(课件)-《vc眼中的中国软件外包产业》(51页)-it

VC 眼中的中国软件外包产业,陈友忠 York Chen总经理暨合夥人 宏碁技术投资亚太有限公司2004中国软件外包发展论坛2004年9月4日， 北京,演讲提纲,中国创业投资产业大势软件外包：在全球及中国的同势成长从中国看印度: “学习的对象”从印度看中国：“潜在的对手” 建设有中国特色的软件外包服务产业,中国VC 产业大势 - 四点观察,走出低谷并持续增长退出环境的改善国际主流VC进入中国外资及内资VC的差异,特别感谢Zero2IPO北京清科公司中国高成长性企业与融资机构专业顾问。本部分的数据大都出自清科公司的市调报告。www.zero2IPO.,VC投资持续增长,走出低潮并重新整合，2003年中国创业投资总量达到9.9亿美元(170笔投资)，超过了前两年的总数(2001: 5.2亿; 2002: 4.2亿)2004年第一季度VC投资保持上升势头：33家企业获得2.16亿美元的投资，而2003年第四季度只有5700万美元投资到21家企业。2004年上半年，共有80个项目获得4.38亿美元的投资。略等于2002全年总数，较2003年同比增长32。研究数据表明VC在中国的活动呈持续上升的趋势资料来源：清科数据，含“2004中国创业投资中期调查报告” 2004年6月18日,在中国的投资退出环境的改善,通常大家认为的在中国做创投由于没有退出机制而无利可图的理解可能已经过时了。退出在中国是能够存在并且可行的。外资创投正通过IPO或者出售自己投资公司的方式取得现实的回报。在过去的1年半中，约30宗的IPO与M&A退出案例表明VC投资在中国是可以获取丰厚回报的。然而，需要关注的是，怎样才能使这种趋势持续下去，避免仅是昙花一现。,有创投支持的 IPO 项目 （2004上半年）,有创投支持的 M&A 项目2003年初至今,Amazon Joyo Tom Online Treasure BaseSohu GoodfeelSina CrillionSohu 17173Sohu FHurray Nihon Enterprise,HK.com New Palm Sina MeMeStar eBay EachNet Tom Leiting Wuji Yahoo 3721 NHN - Lianzhong,虽然工作是枯燥的，赚钱是辛苦的，但理想却是远大的等咱有了钱，喝豆浆吃油条，妈的想蘸白糖蘸白糖，想蘸红糖蘸红糖。豆浆买两碗， 喝一碗，倒一碗！等咱有了钱，吃包子喝白粥，妈的想蘸醋就蘸醋，想蘸酱油蘸酱油。 包子买俩个， 吃 一个，扔一个！等咱有了钱，喝老酒抽香烟，妈的想喝红酒喝红酒，想喝白酒喝白酒。香烟点两根，抽一根，烧一根！等咱有了钱，买高档汽车，妈的想买奔驰买奔驰，想买宝马买宝马。 一次买两辆，前面开一辆，后面拖一辆！等咱有了退出，就不怕再投资，妈的想投网络投网络，想投芯片投芯片。 一次投两家，一家投着玩，一家学经验！,这一顺口溜“等咱有了钱”，适切地表达了一个平凡老百姓的丁点期待，创投界的朋友们，在艰困的环境下，未尝不也有一点卑微的期许：等咱的投资有了退出。,国际主流VC进入中国,中芯国际2003年9月的第二轮6.3亿美元融资，吸引了NEA、Oak、Doll、SVB等国际主流VC的投资。在不到一年的时间里，NEA在中国的投资已超过1.5亿美元六月底，SVB组织了高层VC代表团出访北京与上海美国本土的主流VC及基金，在探索中国市场上投入了大量精力：高层的访问，寻找直接投资的机会，在中国设立办公室，或者投资于某只具体的基金。高科技跨国公司同样来势汹汹：或者直接做风险投资，或者投资于风险投资基金。,对主流VC进入中国的看法,主流VC的定义：指一些在中国并没有实地操作经验的欧美老牌VC，通过大手笔的投资进入中国市场 正面观点：这些国际主流VC终于将中国列入其国际化运作的版图帮助中国提升VC投资操作的专业性有利于被投资的公司：认可较高的估值，带入增值服务，有利于NASDAQ上市可能带来的负面影响：对于专注后期投资VC的不公平竞争：更短的决策时间，更高的估价，更少艰难的谈判一旦“中国热”降温，并且他们的投资难以取得预期的回报时，这些外资VC将会轻而易举地从中国撤资。,外资VC在中国的运作,美元的离岸控股投资与内地的人民币投资的巨大差异，为中国VC的一个特殊现象。外资VC：通过离岸的美元基金投资于中国公司注册于境外的控股公司，所有的股权交易活动，均在境外进行，较不受中国的法规约束。离岸与境内活动的分割，给外资VC在中国的运作提出了特殊的挑战。离岸：基金募集，对项目的投资与退出境内：投资项目搜寻，投资后管理,两类创投的差异(2004 上半年统计),外资创投的表现胜过本土创投，并主导着中国的VC产业。作为其全球运作的一部分，依附于全球执业标准的外资VC正以较高的形象现身于中国。本土VC的活动非常低靡。投资金额自99/00年以后下降。本土VC在总投资金额中所占的比重：50% (01), 45% (02), 20% (03) 到 15% (1H, 04) 本土VC的活动还是“只有投入，没有退出”。没有有效的退出机制是最大的障碍。本土VC的挑战来自于法律上、制度上与结构上，系一复杂的系统工程。且未见有显著改善的迹象。曾经一度活跃的中外合资基金也正在逐步消退。,深圳中小企业板：杯水车薪,与外资VC关系不大，而对本土VC影响甚微。并不是真正意义上的类似NASDAQ或者香港创业板的市场，譬如对持续三年盈利的要求，将使其较适合长期经营而成熟的公司。从VC的角度看，中小企业板很难成为退出的渠道：作为机构投资者，VC持有的股份不能进行公众交易私下转让，估值偏低为一人民币的证券市场，外汇不易汇出双重课税，代扣所得税，尽管如此，中小企业板仍是“历史的一小步”，对本土VC之退出渠道的改进，为一有益尝试。,软件外包：在全球及中国的同势成长,york_,据美国商业周刊统计，目前全球软件产值的三分之一需要通过对外发包来完成。外包产业高速增长。IDG统计数据表明：全球软件外包市场规模已达到1000亿美元。全球软件外包的发包市场主要集中在北美、西欧和日本等国家，其中美国占40%，日本占10%。外包接包市场主要是印度、爱尔兰等国家。其中，美国市场被印度垄断。印度软件业80%的收入依赖软件外包业务，印度已经成为软件外包的第一大国。而欧洲市场则被爱尔兰垄断。现在，中国、菲律宾、巴西、俄罗斯、澳大利亚等国家也加入了世界软件外包的竞争行列,软件外包的兴起，已成为世界软件产业发展的一个重要趋势,中国软件产业规模逐年增长,单位:亿元,数据来源：信产部经运司,中国占全球软件产业总额的比重不断提升,单位：亿美元,数据来源：信产部经运司,应用软件是软件产品市场的主导力量,数据来源：信产部经运司,软件人才队伍不断扩大,单位：万人,数据来源：信产部经运司,单位:亿元,软件出口规模持续增长,数据来源：信产部经运司,单位:亿元,中国软件出口与软件产业同时上扬,数据来源：信产部经运司,2003年中国软件出口地区分布情况,数据来源：信产部经运司,数据来源：IDC,2003年中国软件外包地区分布情况,中国软件外包竞争格局,大连华信安捷伦软件富士通软件中讯软件上海启明东软集团大连海辉上海畅想中软公司杭州信雅达,数据来源：信产部经运司,从中国看印度: “学习的对象”,york_,在“超印赶印” 的喧声中，我们是否低估了印度的软件实力。 如果我们认为印度还是一个软件劳力工厂，那我们就大错特错了。,印度软件产业剪影,2003年增长23% ，至123亿美元；其中软件出口为95.5亿美元，增长28%。超过250家获得ISO 9000认证, 近30家企业通过 SEI CMM Level 5认证。另人瞩目的增长率：过去5年的CAGR高达62.3%。从事软件出口的公司超过3,000家. 30多家公司出口额超过4400万美元；75家公司出口额超过1100万美元。,印度软件出口增长强劲,出口2003年增长28%，至95.5亿美元。63%的软件出口至美国（主要因为 BPO业务）, 26%至欧洲，4%至日本，7%至其它地方。,2003年IT Service增长18%， 而ITES/BPO增长59%。,IT Enabled Service (ITES/BPO）,利用IT及电信基础设施，帮助客户实现非核心及部分核心业务的异地甚至外国服务，业务内容包括：客户互动服务（Customer Interaction Services）BPO 业务流程外包服务 （Business Process Outsourcing）办公室后端运营（Back Office Operations）保单处理（Insurance Claims Processing）医疗处方（Medical Transcription）法律数据库（Legal Databases）数字内容在线教育数据数字化 / GIS薪资/人力资源服务网站服务CAD/CAE 服务,一个ITES的例子: 保单处理业务,美国有超过1,500家提供各种财产和人寿保险的服务，每年处理1.2亿份保单申请；此保单申请的业务，每年花费230亿美元用于聘请15万职业人士和30万协助人员在未来的3年，这项BPO服务的价值接近4亿美元技术及通讯的进步，使外包至海外成为可能在印度进行BPO，最大目的在于节省成本继GE Capital之后, Royal & Sun, Phoenix and Conseco等都在评估将ITES外包给印度从不太复杂的保单处理开始，现在已逐渐进入较为复杂的保险申请、风险分析和保险处理（underwriting processes） 资料来源：Nasscom McKinsey 报告, 2002，和 Nasscom报告,驱使ITES 快速增长的市场因素,跨国公司不断地面临降低成本的压力将公司的精力集中在核心业务上，以共享服务的方式外包非核心业务美国外包服务业面临人力短缺，故寻找海外服务的需求增高技术的发展，例如宽带电信网络，使海外外包服务成为可能BPO的出现，拥有精深的程序技巧及集成外包解决方案能力，并逐渐参与部分核心业务,印度软件外包服务业的优势,拥有世界知名度的技术, 质量和交货能力。 强大的现有客户基础和客户保持能力。广泛的技术整合与大项目管理技巧。 包括物质基础, 劳动力, 方法和处理过程在内的良好的基础设施建设, 以及较好的订单获取和客户服务能力。 近百万受过良好培训的讲英语的工程师, 每年新增使几万毕业生。成熟的质量保证体系，与国际机构合作制定质量标准。,透过国际合作建立本身实力,Nasscom 对于印度软件业2008年的预期,国内130 150 亿出口570 650 亿IT 服务280 300 亿ITES 210 240 亿产品与技术服务 80 110 亿合计700 800 亿2002年6月的预期 （单位：美元）,印度软件业： 从蓝领工厂到高附加价值有自己 IP 的 IT 服务,定价模式由劳动密集型下的成本加成型，向以IP为基础的价值附加型转换面向未来的核心技术的IP：网络，路由，电信OS，协议桟，芯片IP由传统的呼叫中心及7X24服务，向BPO演进各种领域内的专业知识由提供非核心的业务服务，到参与核心的商业咨询,从印度看中国：“潜在的对手”资料来源：Nasscom-McKinsey Report, 2002,中国可能成为未来有力的竞争者,中国,俄国,印度,爱尔兰,IT服务出口规模 (2000),低 高,当前优势：目前的产业规模提供服务的成本结构提供服务的质量法规环境（Regulatory environment）服务的文化,高 低,未来优势：预期的IT服务出口规模可持续的成本优势优秀人力资源的深度可能的高质量的提供服务预期从法规环境中受益,资料来源：McKinsey analysis,印度对中国软件产业的估价,以产业能力和出口金额讲，中国软件业还不成规模。印度任一前十名公司的营业额高于整个中国软件出口的营业额。至少30家印度公司获得 CMM 5 的认证，并进入 Six Sigma 认证已超过爱尔兰，成为 ITES/BPO 的领先者，将中国视为中/长期的潜在竞争对手中国的优势：丰富的优秀人才资源良好的硬件和嵌入式技术中国的劣势：缺乏项目管理技巧和前端咨询技巧语言障碍不成熟的行业及厂家基础有限的国际知名度,推动中国IT服务业成长的因素（印度观点）,国内市场爆炸式增长进入 WTO后，中国本土 IT 市场预期从2001年的123亿美元增长至2005年的380亿美元强大的政府支持如第18号政策白皮书（policy paper #18）, 政府支持国内市场和出口的增长，特别是吸引全球性的IT企业提高优秀人才的质量在项目管理能力、英语语言技巧及技术（如：嵌入式软件）方面提高成本结构使用较为廉价的本土成长起来的项目管理人才会降低成本结构增大日本外包的需求日本在制造业之外，也将IT外包和研发服务移向中国资料来源：McKinsey Analysis,印度通过借重中国的优势以加大自己的全球市场份额,借重中国作为另外的成本低廉的海外基地，以满足客户对外包地点多样化的需求以中国为跳板，透过中国渗透日本市场服务并扩大在中国内地市场的业务借重中国的强点（特别是芯片设计和电信设备），以加强印度的研发服务能力,建设有中国特色的软件外包服务产业,york_,一个国家软件产业发展的阶段,第一阶段: 本地软件公司为本地消费者开发本地化的应用软件。第二阶段: 利用丰富的软件开发资源邀请跨国公司在中国建立软件研发中心。第三阶段: 软件公司为不同跨国企业提供专属的“中国软件中心”, 或如同“软件工厂”, 根据客户的定单生产软件。 第四阶段: 在全球市场推广自有品牌的软件。,软件硬件在发展阶段上的相似性- 从硬件经验对照软件的四个阶段,第一阶段: 为国内市场生产本地化的消费电子, PC 和家用产品。 第二阶段: 跨国企业在中国高科技园区或保税区建立独资工厂。第三阶段: 为跨国公司品牌进行OEM和ODM生产。 第四阶段: OBM (自有品牌生产),中国在提高第二阶段的同时发展第三阶段 (A),印度正在从第三阶段发展到第四阶段, 而中国正在从第一阶段向第二三阶段过渡。 中国拥有大量智慧和勤奋的软件工程师, 有条件成为跨国公司研发基地。第二阶段对于拓展工程师的视野, 发展软件技巧, 质量倾向和实践, 建立以客户为中心的服务态度以及管理诀窍很重要。 在第二阶段，由于这些软件基地需要支持总部的需求, 他们须与总部的方向和企业状况保持一致。如果总部方向变动或业绩不好, 中国软件基地业务不可能很快地扩大规模, 甚至有可能关闭。,中国在提高第二阶段的同时发展第三阶段 (B),相对而言, 第三阶段的软件外包服务是针对于不同国家, 不同客户类型, 不同行业(生物, 电信, 金融等)和不同的软件产品 (ERP, 电子商务, 基于互联网的解决方案, 商务应用等 )。 因此, 它可以很容易的规模化, 并且通过雇佣成千上万的工程师和在许多地方建立分公司，以加速扩张。中国已初步具备了成为软件外包服务业强有力提供者的一些关键因素。 外包服务对中国软件产业和整体经济发展的贡献，将更为显著。 这是一个值得政府单位及企业家关注的有前途的领域。,中国软件企业在日本市场的比较优势（相对于印度等国家）,有相近的文化背景，对中国的历史有较深的了解，对中国文化有亲近感，比较能相互理解，从而容易产生信赖感语言沟通性比印度好得多，距离比印度近中国留日学生和有在日本公司工作经验的技术人员比印度多，对日本的理解和对日开发项目运作方式的理解和适应，比印度好有与印度相当的技术资源中日之间的经济渗透更为频繁开发成本比印度低,软件外包服务的挑战及成功要素,在美国和日本的业内，有权威、经验、名气但精干的团队，负责获取订单, 项目咨询和客户服务。 强有力的后方支持: 制定的方法, 程序, 有经验的项目经理和受过良好训练的程序员。通过数据, 语音和个