22套期保值会计

1,第四章套期保值会计,2,第一节套期保值会计概述,一、套期保值的概念套期保值是指以规避现货价格风险为目的的期货交易行为。企业开展套期保值交易，是将期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进但准备以后售出的商品或对将来需要买进的商品的价格进行“锁定”的交易活动。套期保值的本质在于“风险对冲”和“风险转移”。,3,二、套期保值的方式,1.买入套期保值买入套期保值，又称多头套期保值或买期保值，指套期保值者为了回避价格上涨的风险，先在期货市场上买入与其将在现货市场上买入的现货商品或资产数量相等，交割日期相同或相近的以该商品或资产为标的期货合约，当该套期保值者在现货市场上买入现货商品或资产的同时，将原买进的期货合约对冲平仓，从而为其在现货市场上买进现货商品或资产的交易进行保值。,4,买入套期保值适用于准备在将来某一时间内购进某种商品或资产，防止实际买入现货商品或资产时价格上涨，使价格仍能维持在目前自己认可的水平的机构和个人。具体适用于：（1）加工制造企业为了防止日后购进原料时价格上涨的情况；（2）供货方已经与需求方签订好现货供货合同，将来交货，但供货方此时尚未购进货源，防止日后购进货源价格上涨的情况；（3）需求方由于资金不足、缺少外汇、仓库已满等情况不能立即买进现货，防止日后购入现货价格上涨的情形。,5,2、卖出套期保值卖出套期保值，又称空头套期保值或卖期保值，指套期保值者为了回避价格下跌的风险，先在期货市场上卖出与其将在现货市场上卖出的现货商品或资产数量相等，交割日期相同或相近的以该商品或资产为标的期货合约，当该套期保值者在现货市场上卖出现货商品或资产的同时，将原卖出的期货合约对冲平仓，从而为其在现货市场上卖出现货商品或资产的交易进行保值。,6,卖出套期保值适用于准备在将来某一时间内卖出某种商品或资产，防止实际卖出现货商品或资产时价格下跌，使价格仍能维持在目前自己认可的水平的机构和个人。具体适用于：（1）直接生产商品的厂家有库存商品尚未销售，防止日后出售时价格下跌的情况；（2）储运商、贸易商手头有库存现货尚未出售或已签订将来以特定价格买进某一商品但尚未转售，防止日后出售时价格下跌的情况；（3）加工制造企业防止库存原材料价格下跌的情况。,7,从会计角度看，套期保值也可理解为：企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。由此，将套期保值划分为三类，即公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期。,8,三、套期保值的分类1、公允价值套期，是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的公允价值变动风险进行的套期。该类价值变动源于某类特定风险，且将影响企业的损益。公允价值套期规避的是价格风险。【例】以固定的外币购买设备，属于典型的公允价值套期保值。（已确认负债）,9,2、现金流量套期，是指对现金流量变动风险进行的套期。该类现金流量变动源于与已确认资产或负债、很可能发生的预期交易有关的某类特定风险，且将影响企业的损益。规避的是未来现金流量风险。现金流量套期主要适用于对预期交易的套期。,10,【提示】现金流量套期更多的是注重预期交易对未来现金流量的影响，对此影响进行套期保值。【例】企业预期会在几个月后购买一批设备，担心设备的价格发生变化，这是对预期交易的套期，对未来现金流量的套期，属于现金流量套期。,11,公允价值套期和现金流量套期的界限不是绝对的，二者有时可以转化。对于确定承诺外汇风险套期（即：与国外公司签定购买合同）作为何种套期处理国际上存在争议。美国FASB就套期会计已经发布过SFAS52、SFAS80及SFAS133三个会计准则。其中，SFAS133对其作为公允价值套期进行处理；国际会计准则委员会(IASB)发布的IAS39金融工具准则认为确定承诺外汇风险套期可以作为公允价值套期进行处理，也可以作为现金流量套期进行处理。（本书观点）,12,3、境外经营净投资套期，是指对境外经营净投资外汇风险进行的套期。境外经营净投资，是指企业在境外经营净资产中的权益份额。境外经营净投资除了长期股权投资，还包括短期无回收计划的长期应收款（含贷款）。,13,第二节套期工具和被套期项目,一、套期工具（一）可以作为套期工具的金融工具套期工具，是指企业为进行套期而指定的、其公允价值或现金流量变动预期可抵销被套期项目的公允价值或现金流量变动的衍生工具，对外汇风险进行套期还可以将非衍生金融资产或非衍生金融负债作为套期工具。,14,1、衍生工具通常可以作为套期工具。2、非衍生工具通常不能作为套期工具。3、无论是衍生工具还是非衍生工具，作为套期工具时公允价值必须能可靠计量。4、套期工具一定涉及到报告主体之外的一个主体，与此有关的工具才能作为套期工具。比如，企业自身的权益工具不能作为套期工具。,15,（二）对套期工具的指定1.套期工具通常作为一个整体来指定，也可以将期货、期权的一定比例指定为套期工具。【例】企业购买一项期权合约，现在指定70%作为套期、30%不作为套期。则70%的部分按套期保值会计来处理，30%的部分作为投机交易处理。,16,2.企业通常可将单项衍生工具指定为对一种风险进行套期。3.企业可以将两项或两项以上衍生工具的组合或该组合的一定比例指定为套期工具。4.企业虽然可以将整体套期工具的一定比例指定为套期工具，但不能在套期关系中将套期工具剩余期限内的某一时段进行套期指定。,17,三、被套期项目（一）可以作为被套期项目的项目被套期项目，是指使企业面临公允价值或现金流量变动风险，且被指定为被套期对象的下列项目：一是，单项已确认资产、负债、确定承诺、很可能发生的预期交易，或境外经营净投资；二是，一组具有类似风险特征的已确认资产、负债、确定承诺、很可能发生的预期交易，或境外经营净投资；三是，分担同一被套期利率风险的金融资产或金融负债组合的一部分（仅适用于利率风险公允价值组合套期）。,18,被套期项目的特点：1.企业一般性的经营风险不能作为被套期对象。（因为它不可确指、不能可靠计量）2.衍生工具不能作为被套期对象。（衍生工具本身具有很大风险，一般作为套期工具）3.持有至到期投资是一项金融资产，把它作为被套期项目，应注意区别：,19,第一，被套期风险是信用风险或外汇风险的，持有至到期投资可以指定为被套期项目。第二，被套期风险是利率风险或提前还款风险的，持有至到期投资不能指定为被套期项目。【例】企业购买一项美国的国债，将来是否能偿还、汇率变动也不确定，我们可以将其作为被套期的风险。,20,4.长期股权投资：对合营企业和联营企业的长期股权投资不能是被套期项目;母公司对子公司的投资也不能作为被套期项目。【提示】对境外经营净投资进行套期，主要是针对其汇率风险，不是对其公允价值变动进行套期。所以境外经营净投资可以作为被套期项目，而母公司对子公司的投资不能作为被套期项目。,21,5.只有涉及报告主体以外的这些资产负债、确定的承诺等等才可以指定为被套期项目。报告主体内部的不行。,22,（二）对被套期项目的指定1.将金融项目指定为被套期项目对于与金融资产或金融负债现金流量或公允价值的一部分相关的风险，其套期有效性可以计量的，企业可以就该风险将金融资产或金融负债指定为被套期项目。,23,2.将非金融项目指定为被套期项目非金融资产或非金融负债指定为被套期项目的，被套期风险应当是该非金融资产或非金融负债相关的全部风险或外汇风险。,24,3.将若干项目的组合指定为被套期项目由于套期有效性是通过比较套期工具（或一组类似的套期工具）和被套期项目（或一组类似的被套期项目）的公允价值或现金流量变动而确定的，因此，在运用套期会计方法时，企业不能将金融资产和金融负债形成的净头寸指定为被套期项目。理解：不能将金融资产、金融负债的组合进行抵销后的净额作为被套期项目，因为套期保值的有效性无法计算。【例】应收账款1000万美元，应付账款800万美元，我们不能将净额200万美元拿来做套期。此时，就应收账款其中200万美元进行套期，可达到同样的效果。,25,第三节运用套期保值会计的条件,一、套期保值会计的适用条件1、在套期开始时，企业对套期关系（即套期工具和被套期项目之间的关系）有正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标和套期策略的正式书面文件。,26,2.该套期预期高度有效，且符合企业最初为该套期关系所确定的风险管理策略。3.对预期交易的现金流量套期，预期交易应当很可能发生，且必须使企业面临最终将影响损益的现金流量变动风险。4.套期有效性能够可靠地计量。5.企业应当持续地（即过去有效和将来有效）对套期有效性进行评价，并确保该套期在套期关系被指定的会计期间内高度有效。,27,上述五个条件最重要的条件是套期有效性的评价和计量问题。最基础的条件是要由正式书面文件指定套期关系。,28,二、套期保值有效性的评价套期保值有效性的高度有效认定，必须同时符合下列两个条件：1.在套期开始及以后期间，该套期预期会高度有效地抵销套期指定期间被套期风险引起的公允价值或现金流量变动；2.该套期的实际抵销结果在80%至125%的范围内。即套期工具公允价值变动数额被套期项目公允价值变动的数额，绝对值在80%125%内，则是说明套期工具是具有高度有效性的。,29,三、套期保值有效性的评价的方法1、主要条款比较法（了解）主要条款比较法，是通过比较套期工具和被套期项目的主要条款，以确定套期保值是否有效的方法。“主要条款”包括：名义金额或本金、到期期限、内含变量、定价日期、商品数量、货币单位等。所有主要条款均能准确匹配时，由被套期风险引起的套期工具和被套期项目的公允价值或现金流量变动可以相互抵销。,30,采用这种方法对套期保值有效性进行评价不需要计算，但只能用于套期保值预期性评价。比如：一项确定承诺用远期合约对该确定的承诺进行套期保值，则可以将承诺的主要条款和远期合约的主要条款进行比较，若是可以达到基本一致，则可以认为套期是有效的。,31,2、比率分析法（掌握）也称金额对冲法，是通过比较被套期风险引起的套期工具和被套期项目公允价值或现金流量变动的比例，以确定套期是否有效的方法。运用此方法时，选择其一：以累积变动数（即自套期开始以来的累积变动数）为基础比较；以单个期间变动数为基础比较。如果上述任一比率没有超过80%125%的范围，可以认定套期是高度以有效的。,32,3、回归分析法（了解）回归模型：Ya+bX+其中：Y：因变量，即套期工具的公允价值变动；a：Y轴上的截距；b：回归直线的斜率，反映套期工具价值变动被套期项目价值变动的比率（k一定是一个负数）；X：自变量，即被套期风险引起的被套期项目的公允价值变动；：均值为零的随机变量，服从正态分布。相关系数（R）应大于或等于0.96。该系数表明套期工具价值变动由被套期价值变动影响的程度。,33,第四节套期保值会计确认和计量,套期保值会计处理的方法：1、公允价值套期保值会计处理2、现金流量套期保值会计处理3、境外经营净投资套期保值会计处理,34,一、公允价值套期会计,1、基本要求（1）套期工具为衍生工具的，套期工具公允价值变动形成的利得或损失应当计入当期损益。企业套期保值业务不多，可以计入公允价值变动损益；若是企业套期保值业务很多，可以单独设置套期损益科目核算。（2）套期工具为套期工具为非衍生工具的，套期工具账面价值因汇率变动形成的利得或损失应当计入当期损益。,35,（3）被套期项目因被套期风险形成的利得或损失应当计入当期损益，同时调整被套期项目的账面价值。被套期项目为按成本与可变现净值孰低进行后续计量的存货、按摊余成本进行后续计量的金融资产或可供出售金融资产的，也应当按此规定处理。,36,可以将上述要求归纳为：公允价值套期保值会计，不管套期工具还是被套期工具的公允价值变动都是要计入当期损益的。,37,2、套期保值会计账户的设置套期保值会计要求单独设置三个会计科目：套期工具（共同类）被套期项目（共同类）套期损益（损益类）共同类科目借方余额表示资产，贷方余额表示负债。,38,套期工具公允价值变动后的账务处理是：借：套期工具贷：套期损益或者：借：套期损益贷：套期工具,39,被套期项目的核算：（开始）借：被套期项目贷：指定为被套期项目的相关资产（账面价值）（后续）借：被套期项目借：套期损益贷：套期损益或者贷：被套期项目,40,二、现金流量套期会计,现金流量套期，是对未来不确定性现金流量的套期，这与公允价值套期有着本质的区别。因为公允价值套期在资产负债表日公允价值已经确定，公允价值变动计入了当期损益。现金流量套期是要将预计的公允价值变动计入到资本公积。,41,1、基本要求（1）套期工具利得或损失中属于有效套期的部分，应当直接确认为所有者权益，并单列项目反映。该有效套期部分的金额选择下列两者中的较低者：套期工具自套期开始的累计利得或损失；被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值的累计变动额。,42,公允价值套期是将套期工具和被套期项目的公允价值变动分别处理；而现金流量套期的有效套期部分，会计处理一般不涉及被套期项目科目。一般的会计处理是：借：套期工具贷：资本公积（或者做反分录）,43,（2）套期工具利得或损失中属于无效套期的部分（即扣除直接确认为所有者权益后的其他利得或损失），应当计入当期损益。（3）在风险管理策略的正式书面文件中，载明了在评价套期有效性时将排除套期工具的某部分利得或损失或相关现金流量影响的：被排除的该部分利得或损失的处理适用企业会计准则金融工具确认和计量,44,2、套期工具利得或损失的后续处理要求（1）被套期项目为预期交易，且该预期交易使企业随后确定一项金融资产或一项金融负债的，原直接确认为所有者权益的有关利得或损失，应当在该金融资产或金融负债影响企业损益的相同期间转出，计入当期损益。,45,（2）被套期项目为预期交易，且该预期交易使企业随后确认一项非金融资产或一项非金融负债的，企业可以选择下列方法处理：,46,原直接在所有者权益中确认的相关利得或损失，应当在该非金融资产或非金融负债影响企业损益的相同期间转出，计入当期损益。但是，企业预期原直接在所有者权益中确认的净损失全部或部分在未来会计期间不能弥补时，应当将不能弥补的部分转出，计入当期损益。将原直接在所有者权益中确认的相关利得或损失转出，计入该非金融资产或非金融负债的初始确认金额。,47,3、终止运用现金流量套期会计方法的条件1）套期工具已到期、被出售合同终止或已行使2）该套期不满足运用套期保值准则规定的套期会计方法的条件3）预期交易预计不会发生4）企业撤销了对套期关系的指定,48,三、境外经营净投资的套期会计,对境外经营净投资的套期，应当按照类似于现金流量套期会计的规定处理。1.套期工具形成的利得或损失中属于有效套期的部分，应当直接确认为所有者权益，并单列项目反映。处置境外经营时，上述在所有者权益中单列项目反映的套期工具利得或损失应当转出，计入当期损益。2.套期工具形成的利得或损失中属于无效套期的部分，应当计入当期损益。,49,【例1】206年10月1日，XYZ公司（记账本位币为人民币）在其境外子公司FS有一项境外净投资外币5000万元（即FC5000万元）。为规避境外经营净投资外汇风险，XYZ公司与某境外金融机构签订了一项外汇远期合同，约定于207年4月1日卖出FC5000万元。XYZ公司每季度对境外净投资余额进行检查，且依据检查结果调整对净投资价值的套期。其他有关资料如下表：,50,XYZ公司在评价套期有效性时，将远期合同的时间价值排除在外。假定XYZ公司的上述套期满足运用套期会计方法的所有条件。XYZ公司的账务处理如下（单位：人民币元）：,51,（1）206年10月1日借：被套期项目境外经营净投资85500000贷：长期股权投资85500000外汇远期合同的公允价值为零，不作账务处理。（2）206年12月31日借：套期工具外汇远期合同3430000贷：资本公积其他资本公积3430000（确认远期合同的公允价值变动）借：外币报表折算差额3500000（500000001.71500000001.64）贷：被套期项目境外经营净投资3500000（确认对子公司净投资的汇兑损益）,52,（3）207年3月31日借：套期工具外汇远期合同1570000贷：资本公积其他资本公积（套期）1570000（确认远期合同的公允价值变动）借：外币报表折算差额2000000（500000001.64500000001.60）贷：被套期项目境外经营净投资2000000（确认对子公司净投资的汇兑损益）借：银行存款5000000贷：套期工具外汇远期合同5000000（确认外汇远期合同的结算）注：境外经营净投资套期（类似现金流量套期）产生的利得在所