《香帅的北大金融学课》课件W1

第一周讲义金融的本质 模块一：模块一：金融金融世界观世界观 金融金融的本质的本质 1金融第一定理：时间的价值金融第一定理：时间的价值 2金融第二定理：资金的集聚金融第二定理：资金的集聚 3金融第三定理：风险的共担金融第三定理：风险的共担 第一周任务：金融世界观第一周任务：金融世界观金融的本质金融的本质 第一周第一周金融的本质金融的本质 金融金融第一定理第一定理： 时间的价值时间的价值 理解金融工具（技术）如何对时间进行深度加工，理解金融工具（技术）如何对时间进行深度加工， 将时间转化成为财富将时间转化成为财富 金融第二定理：金融第二定理： 资金的集聚资金的集聚 理解金融工具如何帮助理解金融工具如何帮助人类社会将散落的、点状的资人类社会将散落的、点状的资 金累积起来，投入金累积起来，投入到个人、企业、国家最需要的到个人、企业、国家最需要的地方地方 金融第三定理：金融第三定理： 风险的共担风险的共担 认识到认识到金融不仅能帮助金融不仅能帮助个体将个体将风险分散风险分散到到社会中去，社会中去， 还能通过风险还能通过风险共共担，帮助个人、企业担，帮助个人、企业甚至国家干甚至国家干大事大事 一周60分钟， 香帅带你轻松登入金融殿堂，训练专业金融思维，重新解密财富和人生 第第1 1周第周第1 1课课 第第1 1周第周第2 2课课 第第1 1周第周第3 3课课 第第1 1周第周第1 1课课：金融第一定理：金融第一定理时间的价值时间的价值 要点要点1 1：万：万美金赠品里的秘密美金赠品里的秘密时间就是时间就是财富财富 买买1 1万美金的车，送万美金的车，送1 1万美金的债券！万美金的债券！ 3030年后的债券到期年后的债券到期 价值：价值：$10000.00$10000.00 当前价值仅为：当前价值仅为： $994.00$994.00 赠品赠品1 1万美金万美金3030年期折价债券年期折价债券 真的值真的值1 1万美金吗万美金吗？ 按按8%8%利率折算利率折算 3030年后的年后的1 1万美金，万美金， 折算到今天只有折算到今天只有994994美金，美金，这就是这就是货币的时间价值货币的时间价值 第第1 1周第周第1 1课课：金融第一定理：金融第一定理时间的价值时间的价值 要点要点2 2：经历同样：经历同样的时间，的时间，不同金融工具不同金融工具可以可以将相同的将相同的原始财富原始财富，转换为，转换为 截然不同的截然不同的未来未来财富财富 20072007年一笔年一笔1010万元的投资，现在价值多少？万元的投资，现在价值多少？ 一笔数额不大的金钱一笔数额不大的金钱，使用不同金融工具，产生，使用不同金融工具，产生了完全不同的时间了完全不同的时间价值！价值！ 360 330 17.7 4.1 050100150200250300350400 买腾讯股票买腾讯股票 首付一套北京五道口房产首付一套北京五道口房产 存到银行存到银行 买中石油股票买中石油股票万万 万万 万万 万万 第第1 1周第周第2 2课：金融第二定理课：金融第二定理资金资金的聚集的聚集 要点要点1 1：南北战争：南北战争中，北方取胜的关键在于资金集聚能力中，北方取胜的关键在于资金集聚能力。银行家库克。银行家库克 向公众发行债券融资功不可没向公众发行债券融资功不可没 战争资金筹集方式：战争资金筹集方式： 向普通家庭出售战争债券向普通家庭出售战争债券 低面值债券，低面值债券，5050美元美元 大量金融中介，地毯式销售大量金融中介，地毯式销售 爱国爱国+ +投资投资 结果：结果： 一年内募集了近一年内募集了近4 4个亿的资金个亿的资金 支持战场上的粮食、军备、医药支持战场上的粮食、军备、医药 等供给等供给 战争战争资金筹集方式资金筹集方式： 一年内印刷发行了一年内印刷发行了1717亿钞亿钞 票票 结果：结果： 物价飞涨，经济迅速崩塌物价飞涨，经济迅速崩塌 南北战争中惨败南北战争中惨败 我们不是输给了北方我们不是输给了北方 的士兵，而是输给了的士兵，而是输给了 北方的金融北方的金融 资金资金集聚的效率决定集聚的效率决定 了军事了军事胜利胜利 第第1 1周第周第2 2课：金融课：金融第二定理第二定理资金资金的聚集的聚集 要点要点2 2：纽约繁荣背后也是金融“资金集聚”的力量纽约繁荣背后也是金融“资金集聚”的力量 伊利运河将五大连湖串联起来，将纽约从一 个无名港口小镇，变为世界第一大城市 伊利运河工程款筹集方案 第第1 1周第周第2 2课：金融第二定理课：金融第二定理资金的聚集资金的聚集 要点要点3 3：金融具有在关键时点，突破时间和地域限制，筹集大量资金，进：金融具有在关键时点，突破时间和地域限制，筹集大量资金，进 行快速有效资金运用的能力行快速有效资金运用的能力 银行贷款银行贷款 衍生品市场衍生品市场 债券市场债券市场 股票市场股票市场 金融工具帮助金融工具帮助人类社会将散落人类社会将散落的、点的、点状的资金累积起来，投入到最需要资状的资金累积起来，投入到最需要资 金的地方。从个人到企业，甚至到一场战争的胜负，一个城市或国家的兴金的地方。从个人到企业，甚至到一场战争的胜负，一个城市或国家的兴 衰，背后都是金融的衰，背后都是金融的力量力量 第第1 1周第周第3 3课课：金融第三定理：金融第三定理风险的共风险的共担担 要点要点1 1：风险不可避免，个人生老病死、企业成败轮回，都有巨大不确定风险不可避免，个人生老病死、企业成败轮回，都有巨大不确定 性。保险性。保险能够帮助个体将风险能够帮助个体将风险转移、分散转移、分散到社会群体到社会群体中去中去 通过农业保险，完美对冲风险通过农业保险，完美对冲风险 美国美国20122012年遭遇年遭遇5050年不遇大旱，玉米受灾严重年不遇大旱，玉米受灾严重 保保 险险 “ 风风 险险 共共 担担 ” 农户农户每年都缴纳每年都缴纳 一定保费一定保费，一旦一旦 出现出现问题问题，保险，保险 公司就补偿损失公司就补偿损失 保保 险险 “ 风风 险险 共共 担担 ” 在罕见天灾中，部在罕见天灾中，部 分受灾农民收入反分受灾农民收入反 而有所增加（玉米而有所增加（玉米 涨价涨价+ +保险补偿）保险补偿） 第第1 1周第周第3 3课：金融第三课：金融第三定理定理风险的共风险的共担担 要点要点2 2：股票：股票的“利益共享，风险共担”的“利益共享，风险共担”功能，能够帮助企业甚至国家干功能，能够帮助企业甚至国家干 大事大事 海上不确定性大 万一探险失败， 股东资金亏损， 个体不必承担所 有后果 购买东印度公司购买东印度公司“股票”“股票” 东印度公司筹集了大量资金，东印度公司筹集了大量资金， 开创了荷兰海上帝国的时代开创了荷兰海上帝国的时代 筹集到大量资金造船 按照认购比例，获得 远洋贸易的利润 风险共担风险共担 利益共享利益共享 第第1 1周第周第3 3课：金融第三定理课：金融第三定理风险的共风险的共担担 要点要点3 3：现代风：现代风投投、创创投分担了创业创新的风险，对鼓励创新创业企业的投分担了创业创新的风险，对鼓励创新创业企业的 发展起到巨大的推动发展起到巨大的推动作用，拓展作用，拓展了人类经济活动的范围和了人类经济活动的范围和能力能力 埃埃隆隆- -马斯克马斯克Space Space X X的成功，背后是风投的背书和风险共担的成功，背后是风投的背书和风险共担 以以20152015年年E E轮融资为例轮融资为例 知名知名的风投、基金、的风投、基金、 科技巨头共同投资，科技巨头共同投资， 风险共担风险共担 发射火箭风险巨大发射火箭风险巨大 研发早期失败概率研发早期失败概率大大 单次单次发射发射费用费用高昂高昂 马斯马斯克多次发射失败，克多次发射失败， 自己差点破产自己差点破产 德丰杰投资(DFJ) 创始人基金(Founders) 富达基金(Fidelity) 谷歌(Google) Capricorn创投 Valor股权投资 下周预告下周