷款为2300万美元。外汇牌价为1美元兑换6.65元人民币。人民币贷款的年利率为6.14%(按季计息)。外汇贷款年利率为8%(按年计息)。4.生产经营费用估计工程项目达到设计能力后，全厂定员为1100人，工资和福利费按7200元/人年估算。每年的其他费用为860万元(其中：其他制造费用为660万元)。年外购原材料、燃料及动力费估算为19200万元。年经营成本为21000万元，年修理费占年经营成本10%。各项流动资金的最低周转天数分别为：应收账款30天，现金40天，应付账款30天，存货40天。,案例1-投资估算案例分析,1.估算建设期利息2.用分项详细估算法估算项目的流动资金3.估算项目总投资,案例1-投资估算案例分析,人民币贷款实际利率计算,每年投资的本金数额计算,人民币贷款总额为：40000-2300*6.65=24705万元,第1年为：24705*20%=4941万元第2年为：24705*55%=13587.75万元第3年为：24705*25%=6176.25万元,美元贷款总额为：2300万美元,第1年为：2300*20%=460万美元第2年为：2300*55%=1265万美元第3年为：2300*25%=575万美元,案例1-投资估算案例分析,每年应计利息计算,每年应计利息=(年初贷款本息累计+本年借款/2)*年实际利率,人民币建设期贷款利息计算：,第1年贷款利息=(0+4941/2)*6.28%=155.15万元第2年贷款利息=(4941+155.15+13587.75/2)*6.28%=746.69万元第3年贷款利息=(4941+155.15+13587.75+746.69+6176.25/2)*6.28%=1414.18万元,人民币贷款利息合计=155.15+746.69+1414.18=2316.02万元,外币贷款利息计算：,第1年贷款利息=(0+460/2)*8%=18.4万美元第2年贷款利息=(460+18.4+1265/2)*8%=88.87万美元第3年贷款利息=(460+18.4+1265+88.87+575/2)*8%=169.58万美元,外币贷款利息合计=276.85万美元,建设期贷款利息总计=2316.02+276.85*6.65=4157.07万元,案例1-投资估算案例分析,用分项详细估算法估算流动资金,1.应收账款=年经营成本/年周转次数=21000/(360/30)=1750万元,2.现金=(年工资福利费+年其他费用)/年周转次数=(1100*0.72+860)/(360/40)=183.56万元,3.存货=2133.33+2528+2333.33=6994.66万元,外购原材料、燃料=年外购原材料、燃料动力费/年周转次数=19200/(360/40)=2133.33万元,在制品=(年工资福利费+年其他制造费用+年外购原材料、燃料动力费+年修理费)/年周转次数=(1100*0.72+660+19200+21000*10%)/(360/40)=2528万元,产成品=年经营成本/年周转次数=21000/(360/40)=2333.33万元,案例1-投资估算案例分析,4.流动资产=应收账款+现金+存货=1750+183.56+6994.66=8928.22万元,5.应付账款=年外购原材料、燃料动力费/年周转次数=19200/(360/30)=1600万元,6.流动负债=应付账款=1600万元,流动资金=流动资产-流动负债=8928.22-1600=7328.22万元,项目总投资估算额=建设投资+建设期利息+流动资金=工程费+工程建设其他费+预备费+建设期利息+流动资金=52180+5000+4157.07+7328.22=68665.29万元,案例1-投资估算案例分析,项目总投资,背景：1.某工程项目建设期为2年，运营期为6年。2.项目投资估算总额为3600万元，其中：预计形成固定资产3060万元(含建设期贷款利息60万元)，无形资产540万元。固定资产使用年限为10年，净残值率为4%，固定资产余值在项目运营期末收回。3.无形资产在运营期6年中，均匀摊入成本。4.流动资金为800万元，在项目寿命期末收回。5.项目的设计生产能力为年产量120万件，产品售价为45元/件，销售税金及附加的税率为6%，所得税税率为33%，行业基准收益率为8%。6.项目的资金投入、收益和成本等数据资料见表1。7.还款方式按实际偿还能力测算。长期贷款利率为6%(按年计息)；流动资金贷款利率为4%(按年计息)。问题：1.编制项目的借款偿还计划表；2.编制项目的总成本费用估算表；3.编制项目损益和利润分配表，完成财务数据估算任务。,案例2-财务基础数据估算案例分析,表1某工程项目资金投入、收益及成本表,案例2-财务基础数据估算案例分析,借款偿还计划表单位:万元,解：根据所给条件按照以下步骤编制借款偿还计划表：1.建设期利息累计到投产期初，按实际年利率每年计息一次。2.编制借款偿还计划表(其中,还本资金来源部分要与总成本费用表、利润及分配表交叉编制)。,案例2-财务基础数据估算案例分析,2000,60,2060,123.6,123.6,293.76,90,232.63,616.39,616.39,1443.61,86.62,86.62,293.76,90,645.72,1029.48,1029.48,414.13,24.85,24.85,293.76,90,956.74,1340.5,414.13,总成本费用表单位:万元,年折旧费=(固定资产投资总额*(1-残值率)/使用年限,=3060*(1-4%)/10=293.76(万元),年摊销费=无形资产/摊销年限=540/6=90(万元),案例2-财务基础数据估算案例分析,1682,2360,3230,3230,3230,3230,293.76,293.76,293.76,293.76,293.76,293.76,90,90,90,90,90,90,123.6,86.62,24.85,4,20,20,20,20,20,127.6,106.62,44.85,20,20,20,2193.36,2850.38,3658.61,3633.76,3633.76,3633.76,问题3:,解：根据表1和给定的条件计算有关数据，并编制项目损益和利润分配表。,1.年销售收入=当年产量*产品售价,运营期第1年：销售收入=60*45=2700万元,运营期第2年：销售收入=90*45=4050万元,运营期第36年：销售收入=120*45=5400万元,2.年销售税金及附加,运营期第1年：销售税金及附加=2700*6%=162万元,运营期第2年：销售税金及附加=4050*6%=243万元,运营期第36年：销售税金及附加=5400*6%=324万元,3.其他数据在表中计算。,案例2-财务基础数据估算案例分析,利润和利润分配表单位：万元,案例2-财务基础数据估算案例分析,2700,4050,5400,5400,5400,5400,2193.36,2850.38,3658.61,3633.76,3633.76,3633.76,162,243,324,324,324,324,344.64,956.62,1417.39,1442.24,1442.24,1442.24,86.16,239.16,354.35,360.56,360.56,360.56,258.48,717.47,1063.04,1081.68,1081.68,1081.68,25.85,71.75,106.3,108.17,108.17,108.17,232.63,645.72,956.74,973.51,973.51,973.51,背景：根据案例2中财务估算案例分析中给出的各项基础条件。1.某工程项目建设期为2年，运营期为6年。2.项目投资估算总额为3600万元，其中：预计形成固定资产3060万元(含建设期贷款利息60万元)，无形资产540万元。固定资产使用年限为10年，净残值率为4%，固定资产余值在项目运营期末收回。3.无形资产在运营期6年中，均匀摊入成本。4.流动资金为800万元，在项目寿命期末收回。5.项目的设计生产能力为年产量120万件，产品售价为45元/件，销售税金及附加的税率为6%，所得税税率为33%，行业基准收益率为8%。6.项目的资金投入、收益和成本等数据资料见表1。7.还款方式按实际偿还能力测算。长期贷款利率为6%(按年计息)；流动资金贷款利率为4%(按年计息)。要求：1.编制项目财务现金流量表；2.资本金财务现金流量表；3.资金来源与运用表；4.计算各项盈利能力和偿债能力指标，对该项目进行财务分析。,案例3-财务分析案例,解：1.根据已知条件(表1)以及已完成的总成本费用估算表、利润和利润分配表完成项目财务现金流量表。,表1某工程项目资金投入、收益及成本表,案例3-财务分析案例,项目财务现金流量表单位:万元,案例3-财务分析案例,2700,4050,5400,5400,5400,5400,1297.44,800,0,0,5400,5400,5400,7497.44,2700,4050,1200,2340,400,400,1682,2360,3230,3230,3230,3230,162,243,324,324,324,324,-1200,-2340,1846,1846,1846,3943.44,456,1047,-1200,-3540,-191,1655,3501,7444.44,-3084,-2037,案例3-财务分析案例,2700,4050,5400,5400,5400,5400,1297.44,800,0,0,5400,5400,5400,7497.44,2700,4050,1200,340,616.39,1029.48,1682,2360,3230,3230,3230,3230,162,243,324,324,324,324,-1200,-340,4480.37,4911.27,4911.27,7008.72,1144,2203,-1200,-1540,6287.37,11198.64,16109.91,23118.63,-396,1807,300,414.13,127.6,106.62,44.85,20,20,20,