“走出去”实例与启示解读.ppt

李旭二一四年四月,“走出去”实例解析与启示,提纲,一、综述二、实例解析与启示三、结束语,综述中国企业走向国际化，面临的最大问题是基本功不扎实，“走出去”水土不服，凡是走出去的成功者，大都按国际化规则办事，注重全方位的尽职调查、科学论证、尊重客观规律、防范风险、慎重决策，同时善于融合不同文化，尊重当地风俗习惯，勇于承担社会责任，坚持合作共赢。反之，对外投资失败最常见的原因是国际化经营能力弱、经验不足，国际化人才缺乏，对海外法律环境、投资环境及经营环境不熟悉，尽职调查不到位，不按客观规律办事，说得多、做得少，盲目决策，急功近利。,“走出去”实例解析与启示,一、中国有色赞比亚谦比希铜矿项目经国家授权和国际竞标，中国有色集团于1998年6月与赞比亚政府、赞比亚联合铜矿公司签署了合资组建中色建设非洲矿业有限公司及合作开发谦比希铜矿的协议（中方持股85%）。1998年9月28日，中色非洲矿业公司全面接管谦比希铜矿。该矿复产建设工程于2000年7月28日正式启动。,矿区分为两个主矿区，铜矿石总储量3400万吨，平均品位2.03%，开采期限为25年。主矿区和西矿区已分别于2003年7月、2010年11月竣工投产，目前已达到年处理矿石100万吨的能力，给当地提供了近2000个就业岗位。谦比希铜矿是我国在境外投资建成的第一座有色金属矿山，已成为迄今为止中国在境外投资建成的、规模最大的有色金属工矿企业，也是第一家将境外加工的铜精矿运回国内，实现资源报国的中国矿业企业。,谦比希铜矿生产车间,启示：1.“以技术出口为龙头，以设计带动成套设备出口和劳务输出”的典型项目，并以直接投资、合资合作以及风险勘探等多种形式在海外开发国内紧缺的有色金属矿产资源。2.与政府、国有企业合作，可信度高。3.处理好与当地社区、工会关系，是该矿得以顺利运营的关键。,4.积极投身于当地社会公益事业，企业融入当地，成功实现本土化经营。5.聘请熟悉当地法律法规且有国际经营经验的律师来处理法律的纠纷。,二、中国有色蒙古图木尔廷敖包锌矿项目,图木尔廷敖包锌矿是中国在蒙古国投资最大的矿山项目和最具影响力的中蒙合资企业，2005年8月28日正式投产。截至2010年7月底，该矿已累计生产锌精矿56万吨，锌金属量29万吨，实现销售收入3.84亿美元，缴纳各种税费6236万美元，捐赠270多万美元，包括医疗设备、教育、植树造林等，成为中国企业对外投资开发资源最成功的案例之一，被两国元首赞誉为“中蒙合作的典范”。,矿区全景,矿区勘探现场,启示：1.坚持严格按照驻在国法律法规办事。2.公司秉承“共赢合作，爱护环境，回报社会”的方针，注重为当地经济社会发展做贡献。3.坚持从两国友好发展的战略高度，进行矿产资源的开发。,三、刚果（布）钾盐项目成功模式,2008年4月，威海国际和省地矿工程勘察院（省勘院）合作，经过详细的资料研究和实地踏勘，选择在刚果共和国（刚果（布）奎卢省布谷马西一带具有良好的钾盐成矿条件，登记矿权，面积1020km2。,矿权取得后，威海国际与省勘院合作，针对该项目成立了合资公司山东鲁源矿业投资有限公司，股权比例分别为55:45。省勘院迅速组织力量进行勘查，截止目前已经完成了两期的勘查，完成180平方公里的普查和60平方公里的详查，共探获钾盐资源量20.07亿吨。2013年，公司适时引进了中行深圳资源公司进行共同开发，拉长产业链，为建设大型钾盐基地创造了条件。,钾盐勘查现场,钻探现场,钾盐岩芯,高品位钾盐岩芯,启示：1.援外工程为矿业权的获取奠定了基础。2.地勘技术前期参与保证了资源勘查开发成功。3.企业及时跟进实现了资源合理配置，拉长了产业链，实现了境外项目的可持续发展。,四、有色地调中心收购多伦多上市公司加纳克（Canaco）公司,2008年，全球金融危机发生后，该公司股票价格一路下跌。有色地调中心抓住这一机遇，在股价下降时锁定投资价格，2009年3月，以0.05美元/股参与融资，购买3200万股（占总股本的35.2%），附加1600万股购股权。2009年6月26日完成全部交割。中色地科成为加纳克公司的第一大股东，拥有董事会过半数的表决权，出任公司董事长，派人进入经理层，拥有今后公司项目增资的优先权。,有色地调中心进入后，对公司整个发展战略进行了大的调整：将不符合公司发展战略的墨西哥金银矿项目予以转让，获得转让资金；放弃了坦桑尼亚金刚石项目；集中精力、财力、物力主攻潜力最大的坦桑尼亚金矿项目。,启示：1.有色地调中心在加纳克公司股票低价位时，不通过第三方而是直接果断进行收购。2.通过加拿大上市初级勘查公司这个桥梁进入非洲矿业市场。3.利用当地熟悉公司运营的经营团队，稳定公司管理结构。,五、山东济宁铸金矿业有限公司蒙古铁矿项目,从2005年起，公司开始着手对蒙古进行调研、考察。公司把目光逐渐落到了紧邻内蒙古的蒙古国中戈壁省。中戈壁省地域广阔，距离内蒙古二连浩特市仅400公里，交通便利。经过一年的深入调研，公司提出了可操作的研究报告，并于2006年正式与蒙古某公司签订合作合同，至此，总投资1.86亿元的济宁市唯一一家铁矿石境外开采项目正式落地。,随后，公司与山东省鲁南地质工程勘察院合作，对矿区进行了进一步的详查，发现该矿区实际资源量已远大于可研报告的储量，预计可获得铁矿石资源量1亿吨，铜金属资源量20万吨，银金属资源量1000吨，锡金属资源量10万吨。做好项目的同时，注重回报当地社会，帮助社区发展经济，为项目的顺利推进创造了良好的运营环境。,启示：1.充分的尽职调查是做好项目的关键。2.与当时社区居民建立良好的关系，为项目的顺利开展奠定了坚实的基础。3.适时与有实力的地勘单位合作，摸清资源量，为矿山开发提供可靠的资源保障。,六、江西某地勘单位秘鲁砂金项目,2008年8月，江西某地勘单位在秘鲁注册成立了全资公司秘鲁必达矿业有限公司，在对秘鲁铜矿进行勘探的同时，该公司还进行了砂金的开发，砂金矿是投资小、见效快的一种项目，但由于项目单位判断失误。在未对该地区水文气象条件做出可行性论证之前，仓促上马。结果作业现场用采金船采砂金时，河道突然涨大水，河水的水位猛涨15米，激流把采金船冲走，损失一艘船六七十万元人民币，项目被迫停工。,启示：1.对国外的水文、气象条件了解的不透，凭经验决策，盲目上项目。2.不摸透项目国情况，缺乏相应的尽职调查。,七、中信泰富澳大利亚磁铁矿项目,2006年，中信泰富开始投资开发中澳铁矿项目，该项目是目前中国企业在澳投资在建的最大矿业项目，磁铁矿资源量为20亿吨，原计划投资42亿美元，预计2009年上半年投产。不幸的是，这个项目随后经历了中信泰富危机、管理层大换血、矿业市场动荡，中信泰富矿业对外公开的投资预算增加至52亿美元。,项目几经周折，终于在2013年2月2日，第一批4万吨铁精矿运往中信泰富位于中国江苏省的特钢厂。因该项目各种成本不断加大，预计项目总投资额最终将达100亿美元。,厂区地貌,开采现场,启示：1.中国企业在境外开展矿产资源勘查开发尚处于初级阶段，经验不足，对国外情况了解不够，尤其是对不同于国内的劳工、环保、社区关系等方面，需要一个了解和适应的过程。,2.尽职调查不彻底，国际化经营人才缺乏。3.拓展境外矿产资源勘查开发业务，国内矿业企业须在思想意识、体制机制、人才储备、内部管理等方面进行创新变革，进一步拓宽境外项目信息获取渠道，在第一时间获取优质的项目信息。4.对国外磁铁矿的开发成本预测不足。,启示:,八、中铝并购力拓教训,2009年2月12日，中铝公司与力拓集团签署战略合作协议，中铝斥资195亿美元将其在力拓集团整体持股比例由先前的9.3%增至18%。但2009年6月5日，力拓单方面宣布撤销中铝注资协议，宣告原本将成为迄今为止中国最大规模海外投资交易彻底失败。按照双方签署的协议规定，力拓仅向中铝支付1.95亿美元的毁约费。,启示：1.国际并购经验不足，欲速则不达。2.媒体介入炒作引起澳大利亚民众对中铝“国家控制”的强烈抗议。3.商业交易导致政治博弈。,九、西色国际投资美国金矿遭遇,2009年7月，西色国际与美国优金金矿公司达成收购协议，西色国际出资2650万美元收购优金金矿公司51%的股份，从而获得内华达州叹息谷附近四座金矿的开采权。但同年12月，美国外资审查委员会以这些金矿靠近美国重要军事基地为由，决定向总统建议阻止该交易。,启示：涉及敏感国家敏感地区的投资时，中国企业应该充分考虑项目投资的政治影响及其带来的风险。,十、山东某地勘单位印尼铬铁矿项目,2010年，山东某单位通过当地人介绍，在印尼苏拉威西岛开展铬铁矿的勘查工作。在资源未得到充分论证的情况下，仓促上马采矿设备，虽经几次更换选矿设备。终因资源无保证，致使项目下马，投资失败。,启示：1.不尊重地质找矿规律，急于求成。2.缺乏全面的可行性论证，资源尽职调查不够，盲目投资。,十一、中国公民加纳淘金，被当地政府遣返回国,2013年6月，加纳政府严打非法采金活动，124名中国公民被扣押。5日、6日，多名中国公民向国内求救，称加纳军警在行动中打、砸、抢、烧、勒索，同时，他们还要面对当地居民的野蛮抢劫。,启示：1.无证非法开采。2.污染水源，毁坏耕地，对当地的环境造成严重破坏。,十二、山东某地勘单位尼日利亚金矿普查项目,2010年，该单位与尼日利亚某矿业公司签署合作协议，共同勘探位于尼日利亚东北部托罗地区的金矿项目。由于该区一直是尼日利亚恐怖活动猖獗的地区，时常发生安全事件。特别是近两年，尼日利亚东北部反政府武装猖獗，人质事件频发，安全环境恶化，项目最终按我驻在国大使馆要求而终止。,启示：对项目驻在国潜在的社会治安环境估计严重不足，选择国别不当。,十三、孟加拉巴拉普库利亚煤矿生产运营项目,该矿位于孟加拉国西比第纳吉普尔县，是该国历史上第一座煤矿，也是迄今为止的唯一一座煤矿，设计年产能力为100万吨，该项目于1994年由中国江苏煤田局负责勘探。2003年初，孟加拉政府对煤矿的运营开采权进行国际招标，山东某矿业公司与某矿业集团组成联合体，最终以最低价获标，但后因该矿业公司不能按时提交履约保函，业主不得不将项目授予获本标第二名的中国机械进出口公司与徐州矿务局的联合体。,启示：1.承诺的事情失约，导致信誉危机。2.缺乏国际化经营能力。3.国际化人才严重不足。4.无经济实力,十四、山东某地勘单位在印尼的经历,山东某地勘单位于2000年中期在印尼从事煤炭勘查，因印方合作者商业信誉差且无经济实力，致使该项目搁置，造成投资失败。,启示：1.合作伙伴选择不当。2.尽职调查不到位。3.项目所在国国情了解不深不透。,结束语,资源行业是一个高风险，高回报的行业，它同时又是一个资金密集型的行业，需要资本市场的参与和支持。它也是一个周期性很强的行业，需要精