【ppt】-餐旅财务概论国宾大饭店

餐旅財務概論國賓大飯店,班級：餐旅三乙指導老師：羅尹希老師組員：楊凱淇 4990H005程于庭 499M0066江翊甄 499M0067黃詩婷 499M0075 葉雅玫 499M0104蘇盈竹 499M0106,壹、飯店近況,2011年台北國賓及新竹國賓相繼獲得中華民國觀光旅館最高評等五星級觀光飯店。2012年國賓大飯店歡度50週年慶，結合環保、科技、創意三大DNA，融合了西門町豐富的人文特色，成立amba TAIPEI XIMENDING台北西門町意舍。新竹國賓創作全台最大3D立體地畫藝術-3D未來城幻視之旅。高雄國賓為向大眾宣導動物保育的重要性，推出全台最大台灣黑熊巨型裝置藝術-轉角遇到熊一同愛地球系列活動，也成為高雄的新地標。,貳、財務結構,一、負債佔資產比率 定義：又稱負債比率，是衡量企業的負債總資產或總資本的百分比。公式：負債總額 / 資產總額（課本與報表相同）算式：100年度_(11,207,928,0008,240,355,000)/11,207,928,000 100%=26.48% 99年度_(11,816,500,0008,587,439,000)/11,816,500,000 100%=27.33% 評估：依據數據顯示99年負債佔資產比率約為27.33比100年比率約26.48高出0.85，代表公司在100年時，負債有減少，對公司成長方與營運面為正面成長。,二、長期資金佔固定資產比率定義：評估企業使用長期資金(包括股東權益淨額與長期負債)來融通固定資產比率。公式：(股東權益長期負債)/固定資產淨額100%(課本與報表相同)算式：100年度_ (8,240,355,0001,591,542,000)/7,165,536,000100%=137.21% 99年度_ (8,587,439,000+1,211,472,000)/7,283,963,000 100%=134.53% 評估：依據數據顯示100年長期資金固定資產比率比99年高出2.68，由此可見100年在長期資本融通比99年來的佳，使比率有成長。,參、償債能力,一、流動比率定義：顯示流動資產對於短期債務還能力的指標，是最常用的短期償債能力的衡量指標。公式：流動資產 / 流動負債（課本與報表相同）算式：100年度_1,644,232,000/1,118,820,000=1.47 99年度_1,885,595,000/1,751,980,000=1.08評估：依據數據顯示100年流動比率約1.47，99年比率約為1.08高出0.39，代表公司在100年時在償還債務能力比99年提升許多，對公司信譽方面也同時加分。,二、速動比率定義：表彰企業快速變現能力的指標。公式：(流動資產存貨預付費用) / 流動負債（課本與報表相同）算式：100年度_ (1,644,232,00032,959,00076,780,000)/1,118,820,000=1.37 99年度_ (1,885,595,00023,839,00064,897,000)/1,751,980,000= 1.03 評估：依據數據顯示100年速動比率比99年高出0.34，代表公司在100年時快速變現金能力比99年高，提升變現能力，使公司在資金週轉面，能靈活運用，使公司有其它方面發揮空間。,三、利息保障倍數定義：是衡量企業支付負債利息能力的指標。比值越高，企業長期償債能力越強，對債權人越有保障。公式：(稅前利益本期利息支出) / 本期利息支出（課本與報表相同）算式：100年度_(470,800,00072,019,000)/72,019,000=7.53 99年度_(308,754,000+66,645,000)/66,645,000= 5.63 評估： 100年度的利息保障倍數高出99年度1.9，表示公司的長期償債能力變高，因此數據變高。,肆、經營能力,一、應收帳款周轉率定義：營業收入越大，應收帳款周轉率越大，對公司的財務管理較有利，如果平均應收款項越大，代表該公司應收的款項期限長，會造成營運資金的缺乏。公式：餐旅與旅遊收入淨額 / 平均應收款項餘額（課本） 銷貨淨額/各期平均應收款項餘額（報表）算式：100年度_ 1,243,802,000/(112,185,000+111,879,000)/2=11.10（次） 99年度_ 1,101,647,000/(111,879,000+121,688,000)/2=9.43（次）,評估：100年度的應收款項周轉率高於99年度，表示公司的應收帳款週轉速度越快；但99及100年度的數據皆與報表不符，無法得知報表呈現數字如何計算，但若被除數以客房收入及餐飲收入合計來計算，100年度得到的數據為23.90次，而99年度得到的數據為21.25次，與財報呈現數字(100年度23.66次；99年度22.18次)較為接近。因此財報數據有高估的現象，此數據越高可表現出公司財務越健全。,二、應收款項收現日數定義：應收款項週轉率越大，表示應收款項收現日數較小，公司可以在較短期間內收回款項，使公司有更多的資金可以運用。公式：365 / 應收帳款週轉率（課本與報表相同）算式：100年度_365/11.10=32.88 99年度_365/9.43=38.70評估：100年度數據小於99年度，因此得知100年度的回收款項較多，則可運用資金也就增加；但數據皆與報表不符，財報100年度數據為15.42，99年度為16.46，報表呈現數據較小，因此公司有高估的現象或弊端，讓數據顯示公司有良好的應收款項收現日數。,三、存貨周轉率定義：是企業營運能力分析的重要指標之一，即反映該公司的存貨周轉速度，存貨周轉率越高，表明企業存貨資產變現能力越強。公式：餐旅與旅遊成本 / 平均存貨（課本） 銷貨成本 / 平均存貨額（報表）算式：100年度_（被除數以銷貨成本為計算） 1,580,054,000/(23,839,000+32,959,000)/2=55.63（次） 99年度_ （被除數以銷貨成本為計算） 1,534,868,000/(17,503,000+23,839,000)/2=74.25（次）,100年度_（被除數以餐飲成本為計算） 1,116,075,000/(23,839,000+32,959,000)/2=39.30（次） 99年度_ （被除數以餐飲成本為計算） 1,074,954,000/(17,503,000+23,839,000)/2=52.00（次）評估： 100年度的存貨週轉率較99年度低，表示公司的存貨資產變現能力越弱；而財報上100年度數據為39.30次，99年度數據為52.00次，原因則為財報上僅以餐飲成本為被除數也就是分子來計算，並非以銷貨成本合計來計算，故算出的數據較小。,四、平均銷貨日數定義：可了解企業的營銷能力，若平均銷售日數較同業或往年為高，表示存貨可能有不當積壓的現象。公式：365 / 存貨週轉率（課本與報表相同）算式：100年度_（以試算的存貨週轉率計算）365/55.63=6.56（日） 99年度_（以試算的存貨週轉率計算）365/74.25=4.92（日） 100年度_（以財報的存貨週轉率計算）365/39.30=9.28（日） 99年度_（以財報的存貨週轉率計算）365/52.00=7.01（日）,評估：因試算出的存貨週轉率與財報上數據不同，因此平均銷貨日數之數據也與財報上不同，而若以財報的存貨週轉率來計算，得到的答案與財報相同。而試算出的結果為99年度和100年度差距1.64日，在於100年的銷貨可能有不當積壓的現象，以致於有差距甚大的現象產生。,五、應付款項周轉率定義：應付帳款周轉率愈低，表示欠款期間愈長，也就是企業信用愈佳，賒購能力較強，能得到較佳的付款條件。公式：餐旅與旅遊成本 / 平均應付款項（課本） 銷貨成本 / 各期平均應付款項（報表）算式：100年度_1,580,054,000/126,056,000=12.53（次） 99年度_1,534,868,000/122,593,000=12.52（次）評估：100年度與99年度相差0.01次，在於99年度的欠款期間較100年度長，表99年度公司之信用較100年度佳，賒購能力也較100年度強。,六、固定資產周轉率定義：又稱固定資產利用率，也就是一段時間內(通常為一年)固定資產被充分使用的程度；比率越高表示固定資產使用率越高，比率越低表示公司銷貨能力有待加強。公式：餐旅與旅遊收入淨額/固定資產淨額（課本） 銷貨淨額/平均固定資產淨額（報表）算式：100年度_2,823,856,000/7,165,536,000=0.39（次） 99年度_2,636,515,000/7,283,963,000=0.36（次）評估： 99年度與100年度有0.03次的差距，在於公司的銷貨總金額在100年度時提升了，固定資產也在100年度時被充分被使用。,七、總資產周轉率定義：衡量企業的經營能力，表示其總資產的發揮程度及使用效率。總資產週轉率越高，代表總資產的使用效能越高，獲利也就越多。公式：餐旅與旅遊收入淨額/平均資產淨額（課本） 銷貨淨額/平均資產總額（報表）算式：100年度_（以銷貨淨額計算） 1,243,802,000/11,512,214,000=0.11（次） 99年度_（以銷貨淨額計算） 1,101,647,000/11,711,721,500=0.09（次）,100年度_（以銷貨收入計算） 2,823,856,000/11,512,214,000=0.25（次） 99年度_（以銷貨收入計算） 2,636,515,000/11,711,721,500=0.22（次）評估： 100年度的總資產週轉率比99年度高了0.02次，表示100年度的資產使用效率高於99年度，99年度投資金額換來的績效成果較差。而試算結果與財報不符的原因為財報以銷貨收入為被除數，並非以銷貨淨額，因此財報總資產周轉率數據較高，為了顯示出公司的總資產使用效能高。,伍、獲利能力,一、資產報酬率定義：衡量每一元資產所賺的稅後淨利，也就是指企業運用全部資產從事生產活動後的獲利能力，比率越高表示該企業的營運使資產的報酬獲利越高。公式：稅後純益/ 平均資產總額100%（課本） 稅後純益利息費用(1稅率)/平均資產總額 100%（報表）算式：100年度_（課本） 427,602,000/11,512,214,000100%=3.71% 99年度_（課本） 251,010,000/11,711,721,500 100%=2.14%,100年度_（報表） 427,602,000+72,091,000 (117%)/11,512,214,000 100%=4.23% 99年度_（報表） 251,010,000+66,645,000 (117%)/11,711,721,500 100%=2.62%評估：依照報表公式計算比依照課本公式計算的資產報酬率還要高，然而資產報酬率越高表示公司運用其資產所產生的獲利能力越高，因此公司使用其公式會讓整體數字提高，來表示公司營運得宜；而依照課本公式來看100年度比99年度的資產報酬率增加了1.57%，表示公司獲利能力成長中。,二、股東權益報酬率定義：衡量每一元股東權益所得的稅後淨利，運用自有資本為股東創造收益，而股東權益報酬率越高，代表經營越好，然而償債能力也較強。公式：稅後損益 / 平均股東權益淨額100%（課本與報表相同）算式：100年度_427,602,000/8,413,897,000100%=5.08% 99年度_251,010,000/8,527,602,500100%=2.94% 評估： 100年度的股東權益報酬率為5.08%，99年度的股東權益為2.94，由此可知100年度股東回收的利潤成長了2.14，表示100年度的營運比99年度來的好。,三、純益率定義：分析企業營收獲利能力的高低，了解企業控制獲利與成本的績效，純益率越高表示該企業獲利能力越好。公式：稅後純益 / 餐飲與旅遊收入淨額100%（課本） 稅後損益 / 銷貨淨額100%（報表）算式：100年度_（以銷貨淨額計算） 427,602,000/1,243,802,000100%=34.38% 99年度_（以銷貨淨額計算） 251,010,000/1,101,674,000 100%=22.78%,100年度_（以銷貨收入計算） 427,602,000/2,823,856,000=15.14% 99年度_（以銷貨收入計算） 251,010,000/2,636,515,000=9.52%評估：若依照財報公式計算，所顯示的純益率100年度高於99年度11.6，表示100年度的獲利能力比99年度好；但是此純益率數據又與財報所顯示不同，財報計算過程之除數也就是分母銷貨淨額未減去成本，以銷貨收入來計算，因此所得知的純益率較小。,四、每股盈餘定義：衡量公司在外流通的每一股股票可以賺得多少報酬率，數字越高代表獲利能力越強；是獲利能力的重要指標之一。公式：(稅後損益特別股股利) / 加權平均已發行股數 （課本與報表相同）算式：100年度_(427,602,0000)/366,923,343=1.17% 99年度_(251,010,0000)/366,885,024=0.68% 評估：因100年的稅後純益增加了，獲利的能力也就提升，而發行的股數所賺來的每股盈餘也會增加；故比99年的獲利報酬增加了0.49元。,五、每股淨值定義：公司在變賣所有資產，並償付債權人債務後所剩餘的部份，股東持有每一股所應有的資產淨值。公式：(股東權益特別股) / 普通股股數 （課本與報表相同）算式：100年度_(8,240,355,2940)/366,923,343=22.46（元） 99年度_(8,587,439,4860)/366,923,343=23.40（元） 評估：100年償還負債後剩餘的帳面價值減少了347,084,192元，而要分配的普通股增加，自然的淨值就減少；故比99年下降了0.94元。,陸、現金流量,一、現金流量比率定義：是所有流動資產中流動性最高之科目；用來分析公司以營業活動現金流量來支付一年內必須償還的流動負債之能力高低。數字越高代表公司償還能力佳。公式：營業活動淨現金流量 / 流動負債 100% （課本與報表相同）算式：100年度_(650,071,000/1,118,820,000) 100% =58.10% 99年度_(601,628,000/1,751,980,000) 100% =34.33% 評估： 100年的營業活動淨現金流量增加了48,443,000元，流動負債減少了633,160,000元，償還能力的比率也因此增加；故比99年的償還能力優。,二、淨現金流量允當比率定義：分析公司營業活動的現金流量，是否能夠支應公司的資本支出、存貨增加額與發放的現金股利；若現金流量不足以支應這三項的資金需求，代表公司需而外融資，所以數字越大越好，比率最好大於100%。公式：近五年營業活動淨現金流量 / 近五年(資本支出存貨增加額現金股利)100% （課本與報表相同）,算式：100年度_ 2,805,134,000/(1,668,947,000+25,315,000+928,271,000) 100% =107.03% 99年度_ 2,778,195,000/(1,549,571,000+20,833,000+1,029,041,000) 100% =107.14%評估：雖然公式與課本相同，但算出數據卻不同。在100年度財務報表之最近五年度的財務分析中，雖然營業活動淨現金流量總額增加了26,939,000元，但資本支出總額比99年度財務報表之最近五年度的資本支出總額增加23,088,000元；然而總體算起來只比99年的長期資本支出能力下降0.11。,三、現金再投資比率定義：若比率較高的公司，指其公司可再投資在各項資產的現金量越多，也就表示其再投資能力較強。公式：(營業活動淨現金流量現金股利) / (固定資產毛額長期投資其他資產營運資金)100% （課本與報表相同）,算式：100年度_ (650,071,000145,562,000)/(11,692,591,000+154,462,000)+2,319,683,000+78,477,000+(1,644,232,0001,118,820,000) 100%=3.42% 99年度_(601,628,00072,729,000)/(11,741,922,000+243,244,000)+2,591,974,000+54,968,000+(1,885,595,0001,751,980,000) 100%=3.58% 評估：100年度相較於99年度降低0.16%，分母的部分（再投資資產）差不多，但分子部分，100年度的現金股利發放較多，比率整體顯示出國賓飯店在100年度的再投資能力稍弱一點。,柒、評價,一、本益比定義：若該公司的本益比越低，表示該公司更有投資價值，經營風險較大，故預期報酬率較高。每股市價是每投資股所需要花的成本，而每股盈餘（EPS）則是每投資股所得到的獲利