常用技术指标讲解PPT课件

一、指标、K线、量能、BOLL二、黄金分割率理论三、缺口理论四、背离理论五、均线理论六、箱体理论、三通道、双通道理论七、形态理论八、江恩理论九、菲波那契理论十、阻力与支撑十一、趋势线理论十二、逆转与持续十三、道氏理论和波浪理论十二、三角形通道理论,技术分析,常用技术指标讲解,技术指标在分析领域的作用及与其他分析方法结合发挥的作用。重点讲解部分经常应用的指标技术指标的优缺点对股市的影响广发证券珲春街营业部投顾丁午,目前,证券市场上的各种技术指标数不胜数。例如,相对强弱指标(RSI)、随机指标(KD)、趋向指标(DMI)、平滑异同平均线(MACD)、能量潮（OBV)、心理线、乖离率等。这些都是很著名的技术指标,在股市应用中长盛不衰。而且,随着时间的推移,新的技术指标还在不断涌现。包括：MACD（平滑异同移动平均线）DMI趋向指标（趋向指标）DMAEXPMA（指数平均数）TRIX（三重指数平滑移动平均）BRARCRVR（成交量变异率）OBV（能量潮）ASI（振动升降指标）EMV（简易波动指标）WVAD（威廉变异离散量）SAR（停损点）CCI（顺势指标）ROC（变动率指标）BOLL（布林线）WR（威廉指标）KDJ（随机指标）RSI（相对强弱指标）MIKE（麦克指标）。,技术分析的指标相当多，缺省的系统指标就有近百种，即使是专业的分析师有时也容易混淆。为了解决这种困扰，钱龙Windows版分析系统根据指标的设计原理和应用法则，将所有指标划分为“大势型”、“超买超卖型”、“趋势型”、“能量型”、“成交量型”、“均线型”、“图表型”、“选股型”、“路径型”、“停损型”等十大类型。用户只要知道指标属于哪一类的、就差不多知道了该指标的应用法则；同样，用户只要明白自己的需求（例如，是判断趋势呢还是要寻找超买超卖区域），就可以方便地在相应类别中找到合适的技术指标。,分类,大势型包括：ABI、ADL、ADR、ARMS、BTI、C,（1）技术指标背离Divergence,背离：技术指标曲线波动方向与价格曲线的趋势方向不一致顶背离NegativeDivergence,在同一时间内，价格一峰比一峰高处于上升，指标一峰比一峰低处于下降-卖信号底背离PositiveDivergence，在同一时间内，价格一峰比一峰低处于下降，指标一峰比一峰高处于上升-买信号,MACD底背离,MACD顶背离（1）,MACD顶背离（1）,MACD顶背离（2）,（2）技术指标交叉Cross,技术指标中的两条曲线发生了相交同一技术指标不同参数两条曲线的交叉技术指标曲线与横坐标轴交叉,（2）技术指标交叉Cross,黄金叉：是指价格向上突破“压力线”，多指快线（参数小的线）向上突破慢线（参数大的线）死亡叉：是指价格向下突破“支撑线”，多指快线（参数小的线）向下突破慢线（参数大的线）,（3）技术指标的极端值,极端值：技术指标的取值极其大或极其，既然是极端值，实际中出现机会应该不多。超买区Overbought超卖区Oversold达到极端值指标容易钝化即没有任何指导意义，预测失误。,三、常用技术指标讲解,市场趋势指标：MA、MACD市场动量指标：RSI、WMS%、KD(J)、OBV市场大盘指标：ADL、ADR、OBOS市场人气指标：BIAS、PSY、AR、BR、CR其它实用：BOLL、DMI、ARBR、SAR、ASI、VR,MACD,MACD（MovingAverageConvergenceandDivergence)是GeralAppel于1970年提出的，利用收盘价的短期（常用为12日）指数移动平均线与长期（常用为26日）指数移动平均线之间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机作出研判的技术指标。,市场趋势指标-移动平均线（MovingAverage）,MA是连续若干天的价格（收盘价）的算术平均，天数（包括今天在内）就是MA的参数。每天价格参数可看成1，即MA（1）常用均线：MA（5）、MA（10）、MA（20）、MA（30）、MA（60）,MACD的应用,DIF和DEA值及所处的位置DIF和DEA的交叉红绿柱状的收缩情况指标图形的形态,一、DIF和DEA的值及线的位置,1、当DIF和DEA均大于0并向上移动时，一般表示为股市处于多头行情中，可以买入或持股。2、当DIF和DEA均小于0并向下移动时，一般表示为股市处于空头行情中，可以卖出股票或观望。3、当DIF和DEA均大于0但都向下移动时，一般表示为股票行情处于退潮阶段，股票将下跌，可以卖出股票和观望。4、当DIF和DEA均小于0时但向上移动时，一般表示为行情即将启动，股票将上涨，可以买进股票或持股待涨。,二、DIF和DEA的交叉情况,1、当DIF与DEA都在零线以上，而DIF向上突破DEA时，表明股市处于一种强势之中，股价将再次上涨，可以加码买进股票或持股待涨，这就是MACD指标“黄金交叉”的一种形式。2、当DIF和DEA都在零线以下，而DIF向上突破DEA时，表明股市即将转强，股价跌势已尽将止跌朝上，可以开始买进股票或持股，这是MACD指标“黄金交叉”的另一种形式。3、当DIF与DEA都在零线以上，而DIF却向下突破DEA时，表明股市即将由强势转为弱势，股价将大跌，这时应卖出大部分股票而不能买股票，这就是MACD指标的“死亡交叉”的一种形式。4、当DIF和DEA都在零线以上，而DIF向下突破DEA时，表明股市将再次进入极度弱市中，股价还将下跌，可以再卖出股票或观望，这是MACD指标“死亡交叉”的另一种形式。,三、红绿柱状的收缩情况,在股市电脑分析软件中通常采用DIF值减DEA（即MACD、DEM）值而绘制成柱状图，用红柱状和绿柱状表示，红柱表示正值，绿柱表示负值。用红绿柱状来分析行情，既直观明了又实用可靠。1、当红柱状持续放大时，表明股市处于牛市行情中，股价将继续上涨，这时应持股待涨或短线买入股票，直到红柱无法再放大时才考虑卖出。2、当绿柱状持续放大时，表明股市处于熊市行情之中，股价将继续下跌，这时应持币观望或卖出股票，直到绿柱开始缩小时才可以考虑少量买入股票。3、当红柱状开始缩小时，表明股市牛市即将结束（或要进入调整期），股价将大幅下跌，这时应卖出大部分股票而不能买入股票。,三、红绿柱状的收缩情况,4、当绿柱状开始收缩时，表明股市的大跌行情即将结束，股价将止跌向上（或进入盘整），这时可以少量进行长期战略建仓而不要轻易卖出股票。5、当红柱开始消失、绿柱开始放出时，这是股市反转信号之一，表明股市的上涨行情（或高位盘整行情）即将结束，股价将开始加速下跌，这时应开始卖出大部分股票而不能买入股票。6、当绿柱开始消失、红柱开始放出时，这也是股市反转信号之一，表明股市的下跌行情（或低位盘整）已经结束，股价将开始加速上升，这时应开始加码买入股票或持股待涨。,经典用法,一.顺势操作-金叉/死叉战法就是追涨杀跌，在多头市场时金叉买入，在空头市场时死叉卖出。二.逆市操作-顶底背离战法就是逃顶抄底，在顶背离时卖空，在底背离时买多。在一轮多头行情中，价格是创新高后还有新高，均线是完美的多头排列，光看价格和均线似乎上涨行情会没完没了。然而，当市场情绪完全被当前趋势所感染的时候，市场往往已经运行在第五浪了，这时候上涨空间有限，而下行空间无限，而用MACD的头肩顶模式（右肩背离）是一帖有效的清醒剂，往往可以提醒投机者行情随时有结束的可能性。,特殊用法,1、“空中加油”2、“死叉不死”3、“金叉不金”4、“底部”二次金叉买入5、“顶部”二次死叉卖出,1、空中加油,空中加油（2）,2、死叉不死,3、金叉不金,4、底部两次金叉买入,5、“顶部”两次死叉卖出,高级用法,1、柱状图的综合运用2、柱状图的单独使用,买小卖小（1）,买小卖小（2）,缺点,由于MACD是一项中、长线指标，买进点、卖出点和最低价、最高价之间的价差较大。当行情忽上忽下幅度太小或盘整时，按照信号进场后随即又要出场，买卖之间可能没有利润，也许还要赔点价差或手续费。一两天内涨跌幅度特别大时，MACD来不及反应，因为MACD的移动相当缓和，比较行情的移动有一定的时间差，所以一旦行情迅速大幅涨跌，MACD不会立即产生信号，此时，MACD无法发生作用。,MACD在震荡的时候效果不佳,MACD在震荡的时候效果不佳,MACD在单边市的时候效果不佳,MACD指标出色但不完美，需要大家在实践中提炼总结，以此提高分析与决策能力。,KDJ指标详解,什么是KDJ指标KDJ指标的取值什么是KDJ曲线交叉什么是KDJ曲线的背离KDJ的钝化问题,什么是KDJ指标,KDJ指标又叫随机指标，是由乔治蓝恩博士（GeorgeLane）最早提出的，是一种相当新颖、实用的技术分析指标，它起先用于期货市场的分析，后被广泛用于股市的中短期趋势分析，是期货和股票市场上最常用的技术分析工具。,KDJ指标的取值,取值范围KDJ指标中，K值和D值的取值范围都是0-100，而J值的取值范围可以超过100和低于0，一般在分析软件上KDJ的研判范围都是0-100。通常就敏感性而言，J值最强，K值次之，D值最慢，而就安全性而言，J值最差，K值次之，D值最稳。,超买超卖信号根据KDJ的取值，可将其划分为几个区域，即超买区，超卖区和徘徊区。按一般划分标准，K、D、J这三值在20以下为超卖区，是买入信号；K、D、J这三值在80以上为超买区，是卖出信号；K、D、J这三值在20-80之间为徘徊区，宜观望。,KDJ曲线的交叉分为黄金交叉和死亡交叉两种形式，在一个股票完整的升势和跌势过程中，KDJ指标中的K、D、J线会出现两次或以上的“黄金交叉”和“死亡交叉”情况。,什么是KDJ曲线交叉,黄金交叉,当股票经过一段很长时间的低位盘整行情，并且K、D、J三线都处于50线以下时，一旦J线和K线几乎同时向上突破D线时，表明股市即将转强，股票跌势已经结束，将止跌朝上，可以开始买进，进行中长线建仓。这是KDJ指标“黄金交叉”的一种形式。金叉出现的位置应该比较低，是在超卖区的位置，越低越好。当股票经过一段时间的上升过程中的盘整行情，并且K、D、J线都处于50线附近徘徊时，一旦J线和K线几乎同时再次向上突破D线，成交量再度放出时，表明股市处于一种强势之中，股价将再次上涨，可以加码买进或持股待涨，这就是KDJ指标“黄金交叉”的又一种形式。有时候K线和D线在低位要交叉好几回，交叉最少二次以上才是买进信号，越多越好。,死亡交叉,K线在D线已经抬头向上才与D线相交，比D线还在下降时与之相交要可靠得多，换句话说：右侧相交比左侧相交好。当股票经过前期一段很长时间的上升行情后，股价涨幅已经很大的情况下，一旦J线和K线在高位（80以上）几乎同时向下突破D线时，表明股市即将由强势转为弱势，股价将大跌，这时应卖出大部分股票而不能买进，这就是KDJ指标的“死亡交叉”的一种形式。死叉的形成条件与金叉的情况相反，与金叉一样，符合右侧相交原则。当股票经过一段时间的下跌后，而股票向上反弹的动力缺乏，各种均线对股价形成较强的压力时，KDJ曲线在经过短暂的反弹到80线附近，但未能重返80线以上时，一旦J线和K线再次向下突破D线时，表明股市将再次进入极度弱市中，股价还将下跌，可以再卖出股票或观望，这是KDJ指标“死亡交叉”的另一种形式。,什么是KDJ曲线的背离,KDJ曲线的背离就是指当KDJ指标的曲线图的走势方向正好和K线图的走势方向正好相反。KDJ指标的背离有顶背离和底背离两种。,顶背离当股票K线图上的股价走势一峰比一峰高，股价在一直向上涨，而KDJ曲线图上的KDJ指标的走势是在高位一峰比一峰低，这叫顶背离现象。顶背离现象一般是股价将高位反转的信号，表明股价中短期内即将下跌，是卖出的信号。,底背离当股票K线图上的股价走势一峰比一峰低，股价在向下跌，而KDJ曲线图上的KDJ指标的走势是在低位一底比一底高，这叫低背离现象。底背离现象一般是股价将低位反转的信号，表明股价中短期内即将上涨，是买入的信号。,KDJ的钝化问题,KDJ指标是技术分析时经常使用的一种指标，此种指标的优点在于反应敏感，能给出非常明显的进货信号和出货信号，如黄金交叉进货，死亡交叉出货，使用者易于掌握，只要看信号进货出货就可以了。但KDJ指标又有非常明显的不足，如它的反应过于敏感，导致使用者不是进货太早被套牢，就是出货太早被轧空，也就是所谓KDJ指标的低位钝化和高位钝化问题。,KDJ指标有一个使用范围，通常股价或股指在一个有一定幅度的箱形之中运动，KDJ指标将发出非常准确的进货信号和出货信号。在此情况下，按照低位黄金交叉进货，高位死亡交叉出货，准确度