《更改英豪科教》PPT课件

英豪科教收购可行性研究报告(补充材料),友联战略管理中心投资管理总部,2OO3年11月,长期投资,其他应收款,无形资产,短期借款,股东权益,英豪博大实业（大股东）是一个壳公司,英豪博大实业（大股东）总体指标,大股东英豪博大实业公司是纯粹的壳公司，注册资本5.58亿，没有收入，长期投资系持有的上市公司股份，净利润是因上市公司亏损造成若大股东的出资人出让大股东的股权，其中的无形资产（英豪学校的平台软件）会由原出资人带走，最终英豪博大公司只剩下部分其他应收款、长期投资和银行借款其他应收款中应收英豪科教879万/应收深圳德诺1039万/应收深圳英达尔1160万短期借款1000万元系持有上市公司股份中1400万股股份质押贷款,评述,资产负债表（截止03年6月30日）,英豪科教属中盘一般绩差上市公司,总体指标,资料来源：指标取自03年中报,总股本44097万股，大股东持13127万股占29.77%，按每股净资产计算大股东股权价值为3150万元,资料来源：公开信息披露,评述,股本结构,44097万股,44097万股,流通股58%,非流通股42%,英豪博大29.77%,天骥控股8%,其他58.23%,2003年6月30日每股净资产0.24元,大股东、二股东股权均质押冻结据传：英豪学校实际控制天骥控股，同时受让广汉国资局的股份正在批准中,广汉国资4%,英豪系列投资结构图,投资结构,100%,英豪学校,英豪博大,英豪科教,英豪教育发展6.8亿/1.9亿,四川英豪建筑986万/982万,广汉花卉2198万/2065万,广汉旅游1090万/704万,天骥控股,广汉国资,29.77%13127万股,7.98%3520万股,4.29%1894万股,联合办学,80%,20%,英豪科技农业1.09亿/0.4亿,流通股,广州蓝粤地产,90%,10%,深圳德诺投资2.2亿/-1522万,四川英豪药业1216万/260万,广汉英豪医药,深圳英达尔0.55亿/0.55亿,香港三隆国际,上海博浦实业,90%,90%,95%,100%,90%,90%,58%25600万股,100%,75%,99%,80%,福建英豪科技,51%,广州大禹医疗5352万/678万,85%,上海英豪博浦,北京博浦万芳,45%,广州英豪实业,调整后资产负债结构：经过充分缩水，净资产为-22377万元,资料来源：03年中报,评述,资产负债表分析,固定资产和无形资产主要是英豪学校的教育资产和四川的资产（8400万元）无形资产主要为学校的土地使用权应交税金为四川当地的税款,净资产,其他应付款,短期借款,存货,固定资产,无形资产,应交税金,评述,缩水后模拟合并资产负债表,教育发展资产负债结构,其他应收,长期投资,固定资产,无形资产,短期借款,其他应付,净资产,固定资产,无形资产,短期借款,净资产,评述,资产负债表分析,评述,缩水后模拟资产负债表,资产科目中，有效资产主要是学校的土地和房屋建筑；应收和应付为内部往来，相互冲抵,有价值资产：1,医药类资产负债结构,存货,其他,固定资产,短期借款,其他应付,净资产,固定资产,无形资产,净资产,评述,资产负债表分析,评述,缩水后模拟资产负债表,大禹医疗：资产有较好的变现能力，在医疗器械领域处于前沿地位。四川药业：资产有较好的变现能力，可考虑将内部债务全部剥离；固定资产是指厂房和设备，无形资产是医药生产许可牌照。,大禹医疗,四川药业,有价值资产：2,四川广汉资产负债结构,其他应收,固定资产,土地,税金,净资产,评述,资产负债表分析,评述,缩水后模拟资产负债表,广汉分公司的资产包括：旅游、化纤、贸易、建筑、塑胶。资产的变现能力差。化纤资产已分别租赁给个体（3年和5年）。大部分资产抵押给银行。,广汉分公司,长期投资,银行借款,其他应付,长期投资,固定资产,土地,银行借款,税金,净资产,有价值资产：3,其他企业资产负债结构,存货,固定资产,土地,税金,净资产,预付帐款,其他应收,其他应付,净资产,评述,资产负债表分析,评述,缩水后模拟资产负债表,广汉花卉：资产有较好的变现能力博浦实业：应收北京超能合计2000万元，要回的可能性较大；,广汉花卉,博浦实业,有价值资产：4,德诺资产负债结构,预付帐款,存货,净资产,评述,资产负债表分析,评述,缩水后模拟资产负债表,除存货有一定的变现能力外，应收和预付帐